Ihi Corporation · TSE:7013
Ihi — Q3 FY2024 Earnings Presentation
41 slides from Ihi's earnings presentation, Feb 7, 2025
Slide 1: 2024年度第3四半期決算説明資料（IFRS）
2024年度 (2025年3月期） 第３四半期決算説明資料（IFRS） 2025年２月７日 © IHI Corporation All Rights Reserved.
Slide 2: 目次
目次： １．2024年度第３四半期 連結決算 サマリー................................................................... 4 ハイライト................................................................. 5 実績概要................................................................ 6 営業利益増減要因，報告セグメント別内訳........................ 7 営業利益増減要因（航空・宇
Slide 3: 2024年度第3四半期 連結決算
2024年度第３四半期 連結決算 © IHI Corporation All Rights Reserved. 3
Slide 4: サマリー
2024年度第３四半期 連結決算 サマリー 受注高 売上収益 収益性関連指標 12,142 （単位：億円） 11,499 10,377 10,274 営業利益 営業利益率 8,770 8,666 1,034億円 9.0% (YoY ＋2,072億円) (YoY ＋21.0pts) (YoY ＋427億円) (YoY ＋3.1pts) EBITDA 営業CF 1,564億円 ▲523億円 (YoY ＋2,080億円) ’23年度3Q ’23年度3Q ’24年度3Q ’23年度3Q ’23年度3Q ’24年度3Q (YoY ＋355億円) (特別要因除く) (特別要因除く) (YoY ＋435億円
Slide 5: ハイライト
2024年度第３四半期 連結決算 ハイライト 民間向け航空エンジンの堅調な伸びが継続，営業利益1,000億円を超え順調に推移 （主なポイント） • 民間向け航空エンジンにおけるスペアパーツや防衛事業関連の部品などが大きく 受注高 増加 • アジア拠点EPC（※）で，前期大型案件受注の反動により減少 • 民間向け航空エンジンにおいて，PW1100G，V2500のスペアパーツ販売を中 売上収益 心に増収 • アジア拠点EPCにおける大型発電所プロジェクトの工事進捗による増収 • 民間向け航空エンジンでは，引き続きスペアパーツ販売が好調だったことなどによ り大きく増益 • 車両過給機における欧州での
Slide 6: 実績概要
2024年度第３四半期 連結決算 実績概要 '23年度3Q特別要因 '23年度3Q '23年度3Q '24年度3Q 増減 増減 （単位：億円） PW1100G E&C和解 (特別要因除く) ① ③ ③－① ③－② 影響 影響 ② 受注高 8,770 ▲1,460 ▲146 10,377 12,142 (38.5%) 3,372 (17.0%) 1,764 売上収益 8,666 ▲1,460 ▲146 10,274 (※) 11,499 (32.7%) 2,833 (11.9%) 1,225 営業利益（率） (▲12.0%) ▲1,037 ▲1,498 ▲146 (5.9%) 607 (9.0%
Slide 7: 営業利益増減要因，報告セグメント別内訳
2024年度第３四半期 連結決算 営業利益増減要因，報告セグメント別内訳 （単位：億円） 民間向け航空エンジンを中心に前年同期比で大幅な増益 売上収益 営業利益 前期に計上した ’23年度3Q ’23年度3Q PW1100G-JMエンジン ’24年度3Q 増減 ’24年度3Q 増減 追加検査プログラム関連 (特別要因除く) (特別要因除く) 資源・エネルギー・環境 2,924 3,038 113 166 110 ▲56 社会基盤 1,173 1,079 ▲94 26 ▲2 ▲28 産業システム・汎用機械 3,370 3,502 132 87 29 ▲57 航空・宇宙・防衛 2,761 3,77
Slide 8: 営業利益増減要因（航空・宇宙・防衛）
2024年度第３四半期 連結決算 営業利益増減要因（航空・宇宙・防衛） スペアパーツ販売の増加や，整備期間の長期化に伴う 整備費用の発生遅れなどにより大幅増益 （単位：億円） 営業利益 ＋570億円 © IHI Corporation All Rights Reserved. 8
Slide 9: 連結財政状態計算書
2024年度第３四半期 連結決算 連結財政状態計算書 ’23年度末 ’24年度3Q末 資産合計：20,978億円 資産合計：23,115億円（＋2,137億円） D/Eレシオ：1.43倍 D/Eレシオ：1.39倍（▲0.04pts） 親会社所有者帰属持分比率：17.9% 親会社所有者帰属持分比率：19.4%（＋1.5pts） （単位：億円） 現金及び 910 営業債務等 現金及び 現金同等物 2,262 現金同等物 1,388 営業債務等 2,585 2,519 契約負債 売上債権 7,354 契約負債 1,745 返金負債 売上債権 2,041 5,833 1,926 返金負債 5,228
Slide 10: キャッシュ・フローの状況
2024年度第３四半期 連結決算 キャッシュ・フローの状況 PW1100G-JMエンジン EBITDA 営業CF 投資CF （単位：億円） 追加検査プログラム関連支出 2,150 2,000 1,750（※） 1,564 (1,400) 1,500 1,129（※） 400 1,000 621 500 1,000 0 ▲ 500 ▲ 434 ▲ 391 ▲ 516 ▲ 523 ▲ 750 ▲ 1,000 ▲ 878 ’23年度3Q ’23年度 ’24年度3Q ’24年度 （見通し） （※）PW1100G-JMエンジン追加検査プログラム， IHI E&C訴訟和解影響に関する損失計上を除く ＜主な
Slide 11: 2024年度 連結業績見通し
2024年度 連結業績見通し © IHI Corporation All Rights Reserved. 11
Slide 12: ハイライト
2024年度 連結業績見通し ハイライト 営業利益見通し1,450億円に変更なし。達成に向けて着実に推移 当期利益を850億円から900億円に上方修正 （※）前回見通しは，2024年11月6日公表の業績予想数値。以下のスライドも同じ。 （主なポイント） • 橋梁・水門など社会基盤における減少を織り込み 受注高 • 民間向け航空エンジンにおける好調なアフターマーケットの状況を踏まえ，グループ全体として前回 見通しを維持 • 資源・エネルギー・環境や社会基盤において，足元の売上進捗を踏まえた減収を反映 売上収益 • 民間向け航空エンジンでの円安効果やスペアパーツの販売好調による増収を踏まえ，グルー
Slide 13: 見通し概要
2024年度 連結業績見通し 見通し概要 '23年度 '24年度 '24年度 増減 （単位：億円） 前回見通し 今回見通し 今回 - 前回 受注高 13,768 17,200 17,200 - 売上収益 13,225 16,000 16,000 - 営業利益（率） (▲5.3%) ▲701 (9.1%) 1,450 (9.1%) 1,450 - 税引前当期利益（率） (▲5.5%) ▲722 (7.8%) 1,250 (7.8%) 1,250 - 親会社の所有者に帰属する当期利益（率） (▲5.2%) ▲682 (5.3%) 850 (5.6%) 900 50 100円/株 120円/株 12
Slide 14: 営業利益増減要因，報告セグメント別内訳
2024年度 連結業績見通し 営業利益増減要因，報告セグメント別内訳 （単位：億円） 受注高 売上収益 営業利益 前回見通し 今回見通し 前回見通し 今回見通し 前回見通し 今回見通し 資源・エネルギー・環境 3,800 3,800 4,200 4,100 250 200 社会基盤 1,800 1,600 1,700 1,600 180 150 産業システム・汎用機械 4,800 4,800 4,700 4,700 150 120 航空・宇宙・防衛 6,800 7,000 5,400 5,600 1,100 1,200 その他 0 0 0 0 ▲230 ▲220 合計 17,200 17,20
Slide 15: 営業利益増減要因（航空・宇宙・防衛）
2024年度 連結業績見通し 営業利益増減要因（航空・宇宙・防衛） スペアパーツ販売の増加，為替の変動などにより， 前回見通しから100億円上方修正 （単位：億円） 営業利益 ＋100億円 © IHI Corporation All Rights Reserved. 15
Slide 16: 民間向け航空エンジンの売上収益およびスペアパーツ取扱高の推移
2024年度 連結業績見通し 民間向け航空エンジンの売上収益およびスペアパーツ取扱高の推移 本体比率 スペアパーツ比率 PW1100G-JMエンジン追加検査プログラム影響を除く ’23年度実績 37% 58% ’24年度3Q累計実績 35% 60% ’24年度見通し 34% 60% © IHI Corporation All Rights Reserved. 16
Slide 17: 中核事業におけるライフサイクルビジネス（LCB）の状況
2024年度 連結業績見通し 中核事業におけるライフサイクルビジネス（LCB）の状況 （※）中核事業：資源・エネルギー・環境，社会基盤，産業システム・汎用機械分野 14,000 152% 150% 160% 135% 売上収益（億円） 12,000 117% 130% 113% 100% 10,000 100% 8,000 70% 6,000 40% 3Q進捗率：67% 4,000 10% 2,000 -20% 0 -50% '19年度 '20年度 '21年度 '22年度 '23年度 '24年度 '26年度 LCB LCB以外 LCB売上収益（'19年度に対する割合） ＜ポイント＞ • LCB
Slide 18: Appendix
Appendix © IHI Corporation All Rights Reserved. 18
Slide 19: 報告セグメント別内訳（2023年度3Q vs 2024年度3Q）
報告セグメント別内訳（2023年度3Q vs 2024年度3Q） 受注高 受注残高 売上収益 営業利益（率） （単位：億円） '23年度3Q '24年度3Q 増減 '23年度末 '24年度3Q末 増減 '23年度3Q '24年度3Q 増減 '23年度3Q '24年度3Q 増減 資源・エネルギー・ 19 110 90 2,278 2,599 321 4,834 4,375 ▲458 2,777 3,038 260 環境 (0.7%) (3.6%) (2.9pts) 26 ▲2 ▲28 社会基盤 1,093 1,061 ▲32 2,102 2,073 ▲28 1,173 1,079 ▲94 (2.
Slide 20: 報告セグメント別内訳（2023年度3Q vs 2024年度3Q）
報告セグメント別内訳（2023年度3Q vs 2024年度3Q） ※’23年度3Q特別要因を除く 受注高 受注残高 売上収益 営業利益（率） （単位：億円） '23年度3Q '24年度3Q 増減 '23年度末 '24年度3Q末 増減 '23年度3Q '24年度3Q 増減 '23年度3Q '24年度3Q 増減 資源・エネルギー・ 166 110 ▲56 2,425 2,599 174 4,834 4,375 ▲458 2,924 3,038 113 環境 (5.7%) (3.6%) (▲2.1pts) 26 ▲2 ▲28 社会基盤 1,093 1,061 ▲32 2,102 2,073 ▲28
Slide 21: 報告セグメント別営業利益増減要因（2023年度3Q vs 2024年度3Q）
報告セグメント別営業利益増減要因（2023年度3Q vs 2024年度3Q） ※’23年度3Q特別要因を除く 事業環境の LCBの コスト構造の 為替の 販管費の 事業構造 （単位：億円） その他 合計 変化 拡大 強化 変動 変動 改革 資源・エネルギー・環境 ▲6 ▲19 13 6 ▲18 ▲33 ▲56 社会基盤 ▲5 ▲9 ▲4 ▲11 ▲28 産業システム・汎用機械 ▲21 24 ▲12 ▲9 ▲50 10 ▲57 航空・宇宙・防衛 544 61 122 ▲97 570 PW1100G-JMエンジン 追加検査プログラム為替影響 ▲60 報告セグメント合計 512 ▲4 58 68 ▲
Slide 22: 報告セグメント別内訳（前回見通し vs 今回見通し）
報告セグメント別内訳（前回見通し vs 今回見通し） 受注高 売上収益 営業利益 （単位：億円） '23年度 '24年度 '24年度 増減 '23年度 '24年度 '24年度 増減 '23年度 '24年度 '24年度 増減 前回見通し 今回見通し 今回 - 前回 前回見通し 今回見通し 今回 - 前回 前回見通し 今回見通し 今回 - 前回 資源・エネルギー・ 177 250 200 ▲50 3,101 3,800 3,800 - 4,049 4,200 4,100 ▲100 環境 (4.4%) (6.0%) (4.9%) (▲1.1pts) 150 180 150 ▲30 社会基盤 1,59
Slide 23: 報告セグメント別営業利益増減要因（前回見通し vs 今回見通し）
報告セグメント別営業利益増減要因（前回見通し vs 今回見通し） 事業環境の LCBの コスト構造の 為替の 販管費の 事業構造 （単位：億円） その他 合計 変化 拡大 強化 変動 変動 改革 資源・エネルギー・環境 ▲10 ▲10 ▲30 ▲50 社会基盤 ▲20 ▲10 ▲30 産業システム・汎用機械 ▲10 ▲10 ▲10 ▲30 航空・宇宙・防衛 100 60 ▲60 100 報告セグメント合計 80 - ▲30 60 ▲70 ▲10 ▲40 ▲10 その他 - 調整額 10 10 合計 80 - ▲30 60 ▲70 - ▲40 - © IHI Corporation All Ri
Slide 24: 報告セグメント別決算実績・見通し＜資源・エネルギー・環境＞
報告セグメント別決算実績・見通し <資源・エネルギー・環境> （単位：億円） 受注高 売上収益 営業利益 （通期） （通期） （通期） （通期） （通期） （通期） （通期） （通期） （通期） 前回 今回 前回 今回 前回 今回 4,196 324 4,049 4,200 4,100 (7.7%) 3,800 3,800 （3Q） （3Q） （3Q） 3,248 （3Q） （3Q） （3Q） 250 3,101 2,924 (6.0％) 3,038 2,777 200 2,425 2,599 177 (4.9％) 原動機 2,278 166 (4.4％) (5.7%) 110 カーボンソリュ
Slide 25: 報告セグメント別決算実績・見通し＜社会基盤＞
報告セグメント別決算実績・見通し <社会基盤> （単位：億円） 受注高 売上収益 営業利益 （通期） （通期） （通期） （通期） （通期） （通期） 前回 今回 前回 今回 1,800 （通期） （通期） （通期） 1,709 1,700 前回 今回 1,593 1,600 1,600 （3Q） （3Q） （3Q） （3Q） 1,173 180 1,093 1,061 1,079 150 (10.6％) 橋梁・水門 150 (8.8％) (9.4％) 交通システム （3Q） （3Q） シールドシステム 26 (2.2％) ▲2 都市開発 (▲0.2％) その他 ’23年度 ’24年度 ’23
Slide 26: 報告セグメント別決算実績・見通し＜産業システム・汎用機械＞
報告セグメント別決算実績・見通し <産業システム・汎用機械> （単位：億円） 受注高 売上収益 営業利益 （通期） （通期） （通期） （通期） （通期） （通期） 前回 今回 前回 今回 4,748 4,800 4,800 4,700 4,700 4,661 （3Q） （3Q） （3Q） （3Q） （通期） （通期） （通期） 3,495 3,618 3,502 前回 今回 3,370 車両過給機 150 パーキング （3Q） 127 （3Q） (3.2％) 120 87 (2.7％) (2.6％) 回転機械 (2.6％) 熱・表面処理 29 (0.8％) 運搬機械 物流・産業システム その
Slide 27: 報告セグメント別決算実績・見通し＜航空・宇宙・防衛＞
報告セグメント別決算実績・見通し <航空・宇宙・防衛> （単位：億円） 受注高 売上収益 営業利益 （通期） （通期） （通期） （通期） （通期） （通期） （通期） （通期） （通期） （3Q） （3Q） 前回 今回 前回 今回 前回 今回 1,200 946 1,100 (21.4％) 7,000 5,600 (20.4％) 6,800 5,400 568 (25.1％) (13.3％) （3Q） 5,797 （3Q） （3Q） 4,263 （3Q） 375 (13.6％) 防衛向け航空 4,783 3,773 エンジン・装備品 4,237 3,270 2,704 2,761 民間向け航
Slide 28: 報告セグメント別売上収益・営業利益・EBITDA
報告セグメント別売上収益・営業利益・EBITDA ’24年度3Q 売上収益 ’24年度3Q EBITDA 資源・エネルギー・環境 資源・エネルギー・環境 社会基盤 10% 航空・宇宙・防衛 27% 5% 産業システム・ 33% 航空・宇宙・防衛 8% 汎用機械 売上収益 EBITDA 11,499億円 1,564億円 9% 社会基盤 77% 31% 産業システム・汎用機械 ’24年度3Q 営業利益 資源・エネルギー・環境 13% 社会基盤 産業システム・汎用機械 営業利益 1,034億円 航空・宇宙・防衛 ※各円グラフの比率 (%) は，報告セグメント合計 に対する構成比率を示す ※セグメント
Slide 29: 地域別売上収益
地域別売上収益 ’23年度3Q (特別要因除く) ’24年度3Q 欧州 その他 欧州 その他 中南米 中南米 6% 1% 0% 6% 1% 1% 北米 21% 北米 26% 日本 43% 46% 日本 中国 8% 7% 中国 17% 17% アジア アジア 海外売上収益 5,597億円 海外売上収益 6,590億円 © IHI Corporation All Rights Reserved. 29
Slide 30: 連結財政状態計算書
連結財政状態計算書 （単位：億円） '23年度末 '24年度3Q末 増減 資産合計 20,978 23,115 2,137 うち現金及び現金同等物 1,388 910 ▲477 うち営業債権，契約資産 5,833 7,354 1,520 うち棚卸資産 4,222 5,043 821 負債合計 16,955 18,361 1,406 うち営業債務等 2,585 2,262 ▲322 うち契約負債 2,041 2,519 478 うち返金負債 1,926 1,745 ▲181 うち有利子負債 5,743 6,606 863 社債および借入金 4,491 5,381 890 リース負債 1,252
Slide 31: キャッシュ・フロー，研究開発，設備投資の状況（2023年度3Q vs 2024年度3Q）
キャッシュ・フロー，研究開発，設備投資の状況（2023年度3Q vs 2024年度3Q） （単位：億円） '23年度3Q '24年度3Q 増減 税引前四半期利益 ▲1,099 1,146 2,245 減価償却費 521 530 8 PW1100G-JMエンジン追加検査 プログラム損失計上見合い 1,460 - ▲1,460 その他 246 ▲111 ▲357 EBITDA (※1) 1,129 1,564 435 PW1100G-JMエンジン追加検査 プログラム関連支出（※2） - ▲177 ▲177 運転資本増減（※3） ▲1,585 ▲1,895 ▲309 その他 ▲421 ▲15 406
Slide 32: キャッシュ・フロー，研究開発，設備投資の状況（前回見通し vs 今回見通し）
キャッシュ・フロー，研究開発，設備投資の状況（前回見通し vs 今回見通し） '23年度 '24年度 '24年度 増減 （単位：億円） 前回見通し 今回見通し 今回 - 前回 税引前当期利益 ▲722 1,250 1,250 - 減価償却費 707 700 700 - PW1100G-JMエンジン追加検査 プログラム損失計上見合い 1,559 - - - その他 205 200 200 - EBITDA (※1) 1,750 2,150 2,150 - PW1100G-JMエンジン追加検査 プログラム関連支出（※2） - ▲500 ▲400 100 運転資本増減 ▲1,010 ▲780 ▲63
Slide 33: 主要な経営指標の推移
主要な経営指標の推移 日本基準 IFRS IFRS '24年度 '24年度 '18年度 '19年度 '20年度 '21年度 '22年度 '23年度 '24年度3Q （見通し） （前回見通し） 受注高 13,992億円 12,800億円 10,970億円 12,612億円 13,661億円 13,768億円 12,142億円 17,200億円 17,200億円 売上収益 14,834億円 12,631億円 11,129億円 11,729億円 13,529億円 13,225億円 11,499億円 16,000億円 16,000億円 営業利益 824億円 478億円 279億円 814億円 819億
Slide 34: 民間向け航空エンジン 売上収益・機種別累計販売台数推移
民間向け航空エンジン 売上収益・機種別累計販売台数推移 日本基準 IFRS ’24 主要搭載機 ’14 ’15 ’16 ’17 ’18 ’19 ’20 ’21 ’22 ’23 3Q累計 （見通し） 売上収益（億円） 2,670 2,991 2,915 2,810 3,185 2,224 1,017 1,233 2,014 970 2,660 3,400 累計販売台数（台） エアバス V2500 6,469 6,896 7,236 7,508 7,688 7,735 7,740 7,756 7,776 7,782 7,799 A319/320/321 ボーイング GE90 2,039 2,257
Slide 35: 車両過給機 地域別売上収益・販売台数推移
車両過給機 地域別売上収益・販売台数推移 日本基準 IFRS （単位：億円） ’24 ’14 ’15 ’16 ’17 ’18 ’19 ’20 ’21 ’22 ’23 3Q累計 (見通し) 日 本 375 346 389 398 446 391 354 380 418 421 350 470 ア ジ ア 275 216 158 117 110 107 85 118 149 158 78 100 中 国 243 249 485 719 631 572 665 554 702 766 515 650 北 米 18 24 33 84 116 108 90 131 264 378 353 450 中 南
Slide 36: 車両過給機 地域別売上収益・販売台数推移
車両過給機 地域別売上収益・販売台数推移 © IHI Corporation All Rights Reserved. 36
Slide 37: 都市開発 豊洲地区 賃貸収入の実績推移
都市開発 （１）豊洲地区 賃貸収入の実績推移 日本基準 IFRS （単位：億円） ’24 ’14 ’15 ’16 '17 '18 '19 '20 '21 '22 ’23 3Q累計 （見通し） 賃貸収入 93 101 93 92 93 94 123 121 122 120 91 123 （２）豊洲地区 賃貸収入，賃貸費用実績 賃貸費用 （単位：億円） 賃貸収入 差額 減価償却費 その他 '24年度3Q 91 40 30 20 © IHI Corporation All Rights Reserved. 37
Slide 38: 豊洲１～３丁目地区 開発マップ
2025年2月時点 豊洲１～３丁目地区 開発マップ 豊洲4-2街区開発計画 豊洲フォレシア 敷地面積：19,493㎡ 地上16F，高さ：約75ｍ，延床面積：101,503㎡ 2022年7月着工～2025年6月竣工予定 2014年7月竣工 豊洲一丁目開発 芝浦工業大学 アーバンドック 豊洲キャンパス IHI本社 パークシティ豊洲 豊洲フロント アーバンドック ららぽーと豊洲ANNEX 地上15F，高さ：約75ｍ，延床面積：106,861㎡ 地上５F，高さ約25ｍ，延床面積：24,721㎡ 2010年8月竣工 2006年10月開業 シティータワーズ 第一生命 豊洲 豊洲 豊洲本社 レジデンス ザ・
Slide 39: 当第3四半期のトピックス
当第3四半期のトピックス 民間航空エンジン整備拠点の鶴ヶ島工場に修理棟を新たに建設 ～より一層の増加が見込まれる民間航空エンジン部品修理需要に対応・事業拡大～ IHIは，民間航空機用エンジンの整備拠点である鶴ヶ島工場に， PW1100G-JMエンジンの部品修理を行なう修理棟を新設することを決 定しました。修理棟は2026年内の稼働を目指します。 航空エンジンは約30万点の部品で複雑に構成されながら，20年以 上のライフサイクルにわたって航空機の安全で快適な運航を担保するた め，厳しい品質管理により整備されます。民間航空機用エンジンの整 備は，世界各地の認定工場で行なわれますが，高度な技術を要す
Slide 40: 当第3四半期のトピックス
当第3四半期のトピックス 再生可能エネルギーを使ったグリーンアンモニアの製造試験に成功 ～グリーン水素を用いてアンモニアを製造するPower-to-X技術の開発を目指す～ IHIは，再生可能エネルギー由来のグリーン水素を原料としてCO₂フリー のアンモニアを製造する装置を開発しました。 これまで，再生可能エネルギーから変換した熱を使い，相馬市下水処 理場の汚泥乾燥による減容化・肥料化， CO₂と水電解装置を用いて製 造した水素を使い，合成メタンを製造して地域コミュニティバスに燃料供給， といった実証事業に取り組んできました。このたび，そうまIHIグリーンエネル ギーセンターの水素研究棟「そうま
Slide 41: 業績見通し等に関する注意事項
本資料のうち，業績見通し等に記載されている将来の数値は，現時点で入手可能な情報に基づき判断した見通しで あり，リスクや不確実性を含んでいます。従いまして，これらの業績見通しのみに依拠して投資判断を下すことは控えるよ うお願いいたします。実際に業績は，様々な重要な要素により，これら業績見通しとは大きく異なる結果となり得ることを ご承知置きください。実際の業績に与える重要な要素には，当社の事業領域を取り巻く政治，経済情勢，対ドルをは じめとする円の為替レートなどがあります。