Citycon Oyj · OMXHEX:CTY1S
Citycon Oyj — Q1 2008 Earnings Presentation
47 slides from Citycon Oyj's earnings presentation, April 2008
Slide 1: Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2008
Citycon Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2008
Slide 2: Sisältö
Sisältö Strategiset tavoitteet Tavoitteet, Taustaa & Organisaatio Taloudelliset tavoitteet Kohokohdat 2007 – Sijoitusten maantieteellinen jakauma Toimintaympäristö Kiinteistöomaisuus Hankinnat Kehityshankkeet Avainluvut ja rahoitus Kiinteistöomaisuus Tuloslaskelma, tase, tunnusluvut
Slide 3: Strategiset tavoitteet
Strategiset tavoitteet Citycon Q1 2008 3
Slide 4: Strategiset tavoitteet
Strategiset tavoitteet Tavoite Kasvu Kiinteistökannan ja sen arvon kasvattaminen Oma kiinteistöjohto Kiinteistökehitystoiminta Strategia Sijoitukset vain liikekiinteistöihin Maantieteellinen keskittyminen: kasvukeskukset Suomessa, Ruotsissa ja Baltiassa j Markkina-asema Markkinajohtaja
Slide 5: Taloudelliset tavoitteet
Taloudelliset tavoitteet ► Yhtiön strategisena tavoitteena on kasvaa ► Cityconin kumulatiiviset sekä kiinteistöhankinnoin että investoinnit vuoden 2005 jälkeen Kasvu kehitystoiminnan kautta ylittävät miljardi euroa ► Vakaa voitonjakomaksukyky kasvaneesta ► Vuoden 2007 voitonjako oli osakemäärästä hu
Slide 6: Q1/2008 kohokohdat
Q1/2008 kohokohdat Maantieteellinen jakauma Suomi – 75,3 % nettotuotoista vuonna Q1/2008 Ruotsi (Me) Suomi (Me) – Nettovuokratuottojen kasvu 27,7% 22,3 milj. euroon. 1587,0 – Markkinajohtaja: 22 kauppakeskusta ja 45 muuta 517,5 104,3 100,7 liikekiinteistöä 75,7 39,0 35,4 21.6 – Yhtiö myi 40% Isost
Slide 7: Q1/2008 kohokohdat
Q1/2008 kohokohdat Cityconilla on 33 kauppakeskusta Käyvän arvon muutos oli 1,4 miljoonaa euroa ja ja 51 muuta liikekiinteistöä sijoituskiinteistöjen käypä arvo kasvoi 2 226,6 milj. euroon Ulkopuolisen arvioitsijan määrittämä sijoituskiinteistöjen nettotuottovaatimus oli 5,7% (Q4/2007: 5,6%) L
Slide 8: Toimintaympäristö
Toimintaympäristö BKT:n kasvu (% pa) Yksityisen kulutuksen kasvu (% pa) Lähde: Nordea Citycon Q1 2008 8
Slide 9: Toimintaympäristö
Toimintaympäristö Kuluttajien luottamusindikaattorin tulokset Suomi Ruotsi Viro Liettua 25,0 25,0 15,0 15,0 10,0 20,0 20,0 10,0 5,0 5,0 15,0 15,0 0,0 0,0 10,0 10,0 -5,0 -5,0 -10,0 5,0 5,0 -15,0 -10,0 0,0 0,0 -20,0 -15,0 01/04 01/05 01/06 01/07 03/08 01/04 01/05 01/06 01/07 03/08 01/04 01/05 01/06 01
Slide 10: Toimintaympäristö
Toimintaympäristö Suomen hallitus kirjasi viime keväänä ohjelmaansa aikomuksen uudistaa Vähittäiskauppa*) & Kuluttajahintaindeksi , 02/08 kiinteistörahastolainsäädäntöä. Tällä hetkellä keskustelu on keskittynyt vain asunnoille 15.6 % tarkoitettuun REIT-lainsäädäntöön. 14.0% Kiinteistömarkkinoill
Slide 11: Kiinteistöomaisuus
Kiinteistöomaisuus Citycon Q1 2008 11
Slide 12: Vastuullisen rakentamisen pilottiprojektit
Vastuullisen rakentamisen pilottiprojektit Trio Lahden keskustassa sijaitsen kauppakeskus Trion laajennus, joka on yksi Lahden ja Päijät-Hämeen tärkeimmistä ostospaikoista. Kauppakeskus on alunperin rakennettu 1977/87 ja se muodostuu nimensä mukaisesti kolmesta erillisestä rakennuksesta. Viereinen H
Slide 13: Kehityshankkeet: käynnissä olevat hankkeet
Kehityshankkeet Käynnissä olevat hankkeet, 31.3.2008 1) Cityconin omistama vuokrattava pinta-ala. 2) Hankkeeseen sitoutuva uusi pääoma. 3) Arviossa mukana molemmat suunnitellut vaiheet. Toinen vaihe vaatii Cityconin hallituksen päätöksen. 4) Citycon omistaa kohteesta 75 %. Hankkeen kokonaisinvestoin
Slide 14: Kehityshankkeet: suunnitteilla olevat hankkeet
Kehityshankkeet Suunnitteilla olevat hankkeet, 31.03.2008 Kehityshanketta ei ole päätetty Cityconin hallituksessa, mutta hanketta suunnitellaan, kaavamuutos on vireillä tai Cityconilla (tai yhteistyökumppanilla) on tonttivaraus. Markkina- Hankkeen Arvioitu Hankeen Hankkeen Lisätietoja arvo pinta-ala
Slide 15: Kehityshankkeet: potentiaaliset hankkeet
Kehityshankkeet Potentiaaliset hankkeet, 31.3.2008 Citycon tutkii muun muassa näiden kohteiden kehittämis- ja/tai laajentamismahdollisuuksia. Kaavamuutosta ei ole haettu eikä muita virallisia päätöksiä tehty. Markkina-arvo Kohteen pinta- Lisätietoja 31.12.2007, Me ala, m² Kohde Paikkakunta Maa Ultim
Slide 16: Valmiit kehityshankkeet
Kehityshankkeet Valmiit kehityshankkeet 1) Cityconin omistama vuokrattava pinta-ala ennen hankkeen aloitusta. 2) Uusi, hankkeeseen sitoutuva pääoma. 3) Cityconin omistuksessa. 4) Lukuun sisältyvät vaiheet 1 ja 2. Toinen vaihe valmistui suunniteltua aiemmin. Linjuri, Salo Citycon Q1 2008 16
Slide 17: Kiinteistöhankinnat
Kiinteistöhankinnat 1) Miljoonaa euroa 07/2005 07/2005 09/2005 12/2005 01/2006 02/2006 05/2006 07/2006 08/2006 09/2006 09/2006 01/2007 02/2007 05/2007 07/2007 09/2007 09/2007 Åkersbe Rocca Osa Salkku Valtari + Salkku Mandar-i Colum-b Liljehol- Stenung Jakobs- Tumba Hansa Strömpil Magistr Iso Asemak.
Slide 18: Kiinteistöhankinnat 2006 & 2007
Kiinteistöhankinnat 2006 & 2007 Kohde Sijainti Velaton Vuokrattava pinta- Nettotuotto Hankintapäivä Omistus kauppahinta, ala, m2 kauppahinnalle, % kaupan Me jälkeen, % Lindome Mölndal 8,0 7 600 7,3 % 3.1.2006 100 Myyrmanni, lisäinvestointi Vantaa 35,6 42 000 7,4 % 16.1.2006 100 Valtari Kouvola 2,0 7
Slide 19: Kehityshankkeet
Kehityshankkeet vasen: Åkersberga Centrum Oikea: Yksi vaihtoehto Lippulaivasta tulevaisuudessa Havainnekuva Rocca al Maresta •Citycon Q1 2008 19
Slide 20: Avainluvut – Vuokrasopimuskanta
Avainluvut – Vuokrasopimuskanta 3 665 (3387) vuokrasopimusta, joiden keskimääräinen Alueellinen jakauma voimassaoloaika on 3,0 (2.9) vuotta 5.0 % Nettovuokratuotot kasvoivat 28,0% 29,7 milj. euroon 23.7 % 71.3 % Vuokrattava pinta-ala kasvoi 19,0% 923 750m2:n Vertailukelpoisten kohteiden nett
Slide 21: Avainluvut – Suomi
Avainluvut – Suomi Suomi Q1 2008 Q1 2007 Q4 2007 2007 Liikevaihto, Me 31,4 23,9 30,2 104,3 Kiinteistökannan markkina-arvon muutos, -1,8 14,0 -2,1 148,5 Me Liikevoitto, Me 19,3 30,2 17,5 218,7 Bruttovuokratuotot, Me 30,4 23,3 29,1 100,7 Nettovuokratuotot, Me 22,3 17,5 21,0 75,7 Bruttoinvestoinnit, Me
Slide 22: Avainluvut - Ruotsi
Avainluvut - Ruotsi Citycon Q1 2008 22
Slide 23: Avainluvut - Baltia
Avainluvut - Baltia Baltia Q1 2008 Q1 2007 Q4 2007 2007 Liikevaihto, Me 2,2 1,8 2,0 8,0 Kiinteistökannan markkina-arvon muutos, Me 1,1 2,4 0,1 9,3 Liikevoitto, Me 2,5 3,5 1,2 14,5 Bruttovuokratuotot, Me 2,2 1,6 2,1 7,7 Nettovuokratuotot, Me 1,6 1,3 1,4 6,0 Viro Bruttoinvestoinnit, Me 5,7 0,3 5,6 31,
Slide 24: Avainluvut
Avainluvut Citycon Q1 2008 24
Slide 25: Avainluvut - Tuloslaskema
Avainluvut - Tuloslaskema Citycon Q1 2008 25
Slide 26: Konsernin rahavirtalaskelma Q1/2008
Konsernin rahavirtalaskelma Q1/2008 Miljoonaa euroa 1-3/ 2008 1-3/ 2007 Liiketoiminnan rahavirta kasvoi 35% johtuen: Liiketoiminta Voitto ennen veroja 11,3 40,9 Katsauskauden kassaperusteinen voitto nousi Oikaisut 14,8 -21,7 Käyttöpääoman kasvu alhaisempi verrattuna Käyttöpääoman muutos -3,7 -
Slide 27: Avainluvut - Tase ja tunnusluvut
Avainluvut - Tase ja tunnusluvut Citycon Q1 2008 27
Slide 28: Avainluvut
Avainluvut EPRA NAV versus osake Liikevaihto ja tulos Citycon Q1 2008 28
Slide 29: Avainluvut – Kannattavuus
Avainluvut – Kannattavuus Miljoonaa euroa Segmenttikohtainen nettovuokratuotto Miljoonaa euroa Segmenttikohtainen liikevoitto1) 35 35 Finland Sweden Finland Sweden Baltics Other CAGR +20.8% 29,7 30 Baltics Other CAGR +22.5% 30 25,9 27,3 27,1 23,8 25,8 23,2 25 21,5 25 23,2 17,8 19,3 18,9 21,6 22,1 20
Slide 30: Avainluvut – Rahoitus
Avainluvut – Rahoitus Lainakanta ja korkosuojaukset Korollisten velkojen jakautuminen 2008 - 2014 500 463 Lainat (EUR 1,200.1m) Kiinteäkorkoinen velka 450 Korkojohdannaiset (EUR 625.2m) Vaihtuvakorkoinen velka 27% 400 21% 362 Inflaatiojohdannaiset (EUR 50.0m) 350 300 250 200 156 150 132 113 103 87 9
Slide 31: Avainluvut – Rahoitus
Avainluvut – Rahoitus Lainakanta ja käyttämättömät luottolimiitit Katsauskauden lopun keskikorko eräpäivien mukaisesti 400 6% Kiinteäkorkoinen (EUR 320.9m) 353 5,41% Keskikorko 4.81% 350 4,92 % Vaihtuvakorkoinen (EUR 879.2m) 5% 4,67 % 4,63 % 4,72 % 4,39 % 300 Luottolimiitit (EUR 282.1m) 3,98 % 252 4
Slide 32: Avainluvut - Velkasalkku
Avainluvut - Velkasalkku Velkatyypit Velkojen valuuttajakauma Muut LTL 1% 20% Syndikoidut pankkilainat EEK 3% 51% EUR 72% Yritystodistukset SEK 6% 24% Pitkäaikaiset luottolimiitit 8% Joukkolainat 15% Yhtiön rahoitus perustuu syndikoituihin pankkiluottoihin, pitkäaikaisiin luottolimiitteihin ja jou
Slide 33: Korkotaso ja velan suhde kiinteistöjen arvoon
Avainluvut – Korkotaso ja velan suhde kiinteistöjen arvoon Korkotason kehitys vuosineljänneksittäin Miljoonaa euroa Nettovelka ja velan suhde kiinteistöjen arvoon 5,5 % 1 200 1 184,3 70 % 1 147,3 1 149,4 5,0 % 1 100 60 % 4,5 % 1 000 50 % 4,0 % 900 878,2 40 % 863,3 811,2 3,5 % 800 783,3 30 % 3,0 % 70
Slide 34: Rahoituskulujen erittely
Rahoituskulujen erittely 1q 4q 1q Muutos-% Muutos-% Nettorahoituskulut (miljoonaa euroa) 2008 2007 2007 (y-o-y) (q-o-q) Rahoituskulut: Korkokulut -14,3 -14,2 -9,5 50 % 0% Valuuttakurssitappiot 0,0 -0,1 -0,1 -92 % -93 % Järjestelypalkkioiden jaksotus -0,2 -0,5 -0,1 37 % -60 % VVK:n option laskennalli
Slide 35: Nettorahoituskulut Q1 2008 vs Q4 2007
Nettorahoituskulut Q1 2008 vs Q4 2007 Miljoonaa euroa 18 1,5 16 0,5 -0,1 16,1 14 14,5 -0,3 12 10 8 6 4 2 0 4Q2007 Nettokorkokulut Palkkiot Johdannaisten Muut 1Q2008 arvostus Citycon Q1 2008 35
Slide 36: Avainluvut – Osakkeen kurssikehitys
Avainluvut – Osakkeen kurssikehitys 1) 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 1.1.2004 1.7.2004 1.1.2005 1.7.2005 1.1.2006 1.7.2006 1.1.2007 1.7.2007 1.1.2008 FTSE EPRA Nasdaq OMX Helsinki CAP Citycon Citycon Q1 2008 36 1) FTSE EPRA indeksin ja OMX Helsinki CAP indeksin arvot 3.1.2007 on määritelty Citycon
Slide 37: Avainluvut - Osakeomistus
Avainluvut - Osakeomistus ■ Osakekannan markkina-arvo 22.4.2008 oli noin 840 milj. euroa Omistusjakauma ■ 95,8 % osakkeen omistajista vuoden lopussa oli 4,20 % kansainvälisiä 95,80 % ■ 2062 osakkeen omistajaa ■ Suurimmat osakkeen omistajat: ■Gazit –Globe 39,35% ■Perennial Investment Partners Ltd >5%
Slide 38: Taustaa
Taustaa Citycon Q1 2008 38
Slide 39: 2007 Kiinteistöhankinnat – Iso Omena
2007 Kiinteistöhankinnat – Iso Omena Avainlukuja Avattu 2001 Citycon osti 14.9. Doughty Hansonilta Vuokrattava pinta-ala, m2 61 300 kauppakeskus Ison Omenan noin 329 milj. eurolla, vähittäiskaupan osuus, m2 49 000 joka vastaa 4,5% nettotuottoa kaupantekohetkellä. Bruttoala, m2 138 458 Yhtiö myi
Slide 40: Iso Omena - Vaikutusalue
2007 Kiinteistöhankinnat – Iso Omena Iso Omena - Vaikutusalue 10-minuutin ajomatka 149 700 kuluttajaa 66 500 kotitaloutta Ostovoima 2.75 miljardia euroa 5-minuutin ajomatka 35 000 kuluttajaa 16 200 kotitaloutta Ostovoima 0.6 miljardia euroa Catchment Area Household Income Distribution 29
Slide 41: 2007 Kiinteistöhankinnat – Strömpilen & Magistral
2007 Kiinteistöhankinnat – Strömpilen & Magistral Strömpilen*) - Uumaja Magistral - Tallinna Vuokrattava pinta-ala 25 000 m2 Vuokrattava pinta-ala 9 500 m2 Vuorausaste ~100 % Vuorausaste 100 % Myynti, 2007 (verollinen) 88,6 milj. euroa Myynti, 2007 17,7 milj. euroa Kävijämäärä, 2006 2,0 milj. Kävijä
Slide 42: 2007 Kiinteistökehitys – Duo & Trio
2007 Kiinteistökehitys – Duo & Trio Kauppa&Keskus Duo Duo sijaitsee Hervannassa, yhdessä Suomen suurimmista lähiöistä. Laajennus avattiin huhtikuussa ja uudistusosa lokakuussa 2007. Kauppakeskuksen vuokrattava pinta-ala on 15 500m2: Hervannan liikekeskus (5 200 m2) Laajennusosa (10 300 m2)
Slide 43: Strategiset tavoitteet - Taustaa
Strategiset tavoitteet - Taustaa Cityconin kehitys markkinajohtajaksi ja kansanväliseksi kiinteistösijoitusyhtiöksi 1988 2004 2007 Citycon listautuu Helsingin pörssin Cityconin kasvu jatkuu Yhtiö vahvistaa päälistalle Omistusrakenne kansainvälistyy kauppakeskussalkkuaan uusilla Sijoitukset
Slide 44: Strategiset tavoitteet - Organisaatio
Strategiset tavoitteet - Organisaatio Citycon Q1 2008 44
Slide 45: Taustaa - Johto
Taustaa - Johto Management Petri Olkinuora Eero Sihvonen Outi Raekivi toimistusjohtaja talousjohtaja lakiasianjohtaja Kaisa Vuorio Ulf Attebrant Harri Holmström maajohtaja maajohtaja maajohtaja Suomen liiketoiminnot Ruotsin liiketoiminnot Baltian liiketoiminnot Citycon Q1 2008 45
Slide 46: Taustaa - Cityconin kiinteistöjä
Taustaa - Cityconin kiinteistöjä Lippulaiva Myyrmanni Trio Rak. 1993 1994 1977/87 Vuokr. p-a 23.000 m2 40.200 m2 32.200 m2 Omistus 100 % 100 % 89.3 % Suomi Iso Omena 2001 Koskikeskus Forum Columbus 61.300 m2 1988 1953/91 1997/07 100 % 25.700 m2 17.400 m2 20.400 m2 88 % Citycon 69 % 100 % Jakobsberg
Slide 47: Yhteystiedot
Yhteystiedot Sijoittajasuhteet Petri Olkinuora toimitusjohtaja Puh. 09- 6803 6738 Petri.Olkinuora@citycon.fi Eero Sihvonen talousjohtaja Puh. 050-5579 137 Eero.Sihvonen@citycon.fi Hanna Jaakkola sijoittajasuhdepäällikkö Puh.040-5666 070 Hanna.Jaakkola@citycon.fi Citycon Oyj Pohjoisesplanadi 35 AB 00