Shinwa Co.,ltd. · TSE:3447
Shinwa Co.,ltd — Q3 FY2022 Earnings Presentation
23 slides from Shinwa Co.,ltd's earnings presentation, Feb 14, 2022
Slide 1: 2022年3月期第3四半期 決算補足説明資料
2022年 3 月期第3四半期 決算補足説明資料（2022年2月14日）
Slide 2: Contents
Contents 2022年3月期 第3四半期決算概要 Chapter 01 2022年3月期 業績⾒通し Chapter 02 株主還元 Chapter 03 2
Slide 3: Chapter 01 2022年3月期 第3四半期 決算概要
Chapter 01 2022年3月期 第３四半期 決算概要
Slide 4: 2022年3月期 第3四半期決算ハイライト
2022年3月期 第3四半期決算ハイライト 12,630百万円（前年同期⽐+18.0%) 建設業界における⺠間を中⼼とした需要が⾒られたこと。また、企業活動回復に伴う輸 送⽤機器及び⼤型倉庫関連の需要の⾼まりなどにより、前年同期⽐18.0%増 3,351百万円（前年同期⽐+18.0%) 安全措置資材など⾼付加価値製品の需要が継続しつつ、仮設資材の販売が回復したことに加え、 ⼤型物流倉庫関連案件が貢献。売上総利益率は26.5% 1,899百万円（前年同期⽐+25.2%) 固定費の削減、新規投資案件の⾒直し等、あらゆる⼿段を通じたコスト削減・⽀出抑制に取り 組む。営業利益率は前年同期⽐0.8pt改
Slide 5: 2022年3月期 第3四半期 連結業績
2022年3月期 第３四半期 連結業績 2020.3月期 2021.3月期 2022.3月期 2022.3月期 Q3 Q3 Q3 前期⽐ 業績⾒通しの 実績 実績 実績 通期計画 （売上⽐） （売上⽐） （売上⽐） 増減額 （売上⽐） 進捗率 （増減率） 13,688 10,699 12,630 +1,931 16,000 売上収益 （100.0％） （100.0％） （100.0％） （+18.0％） （100.0％） 78.9% 11,734 8,587 9,833 +1,245 12,600 仮設資材部門 （85.7％） （80.3％） （77.8％） （+14.5％） （+78.8％）
Slide 6: 部門別の状況／仮設資材部門
部門別の状況／仮設資材部門 売上収益の推移 当第3四半期累計期間の状況 (百万円) 建設工事の底堅さを背景に、システム足場の需要 12,000 が堅調に推移 10,000 工事現場の安全性向上を目的とした安全措置資材 の需要が引き続き⾼い中、作業性に優れる当社製 品への引き合い及び販売が堅調に推移 8,000 6,000 11,734 10,980 9,833 8,587 4,000 2,000 売上収益9,833百万円。 前年同期⽐14.5%増となり、前年を上回る 結果となる。 0 2019/3期 2020/3期 2021/3期 2022/3期 Q3 Q3 Q3 Q3 6 Copyr
Slide 7: 安全措置資材の拡大
安全措置資材の拡大 売上収益に占める安全措置資材の割合 先⾏⼿摺の状況 (百万円) 40% 建築工事現場における安全性重視の傾向は引き 続き堅調に推移 システム足場などにおいては、安全措置機材の 30% 採⽤⽐率が上昇を続けている 20% 国内シェア40％を 10% 獲得 0% 2019/3期 2020/3期 2021/3期 2022/3期 Q3 ※ 当社製品キャッチャーAの占める割合 7 Copyright© Shinwa Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 8: 部門別の状況／物流機器部門
部門別の状況／物流機器部門 売上収益の推移 当第3四半期累計期間の状況 (百万円) 各種産業の⽣産活動や物流量の活発化が⾒られ、当社 3,000 が供給する物流機器の需要増加にもつながった 2,500 ⼤⼿Eコマース企業向けの⼤型倉庫案件が堅調に推移 2,000 1,500 2,797 2,541 1,000 2,112 1,954 500 売上収益2,797百万円。 前年同期⽐32.4％増となり前年の業績を 上回る結果となった。 0 2019/3期 2020/3期 2021/3期 2022/3期 Q3 Q3 Q3 Q3 8 Copyright© Shinwa Co., Ltd. Al
Slide 9: EC市場規模と倉庫・物流施設工事受注額の推移
EC市場規模と倉庫・物流施設⼯事受注額の推移 EC市場規模の拡⼤に伴い、倉庫・物流施設の工事受注額の拡⼤が続く。 EC市場規模の推移 倉庫・物流施設⼯事受注額の推移 (兆円) (億円) 250 12,000 10,000 200 8,000 150 6,000 100 4,000 50 2,000 0 0 2016 2017 2018 2019 2020 2017/03期 2018/03期 2019/03期 2020/03期 2021/03期 9 Copyright© Shinwa Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 10: 2022年3月期 四半期毎推移
2022年3月期 四半期毎推移 四半期毎売上収益 四半期毎営業利益 (百万円) (百万円) 6,000 900 780 771 5,057 4,898 800 748 5,000 4,523 4,399 4,313 4,347 4,318 700 4,318 609 647 4,100 3,989 594 3,884 568 4,000 3,624 600 540 3,392 474 471 3,185 500 436 3,000 2,756 378 400 365 336 2,000 300 205 200 1,000 100 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 19年3
Slide 11: 2022年3月期 四半期累計推移
2022年3月期 四半期累計推移 四半期累計売上収益 四半期累計営業利益 (百万円) (百万円) 20,000 2,500 17,512 2,210 18,000 17,081 1,963 16,000 2,000 1,831 1,853 13,688 13,885 1,899 13,522 14,000 1,598 1,516 12,630 12,000 1,500 10,699 1,222 1,252 9,370 10,000 8,624 8,231 1,004 8,000 6,381 1,000 4,313 745 3,884 6,000 2,756 474 4,100 436 471
Slide 12: 充実した自己資本
充実した自己資本 (百万円) 16,000 100% 有利⼦負債 自己資本 自己資本⽐率 14,000 90% 2022年３月期 第３四半期 12,000 69.9％ 80% 10,000 2018年３月期 70% 56.8％ 8,000 60% 6,000 50% 4,000 40% 2,000 30% 0 20% 2018/3期 2019/3期 2020/3期 2021/3期 2022/3期 Q3 12 Copyright© Shinwa Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 13: キャッシュ・フロー計算書増減要因
キャッシュ・フロー計算書増減要因 営業CF 投資CF 財務CF フリーCF(営業CF+投資CF) (百万円) 営業キャッシュフロー 699 (百万円) 3,000 税⾦等調整前四半期利益 1,842 減価償却費 408 2,000 棚卸資産の増加 △812 1,000 営業債権及びその他の債権の増加 △71 営業債務及びその他の債務の増加 284 0 法人税等の⽀払額 △895 -1,000 投資キャッシュフロー △571 有形固定資産の取得による⽀出 △468 -2,000 無形固定資産の取得による⽀出 △100 -3,000 財務キャッシュフロー △2,220 -4,000 ⻑期借⼊⾦の返
Slide 14: Chapter 02 業績見通し
| Chapter 02 | 202243 Ai Rin RieL SIHINUA CE.47@.
Slide 15: 2022年3月期 期末 連結業績
2022年3月期 期末 連結業績 売上収益は、第3四半期以降も堅調に推移する⾒通し。 利益は当社製品の主要な原材料である鋼材価格の⾼騰が期初想定を上回ること等を勘案。 2020.3月期 2021.3月期 2022.3月期 計画⽐ 前期⽐ 実績 実績 期初計画 修正計画 増減額 増減額 （売上⽐） （売上⽐） （売上⽐） （売上⽐） （増減率） （増減率） 17,081 13,885 15,000 16,000 +1,000 +2,114 売上収益 （100.0％） （100.0％） （100.0％） （100.0％） （+6.7％） （+15.2％） 2,210 1,853 1,700 2,0
Slide 16: 業績見通し／仮設資材部門
業績⾒通し／仮設資材部門 くさび緊結式足場及び次世代足場は下期以降も堅調に推移するものの、 原材料価格⾼騰の影響は今後も続くものと想定。 製品の販売価格⾒直し等、収益性の維持に努める。 売上収益の⾒通し (百万円) 16,000 14,000 12,000 14,666 14,275 14,544 10,000 12,600 10,818 8,000 2018/3期 2019/3期 2020/3期 2021/3期 2022/3期⾒通し 16 Copyright© Shinwa Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 17: 業績見通し／物流機器部門
業績⾒通し／物流機器部門 液体搬送⽤バルクコンテナ、物流倉庫向けラックなどは引き続き堅調に推移を⾒込む。 また幅広い分野での新規案件の拡販に努める。 売上収益の⾒通し (百万円) 4,000 3,000 3,236 3,400 2,000 3,066 2,536 1,919 1,000 2018/3期 2019/3期 2020/3期 2021/3期 2022/3期⾒通し 17 Copyright© Shinwa Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 18: 原材料価格の推移見通し
原材料価格の推移⾒通し 当社製品の主要な原材料である鋼材価格は世界的に急激な⾼騰の最中。 材料価格の上昇率（イメージ） 価格高騰の背景 中国の環境政策による⽣産量の減少やコロナ禍からの 経済回復に伴う旺盛な需要を背景にしたアジア市況の ⾼騰 80.0% 鉄鉱⽯や原料炭の調達価格の上昇 70.0% 60.0% 50.0% 40.0% 30.0% 20.0% 主原料や副資材の価格が高⽌まりし 鋼材市場は上昇が続くと想定 10.0% 0.0% 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 18 Copyright© Shinwa Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 19: Chapter 03 株主還元
| Chapter 03 | FRE ie 7C(C DUT SIHINUA CE.47@.
Slide 20: 株主還元について
株主還元について 当社グループでは、株主の皆様に対する利益還元を経営上重要な課題の１つとして位置付ける。 基本方針 配当性向目標 2022年3月期予想 将来における安定的な企業成 基本方針のもと、 2021年11月8⽇開示の ⻑と経営環境の変化に対応す 配当性向 業績予想を踏まえ、 るために、必要な内部留保資 ⾦を確保しつつ、経営成績に 40%以上を 1株当り 40円 応じた株主への利益還元を⾏ （ 配当性向40.0%) 目標に実施 う 内部留保資⾦の使途 財務体質の強化を図るとともに、一層の事業拡⼤を目指すための設備投資や人材育成など、有効な投資資⾦として活⽤し、 企業価値の向上に努める 2
Slide 21: 配当実績
配当実績 2021年3月期は、年間35円/株。 2022年3月期は、8円増配し、年間40円/株（配当性向40.0％）を予定。 45.6% 42.0% 業績に応じ、持続的かつ 40.6% 40.0% 40.0% 安定的な配当を⾏う方針 43円 44円 44円 40円 35円 2018/3期 2019/3期 2020/3期 2021/3期 2022/3期 （予想） 21 Copyright© Shinwa Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 22: 株価の状況
株価の状況 (出来⾼) (株価) 1,000,000 1,400 900,000 1,200 800,000 700,000 1,000 600,000 800 500,000 600 400,000 300,000 400 200,000 200 100,000 0 0 配当利回り（実績） 純資産倍率（PBR） 株価収益率（PER） 4.1％ 0.76倍 8.28倍 （2021年3月31⽇現在） （2022年2月4⽇現在） （2022年2月4⽇現在） 22 Copyright© Shinwa Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 23: 注意事項
注意事項 本資料に記載されている計画や⾒通し、戦略などは本資料作成時点において取得可能な情報 に基づく将来の業績に関する⾒通しであり、これらにはリスクや不確実性が内在しておりま す。 岐阜県海津市平田町仏師川30-7 かかるリスク及び不確実性により、実際の業績等はこれらの⾒通しや予想とは異なる結果と 部 署 経営企画部 なる可能性があります。 担 当 ⻘⽊・河合 本資料に含まれる当社以外に関する情報は、公開情報等から引⽤したものであり、かかる情 T E L 0584-66-4436 報の正確性、適切性等について当社は何らの検証も⾏っておらず、またこれを保証するもの ではありま せん。 e-ma