Kaga Electronics Co., Ltd. · TSE:8154
Kaga Electronics — Investor Presentation (December 2022)
72 slides from Kaga Electronics's investor presentation, Dec 1, 2022
Slide 1: 個人投資家向け会社説明資料
個人投資家向け会社説明資料 加賀電子株式会社 取締役 常務執行役員 管理本部長 川村英治 2022年12月1日
Slide 2: 目次
目次 会社プロフィール P- 3 ~ 10 中期経営計画 2024 P-12 ~ 17 電子部品事業について P-19 ~ 20 EMS事業について P-22 ~ 33 サステナビリティ中長期経営計画 P-35 ~ 39 2023年3月期第2四半期 決算概要 P-41 ~ 57 2023年3月期 業績予想、配当予想 P-59 ~ 61 最後に P-63 ~ 65
Slide 3: 会社プロフィール
会社プロフィール
Slide 4: 会社概要
会社概要 独立系、ワンストップサービスのエレクトロニクス総合商社 会社名 加賀電子株式会社 代表者 代表取締役会長 塚本 勲 会長執行役員 代表取締役社長 社長執行役員 門 良一 本社所在地 東京都千代田区神田松永町20番地 設立 1968年（昭和43年）9月12日 資本金 121億33百万円 上場市場 東証 プライム市場 (証券コード：8154） グループ会社数 63社（2022年4月1日現在） 創業者・ 代表取締役会長 代表取締役社長 連結従業員数 7,959名（2022年3月31日現在） 塚本 勲 門 良一 3
Slide 5: 加賀電子のフィロソフィー
加賀電子のフィロソフィー 「すべてはお客様のために」 ―加賀電子は創業以来、お客様の声をとことん聞き、お客様のご要望にひたすら 応えていくことで、電子部品や半導体のキッティングから加工・製造へと展開したEMSビジネス、そして完成品 の販売を行う情報機器ビジネスへと事業領域を拡大してきました。これからも、「我が国業界No.1の企業」 そして「グローバル競争に勝ち残る企業」を目指し、果敢に挑戦し続けてまいります。 経営 理念 「すべてはお客様のために」 「我が国業界No.1企業を目指す」 ビジョン 「グローバル競争に勝ち残る企業を目指す」 「F.Y.T.」：変化に柔軟に、常に若々しく、果敢に挑戦
Slide 6: 加賀イズム
加賀イズム 会社設立以来、創業者や諸先輩の経験に裏打ちされた宝とも言うべき数多くの『語録』。 日々の競争を勝ち抜いていくための我々の行動の『拠り所』として、将来にわたって継承されるDNA。 加賀イズムの３本柱 基本精神 1-1. 壮大な夢と強い想いをもった経営者たれ １．経営マインド 「全員が経営者」であるという 1-2. ハングリー精神をもってチャレンジし続ける 意識をもった行動 1-3. 強い想いをもって、まずは行動 2-1. TAXAN努力し、TAXAN儲けてTAXAN幸せになる ２．営業マインド 「商社マン・ビジネスマン」として 2-2. 人脈は無形の財産 もつべき意識と行動 2-3.
Slide 7: 沿革
沿革 新技術。新製品。つねに時代の声に耳を傾ける。 エレクトロニクス業界とともに、私たちは成長してきました。 成長を続ける加賀電子の推進力は、時代の変化をいち早く察知する鋭敏な能力です。 その力は、技術革新が加速する時代にあって、エレクトロニクスの分野で着実な成長を遂げてきました。また、近年では新規事業への取り組 みも積極的に展開しています。長年にわたって培ってきた情報収集力と販売網をベースに、既存の事業にとらわれない自由な発想により、無 限の可能性に向かって進化を続けています。 売上高 （億円） 12,000 1兆円 突破を目指して 11,000 売上高 10,000 9,000 7,500
Slide 8: 直近10年の業績推移
直近10年の業績推移 2014年以降、「利益重視の経営」をグループに徹底し、営業利益および営業利益率を改善。 2019年からはM&Aを積極展開し、成長路線へシフト。持続的な収益拡大を目指す。 10,000 (%) 売上高 10,000 6 4.9% 営業利益 5 9,000 4.2% 営業利益率 4 2.6% 2.7% 7,500 8,000 2.3% 3 7,000 3.2% 3.0% 3.4% 2 2.5% 2.0% 5,700 1 6,000 ㈱エクセル買収 4,958 0 5,000 富士通エレクトロニクス㈱ 4,436 （現加賀FEI）買収 4,223 -1 4,000 280 -2
Slide 9: 加賀電子グループの強み‐①：総合力（事業領域）
加賀電子グループの強み‐①：総合力（事業領域） 電子部品・半導体ビジネス EMSビジネス 国内外のお客様へ、一般電子部品・ 完成品から半完成品まで設計開発製造 半導体等の販売代理店活動 のトータルサポートを実施 情報機器ビジネス ニュービジネス PCや周辺機器を国内外の流通チャネルに供給、 アミューズメントに関する製品・ソフト開発及び 及びネットワークソリューション分野への対応 製造販売およびゴルフ用品販売事業ほか 8
Slide 10: 加賀電子グループの強み‐②：グローバル
加賀電子グループの強み‐②：グローバル 10ヶ国/21拠点に展開するEMSグローバル生産体制で、顧客ニーズに迅速且つ柔軟に対応します。 ∎ 製造：深圳、上海、蘇州、湖北 ∎ 営業：香港、上海、大連 中国 ∎ 製造：十和田、山形、福島、 ∎ 製造：チェコ、トルコ 新潟、東京、鳥取 ∎ 製造：メキシコ ∎ 営業：ドイツ ∎ 営業：東京、名古屋、大阪、など ∎ 営業：サンノゼ、シカゴ、ボストン 欧州 日本 米州 チェコ 湖北 大連 ドイツ 韓国 サンノゼ ボストン シカゴ トルコ 深圳 香港 蘇州 上海 タイ 台湾 インド ベトナム メキシコ マレーシア シンガポール インドネシア アジア・アセアン
Slide 11: 加賀電子グループの強み‐③：ワンストップ
加賀電子グループの強み‐③：ワンストップ 製造受託に留まらず、企画・開発から販売・販売後サポートまでワンストップで対応できるグループ総合力 企画・開発・設計 部品調達・キッティング EMS・製造受託 販売・ディストリビューション サポート・アフターサービス 加賀電子 加賀テクノサービス 加賀デバイス 加賀マイクロソリューション 加賀ソルネット サンコーエンジニアリング 加賀アミューズメント エー･ディーデバイス 加賀アミューズメント デジタル･メディア･ラボ 加賀テック 加賀スポーツ エクセル エクセル 加賀EMS十和田 / 旭東電気 加賀FEI（旧：富士通エレクトロニクス） KAGA FEI
Slide 12: 中期経営計画2024（2022 - 2024）
中期経営計画2024（2022 - 2024） （2021年11月25日公表資料より抜粋）
Slide 13: 『中期経営計画2021』の振り返り：経営数値
『中期経営計画 2021』の振り返り：経営数値 「利益重視の経営」を徹底し、売上高は大口商権喪失で未達も、営業利益・ROEは超過達成の見通し 営業利益率 売上高 営業利益 ROE 5,000億円 4,958億円 4,436億円 209億円 4,223億円 15.7％ 10.9% 13.5% 8% 2,927億円 130億円 7.6% 114億円 100億円 75億円 4.2％ 2.5% 2.2% 2.7% 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2021年度 実績 実績 実績 実績 経営目標 売上高 2,927億円 4,436億円 4,223億円 4,958億円 5,000億円
Slide 14: 『中期経営計画2024』 経営目標
『中期経営計画 2024』 経営目標 自律的成長+新規M&Aで持続的な成長を実現 2021年度 2024年度経営目標 業績実績 自律的成長 新規M&A織り込み 売上高 4,958 億円 6,000 億円 7,500 億円 営業利益 209 億円 200 億円 株主資本コスト（7~8％）を意識しつつ、 ROE 15.7 % 安定的に 8.5 %以上維持 13
Slide 15: 『中期経営計画2024』 基本方針
『中期経営計画 2024』 基本方針 基本方針と重要課題/アクション • 成長分野への選択と集中 更なる収益力 時代を先読みし、高い成長性や 「モビリティ」「通信」「環境」「産業機器」 の強化 収益性が見込める市場に注力 「医療・ヘルスケア」 • EMSビジネス、海外ビジネスの強化・拡大 更なる効率性、健全性を追求し、 • コーポレートガバナンスの強化 経営基盤 “我が国業界No.1企業”に相応しい • 効率的なグループ経営 の強化 グループ経営基盤へ変革 • 人的資本への投資 • 新規分野への取り組み ベンチャー投資やM＆Aを積極的に活 新規事業 • ベンチャー投資によるオープンイノベーショ
Slide 16: 『中期経営計画2024』 事業ポートフォリオ
『中期経営計画2024』 事業ポートフォリオ CSI・・・コンシューマー＆システムインテグレーター 電子部品 EMS CSI その他 10,000 500 （新規M&A除く）売上高：8.1% 売 上 高：16％ 450 CAGR 営業利益： 5％ 8,000 400 7,500億円 当初計画 売上高：20％ 営業利益：20％ 350 新規 1,500 CAGR 売上高：18％ 営業利益：32％ M&A 6,000 160 300 4,958億円 540 4,436億円 4,223億円 125 250 1,500 139 121 396 209億円 200億円 4,000 435 1,178 2
Slide 17: ４事業の基本戦略
４事業の基本戦略 2024年度売上目標 重点施策 • 産業機器向けビジネスの拡大 電子部品事業 3,800 億円 • 車載市場への新規商材展開 • 通信分野における商材拡充 • 顧客基盤の強化・拡大 EMS事業 1,500 億円 • 高付加価値領域へのバリューチェーンシフト • 事業基盤の強化 • 新規商材・サプライヤ、新規販売ルートの獲得 CSI事業 540 億円 • グループ内の協業推進と重複組織の統合 • 不採算事業の見直し その他事業 160 億円 • ベンチャー投資、M&Aによる新規事業の創出 16
Slide 18: 『中期経営計画2024』サマリー
『中期経営計画2024』 サマリー 1兆円 ”グローバル競争に勝ち残る企業“を目指す “我が国業界No.1企業”を目指す 7,500億円 自律的成長 成長分野 売上 商社ビジネスの拡大を 利益率 + UP UP モビリティ 新規M&A等 通信 EMSビジネスの成長につなげる 環境 による成長 産業機器 医療 商社ビジネスの EMSビジネスによる ヘルスケア 規模拡大 高付加価値化 海外ビジネス・EMSビジネスの強化・拡大 （売上高） 『中期経営計画 2024』 更なる収益力の強化 経営基盤の強化 『チャレンジ 1.60』 創業60周年には 新規事業の創出 SDGs経営の推進 売上高1兆円 17
Slide 19: 加賀電子グループの電子部品事業について
加賀電子グループの 電子部品事業について
Slide 20: 加賀電子の電子部品事業の強み
加賀電子の電子部品事業の強み どのメーカーにも属さない「独立性」、世界中に展開する「グローバル性」、技術者チームの「専門性」が強みです。 • 加賀電子の仕入先は国内外2,000社、お客様 は4,000社を超え、直接取引しています。 独立系の 独立系商社だからできる調達力、 • 取り扱い商材に制限がない独立系商社の強み アドバンテージ 50年培った信頼とノウハウ。 を活かし、世界中の仕入先とお客様を結びつけ、 最良の品を最適な形で提供します。 • 北米、欧州、アジアなど、世界各地に60社を超 えるグループ会社のネットワークを活かし、最新の グローバル 時代を先読みする情報収集力、 知見、情報もい
Slide 21: 電子部品事業のビジネスフロー
電子部品事業のビジネスフロー グループネットワークを活用した最先端の情報網・部材調達体制で、お客様に最適な解決策をお届けします。 国内外2,000社を超える 国内外4,000社を超える 仕入先 60社を超えるグループ会社 お客様 日系ベンダー 欧米系ベンダー 最新情報を収集 最新の情報 ご相談 アジア系ベンダー 選定 ご要望を満たす部材選定 ご発注 調達 最適なパーツを調達 納品 20
Slide 22: EMS事業について
加賀電子グループの EMS事業について
Slide 23: 加賀電子のEMS事業の強み
加賀電子のEMS事業の強み 加賀電子はお客様にとって便利で価値ある「コンビニ型EMS」をグローバルに展開しています。 日系EMS vs 台湾・アジア系EMS コンビニ型EMS vs GMS型EMS 基板実装がメイン ＜加賀電子＞ 高信頼性重視 • 小額な初期投資 日系EMSが強い領域 （土地・建物レンタル、内装標準化） シークス、 • 多品種少ロット対応 UMC、 • 地産地消型モデル 加賀電子、など 数量が多い VS 数量が少ない コスト競争力重視 台湾・アジア系メガEMSが 強い領域 ＜日系EMS大手競合＞ Foxconn、 • 大規模投資 Pegatron、 • 大量生産型 Flextr
Slide 24: 主要生産拠点のご紹介：中国
主要生産拠点のご紹介：中国 港加賀電子（深圳）有限公司 加賀沢山電子（蘇州）有限公司 設 立 1999年 設 立 2009年 従業員数 1,180名 従業員数 417名 車載関連製品、産業機器、事務機器、 車載関連製品、医療機器、産業機器、 生産品目 生産品目 アミューズメント機器、通信機器 住設関連製品、電子楽器、通信機器 ＜深圳工場＞ ＜蘇州第1工場（輸出用）＞ 23
Slide 25: 主要生産拠点のご紹介：アセアン
主要生産拠点のご紹介：アセアン KAGA ELECTRONICS (THAILAND) KAGA ELECTRONICS (VIETNAM) 設 立 2002年 設 立 2017年 従業員数 975名 従業員数 122名 車載関連製品、事務機器、空調機器、 車載関連製品、空調機器、事務機器、 生産品目 生産品目 産業機器 医療機器 ＜タイ第1工場＞ ＜ベトナム工場＞ 24
Slide 26: 主要生産拠点のご紹介：欧州・米州
主要生産拠点のご紹介：欧州・米州 KD TEC TAXAN MEXICO 設 立 2009年 設 立 2017年 従業員数 104名 従業員数 324名 生産品目 空調機器 生産品目 車載関連製品、事務機器、産業機器 ＜チェコ工場＞ ＜メキシコ工場＞ 25
Slide 27: 主な生産品目：車載関連機器
主な生産品目：車載関連機器 電動コンプレッサーユニット ACインバータユニット カーナビゲーション 車載用照明ユニット 車載用補助電池パック 26
Slide 28: 主な生産品目：空調機器・産業機器
主な生産品目：空調機器・産業機器 空調機器関連ユニット 電動工具関連製品 27
Slide 29: 主な生産品目：医療機器・医用検査機器
主な生産品目：医療機器・医用検査機器 医療関連機器 医用検査機器 ＜試薬検査機器＞ ＜血流検査機器＞ ＜薬保管キャビネット＞ 28
Slide 30: 主な生産品目：民生用電気機器・事務機器
主な生産品目：民生用電気機器・事務機器 洗浄便座 事務機器 29
Slide 31: EMS事業の産業別ポートフォリオ
EMS事業の産業別ポートフォリオ 「顧客基盤の強化拡大」「高付加価値領域へのバリューチェーンシフト」「事業基盤の強化」を重点戦略に、 2021年度比1.3倍の事業規模へと飛躍的な成長を目指す 1,500億円 1.3倍 その他 5％ 事務機 5％ 1,178億円 民 生 5％ 11％ 5％ 医 療 10％ 7％ 空 調 15% 9％ 17％ 産 機 20％ 17％ 車 載 40% 34％ 21年度実績 24年度イメージ 30
Slide 32: EMS事業の競争力強化策‐①：生産能力の増強
EMS事業の競争力強化策‐①：生産能力の増強 米中貿易問題長期化に伴う “中国からの生産移管” の動き、為替変動や人件費高騰を回避する製造業 の “国内生産回帰” の動きのほか、お客様からの増産要望に柔軟且つ機動的に対応します。 福島新工場 タイ新第2工場 事業内容 事業内容 通信機器、PCおよび 複合機、プリンタ、車 PC周辺機器の製造、 載関連製品の基板 修理、リユース・リサイ 実装 クル 稼働時期 稼働時期 2019年10月 2019年12月 マレーシア工場（工場移転） トルコ工場（工場移転） 事業内容 事業内容 各種電源製品の製 空調機器向け電装 造ならびに衛生機 ユニットの組み立てお
Slide 33: EMS事業の競争力強化策‐②：ものづくり力の強化
EMS事業の競争力強化策‐②：ものづくり力の強化 十和田パイオニア㈱（現加賀EMS十和田）買収により、エレクトロニクス専業メーカーとして長年培ってきた 同社の「ものづくり」のノウハウ、優秀な生産系人財と生産設備、治具設計、品質保証体系など有形無形の 資産を共有することで、EMS事業の品質レベルの一層の向上、競合他社との競争優位性を強化します。 そして、同社をEMS事業の“マザー工場”と位置付け、海外拠点との連携、全体最適化を推し進め、経営 体質の強化と事業効率の向上を図ります。 ものづくり力の強化 加賀EMS十和田 工場概要 本 社 ：青森県十和田市元町東一丁目15-1 従業員数： 290名
Slide 34: EMS事業の競争力強化策‐③：製造設備の自社開発
EMS事業の競争力強化策‐③：製造設備の自社開発 中国の大手設備メーカーと合弁で、製造設備の開発/設計/製造を行うことで、圧倒的なコスト競争力に 加えて、高品質で高信頼性な基板実装のトータルソリューションをお客様にご提供します。 33
Slide 35: サステナビリティ中長期経営計画
サステナビリティ中長期経営計画 （2021年11月25日公表資料より抜粋）
Slide 36: サステナビリティ方針
サステナビリティ方針 加賀電子グループは、「すべてはお客様のために」の経営理念のもと、「持続可能な社会の実現」と「持続的 なグループの成長」の両立を目指します。 その取り組みにあたっては、「CSR基本方針」「環境方針」ならびに「行動規範」に基づき、お客様、取引先、 株主・投資家、従業員、地域社会など全てのステークホルダーとの対話を尊重し、持続可能な社会の実現に 積極的な役割を果たすとともに、企業価値の向上を目指します。 1 事業活動を通じて環境課題に取り組みます 2 事業活動を通じて、CO 排出量の削減、廃棄物の削減と再利用の推進に取り組むとともに、環境に配慮し た製品およびサービスを提供する
Slide 37: マテリアリティ（重要課題）の特定
マテリアリティ（重要課題）の特定 加賀電子グループは、世界および当社が直面するさまざまな課題や社会からの要請に真摯に向き合い、 「E：環境」「S：社会」「G：ガバナンス」ならびに「B：事業」の4つの観点から、当社の経営にとってインパクト の大きい重要課題を以下の通り特定しました。これらのマテリアリティの取組みを通じて、持続可能な社会の 実現に寄与する企業活動を実践し、さらなる企業価値の向上を推進していきます。 マテリアリティ 関連するSDGs 経済・社会情勢の変化 取組み課題 環境・エネルギー問題に貢献する製品 クリーンな 地球温暖化・環境問題の深刻化 E 地球環境を作る およびサービ
Slide 38: サステナビリティ中長期目標と主なKPI
サステナビリティ中長期目標と主なKPI 主なテーマ 取組み課題・検討課題 中期目標 長期目標 国内営業拠点における再エネ導入 2024年:40％ (1%) 2030年:100% ~2024年:情報収集・ 2030年: 50% 再生可能エネルギー 国内製造拠点における再エネ導入 分析及び方針決定 2050年:100% 100％化の実現 • 自家発電/外部調達 E • 太陽光パネル/バイオマ 2030年: 30% 海外製造拠点における再エネ導入 ス発電/再エネ事業者 2050年:100% 国内営業車両の電動車(EV、HV、PHV、 社有車両のEV化 2024年:85% (78.5%
Slide 39: 事業を通じたサステナビリティへの取り組み
事業を通じたサステナビリティへの取り組み 医療機器 × QOL 障がい者支援 × ウェアラブル端末 乳がんCTスキャナー 移動式CTスキャナー オンテナ（Ontenna） ケアサポートシステム アルファバス 高齢化社会 × 見守りシステム 環境・エネルギー × EVバス 38
Slide 40: 加賀電子のCSR活動
加賀電子のCSR活動 JLPGA新人戦「加賀電子カップ」 当社所属：山下美有夢プロ 本大会は、プロテストに合格した新人選手の 山下美有夢プロは、今季ツアー４勝、さらに みが出場する、トッププロになるための登竜門 海外メジャー 「AIG女子オープン（全英)」へ 的な大会であり、当社は1996年以来、特 出場するなど、大活躍中のプロゴルファーです。 別協賛を続けています。 また、今シーズンは史上最年少での年間女王 歴代優勝者からは、不動祐理、横峯さくら、 タイトルも獲得し、今後も活躍が期待されてい 上田桃子などトッププロを輩出しています。 ます。 39
Slide 41: 2023年3月期 第2四半期 決算概要
2023年3月期 第2四半期 決算概要 （2022年11月8日公表資料より抜粋）
Slide 42: 2023年3月期第2四半期 サマリー
2023年3月期第２四半期 サマリー 売上高は、前期比757億円 (34.0％) 増収の2,987億円。主力の電子部品 事業において、自動車や産業機器関連を中心に広範な分野で販売伸長。 2023年3月期 営業利益は、前期比100億円 (121.3％) 増益の183億円。売上増および 第2四半期実績 販売ミックス良化に伴う売上総利益率向上により売上総利益が大幅増加。 売上高から四半期純利益まで、すべての項目で2Qとして過去最高。 社内計画に対して、売上高は237億円、営業利益は48億円上振れ。 半導体市況、新型コロナ、ウクライナ情勢、為替変動など先行き予断を許さず、 2Qにお
Slide 43: 2023年3月期第2四半期 業績ハイライト
2023年3月期第2四半期 業績ハイライト （単位：百万円） 2023/3期 2022/3期 2023/3期 前年比 業績予想 進捗率 2Q実績 2Q実績 （2022年8月4日修正） 売上高 223,009 298,760 34.0% 540,000 55.3% 売上総利益 27,133 12.2% 40,001 13.4% 47.4% ― ー ー 販管費及び一般管理費 18,832 8.4% 21,639 7.2% 14.9% ― ー ー 営業利益 8,300 3.7% 18,361 6.1% 121.2% 24,000 4.4% 76.5% 経常利益 8,452 3.8% 18,932 6
Slide 44: 2023年3月期第2四半期 セグメント別業績
2023年3月期第2四半期 セグメント別業績 （単位：百万円） 2023/3期 2022/3期 2023/3期 前年比 業績予想 進捗率 2Q実績 2Q実績 （2022年8月4日修正） 売上高 194,406 268,464 38.1% 477,000 56.3% 電子部品 セグメント利益 7,123 3.7% 16,617 6.2% 133.3% 21,300 4.5% 78.0% 売上高 18,713 19,597 4.7% 39,000 50.2% 情報機器 セグメント利益 910 4.9% 965 4.9% 6.0% 2,000 5.1% 48.3% 売上高 1,237 1,307 5
Slide 45: 2023年3月期第2四半期 M&Aの影響
2023年3月期第2四半期 M&Aの影響 （単位：百万円） 売上高 売上総利益 / 売上総利益率 3社とも電子部品事業がけん引し大幅増収 加賀電子、加賀FEIは大幅増益。売上総利益率も向上 +2,106 298,760 +4,976 40,001 +30,517 +7,883 +43,127 223,009 27,133 ▲111 15.9% 13.4% 15.1% 11.4% 12.2% 9.3% 6.3% 7.1% 2022/3 加賀電子 加賀FEI エクセル 2023/3 2022/3 加賀電子 加賀FEI エクセル 2023/3 2Q 2Q 2Q 2Q 2023/3期 2023/3期
Slide 46: 2023年3月期第2四半期 会社別業績
2023年3月期第2四半期 会社別業績 （単位：百万円） 2022/3期 2023/3期 前年比 2Q実績 2Q実績 売上高 125,272 168,400 34.4% 加賀電子 売上総利益 18,850 15.1% 26,734 15.9% 41.8% 営業利益 6,402 5.1% 12,235 7.3% 91.1% 売上高 68,240 98,757 44.7% 加賀FEI 売上総利益 6,325 9.3% 11,301 11.4% 78.7% 営業利益 1,067 1.6% 5,214 5.3% 388.3% 売上高 29,495 31,602 7.1% エクセル 売上総利益 2,10
Slide 47: 2023年3月期第2四半期業績：電子部品事業
2023年3月期第2四半期業績：電子部品事業 2020年3月 売上高・セグメント利益 前年比 （単位：百万円） 350 000 / 売上高 売上高 +74,057百万円 38.1％増 / セグメント利益 セグメント利益 +9,493百万円 133.3％増 250 00 300 000 268,464 ・ 部品販売ビジネスは、一部部材では需給が緩和し始め、広範な 業界からの需要に前広に対応し、収益を大きく伸ばす。 ・供給不足が続く車載・産業機器向けには、加賀電子、加賀FEIと 250 000 200 00 16,617 もにスポット販売に取り組み、収益拡大に寄与。 194,406 200
Slide 48: 2023年3月期第2四半期業績：情報機器事業
2023年3月期第2四半期業績：情報機器事業 2020年3月期 売上高・セグメント利益 前年比 （単位：百万円） / 売上高 売上高 +883百万円 4.7％増 +54百万円 400 0 / セグメント利益 セグメント利益 6.0％増 350 0 220 00 19,597 ・ 法人向けおよび教育機関向けパソコンの販売は高価格製品 18,713 300 0 を中心に堅調に推移。 170 00 ・ セキュリティソフトなどPC周辺機器も好調な販売が継続。 250 0 200 0 ・ LED設置ビジネスは資材不足で遅延していた大口工事が 再開し、収益に貢献。 120 00 150 0 910
Slide 49: 業績ハイライト（直近3カ月）
2023年3月期第2四半期 業績ハイライト（直近3カ月） 参考 （単位：百万円） 2022/3期 2023/3期 2023/3期 前年同期比 直前期比 2Q実績 1Q実績 2Q実績 売上高 117,059 149,302 149,458 27.7% 0.1% 売上総利益 13,582 11.6% 19,838 13.3% 20,163 13.5% 48.5% 1.6% 販管費及び一般管理費 9,733 8.3% 10,018 6.7% 11,621 7.8% 19.4% 16.0% 営業利益 3,848 3.3% 9,820 6.6% 8,541 5.7% 121.9% ▲13.0% 経常利益
Slide 50: セグメント別業績（直近3カ月）
2023年3月期第2四半期 セグメント別業績（直近3カ月） 参考 （単位：百万円） 2022/3期 2023/3期 2023/3期 前年同期比 直前期比 2Q実績 1Q実績 2Q実績 売上高 103,782 133,477 134,986 30.1% 1.1% 電子部品 セグメント利益 3,423 3.3% 9,018 6.8% 7,599 5.6% 122.0% ▲15.7% 売上高 8,077 11,147 8,449 4.6% ▲24.2% 情報機器 セグメント利益 342 4.2% 564 5.1% 400 4.7% 17.0% ▲29.1% 売上高 669 498 808 20.8%
Slide 51: M&Aの影響（直近3カ月）
2023年3月期第2四半期 M&Aの影響（直近3カ月） 参考 （単位：百万円） 売上高 売上総利益 / 売上総利益率 加賀電子、加賀FEIは電子部品事業がけん引し大幅増収 加賀電子、加賀FEIは大幅増益。粗利率も向上 +2,200 20,163 +14,909 149,458 +4,431 +18,904 ▲19 117,059 13,582 ▲1,414 16.3% 13.5% 14.2% 10.8% 9.2% 11.6% 6.5% 7.0% 2022/3 加賀電子 加賀FEI エクセル 2023/3 2022/3 加賀電子 加賀FEI エクセル 2023/3 2Q 2Q 2Q 2Q 202
Slide 52: 会社別業績（直近3カ月）
2023年3月期第2四半期 会社別業績（直近3カ月） 参考 （単位：百万円） 2022/3期 2023/3期 2023/3期 前年同期比 直前期比 2Q実績 1Q実績 2Q実績 売上高 65,157 84,339 84,061 29.0% ▲0.3% 加賀電子 売上総利益 9,261 14.2% 13,040 15.5% 13,693 16.3% 47.9% 5.0% 営業利益 2,683 4.1% 6,251 7.4% 5,983 7.1% 123.0% ▲4.3% 売上高 36,095 47,752 51,005 41.3% 6.8% 加賀FEI 売上総利益 3,316 9.2% 5,78
Slide 53: 電子部品事業（直近3カ月）
2023年3月期第2四半期業績：電子部品事業（直近3カ月） 参考 売上高・セグメント利益 前年同期比 （単位：百万円） 200 000 / 売上高 売上高 +31,203百万円 30.1％増 セグメント利益 / セグメント利益 +4,175百万円 122.0％増 180 000 250 00 160 000 140 000 133,477 134,986 200 00 直前期比 120 000 売上高 +1,508百万円 1.1％増 103,782 150 00 セグメント利益 ▲1,418百万円 15.7％減 100 000 800 00 9,018 100 00 600 0
Slide 54: 情報機器事業（直近3カ月）
参考 2023年3月期第2四半期業績：情報機器事業（直近3カ月）2020年3月期 売上高・セグメント利益 前年同期比 （単位：百万円） / 売上高 売上高 +372百万円 4.6％増 +58百万円 17.0％増 200 0 140 00 / セグメント利益 セグメント利益 180 0 160 0 11,147 120 00 140 0 直前期比 100 00 120 0 売上高 ▲2,697百万円 24.2％減 8,449 セグメント利益 ▲164百万円 29.1％減 8,077 100 0 800 0 800 600 0 564 600 400 342 400 400 0 2
Slide 55: 2023年3月期第2四半期 営業利益変動要因
2023年3月期第2四半期 営業利益変動要因 前年同期比 社内計画比 （単位：百万円） （単位：百万円） +2,911 ▲2,807 +1,279 ▲839 18,361 18,361 +9,957 +4,421 販管費 スポット販売 販管費 スポット販売 13,500 販売数量 販売ミックス 8,300 販売数量 販売ミックス +10,060増益 +4,861上振れ 2022/3期 2023/3期 2023/3期 2023/3期 2Q実績 2Q実績 2Q計画 2Q実績 54
Slide 56: 貸借対照表主要項目
貸借対照表主要項目 総資産 負債・純資産 （単位：百万円） （単位：百万円） 290,923 290,923 +18,783 +18,783 272,139 272,139 237,004 237,004 165,995 ▲344 負債合計 166,339 251,765 +17,780 流動資産 141,942 233,984 200,179 124,928 105,800 +19,128 純資産 95,062 39,158 固定資産 36,825 38,155 +1,003 2021/3末 2022/3末 2022/9末 2021/3末 2022/3末 2022/9末 55
Slide 57: 貸借対照表主要項目：棚卸資産、売上債権・仕入債務
貸借対照表主要項目 棚卸資産 売上債権・仕入債務 100 ,0 00 （単位：百万円、日） （単位：百万円、日） 93.7 90.0 46.1 43.7 50.0 200 ,0 00 89.0 76.3 在庫回転日数 売上債権回転日数 90,00 0 79.8 32.8 70.0 68.6 80,00 0 71,286 30.0 仕入債務回転日数 +8,679 70,00 0 59.0 50.0 62,607 150 ,0 00 124,540 売上債権 10.0 120,948 +3,591 60,00 0 30.0 50,00 0 108,394 86,493 -10.0 84,968 1
Slide 58: 貸借対照表主要項目/キャッシュフロー
貸借対照表主要項目/キャッシュフロー 現預金・有利子負債 キャッシュフロー 0.48 （単位：百万円、倍） （単位：百万円） 70,00 0 0.42 0.42 D/Eレシオ 0.50 0.10 0.03 -0.08 ネットD/Eレシオ 0.00 60,00 0 -0.50 10,650 営業キャッシュフロー 52,504 有利子負債 9,999 +1,333 51,171 -1.00 50,00 0 48,484 1,155 +7,432 現預金 ▲ 2,453 ▲1,554 45,636 -1.50 ▲ 3,492 投資キャッシュフロー ▲ 6,772 財務キャッシュフロー 41,051
Slide 59: 2023年3月期業績予想
2023年3月期業績予想
Slide 60: 2023年3月期 通期業績予想
2023年3月期 通期業績予想（2023年11月8日修正） 最新 ※2022年8月4日公表 （単位：百万円） 2022/3期 2023/3期 2023/3期 前回予想 前年比 実績 前回予想 今回予想 との差異 売上高 495,827 540,000 570,000 5.6% 15.0% 営業利益 20,915 4.2% 24,000 4.4% 28,000 4.9% 16.7% 33.9% 経常利益 21,456 4.3% 24,500 4.5% 29,000 5.1% 18.4% 35.2% 親会社株主に帰属する 当期純利益 15,401 3.1% 16,000 3.0% 20,000 3
Slide 61: 2023年3月期 セグメント別業績予想
2023年3月期 セグメント別業績予想（2023年11月8日修正） 最新 ※2022年8月4日公表 （単位：百万円） 2022/3期 2023/3期 2023/3期 前回予想 前年比 実績 前回予想 今回予想 との差異 売上高 433,852 477,000 507,000 6.3% 16.9% 電子部品 セグメント利益 18,107 4.2% 21,300 4.5% 24,800 5.0% 18.8% 37.0% 売上高 39,616 39,000 39,000 ー ▲1.6% 情報機器 セグメント利益 2,085 5.3% 2,000 5.1% 2,000 5.1% ー ▲4.1% 売上高
Slide 62: 配当予想（株主還元）
配当予想（株主還元） 利益配分に 連結配当性向25～35％を確保しつつ、安定的な配当を実施する。 関する 将来成長に資する事業投資・設備投資、M&A等に活用する。 基本方針 自己株式の取得は、資本効率・株価等を勘案し、適切に判断する。 総還元性向：44.3% 35% 自己株式の取得(3,674百万円)を実施 28.6% 29.6% 32.8% 25.5% 25.6% 24.1% 26.3%(予想) 25% 27.4% 19.3% ■ 普通配当 20.8% 200円 ※負ののれん (80円増配) ■ 記念配当 総還元性向：45.4% 約80億円を含む ■ 特別配当 自己株式の取得(1
Slide 63: 最後に
最後に
Slide 64: 株価推移（2020年4月1日~2022年11月25日）
株価推移（2020年4月1日~2022年11月25日） 1単元 ： 100株 300 11月25日終値：4,440円 250 267 200 2020年4月1日 始値：1,662円 150 151 145 100 2022年11月25日(終値) 日経平均：28,283.03円 TOPIX： 2,018.00円 50 2020年4月1日(始値) 日経平均：18,686円 TOPX： 1,388円 0 63
Slide 65: 参考 業績ハイライト：過去5年
参考 業績ハイライト：過去5年 （億円） （億円） （円） 売上高 営業利益 経常利益 1株当たり純利益 4,958 209 4,436 214 4,223 576.46 112 2,927 415.07 2,359 100 101 114 87 236.58 292.07 81 75 78 213.21 2018/3 2019/3 2020/3 2021/3 2022/3 2018/3 2019/3 2020/3 2021/3 2022/3 2018/3 2019/3 2020/3 2021/3 2022/3 （億円） （％） （億円） 総資産 純資産 ROE 営業CF FCF 2721 2
Slide 66: その他IR情報のご案内
その他IR情報のご案内 ●IRサイト https://www.taxan.co.jp/jp/ir/ ●統合レポート2022 https://www.taxan.co.jp/jp/ir/i r_library/library_09.html ● 「IR情報配信サービス」へのご登録 https://www.taxan.co.jp/jp/ir/irmail/index.html 65
Slide 67: memo
memo memo 66
Slide 68: memo
memo memo 67
Slide 69: memo
memo memo 68
Slide 70: memo
memo memo 69
Slide 71: 問合せ先：IR・広報室
『すべてはお客様のために』 問合せ先：IR・広報室 〒101-8629 東京都千代田区神田松永町20番地 TEL:03-5657-0106 FAX:03-3254-7133 E-mail：webmaster@taxan.co.jp https://www.taxan.co.jp
Slide 72: 将来見通しに係わる記述についての注意事項
■ 将来見通しに係わる記述についての注意事項 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報および 合理的であると判断する一定の前提に基づいており、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。 ■ 本説明資料における表示方法 数値：表示単位未満を四捨五入 比率：円単位で計算後、表示単位の一桁下位を四捨五入
Kaga Electronics — Investor Presentation (December 2022) on 6ix