Slide 1: Franbo Lines Corp. 2024 Investor Relationship Presentation
正德海運股份有限公司 FRANBO LINES CORP. 2024年法人說明會 股票代號 2641 29 Aug. 2024 Investor Relationship Presentation 1
Slide 2: 免責聲明
免責聲明 本簡報及同時發佈之相關訊息，包括公司策略、財務狀 況等 內容，係本公司基於內部資料及外部整體經濟發展 現況所得之資訊。 本簡報所作有關本公司財務上、業務上、Q&A之說明， 可能與未來實際結果存有差異。其原因可能來自各種因 素，包括但不限於市場需求、各種政策法令與整體經濟 現況之改變， 及其他本公司無法掌控之風險等因素。 本公司不因任何新事件或任何狀況的產生而負有更新或 修正 本簡報資料內容之責任。 2
Slide 3: 簡報綱要 Agenda
簡報綱要 Agenda 1. 公司概況 / Outlook 2. 產業概況 / Industry 3. 營運策略 / Strategy and Prospect 4. Q & A 3
Slide 4: 公司概況 Outlook
1 公司概況 Outlook 企業願景 立志成為全球指標性的海運集團，不斷創 造產業價值，共同成就更好的航運前景。 使命 高技術、高效能、高產值的海運服務 高契合、高實踐、高理念的企業精神 洞察全球趨勢且掌握先機 多元獨特營運與船舶管理 厚植多邊競爭力 創造共贏優勢 成為最值得信賴的⾧期策略伙伴 4
Slide 5: 1-1 主要關係企業組織圖 Organization Chart
1-1 主要關係企業組織圖 Organization Chart 正德海運(股)公司 Franbo Lines Corp. New Lucky Lines S.A. FWF Shipping Ltd. BCTS Capital Inc. Franbo Assets Marshall Islands Marshall Islands Marshall Islands Management Corp. 23 Subsidiaries 2 Subsidiaries 3 Subsidiaries 3 Subsidiaries 15 Ships 2 Ships 2 Ships (JV) ■ 正德海運成立
Slide 6: 1-2 企業永續發展 Sustainable development of enterprises
1-2 企業永續發展 Sustainable development of enterprises Environmental - 環境面 Social - 社會面 Governance - 治理面 • 2023嚴格遵循IMO 要求全 • 2023年度無歧視案件 • 2023年依誠信經營守則及員工 船隊100% 使用低硫燃油,管 行為準則訂定具體檢舉制度， • 2023年並無強迫勞動違規事項 實施至今，員工未提出任何檢 制每批加油後送驗,合格後才 能使用 • 2023年無職業病例，亦無重大 舉案件 職災及死亡事件 • 2023年本公司無侵犯客戶隱私 • 2023年: 船隊因應 IMO EEXI
Slide 7: 1-3 船隊現況 Fleet Status
1-3 船隊現況 Fleet Status 船型Vessel Ultramax Handy Size Multi purpose General Cargo Newcastlemax Type 超輕便極限型 輕便型 多功能型 雜貨型 載重噸數 50,000- 10,000- Deadweight Over 170,000 39,000-50,000 16,000-30,000 60,000 15,000 Tonnage 船舶數量 1 2 6 6 2 Fleet size 航線 WW WW WW WW Asia Trade route Dry bulk cargo including Diffe
Slide 8: 1-4 2024-2025 換約情形 CP Renewal
1-4 2024-2025 換約情形 CP Renewal 船舶數量 現船換約數量 新船合約 Note No. of Ships Renewal New Builder Newbuilding 2024 Q3 18 1 40,000 DWT 2024 Q4 18 0 2025 Q1 19 1 2025 Q2 20 1 1 Newbuilding 63,500 DWT 2025 Q3 21 3 1 2025Q4 22 1 1 Total 22 5 5 *as of 2024/8/20 8
Slide 9: 財務資訊 Financial Information
財務資訊 / Financial Information 9
Slide 10: 1-5.1 合併損益表 Consolidated Statements of Income
1-5.1 合併損益表 Consolidated Statements of Income 單位：新台幣千元(NTD in thousand) 2024 H1 2023 H1 項目 Items YoY 金額 Amount % 金額 Amount % 營業收入 Operating revenue 783,801 100 591,995 100 32.4% 營業成本 Operating Costs (417,911) (53) (335,489) (57) 營業毛利 Gross Profit 365,890 47 256,506 43 42.6% 營業費用 Operating Expenses (
Slide 11: 1-5.2 合併資產負債表 Consolidated Balance Sheets
1-5.2 合併資產負債表 Consolidated Balance Sheets 單位：新台幣千元(NTD in thousand) 2024.06.30 2023.12.31 2023.06.30 資產 YoY 金額 % 金額 % 金額 % 現金及約當現金 Cash and cash equivalents 389,563 4% 448,715 5% (13% ) 315,838 4% 23% 存貨 Inventories 827,802 8% 786,100 9% 5% 640,900 8% 29% 應收融資租賃款淨額 1,358,624 13% 1,367,725 15% (1% )
Slide 12: 1-5.3 各季度重要財務比率 Quarterly Financial Ratios
1-5.3 各季度重要財務比率 Quarterly Financial Ratios 每股淨值Book Value Per Share 流動比率Current Ratio(%) 負債比率Debt Ratio(%) 24 350% 301.94% 23 23.18 300% 23 289.36% 250% 22 22.26 244.98% 22.03 200% 22 21.60 168.77% 150% 21 157.55% 21.21 20.97 100% 21 121.85% 36.27% 33.23% 37.54% 30.56% 29.80% 33.20% 50% 20 20 0% 202
Slide 13: 1-5.4 五年度損益表 Income Statement 2020-2024 H1
Consolidated Statement of Comprehensive 1-5.4 五年度損益表 Income (2020 ~2024 H1) 單位：新台幣千元(NTD in thousand) 2020 2021 2022 2023 2024 H1 營業收入 747,534 100% 1,226,139 100% 1,466,949 100% 1,337,660 100% 783,801 100% Operating Revenue 營業成本 (552,952) (756,546) (698,938) (727,426) (417,911) Operating Costs 營業毛利
Slide 14: 1-5.5 五年度資產負債表 Balance Sheets 2020-2024 H1
Consolidated Balance sheets 1-5.5 五年度資產負債表 (2020 ~2024 H1) 單位：新台幣千元(NTD in thousand) 2020 2021 2022 2023 2024.06.30 總資產 Total 4,617,493 100.0% 5,718,484 100.0% 8,012,292 100.0% 8,933,085 100.0% 10,718,928 100.0% assets 總負債Total 3,053,185 66.1% 2,840,889 49.7% 2,675,467 33.4% 2,730,305 30.6% 3,558,42
Slide 15: 1-6 同業營收及損益 Peer Financial
1-6 同業營收及損益 Peer Financial 單位：新台幣千元(NTD in thousand) 正德 慧洋 裕民 四維 台航 中航 2024 H1 Franbo WML U-MING Shih Wei Taiwan Nav. CMT 營業收入 783,801 10,224,321 8,008,977 1,621,663 2,153,487 2,143,236 Operating Revenue 營業毛利 365,890 3,634,665 2,332,180 57,041 880,592 499,528 Operating Profit 毛利率(%) 46.68% 35.55% 28
Slide 16: 1-7 每月營收 Monthly Sales
1-7 每月營收 Monthly Sales 單位：新台幣千元(NTD in thousand) 2024 2023 YOY(%) 200,000 1 133,930 83,929 59.58% 2024 2023 2 124,414 75,639 64.48% 3 131,679 97,390 35.21% 150,000 147,271 139,930 4 129,548 108,073 19.87% 5 133,509 118,866 12.32% 6 130,828 108,098 21.03% 100,000 7 147,271 114,648 28.45% 8 115,300 9
Slide 17: 1-8 公司價值持續提升 Value Enhancement
1-8 公司價值持續提升 Value Enhancement ■ 提高獲利能力使公司價值持續提升 Increase Profit & Value Enhancement ■ 穩定財務結構 Stabilized Financial Structure 單位：新台幣百萬元(NTD in million) 淨值Net Worth 每股淨值Book Value Per Share 8,000 23.18 25.00 22.36 21.21 7,160 7,000 6,203 20.00 6,000 5,337 15.25 5,000 15.00 13.00 12.20 11.50 4,000 10.4
Slide 18: 產業概況 Industry
2 ise Bh / Industry me @ = 25280 0 oo FRANBO LINES CORP.
Slide 19: 2-1 產業近況 Current Market
2-1 產業近況 Current Market 地緣政治 中東危機 非洲政變 全球能源安全 以巴衝突 俄烏衝突 戰略物資 ESG趨勢 美國貨幣政策 中美角力 經濟風險 各國大選 中國經濟政策 各國貿易 保護主義 氣候變遷 EU ETS/FuelEU 及氣候行動 極端氣候 船舶新設計 環保法規 19
Slide 20: 2-2.1 Industrial Trend (2023-2024 BDI Index)
2-2.1 產業近況 Industrial Trend (2023-2024 BDI Index) 中國經濟復甦不如預期 全球經濟放緩 歐美高利率高通膨 季節性需求疲軟 中國電力需求提升 船舶運力低位數增⾧ 地緣政治影響航運供應鏈 貿易需求回歸常態 南美穀物運輸旺季 澳洲、巴西鐵礦石出貨穩定增⾧ 北美糧食旺季 巴拿馬運河乾旱塞港 巴西港口塞港 紅海危機 未來推升動能 現行環保法規新船供給不足 環保法規革命性發展 2023 2025年幾內亞西芒杜鐵礦投產 Jun July Aug Sep Oct Nov Dec 2024 Feb
Slide 21: 2-2.2 BDI 月平均及趨勢
2-2.2 BDI 月平均及趨勢 Industrial Trend (2024 Baltic Exchange) 2024 Baltic Exchange Monthly Average 6000 5629 5500 5000 4500 4000 3743 3398 3443 3500 2937 2637 2820 3000 2474 2377 2500 2020 2094 2111 2100 2050 1873 1891 1821 1815 2000 1704 1701 1685 1708 1459 2219 1398 1500 1091 1909 1879 1845 1693 1667 1
Slide 22: 2-2.3 期租走勢 Average TC Hire Record
2-2.3 期租走勢 Industrial Trend (2021-2024 Average TC Hire Record) 42,000 40,000 33,600 32,000 25,200 24,000 16,800 16,000 8,400 8,000 0 7/12:15004 0 7/12:13339 Baltic Exchange Monthly Average Baltic Exchange Monthly Average 2000 1250 1750 1500 1000 1250 750 1000 750 500 500 250 250 0 0 BSI BHSI 資料來源 So
Slide 23: 2-2.4 期租走勢 Average 1/3/5 year TC Market Rate
2-2.4 期租走勢 Industrial Trend (Average 1/3/5 year TC Market Rate) (1年) (3年) (5年) Rates are for non-scrubber fitted ships up to c.10yrs old unless otherwise specified. Kamsarmax, Ultramax and Handysize 38k dwt rates basis ‘eco’ ship.*Basis Pacific Delivery (Majority of Fixture Activity) 資料來源 Source : C
Slide 24: 2-3.1 環保法規 Environmental Regulations-IMO & EU
2-3.1 環保法規 Environmental Regulations-IMO & EU 資料來源：技術研討會 – 財團法人驗船中心 CR CLASSIFICATION SOCIETY 24
Slide 25: 2-3.2 歐盟2024~2025環保法規 EU regulation
2-3.2 歐盟2024~2025環保法規 EU regulation 2024~25 歐盟排放交易體系 European Union Emission Trading Scheme (EU ETS) ■ 生效日 Effective date : 2024.01.01 繳費日 Payment Date : 2025.09.30 ■ Effect on Expense 現階段以Time-Chartering為主要經營模式, 碳配額(EUAs)為租家負擔 Mainly focus on Time-Chartering basis, and EUAs at charterers account. 歐
Slide 26: 2-3.3 碳排放 CO2 Emission
2-3.3 碳排放 CO2 Emission 聯合國 國際海事組織 Date：2024.01.01~2024.08 碳強度評級與能效管理計畫書 第三部分 The CII rating of FRANBO fleet (IMO CII Rating and SEEMP Part III) Above level C：100% 生效日: 2024/1/1 Above level B： 90% Effective date 圖片來源：日本海事協會網站 26
Slide 27: 營運策略 Strategy & Prospect
3 營運策略 / Strategy & Prospect 27
Slide 28: 3-1 持續建造新船 Continue to build new ships
3-1 持續建造新船 Continue to build new ships Delivery Date 2023.3 2023.4 2023.9 2023.11 2024.6 2024.9 敬請期待 船舶名稱 Franbo ACE Merganser Norvic Houston Norvic Franbo Brave Franbo Bravo Vessel Name Singapore 載重噸數 DWT 39,953 39,971 39,755 39,738 40,090 40,090 船型 TYPE Handy Handy Handy Handy Handy Handy 租期 Perio
Slide 29: 3-2 策略性調整船隊及租約 Strategically Adjust Fleet Size&CP
3-2 策略性調整船隊及租約 Strategically Adjust Fleet Size&CP ■ 適當時機取得/處分船舶 Timing of Purchase/Dispose of Ships & Newbuilding ■ 鎖定⾧約-穩定獲利 Long Term CP - Stable Profits ■ 穩定財務結構 Stabilized Financial Structure 30 80% Ships JV Ship Gross Margin(%) 負債比率Debt Ratio(%) 70% 25 67.60% 66.10% 60% 64.30% 63.40% 52.35% 20
Slide 30: Q&A
Q&A a © 22