Nippon Steel Corp. · TSE:5401

Nippon Steel — Nippon Steel & Sumitomo Metal — FY2015 2Q Earnings Presentation

41 slides from Nippon Steel's earnings presentation, Oct 29, 2015

  1. Slide 1: 2015年度 2Q決算説明会

    証券コード：5401 1 2015年度 2Q決算説明会 代表取締役副社長 太田 克彦 2015年10月29日 特に断りのない限り、本資料中の財務数値は連結数値 © 2015 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  2. Slide 2: 目次

    2 目次 1. 2015年度上期実績・通期見通し 2. 中期経営計画の進捗状況 3. 参考データ © 2015 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  3. Slide 3: 1. 2015年度上期実績・通期見通し

    3 1. 2015年度上期実績・通期見通し © 2015 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  4. Slide 4: 2015年度上期実績・通期見通しの概況

    4 2015年度上期実績・通期見通しの概況 需給環境 ・ 国内鉄鋼需要 :上期は、建築は住宅に持ち直し感が見られたが、自動車分野等の在庫調整遅れに より需要減少。下期は公共投資や自動車生産の増加により需要増加が見込まれる。 ・ 海外鉄鋼需要 海外鉄鋼需 :中国の内需減退、過剰生産により、中国からアジアを中心とする世界各国への供 中 内需減 剰生産 り 中 から ジ を中心とする世界各 供 給圧力が加速。各国の通商法措置懸念拡大による輸出市場縮小もあり、アジア鋼 材市況は想定以上に下落。 当社の取組み • コスト競争力強化と、技術・品質・納期も含めた総合的営業力の強化に取り組み。 • 国内におい

  5. Slide 5: 2015年度上期実績・下期見通し：主要指標の推移

    5 2015年度上期実績・下期見通し：主要指標の推移 粗鋼生産量 輸出比率 売上高 60% 2,288 46% 48% 47% 43% 50% *1 (2 180) (2,180) 2,208 2 208 40% (2,120) 2,170 万㌧ 27,784 28,315 (25,000) (26,000) 2,107 25,075 30% 億円 24,925 20% 10% 0% '14 上期 '14 下期 '15 上期 '15下見 17.0% '14 上期 '14 下期 期 '15 上期 見 '15下見 経常利益 当期利益 *2 ROE 12.0% ROS 9.7% 8.2% 8.1%

  6. Slide 6: 事業環境変化と業績見通しの下方修正

    6 事業環境変化と業績見通しの下方修正 ＜経常利益＞ 7/29時点見通し 3,700億円 今回見通し 2,500億円 ＜-1,200億円＞ （うち上期：-200億円） 鉄事業 -1,150億円 （うち上期） 出荷減･･･････････････････ ･･････････････････････････ -･70億円 （-80億円） 構成・マージン悪化･････････････････････････････････ -650億円 （～） コスト改善････････････････････ ･････････････････････ -100億円 （～） 在庫評価損拡大、為替ストック差益の剥

  7. Slide 7: 国内経営環境

    7 国内経営環境 薄板三品在庫推移 500 薄板三品在庫（左軸） （単位：万㌧） 国内公共工事受注（10億円） 普通鋼鋼材在庫率（右軸） 1.5 3,000 3,104 2 999 2,999 432 431 2,825 2,755 424420 425 2,500 2,649 2,723 420 2,574 410 2,537 407 2,538 2,427 1.0 400 2,000 1 944 1,944 1,808 1,500 0.5 1,000 FY13 FY14 FY15 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q見 4Q見 300 0.0 '13/03 06

  8. Slide 8: 国内経営環境

    8 国内経営環境 国内鋼材消費 全国粗鋼生産推移 国内鋼材消費・全国粗鋼生産推移 日本への輸入材の推移 国内鋼材消費（百万㌧） 全国粗鋼生産（百万㌧） 28.1 27.7 28.1 他 （百万㌧） 27.6 27.7 27.9 27.5 26.7 台湾 26.5 25.9 26.2 韓国 16.8 16.5 (16.3) (16.0) 中国 16.3 15.9 16.2 16.3 15.8 15.4 16.2 16.0 15 5 15.5 15 4 15.8 4 35 3.5 3.1 2.7 2.9 2.9 2.8 2.8 3 2.4 FY13 FY14 FY15 2 2.1 1Q 2Q 3Q

  9. Slide 9: 海外経営環境

    9 海外経営環境 中国粗鋼生産能力 鉄鋼需要予測値 推移 鉄鋼需要予測値の推移 ・生産・需要の推移 各 熱延市況推移 各国熱延市況推移 世界 単位：億㌧ $/㌧ 16.0 15.9 百万ｔ/年 1,200 800 ’14.10予測 15.8 15.6 15.7 宝鋼リストプライス 700 15.6 ’15.4予測 1,100 粗鋼 15.4 能力 15 4 15.4 15.4 15.3 過剰 600 1,000 15.4 ’15.10予測 能力 15.2 15.2 500 米国 15 0 15.0 15 1 15.1 900 2013 2014 2015 2016 粗鋼 欧州 400 7.6

  10. Slide 10: 中国鉄鋼需給状況

    10 中国鉄鋼需給状況 中国ミルの稼働率・業績推移 中国大手/中堅ミルの借入金・財務コスト推移 単位：億元 1.0 10% 16,000 1000 7.3% % 財務コスト 財務 財務ｺｽﾄ 14,000 （右軸） 900 約940億元 0.9 89% 5% 800 (約1.9兆円) ROS 12,000 (右軸) 財務コスト 長期借入 700 10,000 ＝支払金利 （左軸） 0.8 0% －受取金利 600 ±為替差損益等 8,000 500 総借入金 0.7 稼働率 71% ▲5% 6,000 400 約1.3兆元 （左軸） ▲5.1% (約26兆円) 300 CISA（中国鋼鉄工業協

  11. Slide 11: 米国エネルギー関連：原油価格・リグカウント推移

    11 米国エネルギー関連： 原油価格・リグカウント推移 $/バレル WTI価格推移（2009年1月 2015年10月23日） WTI価格推移（2009年1月～2015年10月23日） 120 110 100 90 80 70 60 $44.60 50 40 30 20 10 0 3月 5月 7月 9月 11月 3月 5月 7月 9月 11月 3月 5月 7月 9月 11月 3月 5月 7月 9月 11月 3月 5月 7月 9月 11月 3月 5月 7月 9月 11月 3月 5月8日 6月5日 7月2日 8月14日 8月28日 9月11日 9月25日 10月9日 10月23日 2009年1月 2

  12. Slide 12: 世界月別粗鋼生産量

    12 世界月別粗鋼生産量 CY15 CY15 CY14 年率換算 差異 (百万㌧) [A] 1-9 [C] (A → C) 1-6 7 8 9 7-9 [B] (B*12/9) 世界 計 * 1,646.7 814.0 132.9 132.3 130.9 396.1 1,212.3 1,616.4 -30.3 (前年同期比) (+4.1%) (-1.8%) （ -4.2%) （ -3.2%) （ -3.7%) (-3.7%) (-2.2%) (-1.8%) 日本 110 7 110.7 52 6 52.6 88 8.8 88 8.8 86 8.6 26 2 26.2 78 8 78.8 105

  13. Slide 13: 主要需要分野の活動水準推移

    13 主要需要分野の活動水準推移 FY14 FY15 差異 〔国内〕 *3 *3 *3 *3 14/ 上 15/ 上見 15/ 上 14 年 *2 *3下期 年度 → → → → 1Q 2Q 上期 下期 年度 1Q 2Q （上見） 上期 見通し 見通し 15/ 上 15/ 上 15/ 下見 15 年見 住宅着工戸数 （万戸） 22 22 44 44 88 24 23 (46) 46 44 91 +2 +0 -2 +3 建 設 非住宅着工面積 （万㎡） 1,398 1,336 2,734 2,527 5,261 1,368 1,343 (2,695) 2,711 2,653 5,364 -23

  14. Slide 14: 国内主要需要分野の鋼材消費推移

    14 国内主要需要分野の鋼材消費推移 FY14 FY15 差異 *2 * 2 14/ 上 15/ 上見 15/ 上 14 年 （単位：万㌧） *2 *2 *1 *2 下期 年度 1Q 2Q 上期 下期 年度 1Q 2Q (上見) 上期 見通し → → → → 見通し 15/ 上 15/ 上 15/ 下見 15 年見 全国粗鋼生産量 2,767 2,789 5,556 5,428 10,984 2,585 2,621 (5,206) 5,207 -350 +1 国内鋼材消費 1,592 1,616 3,208 3,211 6,419 1,544 1,580 (3,120) 3,124 3,219

  15. Slide 15: 当社製鉄事業主要指標

    15 当社製鉄事業主要指標 FY14 FY15 差異 14/ 上 15/ 上見 15/ 上 14 年 （単位：万㌧） 下期 年度 1Q 2Q 上期 下期 年度 1Q 2Q *2 上期 → → → → (上見) 見通し 見通し 15/ 上 15/ 上 15/ 下見 15 年見 出銑量 *1 1,105 1,160 2,264 2,227 4,491 1,045 1,091 (2,140) 2,136 2,190 4,330 -128 -4 +54 -161 粗鋼生産量(連結) 粗鋼 産量(連結) 1,186 , 1,216 , 2,402 , 2,330 , 4,732 , 1,089 , 1,

  16. Slide 16: 2015年度上期実績・通期見通し

    16 2015年度上期実績・通期見通し FY14 FY15 差異 14/ 上 15/ 上見 15/ 上 14 年 （単位：億円） 下期 年度 1Q 2Q 上期 下期 年度 1Q 2Q 上期 → → → → （上見） 見通し 見通し 15/ 上 15/ 上 15/ 下見 15 年見 売 上 高 13,614 14,170 27,784 28,315 56,100 12,649 12,426 (25,000) 25,075 24,925 50,000 -2,709 +75 -150 -6,100 営業利益 596 758 1 355 1,355 2 139 2,139 3 495 3,495 52

  17. Slide 17: 特別損益

    17 特別損益 （単位：億円） FY14 FY15 上期 下期 1Q 2Q 上期 投資有価証券売却益 52 91 143 － － － 関係会社株式売却益 － － － 334 -0 0 334 受取和解金 － － － － 300 300 特別利益 52 91 143 334 300 634 設備休止関連損失 -101 -111 -212 -141 -17 -158 関係会社事業損失 － -686 -686 － － － 特別損失 -101 101 -797 797 -898 898 -141 141 -17 17 -158 158 特別損益 -49 -706 -755 192 282 475 ©

  18. Slide 18: 経常損益分析 (15/上期見通し→15/上期)

    18 経常損益分析 (15/上期見通し→15/上期) FY15上期 見通し FY15上期 増減 （単位：億円） （前回7/29） [B] [A→B] *1 在庫評価差 FY15/上見（前回）：-350 → FY15/上：-310 [A] *2 粗鋼-13万㌧程度（2,120程度→2,107） 出荷 26万㌧程度（1,990程度→1,964） 出荷-26万㌧程度（1,990程度→1,964） 経 常 利 益 1 500 1,500 1 298 1,298 -202 202 *3 ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響含む 製 鉄 1,300 1,107 -193 *4 統合効果含む 鉄以外ｾｸﾞﾒﾝﾄ 170

  19. Slide 19: 経常損益分析 (14/上期→15/上期)

    19 経常損益分析 (14/上期→15/上期) FY14上期 FY15上期 増減 （単位：億円） [A] [B] [A→B] *1 在庫評価差 FY14/上：-100 → FY15/上：-310 *2 粗鋼-181万㌧（2,288→2,107） 経 常 利 益 1 763 1,763 1 298 1,298 -465 出荷 146万㌧（2,111→1,964） 出荷-146万㌧（2,111→1,964） 製 鉄 1,591 1,107 -484 *3 ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響含む *4 統合効果含む 鉄以外ｾｸﾞﾒﾝﾄ 176 170 -6 *56 高炉改修影響+100（-100→0） * 7

  20. Slide 20: 経常損益分析 (15/上期→15/下期見通し)

    20 経常損益分析 (15/上期→15/下期見通し) FY15下期 FY15上期 増減 （単位：億円） [A] 見通し [A→B] *1 在庫評価差 FY15/上：-310 → FY15/下見：-250 [B] *2 粗鋼+63万㌧程度（2,107→2,170程度） 経 常 利 益 1 298 1,298 1 202 1,202 -96 出荷 76万㌧程度（1,964→2,040程度） 出荷+76万㌧程度（1,964→2,040程度） 製 鉄 1,107 993 -114 *3 ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響含む *4 統合効果含む 鉄以外ｾｸﾞﾒﾝﾄ 170 235 +65 *5 ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸ

  21. Slide 21: 経常損益分析 (14→15見通し)

    21 経常損益分析 (14→15見通し) FY15 FY14 増減 （単位：億円） [A] 見通し [A→B] *1 在庫評価差 FY14：-150 → FY15見：-560 [B] *2 粗鋼-216万㌧程度（4,496→4,280程度） 経 常 利 益 4 517 4,517 2 500 2,500 -2 017 -2,017 出荷 188万㌧程度（4,188→4,000程度） 出荷-188万㌧程度（4,188→4,000程度） 製 鉄 4,019 2,100 *3 ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響含む -1,919 4 統合効果含む * 5 高炉改修影響+100（-100→0） 鉄以外ｾｸﾞﾒﾝﾄ

  22. Slide 22: 製鉄以外セグメント概況

    22 製鉄以外セグメント概況 売上高・経常利益推移 （単位 億円） （単位：億円） 2015年度 経常損益動向見通し （前年対比） （4ｾｸﾞﾒﾝﾄ合計） ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ ：国内建築分野は堅調。油価下落を背景にｴﾈﾙｷﾞｰ関 売上高 4,232 4,124 事業 減益 連事業の受注・売上・損益の急速な悪化で下方修正 3,807 3,656 化学事業 ：化学品ﾏｰｼﾞﾝ・回路基板材料好調も、ｺｰﾙ 減益 ｹﾐｶﾙ事業の不調等で減益 経常利益 270 ：表面処理銅ワイヤの価格下落も、数量・ 235 新素材事業 シェア確保で前年度並みの水準を維持 176 170 横 横這い ｼｽﾃﾑ ：販売管

  23. Slide 23: 貸借対照表

    貸借対照表 23 2015年 2015年 2015年 2015年 （億円） （億円） 3月末 9月末 3月末 9月末 流動資産合計 23,338 21,863 負債合計 36,108 35,983 たな卸資産 12,542 11,947 有利子負債 19,765 21,795 固定資産合計 48,241 45,718 純資産合計 35,470 31,598 有形固定資産 25,978 25,961 自己資本 29 786 29,786 29 208 29,208 投資有価証券 7,687 6,294 評価差額金* 2,796 1,875 関係会社株式 10 795 10,795 10 403

  24. Slide 24: 第２四半期末の剰余金の配当について

    24 第２四半期末の剰余金の配当について 当第２四半期末の剰余金の配当につきましては、既公表の配当方針に従い、 第１四半期決算発表時（2015.7.29）に公表致しましたとおり、１株につき３円と させていただくことと致しました（連結配当性向22.9％） 。 なお、期末の配当につきましては、第３四半期決算発表時に、年度見通しの 当期利益を踏まえて判断し 公表する予定です 当期利益を踏まえて判断し、公表する予定です。 < 剰余金の配当等の決定に関する方針 > 当社は、業績に応じた利益の配分を基本として、企業価値向上に向けた投資等に 必要な資金所要 先行きの業績見通し 連結及び単独の財務体質等を勘案

  25. Slide 25: 設備投資・減価償却費

    25 設備投資・減価償却費 （単位：億円） 新日鐵住金 FY15 （上段：新日鉄 FY07 FY08 FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 見通し 下段：住金） 4 900 4,900 4 600 4,600 4 650 4,650 4 000 4,000 3 800 3,800 4 200 4,200 2 570 2,570 3 043 3,043 3 100 3,100 設 備 投 資 (3,100) (3,000) (3,300) (2,900) (2,650) <工事ベース> (1,788) (1,591) (1,366) (1,099) (1,157) 3,46

  26. Slide 26: 2. 中期経営計画の進捗状況

    26 2. 中期経営計画の進捗状況 © 2015 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  27. Slide 27: 中期経営計画 進捗：定量的指標の目標値

    27 中期経営計画 進捗： 定量的指標の目標値 ROS ROE 9.7% 10 %以上 10 % 以上 8.2% 5.2% 4.8% 8.1% 7.0% FY14 FY15 FY15 目標 FY14 FY14 FY15 目標 下期 上期期 下見 FY17 上期期 下期 上期期 FY17 年率 コスト改善（億円） D/Eレシオ 1,500 億円 以上 0.75 05 0.5 程度 0.74 0.66 0 66 400 ベース 目標 FY14 FY14 FY15 目標 FY14 FY15見 FY17 上期 下期 上期 FY17 © 2015 NIPPON STEEL & SUMITOMO META

  28. Slide 28: 中期経営計画 進捗

    28 中期経営計画 進捗 国内 マザーミル競争力強化 「設備」と「人」両面の強化 16/8 16/12 18/4 コークス炉リフレッシュ計画の推進 コ クス炉リフレッシュ計画の推進 鹿島No.1 君津No.4 鹿島No.2 増設 ﾊﾟﾄﾞｱｯﾌﾟ 増設 人的戦力の強化･拡充 FY13 FY14 FY15 FY16予 採用人数 (単独) 790人 570人 890人 1,770人 海外 グローバル戦略の推進 BNA 15/9 No.4CGL稼働 自動車用高級鋼板製造拠点の拡大 AM/NS Calvert 高成形性超ハイテン KNSS 製造対策 15/8起工式 15/5公表 17年稼働予定 16/

  29. Slide 29: 3. 参考データ

    29 3. 参考データ © 2015 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  30. Slide 30: 世界の経済成長率推移

    30 世界の経済成長率推移 ＜2015年10月6日IMF改定値＞ 前回 (2015.7.9) CY15 CY16 CY08 CY09 CY10 CY11 CY12 CY13 CY14 見通し 見通し 世界合計 3.0 -0.5 5.3 3.9 3.4 3.4 (3 4) 3.4 (3.4) (3.3) 3.1 (3.8) 3.6 先進諸国 0.5 -3.4 3.2 1.7 1.2 1.4 (1.8) 1.8 (2.1) 2.0 (2.4) 2.2 米国 0.4 -2.6 3.0 1.8 2.3 2.2 (2.4) 2.4 (2.5) 2.6 (3.0) 2.8 欧州 0.6 -4.1 1.9

  31. Slide 31: 世界の鉄鋼需要推移（鋼材見掛消費）

    31 世界の鉄鋼需要推移（鋼材見掛消費） ＜2015年10月12日ＷＳＡ改訂値＞ 前回（2015年4月20日） ＜12年実績＞ ＜13年実績＞ ＜14年実績＞ ＜15年予測＞ ＜16年予測＞ 世界合計 14.4億㌧ 15.3億㌧ 15.4億㌧ 15.1億㌧（15.4億㌧） 15.2億㌧（15.7億㌧） （単位 億㌧） （単位：億㌧） 16年 14 年 15年 15.2 中国 13年 15.315.4 15.1 12年 その他 14 4 14.4 日本・北米・欧州 08年 7.4 12.2 7.11 6.86 6 72 6.72 6.6 74年 5.5 74 76 78 80 82 84 86

  32. Slide 32: 世界各国ホットコイル市況推移

    32 世界各国ホットコイル市況推移 （2009年4月各現地通貨ベ スホ トコイル価格 1 0 ） （2009年4月各現地通貨ベースホットコイル価格=1.0 f1） 直近の米国・中国（広州）市況 cf1） 直近の米国 中国（広州）市況 (2012年1月起点） 1.0 USA 2.5 中国（広州） 10/21 0.4 10/20 USA 2.0 EU 1.5 直近 宝鋼リストプライス 最安値 1.0 日本 0.5 （出所：日本鉄鋼連盟等データより当社作成） © 2015 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  33. Slide 33: 国内鋼材消費推移

    33 国内鋼材消費推移 (百 百万㌧) ㌧) 製造業向け 建築・土木向け 粗鋼生産 全鉄鋼輸出 122 120 120 全国粗鋼生産 118 114 113 113113 112 112110 108 108 110111 111 107 106 107 106 107 105 106 106 106 103 104 102 101 100 102 101100101103 102 99 98 96 96 97 96 100 94 91 88 89 81 82 81 79 79 80 75 76 77 77 76 78 74 74 71 69 72 71 71 73 68 69 68 69 7

  34. Slide 34: 国内粗鋼生産量 四半期別推移

    34 国内粗鋼生産量 四半期別推移 全国粗鋼生産量 FY07 FY08 FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 12,151 10,550 9,645 11,079 10,646 10,730 11,152 10,984 (万㌧) (万㌧) 3,000 2,000 2,808 2,814 2,789 2,754 FY15 3Q 2,621 見通し 3* 住金（左軸）*1 2,774 2,7572,767 2,653 *2 2,674 2,500 新日鉄/単独 新日鐵住金（左軸） 新日鉄/単独、新日鐵住金（左軸） 2 585 2,585 全国粗鋼生産量（右軸） 1,500 2

  35. Slide 35: 国内鋼材市況（店頭価格）

    35 国内鋼材市況 （店頭価格） 厚板・H形鋼 熱延・冷延 ( 千円/㌧ ) ( 千円/㌧ ) 90 90 H形鋼(200 100) H形鋼(200x100) 熱薄(2.3xS) 厚板(19mm) 冷薄(1.0xS) 80 10/26 80 77.0 10/26 73 0 73.0 73 0 73.0 70 70 63.0 60 60 50 50 （出所：鉄鋼新聞・月末・東京安値、問屋間仲間相場価格） © 2015 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  36. Slide 36: 国内鋼材在庫推移

    36 国内鋼材在庫推移 普通鋼鋼材・薄板三品在庫 ときわ会（H形鋼）在庫 （万㌧） （倍） （万㌧） 国内普通鋼鋼材在庫（左軸） （倍） 50 3.5 700 薄板三品在庫（左軸） 在庫 （ 軸） 在庫量（左軸） 在庫率（右軸） 普通鋼鋼材在庫率（右軸） 3.0 1.5 40 600 2.5 30 2.0 1.0 500 1.5 20 0.5 1.0 400 10 0.5 300 0.0 0 0.0 '13/03 13/03 06 09 12 '14/03 14/03 06 09 12 '15/03 15/03 06 '13/03 06 09 12 '14/03 06 09 12 '15/03

  37. Slide 37: 原料価格推移 ＜鉄鉱石・原料炭＞

    37 原料価格推移 ＜鉄鉱石・原料炭＞ 鉄鉱石 原料炭 （US$/dmt） 豪州鉱石価格 （US$/wmt） 豪州石炭価格 200 400 粉鉱石 強粘結炭 150 300 100 200 50 100 0 0 © 2015 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  38. Slide 38: 原料市況 ＜原油・スクラップ＞

    38 原料市況 ＜原油・スクラップ＞ 原油 スクラップ (US$/bbl） （US$/MT)900.0 （US$/㌧） （千円/㌧） 600 60.0 140.00 800.0 700.0 120.00 600.0 400 40.0 100.00 500 0 500.0 400.0 80 00 80.00 300.0 200 20.0 268 190 200.0 米屑(No1HMS) 14.4 ドバイ原油（左軸） （US$/㌧、CIF韓国）（左軸） 60.00 バンカー（右軸） 100.0 関東鉄源入札価格 （千円/㌧）（右軸） 44.0 40.00 0.0 0 0.0 © 2015 NIPP

  39. Slide 39: 原料市況 ＜フレート・型銑＞

    39 原料市況 ＜フレート・型銑＞ フレート 型銑 （US＄/WMT,ｹｰﾌﾟｻｲｽﾞ 170千t船型） （US$/T,CIF 韓国） 35 600 ブラジル鉱石 型銑（US$/㌧、CIF韓国） 西豪州鉱石 30 500 25 400 20 300 15 12.1 200 10 200 4.9 100 5 0 0 © 2015 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  40. Slide 40: 為替推移

    40 為替推移 （円/ドル, ウォン/ドル） （円 / ㌦） 2008/4/1 直近の為替 （ウォン / ㌦） 160 101.85 ¥/$ 1,600 2015/10/26 985 won/$ 121.1 ¥/$ 1,134 won/$ 145 1,450 ウォン / ㌦ 130 1 300 1,300 115 1,150 100 1,000 円/㌦ 85 850 70 700 © 2015 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  41. Slide 41: © 2015 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

    41 本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料でなく、その情報の正確性、完全性を保証する ものではありません。また、本資料に記載された将来の予測等は、説明会の時点で入手可能な情報に 基づき当社が判断したものであり、不確定要素を含んでおります。従いまして、本資料のみに依拠して 投資判断されますことはお控えくださいますようお願い致します 本資料利用の結果生じたいかなる損 投資判断されますことはお控えくださいますようお願い致します。本資料利用の結果生じたいかなる損 害についても、当社は一切責任を負いません。 © 2015 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORP

Nippon Steel & Sumitomo Metal — FY2015 2Q Earnings Presentation on 6ix