Slide 1: KURIMOTO 2024年度 決算説明資料
KURIMOTO 20244 iBHi QVEhAI—-TRARAAA Challenge to change. KURIMOTO
Slide 2: 目次
目次 • 会社概要 • 2024年度 通期実績 • 2025年度 通期業績予想 • トピックス • 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応 • 参考資料
Slide 3: 会社概要
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Slide 4: 会社概要（2025年3月末時点）
会社概要（2025年3月末時点） 所在地： 大阪府大阪市西区北堀江1丁目12番19号 創立： 1909年2月2日（明治42年） 設立： 1934年5月10日（昭和9年） 主要事業領域： 社会インフラ事業、産業設備事業 代表者： 代表取締役社長 菊本 一高 資本金： ３１１億円 従業員数： 連結 2,182名 単体 1,337名 グループ会社： 国内外21社で構成 4
Slide 5: 事業部門の構成と主な製品①
事業部門の構成と主な製品① ◆ 社会インフラと産業設備事業の構成、官需/民需のバランスが良く、好不況の波に強い事業 基盤を持つ 売上比率 売上比率 上下水道、道路、通信、交通など 人・ 生活において基盤となる施設。 約 50％ 約 50％ メーカーの生産活動に必要な 機械、プラントなどの製造設備。 ライフラインセグメント 機械システムセグメント 産業建設資材セグメント パイプシステム バルブシステム 機械システム 素形材ＥＮＧ 建材 化成品 耐熱・耐摩耗鋳物 空調用ダクト等の 検査路等の 水道用ダクタイル鉄管 水道用・産業用バルブ 鍛造プレス、混練機 破砕機 建築資材 FRP(M)製品 5
Slide 6: 事業部門の構成と主な製品②
事業部門の構成と主な製品② 事業 主な事業 事業部 主な製品 主な需要先 セグメント ドメイン パイプシステム ダクタイル鉄管類 水道事業体 ライフライン 社会 産業 セグメント インフラ 設備 水道用バルブ 水道事業体、 バルブシステム 産業バルブ 製鉄・電力等各種プラント、 ポンプメーカー 鍛造プレス 自動車関連メーカー カーボン、エンプラ、 機械システム 粉体処理機 機械システム 産業 二次電池関連メーカー 他 セグメント 設備 プラント プラントエンジニアリング企業 エンジニアリング 素形材 耐磨耗鋳物 鉄鋼、セメント、電力、環境、 エンジニアリング 破砕機 砕石関連企業 管材商社、空
Slide 7: 2024年度 通期実績
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Slide 8: 2024年度 決算概要
2024年度 決算概要 ＜連結＞ （単位：百万円） 2023年度 2024年度 2024年度 前年比 期初予想比 通期実績 通期実績 期初予想 （B－A） （B－C) （A） （B） （C) 売上高 125,925 － 126,669 － 744 124,000 － 2,669 営業利益/率 7,460 5.9％ 7,930 6.3％ 469 7,000 5.6％ 930 経常利益/率 7,816 6.2％ 8,477 6.7％ 660 7,200 5.8％ 1,277 当期純利益/率 5,470 4.3％ 6,905 5.5％ 1,435 5,000 4.0％ 1,905 ROE 7.1％
Slide 9: セグメント別業績
セグメント別業績 （単位：百万円） 2023年度 2024年度 2024年度 前年比 期初予想比 通期実績 通期実績 期初予想 （B－A） （B－C) （A) （B) （C) 売上高 64,439 62,206 ▲2,233 62,000 206 ライフライン 営業利益 4,494 4,029 ▲465 4,400 ▲371 （率） （7.0%） （6.5％） （▲0.5pts） （7.1%） （▲0.6pts） 売上高 29,144 30,959 1,814 30,500 459 機械システム 営業利益 1,491 1,747 255 1,400 347 （率） （5.1％） （5.6％）
Slide 10: 事業セグメント別概況 ライフラインセグメント
事業セグメント別概況 ライフラインセグメント （単位：百万円） 2023年度 2024年度 2024年度 前年比 期初予想比 通期実績 通期実績 期初予想 (B－A) （B－C) （A） （Ｂ） （C) 売上高 64,439 62,206 ▲2,233 62,000 206 営業利益 4,494 4,029 ▲465 4,400 ▲371 （率） （7.0%） （6.5%） (▲0.5pts) （7.1%） （▲0.6pts） 営業利益増減内訳（連結） 事業セグメント別売上高・営業利益 2023年度 4,494 2024年度 売上高 4,029 バルブ部門にて電力・鉄鋼関連向け製品や海外向けの
Slide 11: 事業セグメント別概況 機械システムセグメント
事業セグメント別概況 機械システムセグメント （単位：百万円） 2023年度 2024年度 2024年度 前年比 期初予想比 通期実績 通期実績 期初予想 (B－A) （B－C) （A） （Ｂ） （C) 売上高 29,144 30,959 1,814 30,500 459 営業利益 1,491 1,747 255 1,400 347 （率） （5.1%） （5.6%） (0.5pts) （4.6%） （1.0%） 営業利益増減内訳（連結） 事業セグメント別売上高・営業利益 2024年度 売上高 2023年度 1,747 機械部門においてプレス機器メンテナンスやプラント案件などが 1,491 好
Slide 12: 事業セグメント別概況 産業建設資材セグメント
事業セグメント別概況 産業建設資材セグメント （単位：百万円） 2023年度 2024年度 2024年度 前年比 期初予想比 通期実績 通期実績 期初予想 (B－A) （B－C) （A） （Ｂ） （C) 売上高 32,340 33,504 1,163 31,500 2,004 営業利益 2,255 2,585 329 1,900 685 （率） （7.0%） （7.7%） (0.7pts) （6.0%） （1.7%） 営業利益増減内訳（連結） 事業セグメント別売上高・営業利益 2024年度 2023年度 2,585 売上高 2,255 建材部門のグループ会社において大幅な設計変更案件が発生した
Slide 13: 財務状態の概況
財務状態の概況 ＜連結＞ （単位：百万円） 2024.3末 2025.3末 増減 主な項目の増減 現金及び預金 19,368 15,730 ▲ 3,638 ■流動資産 ・現金及び預金 ▲ 3,638 その他流動資産 75,619 77,171 +1,552 ■固定資産 流動資産 合計 94,987 92,901 ▲2,086 ・有形固定資産 + 1,628 ・投資有価証券 + 1,281 固定資産 合計 56,189 58,636 +2,447 ■流動負債 資産 合計 151,176 151,538 +362 ・借入金 + 5,772 流動負債 合計 59,442 57,236 ▲2,206
Slide 14: キャッシュフロー推移
キャッシュフロー推移 （単位：百万円） 営業CF 投資CF 財務CF FCF 10,000 5,000 0 ▲ 5,000 ▲ 10,000 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 営業CF 5,907 2,813 5,064 10,278 ▲ 2,338 投資CF ▲ 4,034 ▲ 2,455 ▲ 1,741 ▲ 2,690 ▲ 3,574 財務CF ▲ 1,815 482 ▲ 4,495 ▲ 8,604 2,189 FCF 1,873 358 3,323 7,588 ▲ 5,912 14
Slide 15: 2025年度 通期業績予想
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Slide 16: 2025年度 通期業績予想
2025年度 通期業績予想 ＜連結＞ （単位：百万円） 2024年度 2025年度 前年比 中期経営計画 計画比 通期実績 通期予想 （B－A） 公表値 （B－C) （A） （B） 売上高 126,669 － 125,000 － ▲1,669 125,000 － 変更なし 営業利益/率 7,930 6.3％ 7,500 6.0％ ▲430 7,500 6.0％ 変更なし 経常利益/率 8,477 6.7％ 7,400 5.9％ ▲1,077 － － － 当期純利益/率 6,905 5.5％ 7,000 5.6％ 95 － － － ＲＯＥ 8.2％ － 7.0％以上 － － 7.0％以上 － －
Slide 17: セグメント別業績
セグメント別業績 （単位：百万円） 2024年度 2025年度 中期経営計画 前年比 計画比 通期実績 通期予想 公表値 （B－A） （B－C） （A) （B) （C) 売上高 62,206 63,000 794 63,000 変更なし ライフライン 営業利益 4,029 4,300 271 4,500 ▲200 （率） （6.5%） （6.8％） （0.3pts） （7.1%） （▲0.3pts） 売上高 30,959 28,000 ▲2,959 29,500 ▲1,500 機械システム 営業利益 1,747 1,500 ▲247 1,700 ▲200 （率） （5.6％） （5.4％） （
Slide 18: トピックス
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Slide 19: 株主還元
株主還元 ◆ 2024年度の期末配当額は期初予定より77円増額し年間配当額を285円に修正 一株あたり配当額・配当性向推移(連結） 期末配当額（円） 中間配当額（円） 年間配当総額（円） 年間配当性向（％） 500円 490円 60% 480円 470円 460円 450円 440円 50.0% 50.0% 以上 430円 420円 410円 400円 390円 380円 370円 360円 350円 37.6% 340円 330円 320円 310円 285円 288円（予想） 40% 300円 290円 280円 270円 260円 250円 26.9% 29.3% 240円 230円 2
Slide 20: 水道管路DB方式
水道管路DB方式 20（件） ライフラインセグメント 15 15 12 2024年度の受注実績 3 件 8 9 10 6 3 4 ・滋賀県 近江八幡市 5 1 ・奈良県 広陵町 0 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 ・岐阜県 中津川市 累計契約件数 累計竣工件数 ●水道管路DB（設計・施工一括発注）方式 施工中一覧 ご発注者 受注 竣工 事業名称 契約者 事業規模 (予定) 栗本・村本・潮技術ｺﾝｻﾙ 奈良県 2022年度 連絡管第１工区整備事業 ー 2027年度 特定共同企業体 （予定） 栗本・舞鶴・神栄 北海道 千歳市 2023年度 （5）美々地区外水道整備事業 13
Slide 21: 大阪・関西万博関連
大阪・関西万博関連 産業建設資材セグメント ◆ 大阪・関西万博の最寄り駅「夢洲駅」に当社のサイレンサと 第三軌条 ※用保護カバーが採用 ※電力を供給するためのレール ◆ 駅周辺の空調騒音低減や給電レールを保護することで作業員や 乗客の安全性確保など夢洲地区の快適な環境維持に貢献 サイレンサ 地下鉄換気イメージ 第三軌条用保護カバー 21
Slide 22: サステナビリティ関連
サステナビリティ関連 ◆ カーボンニュートラルに向けた取り組み キュポラで使用する石炭コークスの一部を植物由来のバイオコークスに転換し、 １０％程度のCO2排出量削減効果を確認 ◆ パートナーシップ構築宣言 サプライチェーン全体の付加価値向上や取引先との共存共栄を目指す 22
Slide 23: 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応
資本コストや株価を意識した 経営の実現に向けた対応 23
Slide 24: 現状分析/株主資本コスト
現状分析/株主資本コスト ◆ 株主資本コスト（CAPM方式)は 6.0％ ～ 7.0％ と認識 1.0％ 0.８～1.0 6.0％ 6.0％～7.0％ リスク 市場リスク β 株主資本コスト フリーレート ※ プレミアム ※長期国債利回り（10年） 10.0% ROE 8.0% 8.2% 株主資本コスト 6.0% 6.9% 7.1% 4.0% 5.2% 4.8% 4.5% 2.0% 0.0% 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 24
Slide 25: 政策保有株式の縮減計画
政策保有株式の縮減計画 ◆ 中期経営計画の期間において2023年度末比で保有時価の30~40%の縮減を目指す ◆ 2030年度末には連結純資産の10％未満まで縮減を目指す 政策保有株式の縮減実績と計画 単位：億円 中期経営計画 2024-2026 250 23.3% 23.1% 25% 19.9% 200 18.0% 20% 16.9% 17.1% 13.9% 150 15% 11.2% 10% 未満 100 205 10% 193 183 160 149 150 128 50 105 5% 0 0% 2023年度実績 2024年度実績 2025年度計画 2026年度計画 …2030年度目標
Slide 26: 株主・投資家との対話状況
株主・投資家との対話状況 ◆ 対話内容を取締役会へフィードバックし情報の非対称性解消に努める ◆ 多くの投資家よりご意見をいただいた株主資本コストの認識や 政策保有株式の縮減スケジュールを開示 ◆ 今後の課題として具体的な成長戦略やROIC対応、目指すBSなどの 見える化を認識しており開示に向けて議論を継続中 ◆ 株主・投資家へ決算短信などタイムリーな情報提供を開始 （ https://corp.kurimoto.co.jp/ir/mail/ ） ◆ 個人投資家との対話機会を増やすため昨年度よりＩＲフェアに出展 議決権行使 担当者 7 投資家との対話実績 5.５倍 90 回 セルサイド10 海
Slide 27: 参考資料
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Slide 28: 経営理念/ありたい姿
経営理念/ありたい姿 経営理念 私たちは、全てのステークホルダーの期待と信頼に応え、 常に最適なシステムを提供し、『夢ある未来』を創造します。 ～社会インフラ・産業インフラへの最適なシステムの提供～ ありたい姿 「売り手よし」「買い手よし」「世間よし」の「三方よし」に、「未来 もよし」を加えた「四方よし」の精神で、将来にわたって社会へ貢献でき る企業グループを目指す 28
Slide 29: 拠点一覧（2025年3月末時点）
拠点一覧（2025年3月末時点） 国内本支店 本社（大阪）、東京、北海道、東北 北海道支店 名古屋、中国、九州 製造拠点 加賀屋、堺（パイプシステム） 住吉（バルブシステム、機械システム、素形材） 交野、古河（建材） 本社 湖東、滋賀（化成品） 他 加賀屋工場 堺工場 海外拠点 住吉工場 ヨーロッパ事務所（ドイツ）、 交野工場 東北支店 ジャカルタ事務所（インドネシア） 中国支店 古河工場 九州支店 東京支社 名古屋支店 湖東工場 滋賀工場 29
Slide 30: セグメント別 四半期業績推移（連結）
セグメント別 四半期業績推移（連結） 売上高 （単位：百万円） 40,000 30,000 20,000 10,000 0 2022 1Q 2022 2Q 2022 3Q 2022 4Q 2023 1Q 2023 2Q 2023 3Q 2023 4Q 2024 1Q 2024 2Q 2024 3Q 2024 4Q 産業建設資材 6,881 6,761 8,079 8,124 6,753 7,949 9,225 8,413 7,067 7,620 8,829 9,988 機械システム 6,002 6,477 12,169 9,454 6,921 7,234 6,973 8,016 7,166 7
Slide 31: セグメント別 年度業績推移
セグメント別 年度業績推移 （単位：百万円） 売上高 営業利益 126,669 7,460 7,930 124,827 125,925 125,000 8,000 6,840 29,845 32,340 33,504 2,255 2,585 100,000 1,404 6,000 29,144 1,491 75,000 34,102 30,959 1,747 2,208 4,000 50,000 64,439 2,000 4,494 60,879 62,206 3,679 4,029 25,000 0 0 2022年度 2023年度 2024年度 2022年度 2023年度 2024年度 ※営
Slide 32: 売上・営業利益率推移
売上・営業利益率推移 （単位：百万円） 150,000 7.0% 6.3% 5.9% 6.0% 140,000 5.5% 5.0% 130,000 125,925 126,669 3.9% 4.0% 3.9% 124,827 4.0% 120,000 116,596 3.0% 109,904 110,000 105,954 2.0% 100,000 1.0% 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 売上高 営業利益率 32
Slide 33: 国内水道事業の市場規模
国内水道事業の市場規模 ◆ 国内水道管路の総延長は 約 ７４ 万km（ 約 地球１８周分） ◆ そのうちダクタイル鉄管は 約 ４０ 万km（ ５４％ ） ◆ 経年劣化率は上昇する一方で、更新率は年々低下（ １ ％未満） （％） 水道管路の経年化率、更新率 （％） 25.0 1.0 管路更新率 20.0 0.8 15.0 0.6 経年化率 10.0 0.4 5.0 0.2 0.0 0.0 ’06 ’07 ’08 ’09 ’10 ’11 ’12 ’13 ’14 ’15 ’16 ’17 ’18 ’19 ’20 ’21 国土交通省資料を基に作成 33
Slide 34: 問い合わせ先
資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社 が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に 基づいており、その達成を当社として約束する趣旨のものではあり ません。 また、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があ ります。 問い合わせ先 株式会社栗本鐵工所 総合企画室 IR・SR部 TEL:06-6538-7719 E-mail：ir@kurimoto.co.jp HPアドレス：https://www.kurimoto.co.jp
Slide 35: KURIMOTO
KURIMOTO KURIMOTO