Kobe Steel, Ltd. · TSE:5406
Kobe Steel — Q3 FY2012 Earnings Presentation
42 slides from Kobe Steel's earnings presentation, Feb 1, 2013
Slide 1: 2012年度 第3四半期決算および業績見通しについて
2012年度 第３四半期決算 および 業績見通しについて 2013年2月1日 1
Slide 2: 報告事項
報告事項 １．2012年度 第３四半期実績 ２．2012年度 業績見通し 2
Slide 3: 1. 2012年度 第3四半期実績
la KOBELCO HP RMAL TF 1. 20125 $3U+H Fis
Slide 4: 2012年度 第３四半期実績
2012年度 第３四半期実績 (単位：億円) 2011年度 2012年度 上期 3Q 3Q累計 上期 3Q 3Q累計 差異 実績 実績 ① 実績 実績 ② ②-① 売上高 9,600 4,494 14,095 8,585 3,891 12,477 △ 1,618 営業損益 519 171 691 55 8 64 △ 626 経常損益 385 116 501 △ 110 △ 52 △ 162 △ 664 特別損益 0 △ 138 △ 138 △ 180 152 △ 27 ＋ 111 当期損益 173 △ 47 125 △ 381 155 △ 226 △ 352 4
Slide 5: 第３四半期 セグメント別売上高
第３四半期 セグメント別売上高 (単位：億円) 2011年度 2012年度 上期 3Q 3Q累計 上期 3Q 3Q累計 差異 実績 実績 ① 実績 実績 ② ②-① 鉄鋼 4,201 2,222 6,423 3,836 1,789 5,625 △ 798 溶接 422 206 629 420 195 616 △ 12 アルミ・銅 1,553 693 2,247 1,376 613 1,990 △ 256 機械 801 327 1,129 808 338 1,147 ＋ 17 資源・ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ 302 129 432 179 92 271 △ 161 神鋼環境ｿﾘｭｰｼｮﾝ 298 1
Slide 6: 第３四半期 セグメント別経常損益
第３四半期 セグメント別経常損益 (単位：億円) 2011年度 2012年度 上期 3Q 3Q累計 上期 3Q 3Q累計 差異 実績 実績 ① 実績 実績 ② ②-① 鉄鋼 35 1 36 △ 240 △ 130 △ 370 △ 407 溶接 21 3 25 10 △0 10 △ 14 アルミ・銅 70 9 79 13 18 32 △ 47 機械 56 32 88 44 35 79 △8 資源・ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ 6 28 34 △8 △2 △ 10 △ 45 神鋼環境ｿﾘｭｰｼｮﾝ 14 18 33 3 4 7 △ 25 コベルコ建機 185 16 202 56 18 74 △ 127 コ
Slide 7: 2. 2012年度 業績見通し
2. 2001277 E SRL KOBELCO HP RMAL TF
Slide 8: 2012年度 業績見通し
2012年度 業績見通し (単位：億円) 2011年 度 2012年 度 差異 実績 10 月 公 表 今回見通し 対前年 対前回 ① ② ③ ③ -① ③ -② 売上高 18,646 17,100 16,900 △ 1,746 △ 200 営業損益 6 05 150 1 00 △ 5 05 △ 50 経常損益 3 37 △ 25 0 △ 2 50 △ 5 87 ±0 特別損益 △ 60 △ 280 △ 30 ＋ 30 ＋ 250 当期損益 △ 142 △ 600 △ 300 △ 158 ＋ 300 8
Slide 9: 2012年度 セグメント別売上高
2012年度 セグメント別売上高 (単位：億円) 2011年度 2012年度 差異 実績 10月公表 今回見通し 対前年 対前回 ① 年度② 上期実績 下期見通し 年度③ ③-① ③-② 鉄鋼 8,542 7,500 3,836 3,564 7,400 △ 1,142 △ 100 溶接 844 840 420 390 810 △ 34 △ 30 アルミ・銅 2,899 2,650 1,376 1,224 2,600 △ 299 △ 50 機械 1,528 1,660 808 852 1,660 ＋ 132 ±0 資源・ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ 558 450 179 291 470 △ 88 ＋
Slide 10: 2012年度 セグメント別経常損益
2012年度 セグメント別経常損益 (単位：億円) 2011年度 2012年度 差異 実績 10月公表 今回見通し 対前年 対前回 ① 年度② 上期実績 下期見通し 年度③ ③-① ③-② 鉄鋼 △ 146 △ 430 △ 240 △ 250 △ 490 △ 344 △ 60 溶接 31 10 10 5 15 △ 16 ＋5 アルミ・銅 60 40 13 7 20 △ 40 △ 20 機械 98 70 44 56 100 2 ＋ 30 資源・ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ 3 △ 20 △8 △7 △ 15 △ 18 ＋5 神鋼環境ｿﾘｭｰｼｮﾝ 42 40 3 37 40 △2 ±0 コベルコ建機 2
Slide 11: セグメントの概況① 【鉄鋼】
セグメントの概況① 【鉄鋼】 (単位：億円) 2011年度 2012年度 1 0月 公 表 今回見通し 実績 年度 上期 下期 年度 差異 ① 実績 見通し ② ②-① 売上高 8,542 7,500 3,836 3,564 7,400 △100 経常損益 △146 △430 △240 △250 △490 △60 （内 在庫評価影響）( △ 1 0 ) (△ 190) (△ 135) (△ 30) (△ 165) (＋ 25) ・前回見通しと比べ、自動車向けや造船向けなどの国内需要が減少する中、 輸出向けを増やすものの、品種構成が悪化。 ・輸入超過の為、円安への動きは、短期的にはマイナス影響が
Slide 12: 【鉄鋼】生産・販売状況
【鉄鋼】生産・販売状況 2011年 度 2012年 度 上期 3Q 下期 年度 上期 3Q 全国粗鋼 (万 t) 5,332 2 , 6 5 7 5,314 10,646 5,476 2 , 6 2 5 全国在庫水準 (万 t) 564 558 551 -- 568 543 11月末 薄 板 ３ 品 在 庫 水 準 (万 t) 438 432 411 -- 416 394 11月末 国内自動車生産台数 ( 万 台 ) 390 259 537 927 490 156 10-11月計 ＜当社＞ 粗鋼生産 (万 t) 363 177 353 716 352 173 鋼材販売量 (万 t) 298 1
Slide 13: 【鉄鋼】鉄鉱石と原料炭（強粘炭）価格推移
【鉄鋼】鉄鉱石と原料炭（強粘炭）価格推移 (原料炭：＄/ﾄﾝ) (鉄鉱石：＄/ﾄﾝ) 360 180 原料炭(左軸) 320 160 鉄鉱石(右軸) 280 140 240 120 200 100 160 80 120 60 80 40 40 20 0 0 '1 09 1 2 3 4 5 6 7 8 Q Q Q Q Q '1 Q Q Q '1 Q 1Q 1Q 1Q '0 '0 '0 '0 '0 '0 '0 '0 /2 /3 /4 /2 /3 /4 /2 /3 /4 ' 2/ 0/ 1/ 13
Slide 14: 【鉄鋼】鋼材単価の推移
40 50 60 70 80 90 100 110 '01 / 上 /下 '02 /上 /下 '03 /上 /下 '04 /上 (単位：千円/ﾄﾝ) /下 '05 /上 /下 '06 /上 /下 '07 /上 /下 '08 /上 / '09 下 /1 Q /2 Q 【鉄鋼】鋼材単価の推移 /3 Q /4 '10 Q /1 Q /2 Q /3 Q /4 '11 Q /1 Q /2 Q /3 Q /4 '12 Q /1 Q /2 Q /3 Q 14
Slide 15: セグメントの概況② 【溶接】
セグメントの概況② 【溶接】 (単位：億円) 2011年度 2012年度 1 0月 公 表 今回見通し 実績 年度 上期 下期 年度 差異 ① 実績 見通し ② ②-① 売上高 844 840 420 390 810 △30 経常損益 31 10 10 5 15 ＋5 ＜溶接材料 需要動向＞ （ 単 位 ： 千 ﾄﾝ ） 2011年度 2012年度 上期 3Q 下期 年度 上期 3Q 国内需要 115 59 118 233 112 53 (輸 入 材 除 く ) ＜当社グループ販売状況＞ 国 内 65 34 68 133 65 31 海 外 101 48 94 195 102 50 ｸﾞﾙｰﾌ
Slide 16: セグメントの概況③ 【アルミ・銅】
セグメントの概況③ 【アルミ・銅】 (単位：億円) 2011年度 2012年度 10月 公表 今回見通し 実績 年度 上期 下期 年度 差異 ① 実績 見通し ② ②-① 売上高 2,899 2,650 1,376 1,224 2,600 △50 経常損益 60 40 13 7 20 △20 （内 在庫評価影響） ( 1 5 ) (△ 30) (△ 20) (△ 5) (△ 25) (＋ 5) ・半導体関連分野では、想定よりも需要が低迷。 ・アルミの飲料用缶材は、比較的堅調に推移。 ・自動車分野は、全般としてエコカー補助金終了の反動影響が見られるものの、 北米の自動車サスペンション用アルミ鍛造
Slide 17: 【アルミ・銅】需要動向と当社販売状況
【アルミ・銅】需要動向と当社販売状況 (単位：千ﾄﾝ) 2011年 度 2012年 度 上期 3Q 下期 年度 上期 3Q 軽圧品需要 1,001 -- 1,001 2,002 997 -- アルミ板 616 -- 564 1,180 600 -- アルミ押出 385 -- 437 822 397 -- 内 缶 材 (国 内 ) 229 -- 186 415 218 -- 伸銅品需要 273 -- 252 525 258 -- 板 条 204 -- 192 396 197 -- 銅 管 69 -- 60 129 61 -- ＜当社の販売状況＞ ｱﾙﾐ圧 延 品 国 内 117 54 109 2
Slide 18: セグメントの概況④ 【機械】
セグメントの概況④ 【機械】 (単位：億円) 2011年度 2012年度 1 0月 公 表 今回見通し 実績 年度 上期 下期 年度 差異 ① 実績 見通し ② ②-① 売上高 1,528 1,660 808 852 1,660 ±0 経常損益 98 70 44 56 100 ＋30 受注高 1,450 1,380 602 778 1,380 ±0 ・エネルギー・石油・化学関連等の需要は堅調に推移。 ・コストダウンの進展と円高の是正で採算が改善し、増益を予想。 18
Slide 19: セグメントの概況⑤ 【資源・エンジニアリング】
セグメントの概況⑤ 【資源・ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ】 (単位：億円) 2011年度 2012年度 1 0月 公 表 今回見通し 実績 年度 上期 下期 年度 差異 ① 実績 見通し ② ②-① 売上高 558 450 179 291 470 ＋20 経常損益 3 △20 △8 △7 △15 ＋5 受注高 292 340 109 250 360 ＋20 ・大型案件の商談は、まだ再開の兆しなし。 19
Slide 20: セグメントの概況⑥ 【神鋼環境ソリューション】
セグメントの概況⑥ 【神鋼環境ｿﾘｭｰｼｮﾝ】 (単位：億円) 2011年度 2012年度 10月 公 表 今回見通し 実績 年度 上期 下期 年度 差異 ① 実績 見通し ② ②-① 売上高 771 735 291 444 735 ±0 経常損益 42 40 3 37 40 ±0 20
Slide 21: セグメントの概況⑦ 【コベルコ建機】
セグメントの概況⑦ 【コベルコ建機】 (単位：億円) 2011年度 2012年度 1 0月 公 表 今回見通し 実績 年度 上期 下期 年度 差異 ① 実績 見通し ② ②-① 売上高 3,071 2,850 1,503 1,147 2,650 △200 経常損益 228 60 56 △6 50 △10 ・中国では、景気減速の影響により、 前年比で需要が大きく減少。 ・国内では、震災復興により需要が堅調も、伸びはやや緩やかに。 ・東南アジアやその他地域は、需要が鈍化。 ・ＣＮＨ社との提携解消に伴い、グローバルな需要の取り込みを図る。 21
Slide 22: 【コベルコ建機】ショベル需要動向
【コベルコ建機】ショベル需要動向 180,000 (単位：台) 160,000 中国(中資) 中国(外資） 45,550 140,000 62,746 国内 120,000 100,000 80,000 23,598 46,207 117,358 106,422 60,000 12,128 10,612 69,727 40,000 6,960 56,409 28,000 33,006 22,664 31,432 14,344 20,000 10,272 50,406 34,835 58,708 20,377 0 06年度 07年度 08年度 09年度 10年度 11年度 12年度 11 年 度
Slide 23: セグメントの概況⑧ 【コベルコクレーン】
セグメントの概況⑧ 【コベルコクレーン】 (単位：億円) 2011年度 2012年度 1 0月 公 表 今回見通し 実績 年度 上期 下期 年度 差異 ① 実績 見通し ② ②-① 売上高 480 470 221 239 460 △10 経常損益 1 △30 △8 △22 △30 ±0 ・国内は、震災復興による需要に本格化の兆し。 ・引き続き、コスト削減に注力。 23
Slide 24: 【コベルコクレーン】クローラクレーンの世界需要
【コベルコクレーン】 クローラクレーンの世界需要（※当社推定） 台数 日本 北米 欧州 ｱｼﾞｱ･ｵｾｱﾆｱ 中国 インド その他 4,000 3,500 2,904 2,862 3,000 2,746 2,488 239 276 230 2,500 350 280 200 241 286 2,000 1,318 1,298 1,168 1,500 810 1,000 304 443 233 388 410 145 500 359 214 145 235 282 184 255 211 218 278 0 09年度 10年度 11年度 12年度見通し 24
Slide 25: 外部負債残高
外部負債残高 14,000 (単位：億円) ：ﾌﾟﾛｼﾞｪｸﾄﾌｧｲﾅﾝｽ 12,000 705 現預金残高 540 1,728 1,941 1,751 859 600 600 （IPP除く） 程度 程度 10,000 705 988 873 1,348 550 550 8,000 11,954 756 1,100 637 10,819 1,423 1,210 8,958 1,318 8,400 8,400 8,559 8,377 6,000 7,970 7,698 程度 程度 7,133 7,464 6,692 5,891 6,212 4,000 '01/3 '02/3 '03/3 '04/
Slide 26: フリーキャッシュ・フロー
フリーキャッシュ・フロー (単位：億円) 2011年度 2012年度 10月公表 今回見通し 実績 年度 上期 下期 年度 差異 ① 実績 見通し ② ② -① 営業ｷｬｯｼｭ・ﾌﾛｰ 237 100 213 △ 113 100 ±0 投資ｷｬｯｼｭ・ﾌﾛｰ △ 827 △ 1,200 △ 685 △ 515 △ 1,200 ±0 ﾌﾘｰｷｬｯｼｭ・ﾌﾛｰ △ 590 △ 1,100 △ 472 △ 628 △ 1,100 ±0 IPP含む △ 457 △ 900 △ 402 △ 498 △ 900 ±0 ﾌﾘｰｷｬｯｼｭ・ﾌﾛｰ 26
Slide 27: KOBELCO
KOBELCO HAP RMAL—T 27
Slide 28: (参考資料)
(Fe A) KOBELCO HAP RMAL—T 28
Slide 29: 全社 経常損益差異内訳 【第３四半期累計 11年⇒12年】
全社 経常損益差異内訳 【第３四半期累計 11年⇒12年】 (単位：億円) 2011年 度 2012年 度 上期 3Q 3Q累 計 上期 3Q 3Q累 計 経常損益 385 116 501 △ 110 △ 52 △ 162 △ 664 増益要因 減益要因 原料価格 + 420 生産・出荷 △ 690 総コスト削減 + 220 鉄鋼在庫評価影響 △ 305 ｱﾙﾐ･銅在庫評価影響 △ 40 連結子会社･持分法 △ 205 その他 △ 64 合計 ＋ ６４０ 合計 △ １,３０４ 29
Slide 30: 鉄鋼 経常損益差異内訳 【第３四半期累計 11年⇒12年】
鉄鋼 経常損益差異内訳 【第３四半期累計 11年⇒12年】 (単位：億円) 2011年 度 2012年 度 上期 3Q 3Q累 計 上期 3Q 3Q累 計 経常損益 35 1 36 △ 240 △ 130 △ 370 △ 407 増益要因 減益要因 原料価格 + 420 生産・出荷 △ 640 総コスト削減 + 175 在庫評価影響 △ 305 為替影響 △ 5 その他 △ 52 合計 ＋ ５９５ 合計 △ １,００２ 30
Slide 31: 全社 経常損益差異内訳 【12年度 10月公表⇒今回】
全社 経常損益差異内訳 【12年度 10月公表⇒今回】 (単位：億円) 2012年 度 10月 公 表 2012年 度 今 回 見 通 し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常損益 △ 110 △ 140 △ 250 △ 110 △ 140 △ 250 ±0 増益要因 減益要因 原料価格 + 10 生産・出荷 △ 60 総コスト削減 + 10 連結子会社･持分法 △ 35 鉄鋼在庫評価影響 + 25 為替影響 △ 30 ｱﾙﾐ･銅在庫評価影響 + 5 その他 + 75 合計 ＋１２５ 合計 △ １２５ 31
Slide 32: 鉄鋼 経常損益差異内訳 【12年度 10月公表⇒今回】
鉄鋼 経常損益差異内訳 【12年度 10月公表⇒今回】 (単位：億円) 2012年 度 10月 公 表 2012年 度 今 回 見 通 し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常損益 △ 240 △ 190 △ 430 △ 240 △ 250 △ 490 △ 60 増益要因 減益要因 原料価格 + 10 生産・出荷 △ 45 総コスト削減 + 10 為替影響 △ 30 在庫評価影響 + 25 その他 △ 30 合計 ＋ ４５ 合計 △ １０５ 32
Slide 33: 全社 経常損益差異内訳 【12年度 上期⇒下期】
全社 経常損益差異内訳 【12年度 上期⇒下期】 (単位：億円) 2011年 度 2012年 度 今 回 見 通 し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常損益 385 △ 47 337 △ 110 △ 140 △ 250 △ 30 増益要因 減益要因 原料価格 + 190 生産・出荷 △ 280 総コスト削減 + 15 連結子会社･持分法 △ 60 鉄鋼在庫評価影響 + 105 その他 △ 15 ｱﾙﾐ･銅在庫評価影響 + 15 合計 ＋ ３２５ 合計 △ ３５５ 33
Slide 34: 鉄鋼 経常損益差異内訳 【12年度 上期⇒下期】
鉄鋼 経常損益差異内訳 【12年度 上期⇒下期】 (単位：億円) 2011年 度 2012年 度 今 回 見 通 し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常損益 35 △ 181 △ 146 △ 240 △ 250 △ 490 △10 増益要因 減益要因 原料価格 + 190 生産・出荷 △ 260 総コスト削減 + 30 為替影響 ± 0 在庫評価影響 + 105 その他 △ 75 合計 ＋ ３２５ 合計 △ ３３５ 34
Slide 35: 全社 経常損益差異内訳 【11年度⇒12年度】
全社 経常損益差異内訳 【11年度⇒12年度】 (単位：億円) 2011年 度 2012年 度 今 回 見 通 し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常損益 385 △ 47 337 △ 110 △ 140 △ 250 △ 587 増益要因 減益要因 原料価格 + 620 生産・出荷 △ 935 総コスト削減 + 305 鉄鋼在庫評価影響 △ 155 ｱﾙﾐ･銅在庫評価影響 △ 40 連結子会社･持分法 △ 255 その他 △ 127 合計 ＋ ９２５ 合計 △ １,５１２ 35
Slide 36: 鉄鋼 経常損益差異内訳 【11年度⇒12年度】
鉄鋼 経常損益差異内訳 【11年度⇒12年度】 (単位：億円) 2011年 度 2012年 度 今 回 見 通 し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常損益 35 △ 181 △ 146 △ 240 △ 250 △ 490 △ 344 増益要因 減益要因 原料価格 + 620 生産・出荷 △ 875 総コスト削減 + 255 在庫評価影響 △ 155 為替影響 △ 35 その他 △ 154 合計 ＋ ８７５ 合計 △ １,２１９ 36
Slide 37: 四半期毎の業績推移
四半期毎の業績推移 (単位：億円) 2011年度 2012年度 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 見通し 売上高 4,714 4,886 4,494 4,551 4,341 4,244 3,891 4,424 営業利益 290 229 171 △85 △ 27 83 8 37 経常利益 239 145 116 △ 163 △ 104 △5 △ 52 △ 88 特別損益 0 0 △ 138 78 △ 141 △ 38 152 △2 当期利益 98 75 △ 47 △ 268 △ 322 △ 59 155 △ 74 37
Slide 38: 四半期毎の業績推移（セグメント別売上高）
四半期毎の業績推移（ｾｸﾞﾒﾝﾄ別売上高) (単位：億円) 2011年度 2012年度 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 見通し 鉄鋼 1,956 2,244 2,222 2,118 1,922 1,913 1,789 1,775 溶接 216 205 206 215 213 206 195 195 アルミ・銅 793 760 693 651 719 657 613 611 機械 411 389 327 399 397 411 338 514 資源・ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ 124 178 129 126 71 107 92 199 神鋼環境
Slide 39: 四半期毎の業績推移（セグメント別経常損益）
四半期毎の業績推移（ｾｸﾞﾒﾝﾄ別経常損益) (単位：億円) 2011年度 2012年度 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 見通し 鉄鋼 33 1 1 △ 183 △ 189 △50 △ 130 △ 120 溶接 13 8 3 5 5 5 △0 5 アルミ・銅 53 16 9 △ 18 17 △4 18 △11 機械 33 23 32 10 24 19 35 21 資源・ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ △6 12 28 △31 △5 △2 △2 △5 神鋼環境ｿﾘｭｰｼｮﾝ 4 10 18 8 △1 4 4 33 コベルコ建機 111 74 16
Slide 40: 設備投資の状況
設備投資の状況 (単位：億円) 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 差異 実績 実績 実績① 見通し② ②‐① 設備投資<計上> 1,287 913 960 1,200 ＋240 対減価償却費 108% 80% 81% 109% - 〃 (IPP除く) 1,286 909 957 1,196 ＋239 設備投資<支払い> 1,282 966 832 1,100 ＋268 対減価償却費 108% 84% 71% 100% - 〃 (IPP除く) 1,280 963 830 1,096 ＋266 減価償却費 1,188 1,148 1,180 1,100 △80 〃 (IPP除
Slide 41: 企業理念
企業理念 １．信頼される技術、製品、サービスを提供します ２．社員一人ひとりを活かし、グループの和を尊びます ３．たゆまぬ変革により、新たな価値を創造します 以上の理念の下、グループ全体としての企業価値を向上させます。 41
Slide 42: 将来見通しに関する注意事項
将来見通しに関する注意事項 • 本日のプレゼンテーションの中には、弊社の予想、確信、期待、意向および戦 略など、将来の予測に関する内容が含まれています。これらは、弊社が現在 入手可能な情報による判断および仮定に基づいており、判断や仮定に内在す る不確定性および今後の事業運営や内外の状況変化による変動可能性など 様々な要因によって、実際に生じる結果が予測内容とは実質的に異なってしま う可能性があります。弊社は、将来予測に関するいかなる内容についても、改 訂する義務を負うものではありません。 • 上記の不確実性および変動の要因としては、以下に挙げる内容を含んでいま す。また、要因はこれらに限定され