Pacific Metals Co., Ltd. · TSE:5541
Pacific Metals — FY2021 Earnings Presentation
25 slides from Pacific Metals's earnings presentation, May 18, 2021
Slide 1: 2021年3月期 期末決算説明会 本編資料
本編資料 大平洋金属株式会社 2021年3月期 期末決算説明会 2021年5月18日 当社ホームページ https://www.pacific-metals.co.jp/ お問い合わせ先 総務部（IR担当）TEL:03-3201-6681
Slide 2: 目次
目次 2 １．経営環境について （１）新型コロナウイルス感染症の影響について 4 （２）LMEニッケル価格・ニッケル在庫数量の推移 5 （３）世界のステンレス生産とニッケル需給見通し 6 （４）地域別ステンレス生産とニッケル需給見通し 7 （５）ニッケル銑鉄（NPI）生産の動向 8 ２．2021年3月期 決算実績 （１）決算実績 10 （２）国別販売実績 11 （３）連結経常損益分析 12 ３．中期経営計画「PAMCO-2021」の進捗状況 （１）主な重点施策の進捗状況まとめ 14 （２）投資について 15 （３）鉱石調達について 16 （４）ESGへの取り組み 17 ４．2022年3月期 通
Slide 3: １．経営環境について
3 １．経営環境について
Slide 4: 新型コロナウイルス感染症の影響について
１．経営環境について 4 （１）新型コロナウイルス感染症の影響について ・ステンレス生産者の稼働率低迷 販売面・生産面 ・海外ステンレス生産者の原料調達がニッケル銑鉄(NPI)等へシフト ・厳しい販売環境となり販売数量・生産数量ともに前期比減少 （１）新型コロナウイルス感染症の影響について ・感染症予防対策の一環で、一部調達先国のニッケル鉱⼭が一定期間 操業を停止せざるを得ない状況も見られた 調達面 ・操業・出荷状況は回復しており、当社生産・販売数量に見合う 調達は維持 ・感染症の世界的大流行の影響に伴う経済活動の停滞等もあって、 期の初めは低調な推移 ・各国に経済活動再開の動きがみられ、生産
Slide 5: LMEニッケル価格・ニッケル在庫数量の推移
１．経営環境について 5 （２）LMEニッケル価格・ニッケル在庫数量の推移 ※当社調べ LMEニッケル価格 LMEニッケル在庫 SHFEニッケル在庫 LMEニッケル価格 LME/SHFEニッケル在庫 (単位：$/㌧) （単位：千Ni㌧） 30,000 600 EU圏の財政危機 各国の経済活動の 段階的再開等 インドネシア鉱石禁輸と 500 ウクライナ情勢不安 インドネシア鉱石 再禁輸前倒しの発表 20,000 400 インドネシア鉱石 条件付き禁輸緩和 300 10,000 200 米中の貿易摩擦の 中国の堅調な 影響等 100 ステンレス需要 新型コロナウイルス 感染症の大流行 0 0 20
Slide 6: 世界のステンレス生産とニッケル需給見通し
１．経営環境について 6 （３）世界のステンレス生産とニッケル需給見通し ※当社調べ ニッケル需給（単位：千Ni㌧） ステンレス生産（単位：千㌧） 3,400 65,000 非SUS 3,200 60,000 向け 28% SUS Ni需要先 3,000 向け 55,000 （2021） 72% 2,800 50,000 2,600 45,000 2,400 40,000 2,200 35,000 2,000 30,000 1,800 25,000 1,600 20,000 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Slide 7: 地域別ステンレス生産とニッケル需給見通し
１．経営環境について 7 （４）地域別ステンレス生産とニッケル需給見通し ※当社調べ ステンレス生産見通し ニッケル需要見通し ニッケル供給見通し （単位：千㌧） （単位：千Ni㌧） （単位：千Ni㌧） その他 その他 アフリカ インドネシア インドネシア 欧州 中国 中国 南北アメリカ 韓国・台湾 韓国・台湾 他アジア・オセアニア 北米 北米 インドネシア（NPI） インド 中国(NPI） インド 欧州 64,300 中国 3,270 欧州 3,060 日本 日本 1,100 日本 80 58,200 4,900 1,000 170 460 2,610 2,680 4,300 350 60
Slide 8: ニッケル銑鉄（NPI）生産の動向
１．経営環境について 8 （５）ニッケル銑鉄（NPI）生産の動向 ※当社調べ ニッケル銑鉄（NPI）生産量の推移 中国のニッケル鉱石調達量の推移 生産量 LMEニッケル価格 調達量 LMEニッケル価格 (単位：千Ni㌧) （単位：$/㌧) (単位：千㌧) (単位：$/㌧) 1400 40,000 80,000 40,000 70,000 1200 30,000 60,000 30,000 1000 50,000 800 20,000 40,000 20,000 600 30,000 400 10,000 20,000 10,000 200 10,000 0 0 0 0 （年） （年） 中国NP
Slide 9: ２．2021年3月期 決算実績
2. 2021773 HA D AFH Rs
Slide 10: 決算実績
２．2021年3月期 決算実績 10 （１）決算実績 2021.3 予想 対 2020.3 実績 2021.3 実績 対 （2/9発表） 2/9発表 前期比 トピックス 予想比 金 額 利益率 金 額 利益率 金 額 利益率 （%） （%） （百万円） （%） （百万円） （%） （百万円） （%） 売上高 44,133 ― 30,975 ― 32,217 ― △27.0 4.0 ■売上高・損益 LMEニッケル価格は 営業利益 △1,879 △4.3 △1,174 △3.8 △493 △1.5 ― ― 前期比上昇したものの、 経常利益 972 2.2 2,498 8.1 3,344 10.4
Slide 11: 国別販売実績
２．2021年3月期 決算実績 11 （２）国別販売実績 （単位：Ni㌧） 前期実績 今期実績 インド 中国 収益性重視を推進するステンレス生産者 台湾 の調達に変化が見られ、加えて感染症の 韓国 影響で、販売数量は厳しい結果 28,533 国内 3,019 3,832 20,793 20,000 800 1,202 8,279 5,819 14,889 5,811 13,644 2,009 1,011 11,120 1,875 1,958 4,908 9,674 649 5,926 151 5,673 5,064 3,215 2,056 3,764 1,813 2,708 1,610 1,8
Slide 12: 連結経常損益分析
２．2021年3月期 決算実績 12 （３）連結経常損益分析 （単位：億円） +24億円 40 +6 +8 20 +5 △0 0 2020.3 +52 2021.3 △ 20 実績 実績 △23 10億円 33億円 △ 40 △117 △ 60 大幅数量減、販売価格は環境変化に対応した +107 販売等、厳しい事業環境で推移したため減収。 一方で、たな卸資産評価戻し入れ、持分法適用 △ 80 関連会社の堅調な業績等もあり、増益。 △ 100 △3 △10 △ 120 2020.3 販売数量 LME価格等 為替 販売数量 原料価格等 たな卸 フェロニッケル フェロニッケル 持分益 その他 202
Slide 13: ３．中期経営計画「PAMCO-2021」の進捗状況
13 ３．中期経営計画 「PAMCO-2021」の進捗状況
Slide 14: 主な重点施策の進捗状況まとめ
３．中期経営計画「PAMCO-2021」の進捗状況 14 （１）主な重点施策の進捗状況まとめ ・老朽化設備の計画的更新 ① 最適生産体制構築のための （6号電気炉のトランス更新・再稼働） 「設備」の強化と ・新規鉱⼭開発及び鉱⼭権益獲得に向け、 「鉱石」の安定調達 東南アジア、南太平洋の案件調査を継続 ・ニューカレドニア鉱石の調達拡大 ② 海外事業展開を ・海外パートナー候補との事業化を含め検討範囲 視野に入れた取り組み を拡大 ・湿式製錬技術を活用した、フェロニッケル以外の ③国内事業の多角化 製品製造に係る事業採算性の評価に着手 （新規事業への取り組み） ・スラグ製品化技術の更なる研究開発
Slide 15: 投資について
３．中期経営計画「PAMCO-2021」の進捗状況 15 （２）投資について 設備維持更新･合理化投資 前中計 PAMCO-2021期間 PAMCO-30期間 2020.3 2021.3 2022.3 （単位：百万円） 実績（3ヵ年計） 3ヵ年計 PAMCO-2021 計画値 821 1,377 1,018 3,216 804 実績値（2022.3は計画値） 467 1,235 (計画値)1,033 2,736 対 比 − △353 △141 15 △479 ・2020年3月期は、急激な経営状況の変化等もあり一部投資見送り。 ・2021年3月期において、計画通り、6号電気炉のトランス更新を実施
Slide 16: 鉱石調達について
３．中期経営計画「PAMCO-2021」の進捗状況 16 （３）鉱石調達について ⻑期契約先 2019.3 2020.3 2021.3 2022.3 2023.3 ■ リオ・チバ・ニッケル社（36%出資） 契約期間：2019.7〜2023.12（4年6カ月間） ■ タガニート社（33.5%出資） 契約期間：2019.7〜2023.12（4年6カ月間） ■ カグジャナオ社 契約期間：2019.7〜2023.12（4年6カ月間） ■ ＭＫＭ社（１） 契約期間：2014.1〜2023.12（10年間） ■ ＭＫＭ社（２） 契約期間：2016.1〜2025.12（10年間） ■ モンタニア社 契約期間
Slide 17: ESGへの取り組み
３．中期経営計画「PAMCO-2021」の進捗状況 17 （４）ESGへの取り組み • フェロニッケルスラグの全量リサイクル化による循環型社会への貢献 環 境 • 製造設備の改良及び廃棄物処理技術の向上による環境負荷低減を推進 Environment • 引き続きニッケルを含むリサイクル資源の活用量を拡大し、環境に配慮した生産を推進 • 復興道路（三陸沿岸道路）へのフェロニッケルスラグ土木資材の供給 社 会 • ⼋⼾市への新型コロナウイルス対策資材の寄贈 Social • 「はちのへクリーンパートナー制度」に登録し、工場周辺や地域の清掃活動を実施 ガバナンス • コーポレート・ガバナンスの充実
Slide 18: ４．2022年3月期 通期決算見通し
4. 2022* 3 J HA 12 BH ABA D AFH Rs
Slide 19: 通期決算見通し
４．2022年3月期 通期決算見通し 19 （１）通期決算見通し 2021.3 実績 2022.3 予想 対 トピックス 前期比（%） 金 額 利益率 金 額 利益率 （百万円） （%） （百万円） （%） 売上高 32,217 ― 42,988 ― 33.4 ■売上高 ステンレス市況の環境変化 営業利益 △493 △1.5 △1,157 △2.7 ― に伴いフェロニッケル製品 需要は厳しい状況にある 経常利益 3,344 10.4 1,215 2.8 △63.7 ものの、一定の販売数量は 維持の見込み。 親会社株主に帰属する 1,162 3.6 968 2.3 △16.7 当期純利益 ■損益
Slide 20: 国別販売先の動向
４．2022年3月期 通期決算見通し 20 （２）国別販売先の動向 【中国】 コロナ禍から逸早く回復、 【日本】 生産拡大路線継続 生産回復傾向が顕著、 需要回復に期待 【インド】 ステンレス生産量回復基調、 【韓国】 輸送体制に不安を抱えるも 大手ミル調達方針が頻繁に変更、 販売環境は徐々に整う フェロニッケル使用量は不安定 【台湾】 ステンレス半製品輸入により 減産体制は依然継続
Slide 21: 国別販売見通し
４．2022年3月期 通期決算見通し 21 （３）国別販売見通し （単位：Ni㌧） 前期実績 5/11発表 今期予想 インド 中国 ステンレス市況は回復基調も、 台湾 原料調達は収益性で優位な他原料へ 韓国 シフトしており、フェロニッケル 国内 販売は厳しい状況。 機動的な販売体制等で一定の数量は 維持する見込み 25,000 2,550 20,793 800 8,050 5,819 13,400 11,120 11,600 1,500 4,000 9,674 649 5,926 1,050 151 4,300 2,400 2,056 3,764 3,750 1,813 1,610 1,600
Slide 22: 連結経常損益分析
４．2022年3月期 通期決算見通し 22 （４）連結経常損益分析 （単位：億円） △21億円 160 △4 140 +61 堅調なLME価格及び販売数量増の見込みも、 120 △63 感染症の影響は当面継続し、厳しい環境で推移 100 80 △27 2021.3 +61 60 実績 △28 2022.3 40 33億円 +1 △7 予想 20 △15 12億円 △1 0 2021.3 販売数量 LME価格等 為替 販売数量 原料価格等 たな卸 フェロニッケル フェロニッケル 持分益 その他 2022.3 実績 資産評価 償却費 販管費 予想 フェロニッケル売上高要因 フェロニッケル売上原価要
Slide 23: 中期経営計画「PAMCO-2021」と実績値（予想値）との比較
（ご参考）中期経営計画「PAMCO-2021」と実績値（予想値）との比較 23 （単位：金額 百万円） 2020.3 計画 2021.3 計画 2022.3 計画 生産数量（Ni㌧） 33,000 29,000 32,500 販売数量（Ni㌧） 32,000 31,500 32,000 適用LME（$/㌧）[$/lb] 13,691[ 6.21 ] 14,330[ 6.50 ] 14,837[ 6.73 ] 適用為替（¥/$） 109.72 109.73 109.72 「PAMCO-2021」期間 計画値 売上高 50,816 51,872 55,097 (2019年5月10日発表) 営業利益
Slide 24: 2021年4月5日の開示資料について
（ご参考）2021年4月5日の開示資料について 24 2021年4月5日公表 「アミタホールディングス株式会社 との間の資本業務提携契約の締結に 関するお知らせ」 全3ページ。詳細は当社ホームページ をご確認ください。 https://www.pacific- metals.co.jp/ir/information.php
Slide 25: 本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料ではなく、その情報の正確性、完全性を保証するものではありません。 また、本資料に記載されている将来の予想等については、現時点で入手された情報に基づくものであり、今後、発生する状況の変化…
本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料ではなく、その情報の正確性、完全性を保証するものではありません。 また、本資料に記載されている将来の予想等については、現時点で入手された情報に基づくものであり、今後、発生する状況の変化により実際 と異なる結果となることがあります。従いまして、本資料のみに依拠して投資判断されますことはお控えくださいます様お願いいたします。 本資料を利用した結果として生じたいかなる損害についても、当社は一切責任を負いません。 本資料に関する著作権、商標権その他すべての知的財産権は、当社に帰属します。