Cl Holdings Inc. · TSE:4286
Cl — FY2018 Earnings Presentation
41 slides from Cl's earnings presentation, Feb 15, 2019
Slide 1: 平成30年12月期 決算説明会
平成30年12月期 決算説明会 於 社団法人日本証券アナリスト協会会議室 (日経茅場町別館Ｂ1階) 株式会社レッグス 2019年2月15日 1
Slide 2: Contents
Contents Ⅰ. 2018年12月期決算概要 Ⅱ. 2019年12月期業績予想 Ⅲ. 2019年12月期重点戦略 Ⅳ. 当社の会社概要およびビジネスモデル Ⅴ. 中長期ビジョン Ⅵ. 成長の方程式 2
Slide 3: Ⅰ. 2018年12月期決算概要
Ⅰ. 2018年12月期決算概要 3
Slide 4: 2018年12月期総括ハイライト
2018年12月期総括ハイライト ■ 売上高は前期比7.1％の増収 ■ 営業利益、経常利益、当期純利益とも増益、それぞれ過去最高益を更新 ■ 販促受託を中心とする既存サービスと、既存サービスから派生した見込ビジ ネスを中心とする複合サービス、ともに前期比で増加 ■ 既存サービスについては日用品・飲料メーカー向け、複合サービスについて はカフェ物販が好調 ■ 特にカフェ物販はビジネスモデルが確立され、成長の柱の１つに ■ 2018年12月期の1株当たり配当金は、予定の20円から3円増配の23 円に 4
Slide 5: 2018年12月期連結業績①
2018年12月期連結業績① 売上高は対前期比7.1％増収 営業利益は人員増に伴う人件費の増加分を吸収し増益 営業利益、経常利益、当期純利益とも過去最高益を達成 売上高 前期比 +7.1 ％ 営業利益 前期比 +24.6 ％ 親会社株主に帰属する当期純利益 前期比 + 23.4％ 1,054 776 14,270 13,321 629 846 2017/12 2018/12 2017/12 2018/12 2017/12 2018/12 5
Slide 6: 2018年12月期連結業績②
2018年12月期連結業績② 2018年度 +18.6%% 2017年度 2018年度 計画比 前期比 予算 (単位：百万円) 実績 （％） 計画 （％） 実績 （％） 増減 増減率 増減 増減率 売上高 13,321 (100.0) 14,500 (100.0) 14,270 (100.0) △229 －1.6% 949 ＋7.1% 売上原価 9,391 (70.5) 10,072 (69.5) 9,915 (69.5) △156 －1.6% 523 ＋5.6% 売上総利益 3,929 (29.5) 4,428 (30.5) 4,355 (30.5) △72 －1.6% 425 ＋10.8%
Slide 7: 営業利益の増減分析
営業利益の増減分析 発注コントロールを継続する一方で、 人員増強による人件費が増加し、 主に業務委託費をはじめとする 売上高が増加し、 前期比9.9％増の 支払手数料が増加し、前期比 前期比5.6％増の523百万円増加 191百万円増加 2.3％増の25百万円増加 (単位：百万円) ＋949 △523 実績 △191 前期比 △25 当初計画 ＋207 1,000 1,054 営業 846 利益率 営業 営業利益率 販管費比率は 6.9% 利益率 6.4% 前期と同様 7.4% 売上総利益 販管費 23.1% 前期比+425 前期比+217 営業利益 売上高増 売上原価増 人件費増 支払手数料
Slide 8: 営業外・特別損益の状況
営業外・特別損益の状況 (単位：百万円) 段階利益 17/12 18/12 前期比増減 ％ 営業利益 846 1,054 207 +24.6% ●営業外収益 営業外収益 83 34 △48 －58.2% 受取保険金 6百万円 受取手数料 12百万円 営業外費用 4 5 0 +15.7% 経常利益 925 1,083 158 +17.1% ●営業外費用 事務所移転費用 4百万円 特別利益 5 0 △5 －92.9% 特別損失 ― 10 10 ― 税金等調整前当期純利益 931 1,073 142 +15.3% 法人税等 318 287 △30 －9.6% 法人税等調整額 △16 9 25 ― 法
Slide 9: 商材別売上高
商材別売上高 ＯＥＭは不調もカフェ物販のビジネスモデルが確立し、収益構造改革が進展 （単位：百万円） 2017年12月 2018年12月 4,500 前期比＋5.0% 3,933 前期比+32.9% 4,000 3,747 3,588 3,500 前期比＋2.0% 3,000 前期比△1.0% 2,699 2,489 2,539 前期比△10.5% 2,500 2,362 2,337 1,979 2,000 1,771 1,500 1,000 前期比+134.0% 500 42 100 0 VMD(既存） プレミアム（既存） OEM（既存） プレミアム（複合） 物販（複合） その他 既存サ
Slide 10: バランスシートの状況 キャッシュフローの状況
バランスシートの状況 キャッシュフローの状況 (単位：百万円) (単位：百万円) 主な増減内訳 17/12末 18/12末 増減額 主な内訳 17/12 18/12 増減 資産 7,354 8,043 688 営業活動によるキャッシュフロー 1,013 711 △302 投資活動によるキャッシュフロー 102 △114 △217 負債 2,164 2,189 24 財務活動によるキャッシュフロー △170 △314 △143 純資産 5,190 5,853 663 現金同等物期⾸残高 1,929 2,884 954 現金同等物期末残高 2,884 3,145 261 ⾃⼰資本比率 69.8%
Slide 11: Ⅱ. 2019年12月期連結業績予想
Ⅱ. 2019年12月期連結業績予想 11
Slide 12: 2019年12月期連結業績予想
2019年12月期連結業績予想 売上、営業利益・経常利益・当期純利益とも引き続き過去最高額を更新予想 中長期の成長を見据え、人材・新規事業・システムに積極的に先行投資していく 売上高 前期比 +12.1％ 営業利益 前期比 +4.3％ 親会社株主に帰属する当期純利益 前期比 +0.5％ 16,000 1,100 14,270 1,054 776 780 2018/12 2019/12予想 2018/12 2019/12予想 2018/12 2019/12予想 2018年度 2019年度 前期比 (単位：百万円) 実績 （％） 計画 （％） 増減 増減率 売上高 14,270 (100.
Slide 13: 株主還元① 配当
株主還元① 配当 配当、資金の使途に関する方針 グループ経営の観点から連結配当性向主義を採用し、業績に応じた配当を実施する方針 連結配当性向30％以上として利益配分を実施 内部留保は、新規ビジネスの開発・育成、その他に、年間営業利益の20％から30％に相当す る金額を年間に投資 配当 18/12期配当予定 1株当たり23円（中間― 円 期末23円）※当初予定よりも3円増配 19/12期配当予想 1株当たり24円（中間― 円 期末24円） 15年12月期 16年12月期 17年12月期 18年12月期 (予定) 19年12月期 (予想) 1株当たり配当金※ 21.0円 18.
Slide 14: 株主還元② 自己株式の取得
株主還元② ⾃⼰株式の取得 ⾃⼰株式の取得に関する方針 配当金とともに⾃⼰株式の取得により、機動的な資本政策を交えた株主還元の充実を図る 2018年8月23日開催の取締役会の決議内容 上限 100,000株 140百万円 （発行済株式総数の0.95％（⾃⼰株式を除く）） 取得期間：2018年8月24日～2018年11月30日 2018年12月期⾃⼰株式の取得結果 取得株数： 100,000株 金額：121,551,000円 総還元性向：47.0％ 14
Slide 15: Ⅲ. 2019年12月期重点戦略
Ⅲ. 2019年12月期重点戦略 15
Slide 16: 2019年12月期 重点戦略の基本方針
2019年12月期 重点戦略の基本方針 中長期的な成長に向けた事業基盤・経営基盤づくりを継続 事業基盤の強化 経営基盤の強化 「場に人を集める」 組織改革・制度改革 ビジネス推進 システム改革 既存サービス(受託) ：確実に成長 ・組織単位での連携と個々人のプロフェッ ・強みを活かすー市場の選択と集中 ショナル化 ・コンテンツを使ったアウトソーサになる ・機能別組織を構築し、責任と権限を持 複合サービス(見込) ：成長を加速 ち、一体となって事業へ取り組む ・ビジネスモデルを確立・開発する 16
Slide 17: 2019年12月期 重点戦略
2019年12月期 重点戦略 継続的な事業基盤・経営基盤づくりにおける今期の重点戦略 ①生産管理力・品質管理力・購買力の強化 ②企画力・開発力の強化 ③事業インキュベーション体制の構築 ④海外展開は、国内事業との連携強化 17
Slide 18: 重点戦略ピックアップ：事業インキュベーション体制の構築
重点戦略ピックアップ：③事業インキュベーション体制の構築 ■ 新規ビジネスの開発を強化する体制のインフラを整備 ■ 将来の新たな成長の柱となる事業を、現場主導で生み出す機 能をもつ事業開発室を新設 ■ Ｍ＆Ａ、資本提携を含めた事業提携、コンテンツ投資関係に ついて、中長期の成長を見据えた投資を検討 18
Slide 19: コンテンツ投資の事例（2018年度）
コンテンツ投資の事例（2018年度） コンテンツビジネスへの新たな取組み オリジナルTVアニメ『RELEASE THE SPYCE』の製作委員会に参加 O r i g i n a l T V A n i m at i o n P r o j e c t 19
Slide 20: Ⅳ. 当社の会社概要およびビジネスモデル
Ⅳ. 当社の会社概要および ビジネスモデル 20
Slide 21: 当社の市場（販促市場への特化、物販市場への参入）
当社の市場（販促市場への特化、物販市場への参入） ●当社の市場は、約10兆円あるとされている販促市場（B2Bサービス） ＝既存サービス ●新たな収益基盤として、コンテンツを使用した対コンシューマー物販市場（B2B2C／D2Cサー ビス）にも注力 ＝複合サービス レッグス B2B ビジネス B2B2C ビジネス 既存サービス 複合サービス 物販市場 消費者 （流通経由含む） 広告市場 販促市場 対コンシューマー市場 コンテンツを使用した物販を 展開する新たな収益基盤 消費者 流通 （エンドユーザー） （小売・ 卸） D2C ビジネス 複合サービス 広告宣伝市場 対流通販促市場 レッグス 消費者
Slide 22: 当社の強み（ビジネス上の強み）
当社の強み（ビジネス上の強み） ①プラットフォーム ●コンシューマーとのタッチポイント、特に流通に強い ●売上構成の約1/4以上が流通向け ●売り場作りやキャンペーンの豊富な実績 → 流通業界知識を蓄積 ●プラットフォームの横展開として、カフェやアミューズメント施設にも展開中 ②エンターテイメント ●コンテンツに強い ●アニメ・キャラクターを活用したキャンペーン、物販の実績 ●コンテンツの世界観を担保するデザイン力と品質管理力 ●エンターテイメントの横展開として、ゲームやアーティストにも展開中 22
Slide 23: 当社のビジネスモデル：レッグスの価値創造モデル
当社のビジネスモデル：レッグスの価値創造モデル 既存サービス 収益源 店 頭 プロモーション物販 プラットフォーム プ Ｖ 複 ロ Ｍ 合 商 モ 強 品 ー Ｄ 設 サ 体験型イベント物販 み 企 ー シ 計 ビ （カフェ・コンサート等） エンターテイメント 画 ョ ・ ン デ ス ライセンスエージェントフィー ザ イ ン B2B2C 深堀り／進化 収益源 プレミアム ＶＭＤ ＯＥＭ 新たな収益基盤 B2B 顧客企業（メーカー、流通）へ ﾌﾟﾚﾐｱﾑ：企業が行う販売促進活動で提供する景品、賞品等 ＯＥＭ：発注元企業の名称やブランド名で販売される 商品 ＶＭＤ：商品展示効果を高めるため、店舗全
Slide 24: 提供サービス別のマトリックス
提供サービス別のマトリックス レッグスが レッグスのサービス 形態 主要顧客 提供する価値 プレミアム 企画 Ａ 受託ビジネス メーカー等 （既存サービス） 商品製作請負 既 存 企画 Ｂ ＶＭＤ 受託ビジネス 設営 メーカー等 サ ー ビ Ｃ プロモーション 受託ビジネス 企画 メーカー等 ス 企画 Ｄ ＯＥＭ／物販 受託ビジネス 商品製作請負 メーカー・流通等 プレミアム 企画 Ｅ 見込ビジネス 流通等 複 （複合サービス） 商品製作請負 合 企画 サ Ｆ プロモーション物販 見込ビジネス 商品製作請負 流通等 ー ビ Ｇ 体験型イベント物販 見込ビジネス 企画 消費者 ス 商品製作請負
Slide 25: 当社のビジネスモデル：レッグスの価値創造モデル
当社のビジネスモデル：レッグスの価値創造モデル 既存サービス 収益源 店 頭 プロモーション物販 プラットフォーム プ Ｖ 複 ロ Ｍ 合 商 モ 強 品 ー Ｄ 設 サ 体験型イベント物販 み 企 ー シ 計 ビ （カフェ・コンサート等） エンターテイメント 画 ョ ・ ン デ ス ライセンスエージェントフィー ザ イ ン B2B2C 深堀り／進化 収益源 プレミアム ＶＭＤ ＯＥＭ 新たな収益基盤 B2B 顧客企業（メーカー、流通）へ ﾌﾟﾚﾐｱﾑ：企業が行う販売促進活動で提供する景品、賞品等 ＯＥＭ：発注元企業の名称やブランド名で販売される 商品 ＶＭＤ：商品展示効果を高めるため、店舗全
Slide 26: 既存サービスの主な特徴
既存サービスの主な特徴 受託型ビジネス 流通とコンテンツに強い 顧客の大半が大手企業 競合は、広告代理店、百貨店外商部、 印刷会社、プロモーション会社等 26
Slide 27: 当社のビジネスモデル：レッグスの価値創造モデル
当社のビジネスモデル：レッグスの価値創造モデル 既存サービス 収益源 店 頭 プロモーション物販 プラットフォーム プ Ｖ 複 ロ Ｍ 合 商 モ 強 品 ー Ｄ 設 サ 体験型イベント物販 み 企 ー シ 計 ビ （カフェ・コンサート等） エンターテイメント 画 ョ ・ ン デ ス ライセンスエージェントフィー ザ イ ン B2B2C 深堀り／進化 収益源 プレミアム ＶＭＤ ＯＥＭ 新たな収益基盤 B2B 顧客企業（メーカー、流通）へ ﾌﾟﾚﾐｱﾑ：企業が行う販売促進活動で提供する景品、賞品等 ＯＥＭ：発注元企業の名称やブランド名で販売される 商品 ＶＭＤ：商品展示効果を高めるため、店舗全
Slide 28: 複合サービスの主な特徴
複合サービスの主な特徴 見込み型ビジネス （在庫リスクを持つ） 既存サービスでの強みを生かす （プロモーション力×商品企画力×コンテンツとの関係値×流通理解） コト消費を取り込む （期間限定・場所限定・商品限定） 競合は少ない 28
Slide 29: 海外案件
海外案件 モーリーファンタジーケンキュウトウ 「遊びと学」が融合したテーマパーク 『莫莉幻想研究島』 . 29
Slide 30: Ⅴ. 中長期ビジョン
Ⅴ. 中長期ビジョン 30
Slide 31: 中長期ビジョン
中長期ビジョン 経営目的 お客様に喜ばれる誠意あふれるサービスを適正な価格で提供し、 社会、企業文化の進歩発展に貢献する。 常に高い目標と情熱を持ち、不断の改良改善を行い、 従業員の成長と物心両面の幸福を追求する。 ミッション 私たちが作った物を 楽しさと喜びと共に世界中の人達に届けよう 中長期ビジョン 『真のマーケティングサービスカンパニーへ』 売上高1,000億円規模 50年企業、100年企業 の企業をめざす をめざす 31
Slide 32: 中期方針 変革と挑戦
中期方針 変革と挑戦 <<継続>> 1,000億円企業へ道 売上高300億企業に向けての「基盤強化」 事業基盤の強化 経営基盤の強化 「場に人を集める」 組織改革・制度改革・ ビジネス推進 システム改革 既存サービス(受託)：確実に成長 ・組織単位での連携と個々人のプロ 強みを活かすー市場の選択と集中 フェッショナル化 コンテンツを使ったアウトソーサになる 複合サービス(見込)：成長を加速 ・機能組織が、責任と権限を持ち、一 ビジネスモデルを確立・開発する 体となって事業へ取り組む プロフェッショナルを目指す（テクニカルスキルの向上と意識の変革） 32
Slide 33: さらに、中期方針を実現するために
さらに、中期方針を実現するために 成長に レバレッジをかける 「持たざる経営」に加え「持つ経営」へ ①生産管理力・品質管理力・購買力を2倍にする。 ②企画力・開発力を2倍にする。（既存事業） ③事業インキュベーション体制をつくる。（新規事業） ④海外展開は、国内事業との連携強化 33
Slide 34: 事業基盤の強化：ビジネスモデル/場に人を集める
事業基盤の強化：ビジネスモデル/場に人を集める 確実に成長 成長加速 既存サービス（受託） 複 収益源 合 店 サ プロモーション物販 頭 プラットフォーム プ Ｖ ー ロ Ｍ ビ カフェ物販／ 強 商 モ Ｄ ス イベント物販 品 設 み 企 ー 計 （ ・ エンターテイメント 画 シ デ 見 ライセンスビジネス ョ ザ 込 ン イ ） ン B2B2C D2C 深堀り／進化 収益源 プレミアム ＶＭＤ ＯＥＭ 新たな収益基盤 B2B 顧客企業（メーカー、流通）へ ﾌﾟﾚﾐｱﾑ：企業が行う販売促進活動で提供する景品、賞品等 ＯＥＭ：発注元企業の名称やブランド名で販売される 商品 ＶＭＤ：商品展
Slide 35: 成長イメージ
成長イメージ レッグスグループ中期テーマ 強みの『プラットフォーム』×『エンターテイメント」に集中し、成長を加速。 「取引から取組へ」の構造改革によるボラティリティの少ないビジネス構造 労働生産性の向上（1人当たり採算性の向上） 売上高成長イメージ 営業利益の成長イメージ 複合サービス 複合サービス 既存サービス 既存サービス 35
Slide 36: Ⅵ. 成長の方程式
Ⅵ. 成長の方程式 36
Slide 37: レッグスの成長の方程式
レッグスの成長の方程式 Ｇ＝Ｂ×Ｐ× Ｍ G＝Growth （成長力） B＝Business P＝Person Ｍ＝Management （ビジネスモデル） （人間力） （経営システム） 既存サービスの深掘り 理念をベースにした 「スピード×実行」の 複合サービスの拡大 人間づくり マネジメント 37
Slide 38: P＝Person（人間力）：理念型経営の実践
P＝Person（人間力）：理念型経営の実践 「人材から人財へ」を実現する理念型経営 理念教育で経営理念を共有し、社員一人ひとりが経営 者の視点での発想力を徹底 理 念 教 《理念BOOK&理念ｶｰﾄﾞ》 《社外清掃（会社周辺）》 育 《理念教育》 の 風 景 《朝会・唱和》 38
Slide 39: M＝Management（経営システム）：成果を最大化させる仕組み
Ｍ＝Management （経営システム）：成果を最大化させる仕組み 前提：マネジメントの7原則 管理システム 1. 目標を明確にする。 部門別採算管理（管理会計） 2. 組織をつくり、役割を明確にする。 営業3指標 × 52週オペレーション 3. 重要課題と優先順位を明確にした綿密 ＡＢＣ分析 改善システム な計画を立てる。 4. 実行する。 × 戦略シート （PDCAサイクル） 5. 進捗状況をチェックし、評価する。 引合い 6. 常に改良改善とモチベーション向上を行 う。 7. 目標達成は強い意志で決まる。 レッグス 経営マニュアル スピード×実行 変化に迅速に対応するマネジメン
Slide 40: 平成30年12月期 決算説明会 終了
平成30年12月期 決算説明会 終了 ＜ご案内＞ 本資料に記載された見解、見通し、ならびに予測等は、資料作成時点での弊社の判断であります。 市場環境等の様々な要因により、実際の業績はこれら見解、見通し、ならびに予測等と大きく 異なる結果となり得ることをご了承下さい。 40
Slide 41: 用語解説
用語解説 コンテンツ 商品企画 アニメ・ゲーム等のキャラクターやアーティスト OEM商品、物販商品の企画 プロモーション プロモーション物販 企業の販促活動の支援サービス 企業のプロモーションに物販を掛け合わせた事業 プレミアム 体験型イベント物販 プレミアムグッズ、プレミアム賞品。販促活動で提供する景品・商品 コンテンツを活用したカフェ物販やコンサート会場等での物販を展開 する事業 VMD ライセンスエージェントフィー Visual Merchandising。商品の視覚的印象を重視する販売方 レッグスではメーカーに対して、流通への導入代理営業、コンテンツを 法。商品をより良く見せるために、