58 slides from Mitsui Fudosan Accommodations Fund's earnings presentation, Oct 19, 2010
Slide 1: 第9期 決算説明会
日本アコモデーションファンド投資法人 第 期 決算説明会 第９期 平成２２年８月期：平成２２年３月１日～平成２２年８月３１日 ２０１０年１０月１９日 0
Slide 2: Slide 2
Slide 3: 目次
目 次 第９期決算概況 3 Appendices 32 第９期のトピックス 4 第９期決算概要 ①損益計算書 33 第９期決算ハイライト 5 ②貸借対照表 34 ポートフォリオの着実な拡大（外部成長） 6 有利子負債の概要 35 稼働率の推移 7 ポートフォリオ概要①～③ 37 カテゴリー別稼働率の状況 8 物件別稼働率推移 43 入替え・更新時の賃料動向と更新率 9 各物件の収支状況①～⑦ 45 賃料単価の推移 10 運用状況等の推移 52 5 期末鑑定評価額の推移 11 投資法人の仕組み 53 財務の状況（平成２２年８月末現在） 12 コンプライアンスへの取り組み 54 投資主の状況 13
Slide 4: 第9期決算概況
POMRAMR — KY Nippon Accommodations Fund
Slide 5: 第9期のトピックス
第９期のトピックス パークキューブ2物件を新規取得 パ クキ ブ2物件を新規取得 ■パークキューブ四谷三丁目 ■パークキューブ八丁堀 所在地 東京都新宿区 所在地 東京都中央区 取得価格 2,749百万円 取得価格 4,200百万円 賃貸可能面積 3,599.82㎡ 賃貸可能面積 5,191.86㎡ 住宅：118戸 賃貸可能戸数 130戸 賃貸可能戸数 店舗：2戸 竣工年月日 2009年2月26日 竣工年月日 2009年3月13日 合同会社 オリックス不動産 取得先 取得先 ティーエヌセカンド 株式会社 取得年月日 2010年3月30日 取得年月日 2010年6月1日 NOI利回り（※） 5
Slide 6: 第9期決算ハイライト
第９期決算ハイライト 第8期 第9期 第10期予想 第8期比増減 第9期比増減 （平成22年2月） （平成22年8月） （平成23年2月） 運用日数 181 日 184 日 +3 3日 181 日 ▲3 日 営業収益 5,918 百万円 6,217 百万円 +298 百万円 6,171 百万円 ▲45 百万円 営業利益 3,010 百万円 2,895 百万円 ▲ 114 百万円 2,946 百万円 +50 百万円 当期純利益 2,275 百万円 2,147 百万円 ▲ 127 百万円 2,171 百万円 +23 百万円 1口当たり分配金 14,567 円 13,748 円 ▲819 円 13,
Slide 7: ポートフォリオの着実な拡大（外部成長）
ポートフォリオの着実な拡大（外部成長） 「パークアクシス」シリーズを補完する「パークキューブ」シリーズの追加取得 「パ クアクシス シリ ズを補完する「パ クキ ブ シリ ズの追加取得 ■資産規模の推移（取得価格ベース） （取得価格：百万円） 200,000 パークアクシス 186,975 180,026 180,000 パークキューブ 160,000 , 大川端賃貸棟 140,000 140,000 140,000 127,357 140,000 127,357 (48) 123,245 (48) 120,000 108,233 87,331 101,385 87,331 87,331 (3
Slide 8: 稼働率の推移
稼働率の推移 ポートフォリオの稼働率は春の人口移動時期（３月、４月）も安定推移 ポ ト リオの稼働率は春の人口移動時期（３月 ４月）も安定推移 稼働率（％） 100 95.5% 95 93.3% 90 85 J-REIT保有住宅全体 80 NAF 75 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月
Slide 9: カテゴリー別稼働率の状況
カテゴリー別稼働率の状況 全てのカテゴリーにおいて、稼働状況は安定 全 のカテゴリ にお 稼働状況は安定 稼働率（％） 100 95 90 85 SINGLE COMPACT FAMILY 80 LARGE 75 2009年9月末 2009年10月末 2009年11月末 2009年12月末 2010年1月末 2010年2月末 2010年3月末 2010年4月末 2010年5月末 2010年6月末 2010年7月末 2010年8月末 SINGLE 96.9% 96.8% 96.2% 96.1% 96.9% 97.5% 97.8% 96.3% 96.3% 97.6% 97.2% 97.1% COM
Slide 10: 入替え・更新時の賃料動向と更新率
入替え・更新時の賃料動向と更新率 入替え時賃料の軟化傾向は２期連続で改善、更新率は高い水準で推移 替 時賃料 軟 傾向 期連続 改善 新率 高 水準 推移 入替率 入替え 第６期 第７期 第８期 第９期 （件） （%） 対象戸数 449 戸 592 戸 673 戸 844 戸 900 13.9 15 12.9 13.3 月額賃料増減合計 ▲ 1,940 千円 ▲ 9,559 千円 ▲ 9,731 千円 ▲ 8,164 千円 800 700 10.6 844 賃料上昇 750 千円 494 千円 313 千円 677 千円 600 673 10 （161戸） （117戸） （91戸） （166戸
Slide 11: 賃料単価の推移
賃料単価の推移 ポートフォリオの賃料動向は概ね安定的 ポ ト リオ 賃料動向は概ね安定的 賃料ＵＰ率 上場 第2期末 第3期末 第4期末 第5期末 第6期末 第7期末 第8期末 第9期末 第2期 第3期 第4期 第5期 第6期 第7期 第8期 第9期 2006年 2007年 2007年 2008年 2008年 2009年 2009年 2010年 2010年 物件数 戸数 06/9 07/2 07/3～07/8 06/9～07/2 07/3 07/8 07/9～08/2 07/9 08/2 08/3～08/8 08/3 08/8 08/9～09/2 08/9 09/2 09/3～09/8 09/
Slide 12: 期末鑑定評価額の推移
期末鑑定評価額の推移 鑑定ベースの含み損益は前期から改善 （百万円） （百万円） 200,000 , 30,000 , 180,000 期末帳簿価格(A) ： 左軸 期末鑑定評価額(B) ： 左軸 20,000 160,000 (B)－(A) ： 右軸 140,000 10,000 , 120,000 100,000 0 80,000 10,000 -10,000 60,000 40,000 -20,000 20,000 0 -30,000 30,000 第２期 第３期 第４期 第５期 第６期 第７期 第８期 第９期 第２期 第３期 第４期 第５期 第６期 第７期 第８期 第９期 平成19年2
Slide 13: 財務の状況（平成22年8月末現在）
財務の状況（平成２２年８月末現在） 有利子負債の状況 住宅系J-REIT最上級の格付け 金額（億円） 割合 格付機関 格付け 短期借入金 225 21.4% ムーディーズ・インベスターズ・ 長期借入金 655 サービス・インク A2 （発行体格付け） 78.6% 投資法人債 170 株式会社格付投資情報センター AA－（発行体格付け） 合計 1,050 100.0% 期末時点加重平均レート ： 1.44％ スタンダード・アンド・プアーズ・ 長期有利子負債平均残存年数 ： 2 7年 2.7年 レーティングズ・サービシズ A＋ （長期会社格付け） 借入金融機関数 ： 14社 （注１）上記借入金は、
Slide 14: 投資主の状況
投資主の状況 所有者別投資口数：合計156,178口 所有者別投資 数 合計 投資口数・投資主数内訳 投資 数 投資主数内訳 証券会社：0.81%（1,261口） その他 個人・その他 金融機関 外国人 証券会社 合計 国内法人 外国人： 個人・その他： 所有者別投資口数（口） 18,425 104,929 11,670 19,893 1,261 156,178 12 74%（19 893口） 12.74%（19,893口） 11 80%（18 425口） 11.80%（18,425口） 所有者別投資主数（人） 7,235 85 129 115 16 7,580 その他国内法人： 7 47%（
Slide 15: 投資口価格推移
投資口価格推移 指数 ２００６年８月４日=１００ 180.0 160 0 160.0 140.0 120.0 100.0 80.0 60.0 東証ＲＥＩＴ指数（注１） 本投資法人投資口価格指数（注２） 40.0 20.0 06/08 07/02 07/08 08/02 08/08 09/02 09/08 10/02 10/08 （注１） （注 ） 東証ＲＥＩＴ指数は、東京証券取引所が算出・公表している、東証に上場しているＲＥＩＴ全銘柄を 東証 指数は、東京証券取引所が算出 公表して る、東証に上場して る 全銘柄を 対象とした時価総額加重平均の指数です。 （注2） 投資口価格指数は、日本アコモ
Slide 16: 業績予想の詳細
業績予想の詳細 第10期予想 （平成23年2月） 営業収益 6,171 百万円 賃貸諸費 賃貸諸費用 1,068 百万円 公租公課 233 百万円 減価償却費 1,266 百万円 前提条件 賃貸事業費用 2 568 百万円 2,568 ■運用資産 賃貸事業利益 3,603 百万円 平成22年10月18日現在保有の63物件 資産運用報酬 439 百万円 （平成23年2月末日まで物件の取得・売却は行わない前提） その他費用 217 百万円 ■有利子負債 営業利益 2,946 百万円 平成22年10月18日現在の有利子負債1,050億円 営業外損益 ▲ 774 百万円 （平成23年2月末日まで残高の
Slide 17: 日本アコモデーションファンド投資法人・特徴と戦略
日本アコモデーションファンド投資法人・特徴と戦略 16
Slide 18: 特徴と戦略①
特徴と戦略① １．アコモデーション資産への投資 ■ ライフスタイルや家族構成の変化に対応した居住 ライフスタイルや家族構成の変化に対応した居住・滞在空間“アコモデーション資産”への 滞在空間 アコモデ ション資産 への 投資 ■ 入居者の多様なニーズに対応した“アコモデーション”を提供し、「アコモデーション資産」の 価値の最大化を目指す ２．三井不動産グループの活用 ■ 三井不動産グループによる企画・開発から管理・運営まで一貫して遂行できる体制 （バリューチェーン）を、積極的かつ最大限に活用 ■ 三井不動産からの物件の供給や同社グル 三井不動産からの物件の供給や同社グループを介した広範囲な物件
Slide 19: 特徴と戦略②
特徴と戦略② 居住用不動産を「居住・滞在期間」と「提供するサービス」の２つの軸で分類、 以下に定義した「アコモデーション資産」が投資対象 社 会 背 景 居 住 の 用 に 供 す る 不 動 産 多 ←「アコモデーション資産」→ ホテル サービス 提供するサービス ライフスタイルの 家族構成の シニア住宅 分譲住宅 アパートメント 社宅／学生寮・ 学生マンション 変化 変化 賃貸住宅 居住・滞在空間に対するニーズの多様化 少 短 居住・滞在時間 長 Accommodate ＝ 「人に便宜をはかる」 単なる居住・滞在空間の提供から より入居者の多様なニ ズに対応したアコモデ ションの提供へ よ
Slide 20: 特徴と戦略③
特徴と戦略③ 三井不動産グループのバリューチェーンを活用 高品質なポートフォリオ・運用体制を実現 アコモデーション事業の展開、企画・開発 資産運用会社 マーケット 用地取得 調査・分析 物件情報提供 グループ内での 企画・設計 一貫した業務体制 管理 運営 管理・運営 施工管理・ 監修 建物共用部管理 リーシング プロパティ・マネジメント 初期リ 初期リーシング、仲介営業 シング 仲介営業 19
Slide 21: 運用状況の概況
WARROMR — KY Nippon Accommodations Fund 20 =
Slide 22: 取得方針
取得方針 投資エリア ■ 東京都を中心とする首都圏及び地方中核政令指定都市圏（※） ■ 東京23区内への投資比率を80％以上 （※） 札幌、仙台、名古屋、京都、大阪、神戸、広島、福岡の各都市圏 投資基準 投資額 ■ 原則として、1棟10億円以上 原則として 1棟10億円以上 権利関係 ■ 1棟完全所有を原則 構造 ■ ＲＣ（鉄筋コンクリート）造 又はＳＲＣ（鉄骨鉄筋 ンクリ ト）造 又はＳＲＣ（鉄骨鉄筋コンクリート）造 21
Slide 23: 第9期末時点のポートフォリオ①
第９期末時点のポートフォリオ① 通勤利便性を重視したポートフォリオ 22
Slide 24: 第9期末時点のポートフォリオ②
第９期末時点のポートフォリオ② 東京２３区を中心としたポートフォリオ、大規模物件中心の構成 １ エリア別の比率 ２ 取得価格別の比率 ３ 築年数別の比率 地方主要都市 8.3% 首都圏 １００億円以上 ２年未満 ２０億円未満 1.7% 23.5%(2物件) 8 6% 8.6% 27.0% ５年以上 (37物件) 30.2% ３年未満 都心３区 21.5% 38.1% ５０億円以上 １００億円未満 その他２３区 18.9%(5物件) ２０億円以上 51.9% ５０億円未満 ５年未満 30.6%(19物件) 39.7% 平均 約３０億円/物件 平均 約６.６年 ポートフォリオの９０％が ポ トフォ
Slide 25: 第9期末時点のポートフォリオ③
第９期末時点のポートフォリオ③ シングル・コンパクトタイプを中心とした商品構成 ４ カテゴリー別の比率 ５ 賃料総額別の比率 ６ 住戸面積別の比率 50万円以上 LARGE 0.5% 80㎡以上 3.9% 30万円以上50万円未満 5.9% 2.9% FAMILY 10万円未満未満 60㎡以上80㎡未満 30㎡未満 15.5% 20万円以上30万円未満 23.3% 13.5% 28.6% SINGLE 18.2% 36.1% 50㎡以上60㎡未満 14 9% 14.9% 15万円以上20万円未満 COMPACT 21.8% 30㎡以上40㎡未満 10万円以上15万円未満 40㎡以上50㎡未満
Slide 26: 入居者の分析
入居者の分析 契約形態 年齢 60代以上 4 7% 4.7% 50代 11.3% 20代以下 法人 24.9% 43.5% 個人 40代 56.5% 56 5% 21.7% 21 7% 30代 37.4% 性別（１人入居） 業種 公務員 その他 運輸 1.5% 9.8% 金融・保険 2 2% 2.2% 12 8% 12.8% 飲食・宿泊 サービス 2.1% 11.4% 小売 女性 2.6% 33.6% 医療・福祉 4.8% 製造 男性 学生 11.5% 66.4% 3.9% 士業 3.5% 放送・出版 4.4% 通信・ＩＴ 11 1% 11.1% 医師 商社・卸売 建設・不動産 4.7% 6.
Slide 27: 事業環境①（需要）
事業環境①（需要） 東京２３区における転入超過のトレンドは継続 （人） 450,000 350,000 250,000 150,000 転入 50,000 転出 -50,000 転入超過数 -150,000 -250,000 -350,000 -450,000 1996年 1997年 1998年 1999年 2000年 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 出所：東京都総務局統計部 「東京都住民基本台帳人口移動報告」 東京２３区の世帯数と人口は堅調に推移 （千 世 帯 ） （千 人 ） 4 ,5 0 0 9 ,5 0 0 4
Slide 28: 事業環境②（賃料・稼働率）
事業環境②（賃料・稼働率） 住宅賃料はオフィス賃料に比べ安定的 （1989年を100とした指数） 140 住宅賃料（東京都区部・非木造30㎡以上） 130 事務所賃料（東京圏） 120 110 100 90 80 70 1989年 1991年 1993年 1995年 1997年 1999年 2001年 2003年 2005年 2007年 2009年 出所：総務省統計局「消費者物価指数」、日本銀行調査統計局「企業向けサービス価格指数」 賃料は安定的なトレンドを継続 （2004年9月を100とした指数） 130 120 110 100 90 80 リクルート賃料指数(東京23区) 70 04/9
Slide 29: 事業環境③（供給）
事業環境③（供給） 賃貸マンションの着工量は2000年以前の水準に （戸） 50 000 50,000 43,371 39,084 40,000 33,101 31,880 30,765 30,000 25,603 25,888 26,512 23,831 22 075 22,075 21 878 21,878 21 718 21,718 20,000 10,000 0 1998年 1999年 2000年 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 出所：国土交通省総合政策局情報安全・調査課建設統計室「住宅着工統計」（東京23区）
Slide 30: エリア別稼働率の状況
エリア別稼働率の状況 稼働率（％） 100% 100 95% 95 90 90% 85 85% 80 80% 【第9期末保有物件エリア別投資比率】 地方主要都市:8.3% 東京23区 75 75% 首都圏:1.7% 首都圏 70 70% 東京２３区： 地方主要都市 90.0% 全体 65 65% 60 60% 2009年9月末 2009年10月末 2009年11月末 2009年12月末 2010年1月末 2010年2月末 2010年3月末 2010年4月末 2010年5月末 2010年6月末 2010年7月末 2010年8月末 東京23区 94.6% 95.4% 95.6% 95.2% 95.
Slide 31: 地方都市における需要と供給①
地方都市における需要と供給① 地方においても主要中核都市では一定の安定需要が見込まれる 転入数（左軸） 転出数（左軸） 転入超過数（右軸） 札幌市 仙台市 （ ） （人） （人） （人） （人） 100,000 12,000 100,000 12,000 80,000 80,000 9,000 9,000 60,000 60,000 6,000 6,000 40,000 40,000 3,000 3,000 20 000 20,000 20 000 20,000 0 0 0 0 -20,000 -20,000 -3,000 -3,000 -40,000 -40,000 -6,000 -6,00
Slide 32: 地方都市における需要と供給②
地方都市における需要と供給② 地方主要都市においても賃貸マンションの供給は激減 札幌市 仙台市 （戸） （戸） 18,000 18,000 16,000 16,000 14,000 14,000 12,000 12,000 10,000 10,000 8,000 8,000 6,000 6,000 4,000 4,000 2,000 2,000 0 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 （年） 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 200
Slide 33: Appendices
Appendices — KY Nippon Accommodations Fund 32 =
Slide 34: 第9期決算概要 ①損益計算書
第９期決算概要 ①損益計算書 第8期 第9期 前期比増減 平成22年2月 平成22年8月 賃貸事業収入 5,362 百万円 6,217 百万円 854 百万円 賃貸諸費用 1,018 百万円 1,213 百万円 195 百万円 公租公課 165 百万円 233 百万円 67 百万円 減価償却費 1,060 百万円 1,240 百万円 179 百万円 賃貸事業費用 2,244 百万円 2,687 百万円 442 百万円 賃貸事業利益 3,117 3 117 百万円 3,529 3 529 百万円 411 百万円 不動産等売却益 556 百万円 － ▲ 556 百万円 資産運用報酬 433 百万円
Slide 35: 第9期決算概要 ②貸借対照表
第９期決算概要 ②貸借対照表 第8期 第9期 前 前期比増減 増 平成22年2月 平成22年8月 資産 186,428 百万円 192,478 百万円 6,050 百万円 現預金 3,636 百万円 3,339 百万円 ▲ 297 百万円 有形固定資産 181,680 , 百万円 188,128 , 百万円 6,447 , 百万円 その他 1,111 百万円 1,011 百万円 ▲ 99 百万円 負債 103,051 百万円 109,228 百万円 6,177 百万円 有利子負債 99,000 百万円 105,000 百万円 6,000 百万円 預 敷金 預り敷金 2 117 百万円 2,11
Slide 36: 有利子負債の概要
有利子負債の概要 区分 当期末残高 平均利率 借入日 返済期限 返済方法 摘要 借入先 （百万円) (注1) 株式会社三井住友銀行 H22.07.30 5,500 0.7% H22.09.17 短期借入金 株式会社八十二銀行 H22.07.20 1,000 0.8% H22.09.21 三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社 H22 08 26 H22.08.26 5 000 5,000 0 7% 0.7% H22 09 27 H22.09.27 株式会社七十七銀行 H22.07.30 1,000 0.8% H22.09.30 期限一括 無担保・無保証・同順位(注2) 中央三井信託銀行株式会社 H22.0
Slide 37: 有利子負債の概要（投資法人債）
区分 発行額 発行日 利率 償還日 摘要 回号 （百万円) 第１回無担保投資法人債 H19.11.15 10,000 1.7% H26.11.14 無担保・無保証・ 投資法人債 第２回無担保投資法人債 H22.07.30 7,000 1.2% H28.07.29 特定投資法人債間限定同順位特約付 投資法 債合計 投資法人債合計 17,000 有利子負債合計 105,000 (注１)平均利率は、借入金融機関ごとの借入利率（短期借入金については、同一借入先より複数の借入れがある場合は、借入残高により加重平均）を 小数点第 位で四捨五入して表示しております。また、短期借入金の借入日及び返済期限は、同
Slide 38: ポートフォリオ概要①
ポートフォリオ概要① 物件 取得価格 賃貸可能面積 賃貸可能戸数（戸） ＰＭＬ値 番号 物件名称 所在地 投資比率 （百万円）（注１） （㎡） （％） 住宅 店舗 リバーポイントタワー 4.5 1 大川端賃貸棟 パークサイドウイングス 東京都中央区 29,696 15.9% 43,812.41 544 － 7.9 ピアウエストハウス 7.0 2 パ パークアクシス学芸大学 クアクシス学芸大学 東京都世田谷区 1 760 1,760 0 9% 0.9% 2 437 66 2,437.66 64 － 76 7.6 4 パークアクシス渋谷神南 東京都渋谷区 3,230 1.7% 2,766.62 7
Slide 39: ポートフォリオ概要①（続き）
41 パークアクシス門前仲町 東京都江東区 1,700 0.9% 1,886.39 55 － 10.1 42 パークキューブ板橋本町 東京都板橋区 4,170 2.2% 5,317.07 165 1 8.1 43 パークキューブ学芸大学 東京都目黒区 910 0.5% 957.88 24 － 6.8 44 パークキューブ大井町 東京都品川区 東 1,440 , 0.8% 1,511.12 , 65 － 10.0 46 パークアクシス西ヶ原 東京都北区 840 0.4% 1,435.83 46 － 7.7 47 パークアクシス錦糸町 東京都墨田区 1,448 0.8% 2,288.13 65 －
Slide 40: ポートフォリオ概要②
ポートフォリオ概要② 前期比増減 第 ８期 第 ９期 簿価ベース 取得価格 鑑定直接 物件名 （百 万 円 ） 貸借対照表計 期末鑑定評価 鑑定直接 簿価ベース 貸借対照表計 期末鑑定評価 鑑定直接 簿価ベース 還元利回り 含み損益 含み損益 含み損益 （百 万 円 ） 還元利回り 還元利回り 上 額 (百 万 円 ) 額 (百 万 円 ) （百 万 円 ） 上 額 (百 万 円 ) 額 (百 万 円 ) （百 万 円 ） 大川端賃貸棟 29,696 30,928 26,300 5.1% ▲ 4,628 30,920 26,200 5.1% ▲ 4,720 - ▲ 92 パークアクシス学芸大学
Slide 41: ポートフォリオ概要②（続き）
パークアクシス門前仲町 1,700 1,706 1,480 5.3% ▲ 226 1,695 1,470 5.3% ▲ 225 - 1 パークキューブ板橋本町 4,170 4,224 3,500 5.3% ▲ 724 4,198 3,460 5.3% ▲ 738 - ▲ 13 パークキューブ学芸大学 910 925 745 5.1% ▲ 180 920 720 5.1% ▲ 200 - ▲ 20 パークキューブ大井町 1,440 1,463 1,280 5.3% ▲ 183 1,453 1,280 5.3% ▲ 173 - 9 パークアクシス西ヶ原 840 861 874 5.8% 12 86
Slide 42: ポートフォリオ概要③
ポートフォリオ概要③ カテゴリー 物件 賃貸可能戸数 物件名称 番号 （戸） SINGLE COMPACT FAMILY LARGE 1 大川端賃貸棟 0 52 302 190 544 2 パークアクシス学芸大学 37 21 6 0 64 4 パークアクシス渋谷神南 51 24 0 0 75 5 パークアクシス青山骨董通り 12 28 0 0 40 6 パークアクシス神楽坂ステージ 44 15 0 0 59 7 パークアクシス白金台 29 39 26 5 99 8 パークアクシス文京ステージ 80 70 4 0 154 9 パークアクシス月島 0 30 0 0 30 10 パークアクシス大塚
Slide 43: ポートフォリオ概要③（続き）
41 パークアクシス門前仲町 33 22 0 0 55 42 パークキューブ板橋本町 パ クキ ブ板橋本町 128 37 0 0 165 30 ㎡以上 40㎡以上 50㎡以上 60㎡以上 70㎡以上 80㎡以上 90㎡以上 30㎡未満 100㎡以上 43 パークキューブ学芸大学 13 11 0 0 24 40 ㎡未満 50㎡未満 60㎡未満 70㎡未満 80㎡未満 90㎡未満 100 ㎡未満 44 パークキューブ大井町 65 0 0 0 65 STUDIO S S C C L L L L L 46 パークアクシス西ヶ原 38 8 0 0 46 47 パークアクシス錦糸町 13 52 0 0 6
Slide 44: 物件別稼働率推移
物件別稼働率推移 2010年 2010年 2010年 2010年 2010年 2010年 2010年 2010年 2009年 2009年 2009年 2009年 2009年 物件 物件名称 8月末 7月末 6月末 5月末 4月末 3月末 2月末 １月末 １２月末 １１月末 １０月末 ９月末 ８月末 番号 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 1 大川端賃貸棟 93.1% 92.0% 92.7% 92.5% 93.2% 94.5% 94.2% 93.9% 92.7% 92.0% 91.3% 90.2% 90.5% 2 パークアクシ
Slide 45: 物件別稼働率推移（続き）
41 パークアクシス門前仲町 92.3% 97.5% 96.0% 98.6% 100.0% 100.0% 100.0% 96.2% 96.2% 95.3% 97.5% 100.0% 98.6% 42 パークキューブ板橋本町 96.9% 96.7% 97.2% 92.9% 94.3% 98.6% 99.1% 97.5% 98.0% 98.7% 97.2% 93.5% 95.4% 43 パ クキ パークキューブ学芸大学 ブ学芸大学 100 0% 100.0% 96 8% 96.8% 95 2% 95.2% 95 2% 95.2% 95 2% 95.2% 100 0% 100.0% 100 0% 1
Slide 46: 各物件の収支状況①
各物件の収支状況① （単位：千円） 物件番号 1 2 4 5 6 7 8 9 10 11 パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス 物件名称 大川端賃貸棟 学芸大学 渋谷神南 青山骨董通り 神楽坂ステージ 白金台 文京ステージ 月島 大塚 南麻布 運用日数（日） 184 184 184 184 184 184 184 184 184 184 賃貸事業収入 910,350 56,985 85,436 44,051 43,947 138,237 134,238 29,949 50,873 98,1
Slide 47: 各物件の収支状況②
各物件の収支状況② （単位：千円） 物件番号 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークキューブ パークキューブ 物件名称 渋谷 日本橋ステージ 浜松町 本郷の杜 溜池山王 六本木檜町公園 御茶ノ水ステージ 御徒町 本郷 神田 運用日数（日） 184 184 184 184 184 184 184 184 184 184 賃貸事業収入 36,375 226,129 61,941 85,179 77,915 55,742 286,467 34,3
Slide 48: 各物件の収支状況③
各物件の収支状況③ （単位：千円） 物件番号 22 23 24 28 29 30 31 32 33 34 パークキューブ パークキューブ パークキューブ パークキューブ パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス 物件名称 市ヶ谷 浅草田原町 上野 池袋要町 目黒本町 新板橋 秋葉原 東陽町 滝野川 浅草橋 運用日数（日） 184 184 184 184 184 184 184 184 184 184 賃貸事業収入 55,848 77,420 66,869 43,017 46,408 97,877 32,648 113,511 53,071
Slide 49: 各物件の収支状況④
各物件の収支状況④ （単位：千円） 物件番号 38 39 41 42 43 44 46 47 48 51 パークアクシス パークキューブ パークアクシス パークキューブ パークキューブ パークキューブ パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス 物件名称 日本橋浜町 代々木富ヶ谷 門前仲町 板橋本町 学芸大学 大井町 西ヶ原 錦糸町 辰巳ステージ 亀戸 運用日数（日） 184 184 184 184 184 184 184 184 184 184 賃貸事業収入 146,223 49,695 47,695 110,425 23,566 40,704 31,813 52,759
Slide 50: 各物件の収支状況⑤
各物件の収支状況⑤ （単位：千円） 物件番号 52 53 54 55 59 60 61 62 63 64 パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークキューブ パークキューブ 物件名称 方南町 板橋 押上 高田馬場 豊洲 八丁堀 板橋本町 住吉 四谷三丁目 八丁堀 運用日数（日） 184 184 184 184 184 184 184 184 155 92 賃貸事業収入 25,888 55,292 45,670 44,189 539,989 61,866 40,473 39,446 82,014 67,4
Slide 51: 各物件の収支状況⑥
各物件の収支状況⑥ （単位：千円） 物件番号 25 26 40 27 35 36 37 45 49 50 パークキューブ パークキューブ パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス 物件名称 京王八王子 京王八王子Ⅱ 西船橋 名駅南 丸の内 六本松 博多駅南 中呉服町 白壁 仙台 運用日数（日） 184 184 184 184 184 184 184 184 184 184 賃貸事業収入 39,307 43,564 34,664 81,726 58,890 49,552 67,782 38,941 69,650
Slide 52: 各物件の収支状況⑦
各物件の収支状況⑦ （単位：千円） 物件番号 56 57 58 パークアクシス パークアクシス パークアクシス 合計 物件名称 博多美野島 高宮東 札幌植物園前 運用日数（日） 184 184 184 賃貸事業収入 47,650 29,849 81,232 5,906,776 その他賃貸事業収入 1,252 577 1,808 310,723 賃貸事業収入小計 Ａ 48,902 30,426 83,040 6,217,499 公租公課 4,839 2,395 6,438 233,282 諸経費 9,720 6,165 15,385 1,213,755 物件管理委託費 5,456 3,160 9
Slide 53: 運用状況等の推移
運用状況等の推移 第 期 第２期 第 期 第３期 第 期 第４期 第 期 第５期 第 期 第６期 第 期 第７期 第 期 第８期 第 期 第９期 単位 平成19年2月 平成19年8月 平成20年2月 平成20年8月 平成21年2月 平成21年8月 平成22年2月 平成22年8月 運用日数 日 334 184 182 184 181 184 181 184 営業収益 百万円 5,072 3,524 4,092 4,498 4,508 4,474 5,918 6,217 賃貸事業収入 百万円 5,067 3,524 4,092 4,498 4,508 4,474 5,362 6,217 不動産等売
Slide 54: 投資法人の仕組み
投資法人の仕組み 資産保管会社 投資法人 中央三井信託銀行 会計監査人 資産保管業務 株式会社 委託契約 有限責任 あずさ監査法人 投資主名簿等管理人 /特別口座管理機関 一般事務受託者（会計事務） 中央三井信託銀行 投資主名簿等 税理士法人平成会計社 一般事務 株式会社 管理人委託契約 委託契約 及び特別口座の 及び特別 座の （会計事務等） 管理に関する契約 一般事務受託者 般事務受託者（納税事務） 一般事務受託者 日本アコモデーション 税理士法人 （投資法人債に関する事務） ファンド投資法人 一般事務 プライスウォーターハウス 中央三井信託銀行 財務代理契約 委託契約 クーパース 株式会
Slide 55: コンプライアンスへの取り組み
コンプライアンスへの取り組み 投資方針及び物件取得／売却決定プロセス コンプライアンスに関するチェック体制 チーフ・コンプライアンス・オフィサー （ＣＣＯ） 起案 の確認 ●スポンサー関係者取引 ●スポンサ 関係者取引 以 以下の場合はコンプライアンス委員会の議事に付される 場合は プ イ 委員会 議事に付される ●ＣＣＯがコンプライアンス上 ■スポンサー関係者取引である場合（＊） 疑義があると判断した場合 ■ＣＣＯがコンプライアンス上疑義があると判断した場合 ＣＣＯによる確認 （＊）スポンサー関係者からの物件取得価格は鑑定評価額以下 コンプライアンス委員会での審議及び承認 取締役投資本部長に
Slide 56: 資産運用会社の概要
資産運用会社の概要 株式会社三井不動産アコモデーションファンドマネジメント 株式会社三井不動産ア デ シ ン ンド ネジメント ■所在地 東京都中央区日本橋室町二丁目1番1号三井本館 ■設 立 平成17年1月4日 ■代表者 代表取締役社長 村上公成 ■資本金 300百万円 ■株 主 三井不動産株式会社 ■組織図 株主総会 監査役 取締役会 コンプライアンス委員会 チーフ・コンプライアンス・オフィサー （CCO） 代表取締役社長（CEO) 投資委員会 投資本部 取締役投資本部長（CIO) 取締役財務本部長（CFO) 財務本部 インベストメント、 アセットマネジメント ファイナンス コーポレート・
Slide 57: 注意事項
注意事項 本資料は 本資料は、情報提供のみを目的として作成しております。本資料により、 情報提供のみを目的として作成しております。本資料により 日本アコモデーションファンド投資法人が発行する有価証券その他の何らか の商品の勧誘をするものではありません。 本資料に記載される情報は、将来予測を含んでいる場合があります。現実の 結果は、将来予測に明示的又は黙示的に示された業績、経営結果、財務 内容等とは著しく異なる場合があることにご留意ください。 容 場合 。 日本アコモデーションファンド投資法人は、本資料に記載される情報を更新 する責任を負わず、その内容は事前の通知なく変更されることが
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