Japan Display Inc. · TSE:6740
Japan Display — FY2021 Earnings Presentation
23 slides from Japan Display's earnings presentation, May 13, 2022
Slide 1: Japan Display Inc. FY21 Full-Year Results Presentation
| | Japan Display Inc. JID I 202146 i HA AR RHa 2022455138 RUSH VerNyrTrz~zI_-tr
Slide 2: PersonalTech For A Better World
PersonalTech For A Better World Copyright 2022 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 2
Slide 3: FY21 Business Overview
» 4 [| Japan Display Inc. : — JDI 202147 eta
Slide 4: FY21 サマリー
FY21 サマリー 深刻な半導体不足の逆風下、損益は大幅改善。期初からの目標であった第4四 半期(4Q) のEBITDA黒字化を達成し、通期でも黒字を計上 世界初 超低消費電力バックプレーン技術 「HMO」（3/30発表）、次世代OLED 「eLEAP」（本日発表）を開発 世界一の透過率を有する透明ディスプレイ 「Rælclear(レルクリア)」 等、新分野 の製品開発が進展 知的財産権の保護と積極的活用を促進 いちごトラストによる新株予約権行使により資本を増強 台湾後工程工場売却によりアセット適正化を促進 資本金及び資本準備金の減少並びに剰余金の処分を実施 eLE
Slide 5: FY21 全体戦略
FY21 全体戦略（FY20通期決算説明資料より再掲） 戦略 KPI 既存事業の建て直し 結果責任を持つ組織・経営体制 事業 営業・マーケティングの強化 2021年度第4四半期の 改革 収益力の徹底強化 EBITDA黒字転換 不採算事業整理による競争力の強化 多様な技術で、製品の優位性拡大 新ビジネスモデル/最終製品の事業化 独自のキーデバイスを軸に、サー 事業 事業転換への挑戦 ビス、ソリューション、プラットフォー 転換 R&Dの事業化・収益化 ム等を2021年中に複数事業 高付加価値技術の事業化 化 Copyright 2022 Japan
Slide 6: FY21 事業概況 (1)
FY21 事業概況 (1) 半導体等部材不足による生産制約に対応し、車載・ノンモバイル事業堅調 • 主要顧客のスマホ用液晶は減少トレンドが継続し、欧米向けは前期比53％減収 モバイル • 中国顧客向けは顧客の多角化により前期比19%増収 • 当社、顧客ともに半導体不足の影響を大きく受けるも、通年強い需要が継続し、前期比 車載 21％増収 • プライバシービューやヘッドアップディスプレイ等、高付加価値製品の新規受注も堅調 • ウェアラブル用OLED、超高精細VR用液晶、知財収入の増加により、前期比27％増収 • 世界一の透過率を持つ透明ディスプレイRælclearを上市。双方向コミュニケーション
Slide 7: FY21 事業概況 (2)
FY21 事業概況 (2) サプライチェーンリスク回避、新技術開発、アセット適正化を推進 • HMO技術の開発、eLEAPの量産技術確立に成功 R&D • 「技術立社」に回帰、「世界初、世界一」の新技術、新製品開発に注力 • 半導体不足影響抑制の為、長期調達やサプライヤー分散化等サプライチェーンリスク 回避策を推進 • 知的財産の積極活用を推進 全社 • アセット適正化の一環として、台湾後工程工場を売却 • サステナビリティと脱炭素化に向けた取り組みを強化。「国連グローバル・コンパクト」へ の署名、Apple社向け製品への100％再生可能エネルギー利用を表明 Copyright 2022 Ja
Slide 8: FY21 Financial Results
» 4 [| Japan Display Inc. : — JDI 202145 iets
Slide 9: FY21通期 業績サマリー
FY21通期 業績サマリー 半導体不足が影響するも、製品ミックス改善、コスト削減、値上げ、円安により損益大幅改善 (億円） FY20 FY21 YoY 分野別売上高 通期 通期 （億円） 売上高 3,417 2,959 −457 3,417 EBITDA △ 125 2 ＋127 2,959 営業利益 △ 262 △ 86 ＋177 1,626 763 モバイル/欧米 経常利益 △ 327 △ 80 ＋247 414 モバイル/中国・他 当期純利益 △ 427 △ 81 ＋346 349 ◆半導体等部材不足影響除く 1,069 車載 881 売上高 3,417 3,212 −205 ノンモバイ
Slide 10: FY21通期 営業利益 増減要因
FY21通期 営業利益 増減要因 製品ミックス改善・コスト削減・値上げ・円安効果により営業損失は前期比大幅縮小 FY20 FY21 （億円） 売上高: 3,417 売上高: 2,959 △86 △262 営業損失 その他 販売管理費 在庫評価減の剥落 を含む 製造固定費 数量・ミックス 営業損失 為替影響（約48億円） を含む Copyright 2022 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 10
Slide 11: FY21通期 損益実績
FY21通期 損益実績 すべての利益項目で予想比改善、前年同期比大幅改善 （億円） EBITDA 営業利益 当期純利益 2 △26 △86 △84 △81 △125 △113 △262 △427 FY20 FY21 FY21 FY20 FY21 FY21 FY20 FY21 FY21 実績 2/10予想 実績 実績 2/10予想 実績 実績 2/10予想 実績 Copyright 2022 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 11
Slide 12: FY21 4Q 損益実績
FY21 4Q 損益実績 製品ミックス改善、コスト削減効果等により、EBITDA黒字化目標を達成 （億円） EBITDA 営業利益 四半期純利益 39 11 15 △12 △21 △18 △47 △76 △198 FY20/4Q FY21/4Q FY21/4Q FY20/4Q FY21/4Q FY21/4Q FY20/4Q FY21/4Q FY21/4Q 実績 2/10予想 実績 実績 2/10予想 実績 実績 2/10予想 実績 Copyright 2022 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 12
Slide 13: FY22 Forecast
» 4 [| Japan Display Inc. : — JDI 2022/8 ia yae
Slide 14: FY22 業績予想
FY22 業績予想 部材不足や部材・エネルギー・輸送費高騰、消費減退を保守的に見積もり、通期業績は売上伸長するも 損益悪化を予想 1Qは、中国ロックダウンによる部材大幅不足・生産減及び一部製品の需要減を反映、3Q以降EBITDA 黒字回復見込 (億円） FY19 FY20 FY21 FY22 通期 通期 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 実績 実績 実績 予想 予想 予想 予想 予想 売上高 5,040 3,417 2,959 625 923 896 848 3,291 モバイル/欧米 - 1,626 763 80 139 100 100 419 モバイル/中国・他 - 349 41
Slide 15: Appendix
» 4 [| Japan Display Inc. : — JDI Appendix
Slide 16: FY21 4Q 業績サマリー
FY21 4Q 業績サマリー 半導体不足の影響が続くも、売上増・製品ミックス改善等により、損益は大幅改善 (億円） FY20 FY21 YoY • 車載・ノンモバイルの出荷増、部材コスト増の売価 4Q 4Q への転嫁、円安効果等により、売上高増加 売上高 692 864 ＋173 EBITDA △ 47 39 ＋85 • 売上増に加え、製品ミックス改善等により損失は 営業利益 △ 76 15 ＋91 縮小。特別損益の改善により、四半期純損失は 経常利益 △ 67 21 ＋88 大幅縮小 四半期純利益 △ 198 △ 18 ＋180 • 2/10予想比：半導体不足影響に鑑みた保守 ◆半導体等部材
Slide 17: FY21 4Q 分野別売上高の状況
FY21 4Q 分野別売上高の状況 分野別四半期売上高 4Q 分野別売上高の状況 (3か月) （億円） モバイル： YoY ±0％、QoQ +14％ 864 815 • 前年同期比と同水準 692 186 • 顧客の在庫調整により予想比若干減 206 モバイル/欧米 車載： YoY +41％、QoQ +35％ 187 110 109 モバイル/中国・他 • 部材不足の影響が続くも、需要強く大幅増収 110 車載 • 保守的に見積った半導体不足影響の縮減、部材コ 357 ノンモバイル ストの売価への転嫁により予想比増加 307 253 ノンモバイル： YoY ＋49％、QoQ +9%
Slide 18: FY21 4Q 営業利益 増減要因
FY21 4Q 営業利益 増減要因 前年同期比 直前四半期比 （億円） （億円） FY20 4Q FY21 4Q FY21 3Q FY21 4Q 売上高: 692 売上高: 864 売上高: 717 売上高: 864 15 15 営業利益 営業利益 製造固定費 販売管理費 その他 製造固定費 販売管理費 その他 △31 営業損失 △76 ミックス 数量・ 営業損失 ミックス 数量・ 為替影響（約20億円）を含む Copyright 2022 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 18
Slide 19: 分野別四半期売上高推移
分野別四半期売上高推移 （億円） 1,118 880 864 631 727 719 717 692 186 660 142 110 モバイル/欧米 554 253 187 220 214 モバイル/中国・他 117 91 85 110 100 車載 87 357 ノンモバイル 63 264 241 240 253 209 239 148 155 150 150 160 194 211 115 141 FY20 1Q FY20 2Q FY20 3Q FY20 4Q FY21 1Q FY21 2Q FY21 3Q FY21 4Q Copyright 2022 Japan Display Inc.
Slide 20: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （億円） FY20 FY21 FY21 前年度末比 前四半期末比 期末 3Q末 期末 現金及び預金 557 578 522 −35 −56 売掛金 312 323 563 ＋251 ＋241 未収入金 153 183 235 ＋82 ＋52 在庫 397 510 491 ＋93 −19 その他流動資産 43 50 54 ＋11 ＋4 流動資産合計 1,463 1,644 1,865 ＋402 ＋221 固定資産合計 787 749 717 −69 −31 資産合計 2,250 2,393 2,583 ＋333 ＋190 買掛金 374 494 590 ＋215 ＋95 有利子負
Slide 21: 連結損益計算書
連結損益計算書 (億円） FY20 FY21 FY21 FY20 FY21 前年度比 4Q 3Q 4Q 通期 通期 売上高 692 717 864 3,417 2,959 -457 EBITDA △ 47 △9 39 △ 125 2 ＋127 営業利益 △ 76 △ 31 15 △ 262 △ 86 ＋177 営業外損益（△は損失） 9 6 6 △ 64 6 ＋70 経常利益 △ 67 △ 25 21 △ 327 △ 80 ＋247 特別損益（△は損失） △ 130 53 △ 27 △ 91 22 ＋112 税引前当期純利益 △ 197 28 △6 △ 417 △ 58 ＋359 当期純利益
Slide 22: 連結キャッシュ・フロー計算書
連結キャッシュ・フロー計算書 (億円） FY20 FY21 FY21 FY20 FY21 前年度比 4Q 3Q 4Q 通期 通期 税引前四半期純利益 △ 197 28 △6 △ 417 △ 58 ＋359 減価償却費 29 22 23 147 88 −59 運転資金 △ 62 △5 △ 149 206 △ 231 −437 前受金 △5 △ 15 △ 21 △ 103 10 ＋113 その他 62 △ 24 △1 △ 64 △ 26 ＋38 営業キャッシュ・フロー △ 174 6 △ 155 △ 231 △ 217 ＋14 固定資産の取得による支出 △ 10 △4 △ 23 △ 70 △ 72
Slide 23: THANK YOU
THANK YOU 将来予測及び見通しに関して 本資料に記載される業界、市場動向または経済情勢等に関する情報は、現時点で入手可能な情報に基づいて作成 しているものであり、当社がその真実性、正確性、合理性および網羅性について保証するものではありません。 また、本資料に記載される当社グループの計画、見積もり、予測、予想その他の将来情報については、現時点に おける当社の判断又は考えにすぎず、実際の当社グループの経営成績、財政状態その他の結果は、国内外の個人 消費その他の経済情勢、為替動向、スマートフォンその他の電子機器の市場動向、主要取引先の経営方針、原材 料価格の変動等により、本資料記載の内容また