Jk Holdings Co., Ltd. · TSE:9896
Jk — Q3 FY2025/3 Earnings Presentation
31 slides from Jk's earnings presentation, Feb 17, 2025
Slide 1: 2025年3月期 第３四半期 JKホールディングス
2025年3月期 第３四半期 JKホールディングス㈱（9896） 代表取締役社⾧ 青木 慶一郎 2025年２月17日
Slide 2: エグゼクティブサマリー
エグゼクティブサマリー 2
Slide 3: 2025年３月期 第３四半期 決算概況
2025年３月期 第３四半期 決算概況 業績 ・売上高は2,966億84百万円（前年同期比0.5％増）と、増収と なりました。総合建材卸売事業及び小売事業が増収に転じたこと 売上高 2,966 億円 前期同期比 0.5％増 が要因です。 ・利益面では、総合建材卸売事業及び小売事業が堅調に推移した 64 ものの減益となった点、合板製造・木材加工事業が赤字となった 経常利益 億円 前期同期比 10.1%減 ことから、全体として減益となりました。ただし、中間期との比 較では前年同期比の減益幅を大きく縮小しております。 親会社株主に帰属する 四半期純利益 38 億円 前期同期比 8.0%減 ・前年同期
Slide 4: 連結売上高・粗利率 推移
連結売上高・粗利率 推移 ウッドショック前の業績と比較すると、売上・粗利率とも一段高い水準を維持!! 【要因】①Ｍ＆Ａによる売上高の増加（過去５年で２0件以上実施）②ジャパン建材等の売上高の増加、粗利率の向上 （億円） 売上高・粗利率 3,200 16.00% 3,096 ＜粗利率向上＞ ・Ｍ＆Ａによる粗利率の高い事業の売上規模拡大 ・既存事業の付加価値向上、スケールメリットを 2,951 2,966 生かした販売、仕入先との交渉等による 14.00% 2,799 2,797 2,800 2,685 2,603 2,551 2,551 12.62% 12.00% 12.15% 2,473 11
Slide 5: 連結経常利益・経常利益率 推移
連結経常利益・経常利益率 推移 ウッドショック前の業績と比較すると、経常利益・経常利益率とも一段高い水準を維持!! 【要因】①ジャパン建材等の売上高の増加、粗利率の向上 ②Ｍ＆Ａによる利益の増加（過去５年で２0件以上実施） （億円） 経常利益・経常利益率 120 5.00% 107 107 3.84% 100 4.00% 3.48% 80 3.00% 72 64 2.44% 60 1.71% 2.00% 1.54% 2.18% 1.39% 1.37% 1.40% 1.14% 44 39 39 ウッドショック 40 35 36 1.00% 28 消費税増税前 新型コロナウイルスの流行 駆け込み需
Slide 6: 目次
目次 JKホールディングス㈱について ７ページ 業界および同業他社について 11ページ 2025年3月期 第３四半期 決算概要 15ページ 中⾧期経営計画について 21ページ 6
Slide 7: ＪＫホールディングス㈱について
ＪＫホールディングス㈱について 7
Slide 8: 会社概要
（1）会社概要 企業理念 「快適で豊かな住環境の創造」 当社グループは、住宅建築資材の流通業を主要事業とし、「快適で豊かな住環境の創造」という企業理念の下、より良い住宅資材 を、適正価格で、お客様の要望される場所にお届けすることを目標に、営業活動を展開しております。 また、単にモノを販売するだけでなく、お客様に経営のノウハウを提供することで、お客様との共存共栄を図る仕組みづくりにも 取り組んでおります。 基本情報（2024年12月31日現在） ＪＫホールディングス株式会社 商号 創業 1937年10月 （JK Holdings Co.,Ltd.） 代表者 代表取締役社⾧ 青木 慶一郎 所在地
Slide 9: JKホールディングスグループ事業概要
（2）JKホールディングスグループ事業概要 市場ニーズのフィードバック 素材調達 持続可能な社会の実現 川 原木調達・植林 上 製造業 合板製造・ＬＶＬ製造 ・集成材製造 卸売・小売 建築資材販売・物流機能 基礎資材、住宅設備機器販売 建築・サポート 建築請負事業、 住宅完成保証ハートシステム 川 下 業界環境を踏まえた 建築資材供給 9
Slide 10: グループ企業一覧
（3）グループ企業一覧 純粋持株会社であるＪＫホールディングス㈱の下、住宅建材の「専門商社」であるジャパン建材㈱を中核会社として、 住宅関連企業をグループ傘下に展開しています。 （2024年12月31日現在） ＪＫホールディングス㈱ 総合建材卸売事業 合板製造・木材加工事業 総合建材小売事業 その他事業 ジャパン建材(株) (株)キーテック (株)エムジー建工 (株)ブルケン・マルタマ 通商(株) 日本パネフォーム(株) (株)丸誠 (株)ハウス・デポ・プラス JKI(株) ティンバラム(株) (株)リビングライフ・イノベーション (株)ブルケン関東 (株)ミトモク 北海道プレカットセンター(
Slide 11: 業界および同業他社について
業界および同業他社について 11
Slide 12: 事業環境 – 合板・集成材市況と為替レート推移
（1）事業環境 – 合板・集成材市況と為替レート推移 （単位:円） 合板市況 集成材市況 ＷＷ管柱 針葉樹合板 （単位:円） 2,600 5,500 2,400 5,000 4,500 2,200 4,000 2,000 2,320 1,790 3,500 1,800 3,000 3,500 1,600 2,500 1,400 2,000 2,700 2,700 1,200 1,360 1,500 1,000 1,000 （注）農林水産省統計 全国平均価格針葉樹合板（厚12ｍm、幅910mm、⾧さ1820mm、１類） （注）農林水産省統計 全国平均価格ホワイトウッド集成管柱（厚105ｍｍ、幅1
Slide 13: 第３四半期 住宅着工戸数 推移
（2）第３四半期 住宅着工戸数 推移 建材や住宅設備の価格上昇に加え、2024年問題等から運賃、労賃も上昇しており、住宅価格は 住宅着工 高騰しております。新設住宅着工戸数は前年同期比1.3％減、当社グループが主力とする持ち家 では、0.9％の減少となっております。このような状況下でも弊社は、年間３件以上のM＆Aを 継続して行う事でシェアの拡大を図り、売上高は前年を越えております。 （単位:千戸） （単位:億円） 持ち家 新設住宅 売上高 800 3,500 3,096 700 2,951 2,966 2,799 2,797 3,000 600 2,685 2,579 2,551 2,603
Slide 14: 同業他社との業績比較
（3）同業他社との業績比較 売上高 経常利益 20/12 21/12 22/12 23/12 24/12 20/12 21/12 22/12 23/12 24/12 120 3,500 （単位:億円） （単位:億円） 3,000 100 2,500 80 2,000 60 1,500 40 1,000 500 20 0 0 JKHD N社 G社 O社 K社 JKHD N社 G社 O社 K社 前期比較（増減率） JKHD N社 G社 O社 K社 売上高 0.5％ 7.1％ 2.2％ 0.8％ 0.6％ 経常利益 ▲10.1％ 5.4％ ▲48.4％ ▲43.7％ 14.7％ 14
Slide 15: 2025年3月期 第３四半期 決算概要
202547338 56 3 WO2ERA RARE
Slide 16: 連結業績
（1）連結業績 2025年３月期 2024年12月期 2023年12月期 通期計画 前年比 (百万円) (期初に発表した業績予想） （％） 売上高 400,000 296,684 295,156 0.5% 売上総利益 － 35,441 35,010 1.2% （粗利率%） － 11.9% 11.9% 販管費 － 29,339 28,458 3.1% 営業利益 7,000 6,101 6,552 ▲6.9% 経常利益 7,000 6,475 7,202 ▲10.1% 親会社株主に帰属する 5,000 3,807 4,140 ▲8.0% 四半期(当期)純利益 16
Slide 17: 利益増減分析
（2）利益増減分析 連結経常利益増減 主要販管費増減内訳 23/12 24/12 増減比率 経常利益 経常利益 増加要因 減少要因 人件費 16,350 16,835 3.0% 8,000 431 ▲ 485 （単位:百万円） 販売費 6,653 6,670 0.3% 7,202 ▲ 396 管理費 5,453 5,833 7.0% 売上総利益 人件費 ▲ 277 6,475 販売費・管理費 合計 28,458 29,339 3.1% 営業外収益・費用 6,000 連結人員（臨時雇用者含む） ・賃上げによる人件費の増加 連結子会社数 4,042 4,027 ・売上高が増加した 点と卸売業を中心
Slide 18: 事業別の売上高・営業利益推移
（3）事業別の売上高・営業利益推移 ① 総合建材卸売事業 ② 合板製造・木材加工事業 中核のジャパン建材㈱をはじめ、売上のボリュームを確保しつつ、 中核の㈱キーテックは、主力のキーラム事業で増収増益も、国産合板の市況 相場商品の変動を的確に捉えた仕入や販売価格の交渉等に努め、 軟化により同社全体で減収減益となりました。ティンバラム㈱は、⾧引く製 売上は前年同期比増収となり、粗利率も向上しましたが、運賃や人 品価格下落により厳しい状況が続いておりますが、グループを挙げての販売 件費の増加を埋めきれず減益となりました。 協力や在庫圧縮等を継続しており、減収ながら赤字幅は縮小しております。 6,93
Slide 19: バランスシートの状況
（4）バランスシートの状況 2024年３月期 2024年12月期 (百万円) 増減 資産 234,564 236,112 1,547 現金及び預金 56,666 55,169 ▲ 1,496 売上債権及び契約資産 86,316 88,824 2,508 棚卸資産 16,691 17,459 767 固定資産 72,397 72,693 296 負債 171,456 170,829 ▲ 626 仕入債務 117,156 121,582 4,426 その他 8,733 7,104 ▲ 1,628 有利子負債 38,318 34,581 ▲ 3,737 自己資本 61,043 63,146 2,10
Slide 20: 利益処分に関する基本方針及び配当金
（5）利益処分に関する基本方針及び配当金 基本方針 ・企業体質の強化 最重要課題 ・内部留保の充実 ・安定的かつ継続的な利益還元 M&Aや営業拠点の整備などの成⾧投資、有利子負債の削減等財務体質の充実強化。 配当について ＜株主還元の強化を継続中＞ ５年前より２倍以上に! 45.0 2025.1.31時点の株価で 40.0 40.0 は利回り約4.5％! 35.0 5.0 25.0 25.0 20.0 20.0 記念配当 17.0 17.0 19.0 19.0 期末配当 2.0 10.0 10.0 中間配当 9.0 8.0 20.0 15.0 15.0 15.0 7.0 8.0 9.0 9.0
Slide 21: 中長期経営計画について
中⾧期経営計画について 21
Slide 22: 中期目標 － 売上高と経常利益
（1）中期目標 － 売上高と経常利益 前中期経営計画 中期経営計画 Breakthrough 21（実績） Further Growth 24 中期経営計画数値（23/3~25/3） （単位:億円） 売上高 4,400 （実績）4,070 4,000 3,900 3,761 3,900 3,684 3,800 （実績）3,889 3,432 3,400 経常利益 （単位:億円） 131 140 （実績） 103 95 100 120 100 80 47 52 90 （実績）86 60 40 20/3 21/3 22/3 23/3 24/3 25/3 ※「収益認識に関する会計基準」(企業会計基準
Slide 23: 中期経営計画重点施策①
（2）中期経営計画重点施策①（持続的成⾧を目指した連結経営基盤強化） 重点施策 持続的成⾧を目指した ■次世代人材育成 ■ダイバーシティ・インクルージョン推進 連結経営基盤強化 ■ポートフォリオマネジメント ■グループ共通基盤の構築を目指したＩＴ投資 ■コーポレートガバナンス、コンプライアンス強化 主な取組内容 ■ダイバーシティ・インクルージョン推進 ➢2030年度までに女性管理職の比率を3.0％にすることを目標とし、女性管理職の積極登用を行う ➢ダイバーシティ・インクルージョン推進課（Ｄ＆Ｉ推進課）の新設（2023年10月より） JKホールディングスのすべての従業員が自身の能力を発揮し、多様
Slide 24: 中期経営計画重点施策②
（3）中期経営計画重点施策②（コア事業における競争力強化） 重点施策 コア事業における ■ＤＸを活用した物流効率化 競争力強化 ■Ｍ＆Ａ、事業承継を通じた拠点整備 ■取引先様へのサービス深化、高度化 主な取組内容 ■ＤＸを活用した物流効率化 ➢中核会社であるジャパン建材㈱内にて「物流最適化」を実施すべくプロジェクトチームを発足 し、他社との協業を含め、当社グループにおける最適な物流網を構築していく ■Ｍ＆Ａ、事業承継を通じた拠点整備 ➢太平洋建材㈱ （大阪府大阪市）、㈱山田木材 （富山県富山市）の株式取得 ➢㈱イタヤおよび㈲コスモランバー（新潟県南蒲原郡）、 LMIグループ㈱（東集事業）からの
Slide 25: 太平洋建材㈱のM&A
太平洋建材㈱のM&A 2024年５月31日付で、ＪＫＨＤにて太平洋建材㈱の株式を取得。大阪府を中心に、内装材・外壁材の販売事業 を営んでおります。これまで当社グループであまり取り扱いのなかった商品が増えた事で、販売先の拡充となり 当第３四半期連結決算の「総合建材小売事業」の業績に貢献しております。 JKHDより社⾧を派 太平洋建材㈱ 遣し、さらなる経営 事業内容:内装材・外壁材の販売事業 効率を進めており、 拠点数 :大阪３拠点 グループ加入前以上 の業績で進捗してお ※グループ加入前業績:売上4,370百万 経常利益168百万 ります。 西淀川営業所 📍 📍 本社 堺営業所 📍…
Slide 26: ㈱山田木材のM&A
㈱山田木材のM&A 2024年12月1日付で、ジャパン建材㈱にて㈱山田木材の株式を取得。富山市を中心に、木材・建築資材の販売 事業を営んでおり、北陸エリアの基盤強化を目指しております。なお、 2025年４月1日付で、ジャパン建材㈱ との合併を予定しており、ジャパン建材㈱の富山営業所を㈱山田木材の事務所へ統合し、運営していきます。 ㈱山田木材 「合併・統合」する 事で、販路の拡大・ 事業内容:木材及び建築資材の販売事業 経費削減につなが 所在地 :富山県富山市上飯野15番地 り、グループ加入前 ※グループ加入前業績:売上592百万 経常利益７百万 以上の業績を見込ん ジャパン建材㈱ 富山営業所
Slide 27: 中期経営計画重点施策③
（4）中期経営計画重点施策③（社会課題解決型ビジネスの推進） 重点施策 社会課題解決型 ■循環型社会の構築に向けた取り組み ビジネスの推進 ■職人不足、高齢化への対応 ■後継者不在、経営者高齢化へのサポート 主な取組内容 ■循環型社会の構築に向けた取り組み ➢サステナビリティ委員会の取り組み ・気候変動リスク・機会に対する当社戦略の策定 ・GHG排出量の削減目標の設定と進捗管理 2023年度のGHG排出量データについて、第三者検証を取得。より信頼性・透明性の高い データを開示することが可能に。 ・ジャパン建材㈱において、より効率的な独自の環境マネジメントシステム（EMS）を構築 ➢ジャパン建材
Slide 28: ジャパン建材㈱「炭素貯蔵量」を伝票等に表示①
ジャパン建材㈱ 「炭素貯蔵量」を伝票等に表示① ジャパン建材㈱は、環境貢献度の“見える化”の一環として、 2023年11月より「J-GREEN製品」および「森林 認証材」の炭素貯蔵量を伝票等に表示しています。 商品ごとの炭素貯蔵量を表示することで、環境貢献度を、目に見える形で分かりやすく、お客様と共有します。 ＜伝票への表示例＞ ＜19.5 Kg-CO2の炭素貯蔵量の実寸大（直径2.7ｍ）＞ 木材・合板となり、さらに ＜炭素貯蔵の仕組み＞ 木は光合成で大気中から 伐った跡地に苗木を植えると 木造住宅となっても炭素 CO2を取り込み その木が成⾧する過程で、 は閉じ込められたまま 炭素（Ｃ）を貯
Slide 29: ジャパン建材㈱「炭素貯蔵量」を伝票等に表示②
ジャパン建材㈱ 「炭素貯蔵量」を伝票等に表示② 「炭素貯蔵量」を通じた環境貢献をお客様と共有しやすくするため、炭素貯蔵量表示システムの名称を「TanChO（たんちょ）」 といたしました。また、2023年11月よりスタートした業界初の取組みを社内外で浸透を図るため、マスコットキャラクターとし て「たんちょ君」も作成しました。 本取組みを業界全体へ広げ、地球温暖化防止へ貢献していきたいという思いが込められております。 マスコットキャラクター 「たんちょ君」 業界全体への取組 みの輪の広がり （年輪） 伐採後の植樹で 森林資源の循環 （芽から丸太へ） 森林資源循環して いる木質製品 （丸太＆芽） （
Slide 30: 長期経営目標
（5）⾧期経営目標 Brand‐New JKHD 2030 220 5,000億円企業を目指して 6,000 200 5,000 億円 経 180 売上高 5,000 売 常 経常利益 上 160 新中期経営計画（2022～2024年度） 利 高 益 （ 4,070 4,000 140 3,761 3,889 4,000 （ 3,520 3,461 3,589 3,684 131.1 3,432 単 120 単 3,313 3,302 3,399 103.0 位 位 100 2,893 2,930 2,800 2,909 3,000 86.0 100.0 3,000 ： 億 2,759 ： 2
Slide 31: (B) IKih-ILF IAA BH
(B) IKih-ILF 1 IAA BH