Compagnie Des Alpes Sa · EURONEXT:CDA
Compagnie Des Alpes Sa — H1 2022/23 Earnings Presentation
35 slides from Compagnie Des Alpes Sa's earnings presentation, May 23, 2023
Slide 1: Résultats semestriels 2022/2023
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2022/2023 23 MAI 2023
Slide 2: Informations importantes
I N F O R M AT I O N S I M P O R TA N T E S Ce document contient des éléments à caractère prospectif concernant les perspectives et les stratégies de croissance de la Compagnie des Alpes et de ses filiales (le “Groupe”). Ces éléments comportent des indications relatives aux intentions du Groupe, ses
Slide 3: Sommaire
S O M M A I RE 1. Faits marquants et chiffres clés 2. Revue opérationnelle des activités 3. Résultats du 1er semestre de l’exercice 2022/23 4. Enjeux stratégiques 5. Raison d’être 6. Perspectives sur l’exercice 2022/23 7. Annexes 3 COMPAGNIE DES ALPES – Résultats semestriels 2022/23 – 23 mai 2023
Slide 4: 1 – Faits marquants et chiffres clés
1 – FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLES
Slide 5: Faits marquants du 1er semestre 2022/23
FAI T S M AR Q U AN T S D U 1 E R S E M E S T R E 2 0 2 2 / 2 3 Très bon niveau d’activité avec une croissance de +25,4% en données publiées (+14,4% en comparable) Capacité confirmée du groupe à absorber la hausse des coûts de l’énergie sur le semestre Refinancements sécurisés, avec des KPI RSE à pa
Slide 6: Chiffres clés 1er semestre
C H I F F R E S C L É S 1 ER S E M E S T R E 2 0 2 2 / 2 3 Résultat net Chiffre d’affaires : 679 M€ EBO : 233 M€ part du Groupe : 108 M€ 679 +25,4% 60 MMV 230 233 +14,4% Éléments 27 MMV à p.c. 29 non récurrents 619 541 201 206 113 108 S1 2021/22 S1 2022/23 S1 2021/22 S1 2022/23 S1 2021/22 S1 2022/23
Slide 7: Evolution de l'EBO
E V O L U T I O N D E L’ E B O En M€ % Taux de marge d’EBO +14,4% 42,6% -52 34,3% +78 37,2% 32,9% +2 -29 -23 +27 +16,4% x2 230 233 201 204 EBO S1 2021/22 Eléments non EBO S1 2021/22 Hausse CA hors Hausse charges Hausse coût de EBO S1 2022/23 EBO MMV Eléments non EBO S1 2022/23 récurrents S1 hors non
Slide 8: Chiffres clés 1er semestre: CAPEX, FCF, dette nette
C H I F F R E S C L É S 1 ER S E M E S T R E 2 0 2 2 / 2 3 Dette financière CAPEX nets : 102 M€ FCF opérationnel (1) : 208 M€ nette (2) : 349 M€ 659 Dette de loyers IFRS 16 310 420 100 Impact Dette de + = 151 consolidation loyers 164 IFRS 16 51 MMV 250 208 Dette nette Dette 349 102 nette hors 256 IF
Slide 9: 2 – Revue opérationnelle des activités
2 – REVUE OPÉRATIONNELLE DES ACTIVITÉS
Slide 10: Domaines skiables et activités outdoor: performances opérationnelles
D O M AI N E S S K I AB L E S E T AC T I V I T E S O U T D O O R : P E R F O R M AN C E S O P É R AT I O N N E L L E S Bon semestre, grâce notamment au positionnement de haute altitude Revenu par Journée-skieur : +5,9% CA des remontées mécaniques : +10,1% Nombre de Journées-skieur : +4,1% Répercussi
Slide 11: Domaines skiables: données opérationnelles et investissements
D O M AI N E S S K I AB L E S E T AC T I V I T É S O U T D O O R : D O N N É E S O P É R AT I O N N E L L E S E T I N V E S T I S S E M E N T S Saisonnalité importante : le S1 représente historiquement près de 90% du CA annuel et 70% des charges S1 S1 en M€ Var Chiffre d’affaires en croissance de pl
Slide 12: Distribution & Hospitality: performances opérationnelles
DISTRIBUTION & HOSPITALITY : PERFORMANCES OPÉRATIONNELLES Bonne dynamique de l’ensemble des activités Chiffre d’affaires : x3,4 en publié, soit +24% en comparable Intégration de MMV, 2ème opérateur dans les Alpes françaises avec 20 résidences et villages clubs MMV : CA hébergement net de Tour Opérat
Slide 13: Distribution & Hospitality: données opérationnelles et investissements
DISTRIBUTION & HOSPITALITY : DONNÉES OPERATIONNELLES ET INVESTISSEMENTS Saisonnalité importante : le S1 représente la majeure partie de l’activité et une proportion des charges moins élevée Chiffre d’affaires multiplié par 3,4 grâce à l’acquisition de MMV S1 S1 en M€ Var Var à p.c. ✓ En croissance d
Slide 14: Parcs de loisirs: performances opérationnelles
PARCS DE LOISIRS : PERFORMANCES OPERATIONNELLES Hausse sensible de l’activité grâce à une fréquentation record Succès croissant de la période d’Halloween ✓ Plus de 1,5 million de visiteurs sur la période cette année ✓ +215 K visiteurs vs 2022 Succès de la période de Noël ✓ Succès renouvelé de l’ouve
Slide 15: Parcs de loisirs: données opérationnelles et investissements
PARCS DE LOISIRS : DONNÉES OPERATIONNELLES ET INVESTISSEMENTS Saisonnalité importante : le S1 représente historiquement près de 25% du CA annuel et 40% des charges en M€ S1 S1 Var Chiffre d’affaires en croissance de près de 24% 2022/23 2021/22 Augmentation des charges d’exploitation liée à la croiss
Slide 16: 3. Résultats du 1er semestre de l'exercice 2022/23
3. RÉSULTATS DU 1 ER SEMESTRE DE L’EXERCICE 2022/23
Slide 17: Compte de résultat (1/2)
COMPTE DE RÉSULTAT (1/2) S1 S1 en M€ Var Var à p.c. 2022/23 2021/22 Chiffre d’affaires publié en hausse de plus de 25% Chiffre d’affaires 678,5 541,2 +25,4% +14,4% - Intégration de MMV contribue pour 11 points à la croissance A périmètre comparable, augmentation de 22% des charges Charges d’exploita
Slide 18: Compte de résultat (2/2)
COMPTE DE RÉSULTAT (2/2) S1 S1 en M€ 2022/23 2021/22 Légère hausse du coût de l’endettement net - Coût de l’endettement net hors IFRS 16 en légère progression (7,4 Résultat Opérationnel 151,6 164,8 M€ au S1 2022/23 vs. 6,1 M€ au S1 2021/22) Coût de l’endettement net -11,7 -8,0 - Coût lié à la dette
Slide 19: Tableau de variation des flux de trésorerie
TABLEAU DE VARIATION DES FLUX DE TRÉSORERIE Variation de BFR traditionnellement très positive au 31 mars S1 S1 - Baisse de 93,1 M€ qui intègre cependant un décalage de la facturation du 1er trimestre de l’année en M€ 2022/23 2021/22 civile 2023 par le fournisseur d’électricité (impact positif de l’o
Slide 20: Dette nette
DETTE NETTE 31 mars 30 sept. 31 mars en M€ Dette nette 2023 2022 2022 - Dette nette hors IFRS 16 en hausse de 13,5 M€ comparé au 30 (1) Dette nette 659,2 540,6 419,8 septembre 2022 - Après IFRS 16, dette nette intégrant des engagements locatifs pour Dette nette hors IFRS 16 349,1 335,7 256,3 310,1 M
Slide 21: Echéancier de la dette
ECHÉANCIER DE LA DETTE Profil de maturité de la dette Groupe au 31 mars 2023 En M€ Nouveaux financements RCF/NEU CP disponible - Refinancement du RCF pour 300 M€, maturité 5 ans et (300 M€) Term Loan disponible (200 M€) deux options d’extension d’un an chacune, et KPI RSE - Term Loan de 200 M€ mobil
Slide 22: 4 – Enjeux stratégiques
4 – ENJEUX STRATÉGIQUES
Slide 23: Des investissements qui renforcent la valeur des actifs
D E S I N V E S T I S S E M E N T S Q U I R E N F O R C E N T L A VAL E U R D E S AC T I F S Exemples d’investissements confortent l’attractivité Investissements => objectif Net Zéro Carbone des domaines ✓ Sobriété énergétique = 7,3% de réduction (sans ✓ Tignes : TSD6 (télésiège débrayable 6 places)
Slide 24: Distribution & Hospitality: priorités de la BU
DISTRIBUTION & HOSPITALITY L’hébergement est le 1er poste de dépense et un facteur déterminant du choix de la destination Montagne, hiver comme été Les 3 priorités de la BU Une volonté affichée de Des synergies en cours de croissance déploiement suite à l’acquisition de MMV ✓ Maximiser l’offre d’héb
Slide 25: La CDA investit dans l'ensemble de ses parcs
La CDA investit dans l’ensemble de ses parcs Les principaux investissements de l’exercice 2022/23 Nouvelle zone Toutatis Poursuite du plan de Nouvelle zone pour les Période carnaval brésilien Inaugurations de Grand jeu de piste à Zoom slide suivante transformation sur 10 petits à Pâques nouvelles st
Slide 26: Parc Astérix: le festival Toutatis
PA R C A S T É R I X : L E F E S T I VA L T O U TAT I S Ouverture en 2023 d’une nouvelle zone Une offre complète pour toute la famille ✓ 1 attraction majeure Toutatis Projet Grand Astérix ✓ 1 attraction familiale ✓ Extension du nombre ✓ 1 aire de jeux de chambres dans les ✓ 1 restaurant hôtels exist
Slide 27: Futuroscope: plan de transformation sur 10 ans
F U T U R O S C O P E : P L A N D E T R A N S F O R M AT I O N S U R 1 0 A N S Conforter le positionnement de destination de court séjour pour les visiteurs français et européens 1 attraction majeure tous les 2 ans en moyenne Une stratégie qui porte ses fruits : 300 M€ d’investissements ✓ Multiples
Slide 28: Doctrine électricité du Groupe
DOCTRINE ÉLECTRICITÉ DU GROUPE Suite à la crise énergétique européenne de 2022, mise en place d’une task force, au service des différents sites du Groupe Répond à une double problématique : ✓ Se couvrir face à la volatilité future du coût ✓ Accompagner le développement des projets d’autoconsommation
Slide 29: 5 – Raison d'être
5 – RAISON D’ETRE
Slide 30: Raison d'être de la Compagnie des Alpes
R A I S O N D ’ Ê T R E D E L A C O M PA G N I E D E S A L P E S Approuvée par l’Assemblée générale (mars 2023) et inscrite en préambule des statuts du Groupe Le fruit d’une démarche Des convictions fortes Quatre piliers d’écoute et d’échanges Créer des liens entre les ✓ La part des loisirs que l’on
Slide 31: 6 – Perspectives 2022/2023
6 – PERSPECTIVES 2022/2023
Slide 32: Perspectives
PERSPECTIVES ✓ EBO à périmètre comparable ✓ Attendu entre 2,5x et 3,0x LEVIER FINANCIER EBO 2022/23 attendu à un niveau Dette nette hors IFRS 16/EBO (compte tenu de l’acquisition proche de 2021/22 hors non hors IFRS 16 de MMV) récurrents ✓ Malgré l’impact sensible de la hausse des coûts de l’énergie
Slide 33: Questions / Réponses
QUESTIONS / RÉPONSES
Slide 34: Annexes
5 - ANNEXES
Slide 35: Calendrier 2022/2023
CALENDRIER 2022/2023 Chiffre d’affaires du 3ème trimestre : Mardi 25 juillet 2023, après bourse Chiffre d’affaires du 4ème trimestre : Mardi 24 octobre 2023, après bourse Résultats annuels de l’exercice : Mardi 5 décembre 2023, avant bourse 35 COMPAGNIE DES ALPES – Résultats semestriels 2022/23 – 23
Compagnie des Alpes — H1 2022/23 Earnings Presentation on 6ix