China Harmony Auto Holding Limited · HKEX:3836
China Harmony Auto — FY2020 Earnings Presentation
24 slides from China Harmony Auto's earnings presentation, Apr 1, 2021
Slide 1: 2020 Annual Results Presentation
2020 全年业绩演示材料 Annual Results Presentation 中国和谐汽车控股有限公司 China Harmony Auto Holding Ltd. 股票代码 Stock Code : 03836.HK
Slide 2: 免责声明
免责声明 本演示材料由中国和谐汽车控股有限公司（“本公司”）制作，仅作为提供参考资料之用。其全部或部分内容均不可以 带走、以任何方式复制、分发、或转发。参与本次演示活动，你即同意接受上述约束。任何不遵守将可能违反有关法律 和规定。 本演示材料的内容不构成任何有关证券的买卖要约，也不成为有关任何合约、承诺或投资决定的依赖基础。 本演示材料可能包括前瞻性陈述。这些前瞻性声明是基于若干对未来的假设，其中一些是本公司无法控制的。本公司不 承担任何义务更新任何前瞻性陈述，以反映在演示之后发生的事件或出现的情况。潜在投资者需谨记实际财务数据可能 与下述前瞻性陈述有显著区别。 本演示材料内容没有经过独立第三
Slide 3: HARMONY AUTO
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Slide 4: 业务回顾丨业绩亮点
业务回顾丨业绩亮点 新车销量 2020年新车销量达到36,573台，同比增长11.5% 新车收入 2020年新车销售收入达到128.9亿，同比增长18.2% 新车销售毛利率 2020年新车销售毛利率比2019年提升0.5个百分点到 3.5% 公司总收入 2020年本集团总收入为 150.9亿（含佣金），同比增长16.8% 网络布局发展 截至2020年12月31日，已开业运营网点达到75家， 新开网点10家，主动整合7家网点 综合毛利 2020年本集团实现综合毛利（含佣金）为16.4亿，同比增长18.3%；综合毛利率维持约11% 税后溢利 2020年经调整税后溢利为5.06亿（扣除非经常性项目）
Slide 5: 业务回顾丨品牌组合
业务回顾丨品牌组合 共经营9个豪华品牌 以及4个超豪华品牌 5
Slide 6: 业务回顾丨经销网络概览
业务回顾丨经销网络概览 截至2020年12月31日，共有75间已开业的授权网点，分布 全国13个省份37座城市 2020年新增网点10间 ·5间宝马: 分别位于九江、南昌、鄂尔多斯、三门峡和郑州 ·3间宾利：分别位于南昌、武汉和石家庄 ·1间法拉利：位于昆明 ·1间林肯：位于郑州 主动整合了7间经营效率较低的授权网点，从而提升 集团整体网点的经营效益 持续关注与本集团品牌定位匹配的标的 6
Slide 7: 业务回顾丨网点分布
业务回顾丨网点分布 山西(2) - 宾利 北京(7) - 宝马 内蒙古(4) - 玛莎拉蒂 - 宝马 - 阿尔法罗密欧 河北(2) - 雷克萨斯 - 宾利 河南 (39) - 宝马 江苏(6) - MINI - 玛莎拉蒂 - 雷克萨斯 陕西(2) - 法拉利 - 沃尔沃 - 劳斯莱斯 - 阿尔法罗密欧 - 奥迪 湖北(5) - 劳斯莱斯 - 宝马 - 玛莎拉蒂 - 路虎/捷豹 上海(1) 江西(3) - 阿尔法罗密欧 - 林肯 - 宝马 - 宝马 - 宾利 - 宾利 - 宾利 - 林肯 云南(1) - 法拉利 福建(1) - 雷克萨斯 广东(2) • 覆盖13个省份37座城市 - 宝马 - 阿
Slide 8: 业务回顾丨新车销售在疫情后强劲复苏
8 业务回顾丨新车销售在疫情后强劲复苏 新车销售量 新车销售收入 36,573 12,893 单位：辆 32,796 单位：人民币百万元 10,912 21,960 7,872 17,335 15,461 5,863 14,613 5,049 5,021 -5.5% +26.7% +11.5% -0.6% +34.3% +18.2% 1H2019 1H2020 2H2019 2H2020 2019 2020 1H2019 1H2020 2H2019 2H2020 2019 2020 新车销售毛利率 库存周转天数 3.9% 3.7% 39 3.5% 36 37 3.3% 3.0% 33 32 2
Slide 9: 业务回顾丨重点品牌销量分析
业务回顾丨 重点品牌销量分析 本集团在售的主要豪华品牌在2020年的销量增速均高于对应品牌在华的销量增速 中国市场零售量 和谐汽车销售量 235,523 同比+ 15.8% 同比+ 17.8% 4,502 777,379 (包括Mini) 同比+ 7.4% 同比+ 8.1% 27,774 170,883 同比+ 9.6% 同比+ 24.2% 1,957 3,196 同比+ 52.0% 同比+ 213.2% 119 1,147 同比+ 6.5% 同比+ 27.7% 60 9 注：品牌的中国市场零售量来自各品牌年报
Slide 10: 业务回顾丨售后业务、融资租赁及佣金收入
业务回顾丨售后业务、融资租赁及佣金收入 售后服务收入 售后服务毛利 815 单位：人民币百万元 1,818 单位：人民币百万元 740 1,686 496 1,100 855 367 374 831 319 718 -13.6% +28.7% +7.9% -13.1% +32.7% +10.0% 1H2019 1H2020 2H2019 2H2020 2019 2020 1H2019 1H2020 2H2019 2H2020 2019 2020 融资租赁收入 佣金收入 36 400 单位：人民币百万元 350 单位：人民币百万元 342 300 300 24 人民币百万元 21 250 205
Slide 11: 业务回顾丨新能源车布局
业务回顾丨新能源车布局 新能源车制造 新能源车大售后 财务投资 财务投资 • 布局新能源车，探索新商业模式 • 铛铛修车，一个专注于新能源车大 • 拜腾，一个定位新四化的中高端 • 着眼定位生态系统的建立，覆盖从新能源 售后的线上线下平台 汽车品牌 车生命周期的前端（制造+销售）到后端 （保养+维修）的需求 • 已与蔚来、特斯拉、小鹏、理想等 • 以智能化为导向的开发理念 10个品牌建立战略合作关系，目前 有50家网点 11
Slide 12: 业务回顾丨重振拜腾
业务回顾丨重振拜腾 工厂概述 • 已建成具备工业4.0的智能化工厂 • 拥有新能源车生产资质 • 年产能将达30万辆，现有产能15万辆 • 灵活可变的生产线可满足智能按需生产 商业模式 • 打造智能化的用户生态圈 战略投资者 • 拜腾获得来自一汽、宁德时代、百度和联想等20多家 著名机构的投资 • 最近获得富士康2亿美金的投入，主导恢复M-Byte的生 产，并在年底实现量产 12
Slide 13: 财务分析
财务分析 财务表现 各业务收入及毛利情况 费用管理及负债分析 综合财务概览 13
Slide 14: 财务分析丨财务表现
财务分析丨财务表现 综合收入 综合毛利 15,089 单位: 百万元 12,921 单位: 百万元 1,641 1,387 9,198 985 6,902 6,020 5,891 706 681 657 -2.1% +33.3% +16.8% -7.0% +44.6% +18.3% 1H2019 1H2020 2H2019 2H2020 2019 2020 1H2019 1H2020 2H2019 2H2020 2019 2020 综合毛利率 纯溢利 经调整溢利 11.7% 526 单位：百万元 506 11.1% 422 10.9% 386 10.7% 10.7% 9.9% +0.2% +3
Slide 15: 财务分析丨各业务收入及毛利情况
财务分析丨各业务收入及毛利情况 2020年综合收入分布 其他收入 3% 2019 2020 同比 售后服务收入 12% 主营业务收入 12,621,821 14,746,923 +16.8% 新车收入 10,912,378 12,893,047 +18.2% 售后业务收入 1,685,770 1,818,155 +7.9% 新车收入 85% 融资租赁收入 23,673 35,721 +50.9% 佣金 299,559 342,261 +14.3% 2020年综合毛利分布 单位: 千元 其他业务 23% 新车业务 2019 2020 同比 27% 核心业务毛利率 8.6% 8.8% +2.3%
Slide 16: 财务分析丨费用管理及负债分析
财务分析丨费用管理及负债分析 销售费用率 管理费用率 资产负债比率 1.4% 35.9% 38.9% 1.3% 5.0% 4.7% 2019 2020 2019 2020 2019 2020 16
Slide 17: 财务分析丨综合财务概览
财务分析 丨综合财务概览 单位：人民币百万元 2019 2020 同比 综合收入 12,921 15,089 16.8% 佣金 300 342 14.3% 综合毛利率 10.7% 10.9% 1.9% 销售、管理和财务费用 925 1,022 10.5% 经调整税后溢利 386 506 31.3% (扣除非经常性项目) 库存 1,262 1,094 (-13.3%) 总资产 11,423 12,352 8.1% 银行及其他借款 2,494 2,604 4.4% 净资产 7,323 7,547 3.1% 资产负债比率 35.9% 38.9% 8.4% 17
Slide 18: 发展战略丨一体两翼
发展战略丨一体两翼：聚焦一体，分拆两翼，相辅相成 分拆独立：SPAC 聚焦核心 分拆独立：独立融资 18
Slide 19: 发展战略丨1. 聚焦核心业务
发展战略丨1. 聚焦核心业务 专注于豪华及超豪华汽车生命周期的全方位服务 • 新车销售 • 售后服务 • 汽车金融与保险装潢用品 • 二手车置换与销售 19
Slide 20: 发展战略丨2. 聚焦优势品牌
发展战略丨2. 聚焦优势品牌 持续关注战略性优势品牌 聚焦优势区域网络布局 巩固 宝马、雷克萨斯、法拉利、 • 优化优势地区网点经营 宾利、 劳斯莱斯 • 拓展具有增长潜力区域 • 年度目标：网络发展增长15% 20
Slide 21: 发展战略丨3. 聚焦高效和质量
发展战略丨3. 聚焦高效和质量 全面展开数字化管理 • 各项业务流程数字化分析运营 • 深入挖掘网络数字化营销，扩大门店影响力 持续提高内部管理运营效率 • 一个标准：业绩是衡量工作的唯一标准 • 两个理念：能力至上，业绩至上 • 三项改革：公司结构扁平化改革 | 预算目标改革 | 绩效薪酬体系改革 • 四个文化：简约 | 高效 | 快乐 | 全力以赴 = All in 21
Slide 22: 发展战略丨战略总结
发展战略丨战略总结 聚焦核心业务 持续提升 净资产收益率 聚焦优势品牌 聚焦高效和质量 22
Slide 23: 问答环节
问答环节 23
Slide 24: HARMONY AUTO
HARMONY AUTO Ane BBY | Hong Kong Investor Relation Office Email: hk@hexieauto.com
China Harmony Auto Holding — FY2020 Earnings Presentation on 6ix