Air Liquide Sa · EURONEXT:AI
Air Liquide Sa — FY2019 Earnings Presentation
50 slides from Air Liquide Sa's earnings presentation, Feb 11, 2020
Slide 1: Résultats 2019
Résultats 2019 Amélioration significative de la performance Haut niveau d'investissement pour les clients et les efficacités Engagement réaffirmé en faveur du climat Paris, 11 février 2020 Campus Innovation Tokyo
Slide 2: 2019, une année marquante pour Air Liquide
2019, une année marquante pour Air Liquide Benoît Potier Président – Directeur Général 2 11 février 2020 Résultats 2019 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 3: 2019, une année marquante pour Air Liquide
2019, une année marquante pour Air Liquide • Engagement dans un plan structuré visant l’amélioration de la performance et se traduisant par des premiers résultats significatifs sur les marges • Engagement pour les clients et les efficacités Haut niveau d'investissement, signatures majeures dans des
Slide 4: Forte amélioration de la performance en 2019
Forte amélioration de la performance en 2019 Ventes Groupe + 4,3 % + 70 pbs Marge Résultat opérationnel courant + 10,0 % opérationnelle (1) Résultat net récurrent(2) + 11,1 % ROCE récurrent(3) + 60 pbs (1) Hors effet énergie (2) Hors opérations exceptionnelles et significatives sans impact sur le ré
Slide 5: Programme structuré en place pour atteindre NEOS et au-delà
Programme structuré en place pour atteindre NEOS et au-delà Plan existant Nouvelles Perspectives renforcé initiatives élargies 2019 Effet prix + Gestion du mix produit … avec un engagement Efficacités + Programmes de transformation à améliorer à nouveau la marge opérationnelle(1). Petites Rational
Slide 6: Investissements élevés, amélioration des prises de commandes
Investissements élevés, amélioration des prises de commandes Décisions Prises de commandes d'investissement industriel I&C et MG&T 3,2 MG&T I&C 1,4 3,5 Mds € 1,5 Mds € 3 1,2 2,5 0,9 2 1,5 0,6 1 0,3 0,5 0 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2016 2017 2018 2019 6 11 février 2020 Résult
Slide 7: Proposition de dividende en 2020
Proposition de dividende en 2020 + 9,0 % CAGR* sur 20 ans 2,70 €(2) Incluant une attribution d'actions gratuites tous les deux ans 2,4 + 12,4 % Dividende (1) 2,0 en € par action 1,6 Forte hausse du dividende 1,2 Augmentation du nominal 0,8 Attribution d’actions gratuites 0,4 58 % Taux de distrib
Slide 8: Nouvelle réduction de l'intensité carbone
Nouvelle réduction de l’intensité carbone Performance 2019 Objectifs climat annoncés en nov. 2018 6,3 4,6 Réduction de -30 % l’intensité carbone entre 2015 et 2025 (kg CO2 /€ EBITDA(1)) Engagement initial sur l’intensité carbone en kg CO2/€ EBITDA(1) * 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 20
Slide 9: Lancement de projets innovants majeurs
Lancement de projets innovants majeurs Production CCS(1) H2 Vert Mobilité H2 Bas Carbone Californie Protocole d’accord Electrolyseur thyssenkrupp avec Northern Lights au Québec Paris Consortia avec les HyGreen ArcelorMittal ports d’Anvers et Provence de Rotterdam Chine (1) Capture et Stockage de CO2
Slide 10: Amélioration de la performance en 2019
Amélioration de la performance en 2019 Fabienne Lecorvaisier Directeur Général Adjoint & Directeur Financier 10 26février 11 April 2017 2020 H1 2017 Activity Résultats 2019 Un leader The world mondial leader indes gaz,technologies gases, technologies and et services pour services forl’industrie et l
Slide 11: Amélioration significative de la performance
Amélioration significative de la performance Chiffres publiés Ventes Groupe Performance ROC/ventes CF/ventes(1) ROCE(2) + 4,3 % 17,3 % 22,2 % 8,6 % (1) Capacité d’autofinancement avant variation du besoin en fonds de roulement sur les ventes Groupe. (2) ROCE récurrent, calculé avec le résultat net r
Slide 12: Indépendamment de l'environnement, croissance robuste des ventes
Indépendamment de l'environnement, croissance robuste des ventes Ventes Groupe : + 2,1 % Effet de change - 1,4 % Effet énergie + 0,4 % Effet périmètre 12 11 février 2020 Résultats 2019 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 13: Poursuite des tendances de marché du T4 2019 au T1 2020
Poursuite des tendances de marché du T4 2019 au T1 2020 Chimie Chimie et acier faibles GI Pétrole et gaz Demande soutenue pour le raffinage en Europe Acier Nouveaux projets dans tous les marchés Fabrication métallique Construction Accentuation des contrastes entre les marchés : - C
Slide 14: T4 – Amériques stables, Europe très solide
T4 – Amériques stables, Europe très solide Croissance comparable des ventes G&S GI - arrêts clients pour maintenance Amériques - Arrêts clients majeurs en GI IM - effet prix solide - accentuation des contrastes entre les marchés - ventes de gaz en hausse, produits associés V entes au gaz en bais
Slide 15: T4 – Asie solide, MOA stable
T4 – Asie solide, MOA stable Croissance comparable des ventes G&S GI - montées en puissance d’unités O2 en Asie – EL robuste, GI solide, IM résilient Chine pour la Chimie V entes IM - Chine : volumes élevés de gaz en 2019 bouteilles, baisse des prix du gaz liquide 4 794 M€ - fortes ventes d'héli
Slide 16: T4 - IM résilient, GI stable malgré des arrêts
T4 - IM résilient, GI stable malgré des arrêts Croissance comparable des ventes G&S Industriel Marchand – Prix soutenus compensant des volumes en baisse V entes prix solides à +3,2% 2019 ventes de gaz en hausse, baisse des produits associés au gaz 9 754 M€ marchés finaux inégaux : - Alimentair
Slide 17: T4 – Forte croissance régulière de la Santé, EL hors E&I fort
T4 – Forte croissance régulière de la Santé, EL hors E&I fort Croissance comparable des ventes G&S Santé – Forte croissance organique forte activité Santé à domicile dans V entes toute l’Europe, développements dans 2019 le diabète 3 693 M€ Gaz médicaux solides en Amériques Electronique – Croissa
Slide 18: Nouvelle amélioration de la marge opérationnelle : +70 pbs
Nouvelle Amélioration de la marge opérationnelle : +70 pbs - incluant +10 pbs d’impact IFRS 16 18 11 février 2020 Résultats 2019 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 19: Programme structuré d'amélioration de la performance
Programme structuré d'amélioration de la performance (1) + 70 pbs Marge opérationnelle Prix / Mix Efficacités Gestion de portefeuille (1) Résultat opérationnel courant sur chiffre d'affaires hors effet énergie en 2019 19 11 février 2020 Résultats 2019 Un leader mondial des gaz, technologies et serv
Slide 20: Poursuite de la gestion des prix et du mix produits
Poursuite de la gestion des prix et du mix produits Dynamique des prix en IM Contributeurs de la marge au T4 • Priorité aux applications à forte +3,3% +3,2% valeur ajoutée • Croissance plus élevée des gaz en bouteilles que des gaz liquides en IM +1,7% • Moins d'E&I en EL et de produits +0,9% associé
Slide 21: Résultats du programme d'efficacités renforcé
Résultats du programme d'efficacités renforcé Efficacités Efficacités 2019 cumulées 433 M€ En plus des efficacités industrielles et d’achats existantes : 1,1 Md€ • Poursuite du déploiement du +23% digital avec une forte dynamique dans la GI • Réorganisations en cours, 2017-2020 notamment en IM et da
Slide 22: Poursuite de la gestion du portefeuille
Poursuite de la gestion du portefeuille Priorité au cœur de métier Densification des opérations 6 Cessions en 2019 24 Acquisitions en 2019 Incluant 2 en Europe 4 chez Airgas et 6 en Chine 1 en Asie : Fujian 1 au Canada et 2 chez Airgas, 1 en Asie 1 au Royaume-Uni 1 aux Pays-Bas En cours 9 dont l
Slide 23: Résultat net récurrent en forte croissance
Résultat net récurrent en forte croissance 2018 2019 En M € 19/18 Publié Publié Chiffre d'affaires 21 011 21 920 +4,3% Résultat Opérationnel Courant 3 449 3 794 +10,0% Autres produits et charges opérationnels non (162) (188) courants Résultat opérationnel 3 287 3 606 Coût de l'endettement financier
Slide 24: Flux de trésorerie élevés et baisse du ratio d'endettement
Flux de trésorerie élevés et baisse du ratio d’endettement Dette nette/ Cash Fow Dette nette/ fonds propres 69 % 22,2 fonds propres % des ventes (3) 64 % (1) Incluant les acquisitions, transactions avec les minoritaires, net des cessions (2) Incluant les rachats d’act ions et les augmentations de ca
Slide 25: Progression régulière du ROCE
Progression régulière du ROCE ROCE – Après impôts 10,3 % > 10 % 10% + 60 pbs 8,6 %(2) 8,0 % 8% 7,7 %(1) 6,9 % 6% Déc. 15 Déc. 16 ajusté Déc. 17 Déc. 18 Déc. 19 2021/22 2021/2022 Objectif NEOS Acquisition d’Airgas (1) Hors effet positif sur le résultat net 2017 des éléments exceptionnels sans effet s
Slide 26: Investissements élevés pour les clients et les efficacités
Investissements élevés pour les clients et les efficacités Opportunités Décisions Contribution aux ventes des d’investissement(1) d’investissement(1) démarrages et montées en Portefeuille à 12 mois puissance 2,9 Mds€ 3,7 Mds€ 336 m€ 2018 T3 2019 2019 2018 2019 2018 2019 • Principalement dans la Chim
Slide 27: Confirmation de la contribution estimée des start-ups en 2020
Confirmation de la contribution estimée des start-ups en 2020 Principaux démarrages 2020 2019 Q1T1 Q2T2 Q3T3 Q4T4 Projet Projet Projet Projet Projet Projet Projet Projet GI GI EL GI GI GI EL EL Asie Am. du sud Asie US Canada Europe Asie Asie Contribution à la croissance des ventes Investissements en
Slide 28: Perspectives 2020
Perspectives 2020 “En 2020, en l’absence de changement majeur de Marchés Modèle l’environnement et dans un finaux d’affaires contexte de maîtrise de la diversifiés résilient situation sanitaire internationale, Nombreux Programme Air Liquide est confiant dans sa Investissements d'amélioration capacit
Slide 29: Annexes
2019 Annexes 29 11 février 2020 Résultats 2019 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 30: Répartition du chiffre d'affaires G&S 2019 par géographie
Répartition du chiffre d’affaires G&S 2019 par géographie EUROPE 7,2 Mds€ ASIE- AMERIQUES PACIFIQUE 8,5 Mds€ 4,8 Mds€ 21 040 M€ Industriel Marchand Grande Industrie Santé Electronique 30 11 février 2020 Résultats 2019 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 31: Amériques
Amériques Ventes Gaz & Services au T4 : 2 106 M€ INDUSTRIEL MARCHAND GRANDE INDUSTRIE SANTE ELECTRONIQUE • accentuation des contrastes entre marchés : • arrêts clients majeurs aux É.U. : • Gaz médicaux dynamiques aux • forte activité Gaz – Alimentaire, Pharmacie et Recherche plus -5% de ventes en Am
Slide 32: Europe
Europe Ventes Gaz & Services au T4 : 1 819 M€ INDUSTRIEL MARCHAND GRANDE INDUSTRIE SANTE • activité résiliente dans toutes les • demande d’H2 solide pour le raffinage • croissance organique élevée dans la géographies au Benelux Santé à domicile avec une activité • effet prix solide à + 2,5% • Acier
Slide 33: Asie-Pacifique
Asie-Pacifique Ventes Gaz & Services au T4 : 1 182 M€ INDUSTRIEL MARCHAND GRANDE INDUSTRIE ELECTRONIQUE • amélioration de l’effet prix : + 1,4%, • montées en puissance O 2 en • > + 10% de croissance hors E&I, incluant l’Hélium Chine pour la Chimie notamment en Chine, en Corée et à • Chine : forts vo
Slide 34: Effet prix en Industriel Marchand
Effet prix en Industriel Marchand 34 11 février 2020 Résultats 2019 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 35: Activités I&C et MG&T en 2019
Activités I&C et MG&T en 2019 Ingénierie & Construction Marchés Globaux & Technologies Ventes aux clients tiers(1) Ventes(1) 328 M€ - 25 % 552 M€ + 15 % Ventes totales(2) en croissance Prises de commandes Prises de commandes 838 M€ +4% 523 M€ + 14 % (1) Croissance comparable (2) Incluant les ventes
Slide 36: Hausse des investissements en cours à 2,8 Mds €
Hausse des investissements en cours à 2,8 Mds € Décisions Démarrages 2,8 Mds € 2,2 Mds € 2,1 Mds € 2,1 Mds € en Mds € 0,9 Md€ Déc. 16 Déc. 17 Déc. 18 Décisions Démarrages Déc. 19 Ventes annuelles futures après montées en puissance complètes Voir définitions en annexe 36 11 février 2020 Résultats 201
Slide 37: Croissance trimestrielle des ventes G&S
Croissance trimestrielle des ventes G&S (Principalement Tech Air) Base de l’activité + 0,2 % (1) Croissance comparable par rapport aux ventes 2016 ajustées 37 11 février 2020 Résultats 2019 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 38: Compte de résultat consolidé
Compte de résultat consolidé 38 11 février 2020 Résultats 2019 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 39: Marge opérationnelle (ROC/Ventes)
Marge opérationnelle (ROC/Ventes) comprenant +10pbs d’impact IFRS16 39 11 février 2020 Résultats 2019 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 40: Bilan consolidé simplifié - En M €
Bilan consolidé simplifié - En M € * Incluant les instruments dérivés Version du 20 janvier 2020 40 11 février 2020 Résultats 2019 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 41: Flux de trésorerie
Flux de trésorerie 41 11 février 2020 Résultats 2019 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 42: Impact du change et de l'énergie sur les ventes G&S
Impact du change et de l’énergie sur les ventes G&S 42 11 février 2020 Résultats 2019 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 43: Analyse trimestrielle des ventes par branche d'activité
Analyse trimestrielle des ventes par branche d’activité 43 11 février 2020 Résultats 2019 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 44: Analyse trimestrielle des ventes par géographie
Analyse trimestrielle des ventes par géographie 44 11 février 2020 Résultats 2019 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 45: Analyse trimestrielle des ventes G&S par type d'effet
Analyse trimestrielle des ventes G&S par type d’effet 45 11 février 2020 Résultats 2019 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 46: Cycle d'investissement - Définitions
Cycle d’investissement - Définitions ● Opportunités d’investissement à la fin de la période – Opportunités d’investissement prises en considération par le Groupe pour décision dans les 12 prochains mois. – Projets industriels d’une valeur > 5 M € pour la Grande Industrie et > 3 M € pour les autres b
Slide 47: Structure financière
Structure financière Au 31 décembre 2019 > 5 ans entre 1 et 5 ans < 1 an (1) Autres : options de vente accordées aux actionnaires minoritaires. 47 11 février 2020 Résultats 2019 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 48: Une performance régulière et soutenue
Une performance régulière et soutenue Croissance annuelle moyenne sur 30 ans(1) 24 000 Ventes (en M €) + 5,6 % BNPA(2) (en €) + 6,7 % 20 000 5,0 16 000 4,0 12 000 3,0 8 000 2,0 4 000 1,0 0 0,0 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 2019 1989 1991 1993 1995 1997 19
Slide 49: Avertissement
Avertissement Cette présentation contient des éléments à caractère prévisionnel (dont des objectifs et tendances) sur la situation financière d’Air Liquide, ses résultats opérationnels, ses activités commerciales et sa stratégie. Bien qu’Air Liquide croie au bien-fondé des éléments à caractère prévi
Slide 50: Pour tout renseignement complémentaire, vous pouvez contacter
Pour tout renseignement complémentaire, vous pouvez contacter : Relations Investisseurs Communication Aude Rodriguez + 33 (0)1 40 62 57 08 Alexandra Rocca + 33 (0)1 40 62 50 93 Ludmilla Binet + 33 (0)1 40 62 57 37 Annie Fournier + 33 (0)1 40 62 51 31 Muriel Légeron + 33 (0)1 40 62 50 18 Pi