Kh Neochem Co.,ltd. · TSE:4189
Kh Neochem Co.,ltd — Q1 2021 Earnings Presentation
20 slides from Kh Neochem Co.,ltd's earnings presentation, May 11, 2021
Slide 1: 2021年 第1四半期 決算説明会資料
ＫＨネオケム株式会社 2021年 第1四半期 決算説明会資料 2021年5月11日
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ．2021年 第1四半期決算 Ⅱ．2021年 業績予想修正 Ⅲ．参考資料 1
Slide 3: Ⅰ. 2021年 第1四半期決算
Ⅰ. 2021年 第1四半期決算 取締役 常務執行役員 濵本 真矢
Slide 4: 連結業績
2021年 第1四半期 連結業績 需要回復と海外市況の上昇によって大幅増収増益 2020年 2021年 増減 進捗率 （億円） 1Q 1Q 前年同期比 ％ 通期予想 % 売上高 210 239 +28 +13% 864 28% 営業利益 20 32 +11 +56% 82 39% 営業利益率 9.6% 13.3% +3.6% - 9.5% - 経常利益 20 33 +12 +61% 83 39% 親会社株主に 帰属する純利益 14 23 +9 +64% 58 40% 為替（¥/$） 109 106 -3 - 107 - 国産ナフサ（¥/KL） 44,800 38,800 -6,000 -13％
Slide 5: 連結営業利益（前年同期比）
2021年 第1四半期 連結営業利益（前年同期比） 価格差・数量構成差のプラスが費用の増加を上回り増益 40 （億円） +11 35 +1 30 -5 +5 -2 25 20 15 +11億円 29 32 10 20 価格差：基礎化学品の海外市況高騰 数量・構成差：需要の回復・増加に伴う販売数量伸長 5 製造固定費・販管費：減価償却費の増加、販売数量増加に伴う物流費の増加 0 2020年 価格差 数量・ 製造固定費 販管費 関係会社・ 2021年 1Q 構成差 消去 1Q 4
Slide 6: 連結営業利益（分野別・前年同期比）
2021年 第1四半期 連結営業利益（分野別・前年同期比） 基礎化学品の価格差と数量・構成差が大きく寄与、機能性材料も良好 2021年1Qの事業環境 基礎化学品 溶剤・可塑剤原料とも需要好調、海外市況が高騰し、国内も製品価格が上昇 機能性材料 冷凍機油原料は昨年後半からの需要回復が続き、化粧品原料は海外需要に回復の兆し 電子材料 在宅ワークの定着、サーバー向けなど、半導体・液晶パネル向けとも需要好調継続 2020年 2021年 増減分析 増減 （億円） 1Q 1Q 価格差 数量・構成差 ほか 基礎化学品 5 14 +9 +5 +5 -1 機能性材料 18 19 +0 +0 +6 -5 電子材料
Slide 7: 連結営業利益（四半期推移）
2021年 第1四半期 連結営業利益（四半期推移） 需要回復と海外市況の高騰により業績は大きく改善 昨年4Qから1Qに掛けて大きく増益、特に基礎化学品と機能性材料が利益を押し上げ (－) 1Qはナフサ価格の上昇に加え米国寒波の影響で輸入原料も高騰、荷動きの回復で物流費も上昇 (＋) 当社製品の需要は回復傾向、海外競合先の生産トラブルも重なり一部製品で需給バランスがタイト化、 価格も上昇 連結営業利益（億円） 32 6 20 21 電子材料 4 5 11 19 4 機能性材料 18 5 15 3 8 14 基礎化学品 5 9 7 4 -3 -7 -7 -7 本社費 -8 -7 2020/1Q 2
Slide 8: Ⅱ. 2021年 業績予想修正
KH NeoChem I. 20214F Sie PAMEIE
Slide 9: 事業環境（5月時点）
2021年 事業環境（5月時点） 事業環境の改善は続くが、海外市況等不透明要素も 事業環境認識（ 2021年5月時点） ワクチンの普及や経済活動再開への期待が高まり、世界経済成長率は上方修正。中国等を中心に当社 製品の需要増も期待される。 一方、海外競合先の生産トラブルに起因した市況高騰の継続性などに不透明さが残る。 自動車・住宅市場の回復に一服感あるも、下期にかけて底堅く推移 基礎化学品 国内外のタイトな需給バランスや海外市況高騰は徐々に収束 景気回復に伴いエアコンの需要は堅調に推移 機能性材料 化粧品需要は中国や韓国で徐々に回復、国内は移動制限に左右 半導体・液晶パネル
Slide 10: 業績予想修正（上期）
2021年 業績予想修正（上期） 1Q実績や事業環境の変化を踏まえ上期業績予想を上方修正 2019年 2020年 2021年 2021年 増減 （億円） 上期実績 上期実績 上期予想(2月) 上期予想(5月) 前年同期比 2月予想比 売上高 482 372 417 514 +38% +23% 営業利益 48 24 32 68 +185% +113% 営業利益率 10.0% 6.4% 7.7% 13.2% - - 経常利益 51 24 33 69 +185% +109% 親会社株主に 帰属する純利益 35 17 23 49 +189% +113% 為替（¥/$） 110 108 107 107
Slide 11: 業績予想修正（年間）
2021年 業績予想修正（年間） 営業利益は118億円と、2019年実績を上回る水準に 2019年 2020年 2021年 2021年 増減 （億円） 実績 実績 予想(2月) 予想(5月) 前年比 2月予想比 売上高 942 773 864 1,040 +34% +20% 営業利益 96 56 82 118 +109% +44% 営業利益率 10.1% 7.3% 9.5% 11.3% - - 経常利益 99 56 83 121 +115% +46% 親会社株主に 帰属する純利益 69 40 58 84 +108% +45% 為替（¥/$） 109 107 107 107 - - 国産ナフサ（
Slide 12: 業績予想修正（年間・分野別）
2021年 業績予想修正（年間・分野別） 全ての分野で上方修正、基礎化学品が大きく寄与 2019年 2020年 2021年 2021年 増減 （億円） 実績 実績 予想(2月) 予想(5月) 2月予想比 ％ 基礎化学品 25 13 21 41 +20 ＋95% 機能性材料 81 51 71 82 +11 ＋15% 電子材料 16 18 20 25 +5 ＋25% 営業利益 その他 ３ 2 2 2 ±0 - 本社費 -30 -28 -33 -32 +1 - 合計 96 56 82 118 +36 ＋44% 11
Slide 13: Ⅲ. 参考資料
KH NeoChem
Slide 14: 連結貸借対照表
2021年 第1四半期 連結貸借対照表 株主資本が着実に増加、コロナ禍でも財務健全性を確保 （億円） 20/12月 21/3月 増減 （億円） 20/12月 21/3月 増減 流動資産 439 468 +28 流動・固定負債 496 520 +24 現金及び預金 91 109 +19 買掛金 143 133 -10 売上債権 221 232 +11 有利子負債 212 242 +30 棚卸資産 107 111 +4 その他 142 145 +4 その他 21 15 -5 株主資本 423 435 +12 固定資産 516 523 +7 資本金・資本剰余金 150 150 +0 有形固定資産 3
Slide 15: 連結 設備投資額・償却費・研究開発費（四半期）
連結 設備投資額・償却費・研究開発費（四半期） 自家発電設備に投資、CO2排出抑制効果も （億円） （億円） （億円） 設備投資額 償却費 研究開発費 26 11 11 11 9 8 17 16 11 7 2 2 2 2 2 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2020 2021 2020 2021 2020 2021 14
Slide 16: 連結 棚卸資産・純有利子負債・自己資本比率（四半期）
連結 棚卸資産・純有利子負債・自己資本比率（四半期） 自己資本比率は45％、財務健全性を確保 （億円） （億円） （％） * 棚卸資産 純有利子負債 自己資本比率 45.6 45.4 131 44.8 45.0 123 132 115 111 121 107 113 120 105 42.2 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2020 2021 2020 2021 2020 2021 *リース債務を除く 15
Slide 17: 連結業績推移（四半期）
連結業績推移（四半期） （億円） （億円） （億円） 売上高 営業利益 当期純利益 239 210 224 32 177 162 23 20 21 17 14 11 7 4 3 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2020 2021 2020 2021 2020 2021 16
Slide 18: 分野別連結業績（前年同期比）
2021年 第1四半期 分野別連結業績（前年同期比） 2020年 2021年 増減分析 増減 数量・ 1Q 1Q 価格差 ほか （億円） 構成差 基礎化学品 97 113 +17 -7 +24 -0 機能性材料 83 93 +10 -7 +13 +4 売上高 電子材料 27 31 +3 -1 +2 +2 その他 3 2 -2 - - -2 合計 210 239 +28 -14 +38 +4 基礎化学品 5 14 +9 +5 +5 -1 機能性材料 18 19 +0 +0 +6 -5 電子材料 4 6 +2 -0 +1 +1 営業利益 その他 0 0 -0 +0 -0 +0 本社費 -8 -7
Slide 19: 連結子会社 業績概要
2021年 第1四半期 連結子会社 業績概要 2020年 2021年 増 減 （億円） 1Q 1Q 売上高 11.2 13.4 +2.2 黒金化成 営業利益 0.7 1.6 +1.0 売上高 2.4 3.2 +0.8 黒金ファインズ 営業利益 0.1 0.2 +0.1 売上高 9.6 7.1 -2.4 KH Neochem Americas 営業利益 0.4 0.5 +0.1 18
Slide 20: 注意事項
注意事項 本資料のいかなる情報も、弊社株式購入や売却などを勧誘するものではありません。 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、現在までに入手可能な情報に基づく前 提や予測等を含んでおり、当社として確約や保証を行うものではありません。また本資料には監査を受けて いない参考数値が含まれております。 従いまして、実際の業績は、今後様々なリスクや不確実な要素により大きく異なる結果となる可能性があ りますことをご承知おき下さい。 万が一この情報に基づいて被ったいかなる損害についても、弊社および情報提供者は一切責任を負いか ねますのでご承知おきください。 お問い合わせ先 KＨネオケム株式