Persol Holdings Co. Ltd. · TSE:2181

Persol — Q2 FY2021/3 Earnings Presentation

28 slides from Persol's earnings presentation, Nov 10, 2020

  1. Slide 1: 2021年3月期 第2四半期 決算説明会

    2021年3月期 第2四半期 決算説明会 2020年11月10日 パーソルホールディングス Copyright © PERSOL HOLDINGS CO., LTD. All Rights Reserved.

  2. Slide 2: 本日のご説明

    本日のご説明 1. 2021年3月期第2四半期累計 決算概要 2. 2021年3月期 業績予想 3．株主還元方針 • 株主還元方針 • 中期経営計画のキャッシュアロケーション • 2021年3月期の配当予想 1 Copyright © PERSOL HOLDINGS CO., LTD. All Rights Reserved.

  3. Slide 3: ハイライト

    ハイライト 2021年3月期第2四半期累計 連結業績 • 主にCOVID-19の影響を受けたCareer SBUとAPAC SBUの売上減少により、前年同期比 Point１ 減収減益 • 8月発表の上期予想に対しては、Staffing SBUが好調に推移し、営業利益は上振れ 2021年3月期 通期業績予想 • COVID-19の影響を大きく受けた第１四半期以降、徐々に回復基調にあり、主力事業である Point２ Staffing SBU、Career SBUが前回予想を上回って推移していることから、利益に関し、通期 業績予想を上方修正 株主還元方針 • 配当の基本方針は、従来の安定配当を重視す

  4. Slide 4: 2021年3月期 第2四半期累計 決算概要

    2021年3月期 第2四半期累計 決算概要 Copyright © PERSOL HOLDINGS CO., LTD. All Rights Reserved.

  5. Slide 5: 2021年3月期第2四半期累計決算概要（連結）

    2021年3月期第2四半期累計決算概要（連結） 売上高はStaffing SBU等で増収はあったが、主にCOVID-19の影響を受けたCareer SBUとAPAC SBUの減 収により、グループ全体では減収。営業利益はCareer SBUを中心に大幅に利益が減少した結果、減益となった 20/3期 21/3期 上期業績予想 単位：百万円 増減比 上期 上期 （ご参考） 連結売上高 478,956 465,755 △2.8％ 453,100 ～ 468,000 営業利益 20,116 13,875 △31.0％ 9,000 ～ 10,000 営業利益率 4.2% 3.0% △1.2pt 2.0%

  6. Slide 6: 2021年3月期第2四半期累計決算概要（営業利益の上振れ要因）

    2021年3月期第2四半期累計決算概要（営業利益の上振れ要因） ◆ 営業利益は、上期業績予想90～100億円に対し、実績は138億円と上振れ ◆ Staffing SBUにおいて、想定よりQ2の稼働時間が増加し、予想対比で＋約23億円と大幅に上振れたこ と、Career SBUにおける積極的なコスト削減により+約9億円上振れたことが主な要因 実績 （単位：百万円） +469 +863 △377 +858 △257 +2,319 13,875 8月予想 （上限） 10,000 その他・ 全社 Staffing Career PRO* Solution APAC** 全社 調整 *: Profes

  7. Slide 7: 2021年3月期第2四半期累計決算概要（SBU別 売上高）

    2021年3月期第2四半期累計決算概要（SBU別 売上高） 20/3期 21/3期 21/3期 単位：百万円 コメント（前年同期比） 上期実績 上期予想 上期実績 254,800 Staffing 248,320 ～ 260,283 ・同一労働同一賃金により請求単価が上昇し増収 257,800 ・BPO領域で新規案件獲得が進む 29,400 ・「an」事業の終了(2019年11月)による減収 Career 45,808 ～ 29,715 ・足許（7-9月）は回復基調も、4-6月の大幅受注 29,600 減がQ2に計上され、上期は大幅減収 54,300 ・IT領域は引き続き需要が旺盛で2桁増収

  8. Slide 8: 2021年3月期第2四半期累計決算概要（SBU別 営業利益）

    2021年3月期第2四半期累計決算概要（SBU別 営業利益） 20/3期 21/3期 21/3期 単位：百万円 コメント（前年同期比） 上期実績 上期予想 上期実績 13,590 ～ ・増収効果および収益性の高いBPO領域の伸長によ Staffing 11,157 16,309 13,990 り増益 △790 ・マーケティング費用や人員の最適化を中心にコスト削 Career 9,096 ～ 138 減施策を実施したが、COVID-19の影響による減収 △720 により減益 430 Professional ～ ・エンジニアリング領域における未稼働技術者の発生 1,720 989 Outsour

  9. Slide 9: (ご参考) 2021年3月期 第2四半期(単体) 決算概要

    (ご参考) 2021年3月期 第2四半期(単体） 決算概要 Copyright © PERSOL HOLDINGS CO., LTD. All Rights Reserved.

  10. Slide 10: 連結四半期業績推移

    連結四半期業績推移 当第2四半期においては、売上高は「an」事業の終了やCOVID-19等の影響を受け、Career SBUとAPAC SBUの売上高が大きく減少し、減収減益に （単位：百万円） 19/3期 20/3期 21/3期 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q１ Q2 売上高 232,971 240,586 235,218 243,738 242,204 249,411 238,222 227,533 YoY(%) 36.8% 5.9% 4.1% 7.7% 4.0% 3.7% 1.3% △6.6% 営業利益 11,620 12,036 10,057 10,058 8,287 10,6

  11. Slide 11: Staffing SBU

    Staffing Staffing SBU 当第2四半期は、事務領域が堅調に推移し、またBPOが大きく伸長しており、増収増益に （単位：百万円） 19/3期 20/3期 21/3期 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 売上高 120,592 122,101 122,189 126,130 130,986 130,871 130,678 129,605 YoY(%) - - 5.5% 10.0% 8.6% 7.2% 6.9% 2.8% 営業利益 6,114 5,343 5,823 5,333 6,806 5,905 8,921 7,387 OPM(％) 5.1% 4.4% 4.8%

  12. Slide 12: Career SBU

    Career Career SBU 当第2四半期は、人材紹介事業・広告事業ともにCOVID-19の影響を受け、減収減益 （単位：百万円） 19/3期 20/3期 21/3期 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 売上高 21,207 23,577 23,549 22,259 18,114 19,526 16,827 12,887 YoY(%) - - 13.6% 9.6% △14.6% △17.2% △28.5% △42.1% 営業利益 3,210 4,784 4,703 4,393 1,271 2,900 1,505 △1,367 OPM(％) 15.1% 20.3% 20.0%

  13. Slide 13: Professional Outsourcing SBU

    PRO Professional Outsourcing SBU 当第2四半期は、IT領域で旺盛な需要があり、全体の売上は順調に推移するが、エンジニアリング領域は未稼働 技術者の発生等により減益に （単位：百万円） 19/3期 20/3期 21/3期 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 売上高 25,056 26,194 24,008 26,126 26,850 28,842 26,415 27,281 YoY(%) - - 8.2% 9.7% 7.2% 10.1% 10.0% 4.4% 営業利益 2,108 2,440 271 1,449 1,519 3,070 315 674

  14. Slide 14: Solution SBU

    Solution Solution SBU 当第2四半期は、今期より転職アプリ事業において、原則的会計処理方針を適用したことに伴い、売上高△4億 円、営業利益△3.9億円の影響もあり減収。また、前期からの投資拡大によるコスト増により赤字 （単位：百万円） 19/3期 20/3期 21/3期 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 売上高 487 478 1,351 1,837 1,856 1,967 952 1,237 YoY(%) - - 213.8% 392.9% 281.2% 310.8% △29.5% △32.6% 営業利益 △18 △114 △299 △175 △376 △7

  15. Slide 15: Asia Pacific (APAC) SBU

    APAC Asia Pacific (APAC) SBU 当第2四半期は、COVID-19の影響を大きく受け、PERSOLKELLY・PROGRAMMEDともに減収 （APACは3か月遅れで連結のため、4月から6月の実績） （単位：百万円） 19/3期 20/3期 21/3期 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 売上高 68,239 70,756 67,012 69,584 66,240 70,403 65,980 58,684 YoY(%) - - △2.5% △0.4% △2.9% △0.5% △1.5% △15.7% 営業利益 308 505 △156 △126 △575 4

  16. Slide 16: その他

    その他 当第2四半期は、主に内部取引である障害者雇用事業の売上が増加し増収となった一方、COVID-19による 研修事業の需要の減少を受け、赤字拡大 （単位：百万円） 19/3期 20/3期 21/3期 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 売上高 1,600 1,531 1,731 2,585 2,989 2,803 2,364 2,656 YoY(%) - - 22.0% 115.5% 86.8% 83.1% 36.5% 2.7% 営業利益 2 △273 △3 △202 54 △275 △455 △405 OPM(％) 0.2% △17.8% △0.2% △7.8% 1.8% △

  17. Slide 17: 調整額（コーポレートおよび連結調整）

    調整額（コーポレートおよび連結調整） 当第２四半期は、営業利益は第1四半期に続きプラスに転じる （単位：百万円） 19/3期 20/3期 21/3期 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 売上高 △4,212 △4,054 △4,624 △4,785 △4,833 △5,003 △4,995 △4,819 YoY(%) - - - - - - - - 営業利益 △106 △649 △281 △612 △413 △602 382 292 OPM(％) - - - - - - - - EBITDA 117 △361 △66 △404 △184 △325 669 556 EBITDA Ma

  18. Slide 18: 2021年3月期 業績予想

    2021年3月期 業績予想 Copyright © PERSOL HOLDINGS CO., LTD. All Rights Reserved.

  19. Slide 19: 2021年3月期業績見通し

    2021年3月期業績見通し ◆ COVID-19の影響から徐々に市場が回復基調にある中、当社の主力事業である人材派遣事業、人材紹介 事業がともに計画を上回って推移していることから、利益に関し、通期の業績予想を上方修正 20/3期 21/3期 21/3期 （百万円） 前期比(%) 通期（ご参考） 前回予想 今回予想 連結 913,400 970,572 940,000 △3.1％ 売上高 ～945,800 18,000 営業利益 39,085 25,000 △36.0％ ～22,000 34,000 EBITDA 56,356 41,700※ △26.0％※ ～38,000 親会社株主に帰属する

  20. Slide 20: 2021年3月期業績予想（SBU別売上高）

    2021年3月期業績予想（ SBU別売上高 ） 21/3 21/3 21/3 ご参考 ご参考 （単位：百万円） 下期予想コメント 上期(実績) 下期(予想） 通期(予想) 20/3下期 20/3通期 連結売上高 465,755 474,244 940,000 491,615 970,572 ー 稼働人員減を単価上昇等で補 Staffing 260,283 262,016 522,300 261,857 510,177 い、前年同期水準を維持 回復基調を迎え、前年同期比 Career 29,715 29,584 59,300 37,640 83,449 20％減程度まで戻す見込み Profess

  21. Slide 21: 2021年3月期業績予想（SBU別営業利益）

    2021年3月期業績予想（ SBU別営業利益 ） 21/3 21/3 21/3 ご参考 ご参考 （単位：百万円） 下期予想コメント 上期(実績) 下期(予想） 通期(予想) 20/3下期 20/3通期 連結営業利益 13,875 11,124 25,000 18,969 39,085 ー 社会保険料増加のほか、各種 Staffing 16,309 12,790 29,100 12,712 23,869 先行投資に伴うコスト増により 下期は前年同期水準に 需要が回復基調。コスト削減を Career 138 △138 0 4,172 13,268 実施し、下期予想を上方修正 し、通期損益ゼロまで改

  22. Slide 22: 2021年3月期業績予想（SBU別EBITDA）

    2021年3月期業績予想（ SBU別EBITDA ） 21/3 21/3 21/3 ご参考 ご参考 （単位：百万円） 上期(実績) 下期(予想） 通期(予想) 20/3下期 20/3通期 連結EBITDA 22,351 19,348※ 41,700※ 27,407 56,356 Staffing 18,197 14,682 32,880 14,644 27,709 Career 1,789 1,510 3,300 5,745 16,305 Professional 1,733 3,596 5,330 5,199 7,744 Outsourcing Solution △2,223 △1,706

  23. Slide 23: 株主還元方針

    株主還元方針 Copyright © PERSOL HOLDINGS CO., LTD. All Rights Reserved.

  24. Slide 24: 株主還元の基本方針

    株主還元の基本方針 ◆ IFRS導入を見据え、ベースとなる利益を調整後EPSとし、配当性向25％を基本方針とする ◆ 株価が適正水準を下回る場合や投資の執行状況を総合的に考慮して、自己株式の取得も検討 ◆ キャッシュとデットを一体管理し、ネットベースで適正キャッシュポジションを管理 • 調整後EPSの25％を配当実施の基本とする （19/3期は16.6％、20/3期は20.2％) 株主還元 基本方針 • 調整後EPSは、のれん償却前当期純利益をベースに、特別損益の影響を除外してい るため、比較的安定的な配当水準で推移できる見込み • 当社の適正キャッシュポジションとして、「ネットキャッシュ（デ

  25. Slide 25: 2023年3月期の業績数値目標

    2023年3月期の業績数値目標 COVID-19以前の水準まで収益力を回復させ、2023年以降の飛躍的な成長を実現するための基盤づくりを推進 営業利益は、2019年3月期の過去最高益（441億円）を更新する水準まで収益性を回復させる 2020年3月期 2021年3月期 2023年3月期 実績 予想 (修正） 計画 売上高 9,705億円 9,400億円 10,000億円 営業利益 (営業利益率) 390億円 250億円 450億円 （4.0％） (2.7％) （4.5%） EBITDA （EBITDAマージン） 563億円 417※億円 610億円 （5.8%） (4.4※％) （6.1%）

  26. Slide 26: 中期経営計画2023のキャッシュアロケーション

    中期経営計画2023のキャッシュアロケーション ◆ 今後3ヵ年で創出するキャッシュ（前期末余剰資金を含む）を成長投資に1,100億円、配当に200億円を 投下予定 （単位：億円） 前中計 中期経営計画2023（3ヵ年累計） (4ヵ年累計） 2020年3月末段階の 営業CF 約1,520 約1,300 余剰キャッシュを含む M&A:約800億円 成長領域(PRO)を特定した投資 成長投資 約1,330 約1,100 (約330/年) (約370/年) 設備投資:約300億円 主にDX関連投資。なお、IT/DXに はPLで別途約600億円を支出 配当 株主還元 約190 ＋約40％ 約200 配当

  27. Slide 27: 1株当たり配当金推移・予定

    1株当たり配当金推移・予定 ◆ 配当性向重視の配当方針へ転換し、かつ配当性向を従前より引き上げ ◆ 今期はCOVID-19の特殊要因により一時的に減益となるため、通期26円を予定 ◆ 中期経営計画の最終年度では、過去最高の株主還元を実現できる見込み 40.0 ←実績 予想→ 約38円 期末配当 35.0 30.0 中間配当 26円 25.0 15.0 *1 FY2016-FY2019の配当 20.0 13.0 性向は、基準となる利益を調 15.0 中計最終年度 整後EPSに置き換えて算出 15.0 10.0 *2 配当総額予想の算出に当 9.0 たっては、発行済株式数、自 10.0 己株式数と

  28. Slide 28: 当資料取り扱い上の注意

    当資料取り扱い上の注意 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が2020 年11月10日現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提 に基づいており、当社としてその実現を約束する趣旨のものではありません。実際 の業績等は様々な要因により大きく異なる場合があります。 本資料に含まれる数値、指標は、当社グループの経営成績及び財政状態に 関して、適切な理解を促進する事を目的として開示しており、すべての数値、指 標が監査法人による監査またはレビューの対象ではない点にご留意ください。 27 Copyright © PERSOL HOLDINGS CO., LTD. Al

Persol Holdings — Q2 FY2021/3 Earnings Presentation on 6ix