Sekisui House, Ltd. · TSE:1928
Sekisui House — Q3 2023 Earnings Presentation
20 slides from Sekisui House's earnings presentation, Dec 7, 2023
Slide 1: 2023年度第3四半期 決算概要
2023年度第3四半期 (2023.2.1 – 2023.10.31) ー 決算概要 ー 1. 業績概要 2. 財政状態 3. キャッシュ・フロー、投資の状況 4. セグメント情報 請負型ビジネス ストック型ビジネス 開発型ビジネス 国際ビジネス 〈参考〉通期見通し 2023年12月7日
Slide 2: 第6次中期経営計画の基本方針
第6次中期経営計画の基本方針 積水ハウスのグローバルビジョン 「わが家」を世界一幸せな場所にする ハード・ソフト・サービスを ＥＳＧ経営の 積水ハウステクノロジーを 融合し、幸せを提案 リーディングカンパニーに 世界のデファクトスタンダードに ✓ 生活を編み込む「life knit design」 ✓ 住まいを通じて環境課題の解決に貢献 ✓ 米国 南東部地域への進出 ✓ データドリブンのDXによる価値創出 ✓ 従業員の自律を成長ドライバーにする ✓ 安全性・快適性・デザインを武器としたハード（SHAWOOD）の展開 ✓ PLATFORM HOUSE ／ 健康サービス・生活サービスの提供 ✓ イ
Slide 3: セグメント構成の見直し
セグメント構成の見直し • 2023年度より事業戦略と組織の連動性をさらに高め資本効率の向上を図るため、事業単位別の管理方法を導入しセグメント構成を見直し。 本資料では、前期（2022年度）の各数値においては、新セグメントへ組替後の数値を記載。 旧 (～2022年度) 新 (2023年度～) 概要 主要会社 請負型 請負型 ①建物 注文住宅・分譲住宅（外構含む）の販売 積水ハウス（※） 戸建住宅 戸建住宅 積水ハウスノイエ 外構 ①積水ハウス 賃貸住宅（シャーメゾン）、 積水ハウス（※） 賃貸住宅 賃貸・事業用建物 商業・オフィス用建築物等（外構含む）の請負・販売 外構 （１） ②鴻池組グルー
Slide 4: 1. 業績概要
1. 業績概要 • 第6次中期経営計画初年度３Qは、過去最高の売上高を更新、通期計画に対し71％の進捗。 • 物件売却の進捗とアメリカの戸建住宅事業の回復により、通期過去最高益達成に向け着実に進捗。 （単位：億円） 2022年度3Q 2023年度3Q 増減額 増減率 2022.2-2022.10 2023.2-2023.10 売上高 21,300 21,895 594 2.8% 売上総利益 4,382 4,425 43 1.0% 売上総利益率 20.6% 20.2% △0.4p － 営業外収支 主な内訳 ・為替差損益：47億円 販管費 2,357 2,558 201 8.5% （前期比+18億
Slide 5: 業績概要 – ビジネスモデル別
1. 業績概要 – ビジネスモデル別 （単位：億円） 売上高 営業利益 受注高 2,024 21,300 21,895 1,866 △178 611 333 △278 24,214 3,504 3,325 21,573 4,061 ＋316 3,470 ＋427 429 3,043 311 ＋117 3,744 4,366 ＋1,318 3,048 5,807 6,084 ＋276 510 541 ＋30 5,900 6,128 ＋228 9,174 9,219 ＋45 936 928 ＋754 △7 9,085 9,840 2022年度3Q 2023年度3Q 2022年度3Q 2023年度3
Slide 6: 2. 財政状態
2. 財政状態 連結貸借対照表 資産 負債・純資産 （単位：億円） 34,296 34,296 30,075 【主な増減】 30,075 【主な増減】 ＋4,820 12,505 ＋3,001 販売用不動産の 10,446 有利子負債 20,938 25,591 増加（為替影響 4,100 の増加 2,953 1,257億円含む） （為替影響 690億円含む） 16,675 17,689 9,136 8,704 2022年度期末 2023年度3Q末 2022年度期末 2023年度3Q末 ■流動資産 ■ 固定資産 ■流動負債 ■固定負債 ■純資産 販売用不動産の状況 （単位：億円） 有利子負債の
Slide 7: 3. キャッシュ・フロー、投資の状況
3. キャッシュ・フロー、投資の状況 キャッシュ・フローの状況 （単位：億円） 2022年度3Q 2023年度3Q 増減額 2022.2-2022.10 2023.2-2023.10 営業活動によるキャッシュ・フロー 532 △826 △1,359 投資活動によるキャッシュ・フロー △1,483 △587 896 フリー・キャッシュ・フロー △951 △1,413 △462 財務活動によるキャッシュ・フロー △985 1,116 2,102 現金および現金同等物の期末残高 3,392 3,139 △253 【主な増減】 棚卸資産の増減額 （△は増加） : 前期△473億円、当期△2,452億円
Slide 8: 請負型ビジネス
4. セグメント情報 – 請負型ビジネス • 戸建住宅事業は、昨年の価格改定と高付加価値提案の効果により売上総利益率の改善は継続。 • 賃貸・事業用建物事業は増収増益。シャーメゾンZEH・法人向けの建物を中心に受注も好調。 • 建築・土木事業は減収増益。利益率改善が継続。 売上高 （単位：億円） 売上総利益率 2022年度3Q 2023年度3Q 増減額 増減率 2022年度3Q 2023年度3Q 増減 戸建住宅 3,514 3,421 △93 △2.7% 22.9% 23.0% 0.1p 賃貸・事業用建物 3,707 3,904 196 5.3% 24.6% 24.0% △0.6p 建築・土木
Slide 9: 請負型ビジネス（受注高・受注残高）
4. セグメント情報 – 請負型ビジネス 受注高 （単位：億円） 受注残高 （単位：億円） 2022年度 2023年度 2022年度3Q 2023年度3Q 増減額 増減率 増減額 期末 3Q末 戸建住宅 3,518 3,381 △137 △3.9% 2,353 2,313 △39 賃貸・事業用建物 3,871 4,166 294 7.6% 4,903 5,165 261 建築・土木 1,695 2,292 597 35.2% 3,756 4,155 399 請負型ビジネス合計 9,085 9,840 754 8.3% 11,013 11,634 620 1棟当たり単価 （単位：万円） 2022
Slide 10: ストック型ビジネス
4. セグメント情報 – ストック型ビジネス • 賃貸住宅管理事業は増収増益。好立地・高品質、入居者ファーストの建物供給により、管理室数の増加と高水準の入居率を維持。 • リフォーム事業は戸建住宅対象に提案型・環境型リフォーム、賃貸住宅対象に資産価値の維持向上に向けたリノベーション提案を 継続推進。大規模リフォームの受注増加により、利益率改善も継続。 売上高 （単位：億円） 売上総利益率 2022年度3Q 2023年度3Q 増減額 増減率 2022年度3Q 2023年度3Q 増減 賃貸住宅管理 4,617 4,826 208 4.5% 14.2% 14.3% 0.1p リフォーム 1,190
Slide 11: ストック型ビジネス（受注高・受注残高）
4. セグメント情報 – ストック型ビジネス 受注高 （単位：億円） 受注残高 （単位：億円） 2022年度 2023年度 2022年度3Q 2023年度3Q 増減額 増減率 増減額 期末 3Q末 賃貸住宅管理 4,617 4,826 208 4.5% － － － リフォーム 1,282 1,302 19 1.5% 365 409 43 ストック型ビジネス合計 5,900 6,128 228 3.9% 365 409 43 賃貸住宅管理：管理室数・入居率 2022年度 2023年度 増減 期末 3Q末 管理室数（万室） 69.1 70.4 1.3 入居率 97.8% 97.6% △0.2p 1
Slide 12: 開発型ビジネス
4. セグメント情報 – 開発型ビジネス • 仲介・不動産事業は、積水ハウス不動産各社による好調な不動産販売が寄与し増収増益。優良な土地の積極的仕入れ継続や拡販に 注力した結果、受注も好調に推移。 • マンション事業は、引渡し時期の違いにより減収減益となるも、計画通り進捗、販売も好調。 • 都市再開発事業は増収増益。都市型ホテルの運営状況が改善、４Qに引渡し予定の物件を含め計画に沿った物件売却が進捗。 売上高 （単位：億円） 売上総利益率 2022年度3Q 2023年度3Q 増減額 増減率 2022年度3Q 2023年度3Q 増減 仲介・不動産 1,618 1,991 373 23.1% 20
Slide 13: 開発型ビジネス（受注高・受注残高）
4. セグメント情報 – 開発型ビジネス 受注高 （単位：億円） 受注残高 （単位：億円） 2022年度 2023年度 2022年度3Q 2023年度3Q 増減額 増減率 増減額 期末 3Q末 仲介・不動産 1,745 2,292 547 31.4% 424 724 300 マンション 659 804 144 22.0% 774 980 206 都市再開発 643 1,269 626 97.4% － 388 388 開発型ビジネス合計 3,048 4,366 1,318 43.2% 1,198 2,094 895 都市開発系 物件売却 （単位：億円） 2022年度3Q 2023年度3Q 増減額
Slide 14: 国際ビジネス
4. セグメント情報 – 国際ビジネス • アメリカは、戸建住宅事業が受注の回復やChesmar社連結化により増収。賃貸住宅開発事業は１Qに売却済の1物件に加え、11 月に1物件の契約が完了。コミュニティ開発事業の回復も含め、通期計画達成を見込む。 • オーストラリアは、住宅ローン金利上昇の影響を受けるなど戸建住宅の販売戸数が減少するも、予定していた物件売却が完了。 （単位：億円） 2022年度 2023年度 2022年度3Q 2023年度3Q 増減額 増減率 増減額 期末 3Q末 売上高 3,504 3,325 △178 △5.1% 受注残高 2,123 3,006 883 売上総利益率 2
Slide 15: 国際ビジネス（国別詳細）
4. セグメント情報 – 国際ビジネス （単位：億円） 国別詳細 売上高 営業利益 経常利益 （単位：億円） 2022年度3Q 2023年度3Q 増減額 2022年度3Q 2023年度3Q 増減額 2022年度3Q 2023年度3Q 増減額 アメリカ 2,799 3,009 209 501 279 △222 476 182 △294 戸建住宅事業 1,873 2,264 391 259 89 △170 - - - コミュニティ開発事業 525 477 △48 171 139 △31 - - - 賃貸住宅開発事業 392 261 △130 80 49 △30 - - - オーストラリア 471
Slide 16: セグメント別業績一覧
4. セグメント情報 （単位：億円） 2022年度3Q 2023年度3Q 売上高 営業利益 営業利益率 売上総利益率 受注高 売上高 営業利益 営業利益率 売上総利益率 受注高 戸建住宅 3,514 301 8.6% 22.9% 3,518 3,421 263 7.7% 23.0% 3,381 請 賃貸・事業用建物 3,707 549 14.8% 24.6% 3,871 3,904 579 14.9% 24.0% 4,166 負 型 建築・土木 1,951 85 4.4% 9.8% 1,695 1,893 85 4.5% 10.4% 2,292 小計 9,174 936 10.2% 20.8%
Slide 17: 〈参考〉通期見通し
〈参考〉通期見通し ※期初計画のまま据え置いております。 （単位：億円） 2022年度 2023年度 増減額 増減率 実績 計画 売上高 29,288 30,800 1,511 5.2% 売上総利益 5,842 6,100 257 4.4% 営業利益 2,614 2,650 35 1.3% 経常利益 2,572 2,590 17 0.7% 親会社株主に帰属する 当期純利益 1,845 1,930 84 4.6% EPS 276.58円 295.05円 18.47円 6.7% ROA 9.1% 8.8% － － ROE 11.9% 11.6% － － 1株当たり配当金 110.00円 118.0
Slide 18: 〈参考〉通期見通し（セグメント情報）売上高・受注高
〈参考〉通期見通し（セグメント情報） 売上高 （単位：億円） 受注高 （単位：億円） 2023年度（通期） 2023年度（通期） 2022年度 2022年度 実績 対前期 実績 対前期 計画 前期比 計画 前期比 増減額 増減額 戸建住宅 4,764 4,820 55 1.2% 4,702 4,850 147 3.1% 請 賃貸・事業用建物 5,063 5,350 286 5.7% 5,205 5,500 294 5.7% 負 型 建築・土木 2,673 2,730 56 2.1% 2,576 2,490 △86 △3.4% 小計 12,500 12,900 399 3.2% 12,484 1
Slide 19: 〈参考〉通期見通し（セグメント情報）営業利益
〈参考〉通期見通し（セグメント情報） 営業利益 （単位：億円） 営業利益率 売上総利益率 2023年度（通期） 2022年度 2022年度 2023年度 2022年度 2023年度 実績 対前期 実績 計画 実績 計画 計画 前期比 増減額 戸建住宅 414 440 25 6.1% 8.7% 9.1% 22.8% 23.8% 請 賃貸・事業用建物 744 820 75 10.1% 14.7% 15.3% 24.4% 24.7% 負 型 建築・土木 118 100 △18 △15.4% 4.4% 3.7% 10.0% 9.3% 小計 1,277 1,360 82 6.5% 10.2% 10.5%
Slide 20: 本資料は、当社が信頼できると考える情報に基づいて作成されておりますが、その正確性および完全 性に関しては保証できません。本資料に記載されている将来予測等に関する情報は、発表日時点での 当社の判断であります。 また、当社は将来予想に関す…
本資料は、当社が信頼できると考える情報に基づいて作成されておりますが、その正確性および完全 性に関しては保証できません。本資料に記載されている将来予測等に関する情報は、発表日時点での 当社の判断であります。 また、当社は将来予想に関する情報を更新または修正して公表する義務を負うものではありません。 実際の業績等は今後の様々な要因によって予想数値と異なる結果となる可能性があることをご了承 下さい。