Vitura SA · EURONEXT:VTR
Vitura SA — Cegereal — FY2015 Earnings Presentation
33 slides from Vitura SA's earnings presentation, Feb 18, 2016
Slide 1: Résultats annuels 2015
Résultats annuels 2015 18 février 2016 Rives de Bercy – Charenton-le-Pont
Slide 2: Table des matières
Table des matières Marché immobilier : Page 4 Notre portefeuille : Page 9 Finances : Page 17 Annexes : Page 25 Rives de Bercy – Charenton-le-Pont
Slide 3: 2015, une année de transition
2015, une année de transition Poursuite de la commercialisation des immeubles Arcs de Seine et Europlaza - 4 200 m² de baux renouvelés sur des durées de 6 à 9 ans avec des grands corporates (Gartner, Software, Gas Natural) - 7 100 m² nouvellement signés (Amgen, Exclusive Networks, Boursorama, KPMG
Slide 4: Performance de l’action Cegereal en 2015
Performance de l’action Cegereal en 2015 Cours de l’action Cegereal par rapport aux indices EPRA et IEIF 40 35 30 25 20 janv.-14 avr.-14 juil.-14 oct.-14 janv.-15 avr.-15 juil.-15 oct.-15 Cegereal EPRA Europe Index IEIF French SIIC Index Arcs de Seine – Boulogne-Billancourt Cegereal - Résultats annu
Slide 5: Marché immobilier
2015 Marché immobilier
Slide 6: Marché francilien : maintien du niveau des transactions locatives
Marché francilien : maintien du niveau des transactions locatives Taux de vacance dans les principales villes européennes (fin 2015) 20% 15,5% 15% 13,0% 10,8% 9,8% 10% 8,0% 5,9% 4,2% 4,5% 4,3% 5% 0% Berlin Hamburg Madrid Milan Frankfurt Munich Brussels Paris London Demande placée dans les principale
Slide 7: Une demande placée en Ile-de-France stable sur l’année 2015
Une demande placée en Ile-de-France stable sur l’année 2015 Demande placée (en milliers de m²) et part des grandes transactions 800 680 700 600 600 600 490 500 440 400 400 340 300 300 270 300 200 100 0 < 500 m² 500 - 2000 m² 2000 - 5000 m² 5000 -10000 m² > 10000 m² 2014 2015 Relative stabilité du
Slide 8: Marché des bureaux en Ile-de-France – Loyers de marché et taux de vacance
Marché des bureaux en Ile-de-France – Loyers de marché et taux de vacance Loyers moyens des bureaux en Ile-de-France (€/an) 600 500 400 300 200 100 Paris CBD Ile de France La Défense 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Taux de vacance moyen en Ile-de-France Ile de
Slide 9: Marché des bureaux en Ile-de-France – Marché de l’investissement
Marché des bureaux en Ile-de-France – Marché de l’investissement Investissement en immobilier commercial en France (en milliards d’euros) 35 14,0 13,2 30 12,0 25 10,0 20 7,3 7,6 8,0 5,8 6,1 15 6,0 4,4 4,3 10 4,0 2,8 3,3 2,1 5 2,0 0,0 0 Moins de 50m€ 50 à 100m€ 100 à 300m€ 300 à 500m€ Plus de 500m€ 2
Slide 10: Notre portefeuille
Notre portefeuille Europlaza, the Garden Tower
Slide 11: Un portefeuille de bureaux parisiens cumulant un taux d’occupation de 93%
Un portefeuille de bureaux parisiens cumulant un taux d’occupation de 93% EUROPLAZA 50 000 m² à La Défense Taux d’occupation : 82% Valorisation au 31/12/2015 : 361 M€ RIVES DE BERCY 31 900 m² à Charenton Taux d’occupation : 100% Valorisation au 31/12/2014 : 202 M€ ARCS DE SEINE 45 000 m² à Boulogne
Slide 12: Les revenus locatifs s’inscrivent en légère baisse de 1%
Les revenus locatifs s’inscrivent en légère baisse de 1% Evolution des loyers de 2014 à 2015 (m€) €M 2,9 40 0,1 (3,3) (0,4) 0,2 30 44,7 44,3 20 10 0 Revenus locatifs Indexation Arrivées Départs Renégociations Autres Revenus locatifs 2014 2015 Cegereal - Résultats annuels 2015 – 18 février 2016 11
Slide 13: Des locataires de premier rang
Des locataires de premier rang 100% 1% 1% 1% 90% 2% 6% 4% 4% 3% 3% 80% 70% 60% Rating 4 & 5 50% 100% 100% 99% 96% 96% 97% 97% 94% 95% Rating 3 40% Ratings 1 & 2 30% 20% 10% 0% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Source : Dun & Bradstreet ratings Rives de Bercy Cegereal - Résultats annuels 2
Slide 14: Plus-values latentes à la valeur d’expertise
Plus-values latentes à la valeur d’expertise Montant des plus- +308m€ values latentes Hausse contenue des En millions d’euros valeurs d’expertise +8,2% 1 100 1032 961 938 942 1 000 854 188 861 854 865 849 871 900 828 187 163 202 800 168 168 191 168 156 169 172 700 385 600 363 350 309 300 310 379 500
Slide 15: Rives de Bercy : un campus majestueux au cœur d’un quartier d’affaires en expansion
Rives de Bercy : un campus majestueux au cœur d’un quartier d’affaires en expansion Evolution des loyers de 2014 à 2015 (m€) €M Un bail triple net avec le Crédit Foncier depuis la livraison 10 (0,1) en 2003 8 Renégocié pour une durée ferme jusqu’en 2021 6 10,0 9,8 4 Récemment certifié HQE Expl
Slide 16: Arcs de Seine : Occupé à 100% depuis avril 2015
Arcs de Seine : Occupé à 100% depuis avril 2015 Fin de la commercialisation des surfaces d’Arcs de Seine, après sa restructuration complète en 2012, avec la signature de 3 nouveaux baux en 2015 (5 600 m²): - Amgen (+0,9m€) - Exclusive Networks (0,3m€) - Boursorama (+0,5m€) Evolution des loyers de
Slide 17: Europlaza : Première “Tour Jardin” à la Défense
Europlaza : Première “Tour Jardin” à la Défense Une tour multi-locataires, avec plus de 700 parkings privés, services « plus » et jardins clos : un positionnement « campus » en phase avec la demande actuelle Un taux d’occupation à 82% à fin décembre 2015 Impact sur les loyers 2015 de la libérati
Slide 18: Finances
Finances Arcs de Seine – Boulogne-Billancourt
Slide 19: Chiffres clés
Chiffres clés 31 déc. 2015 31 déc. 2014 Variation 15/14 Valeur d'expertise 942 M€ 871 M€ +8,2% Loan to value 43,0% 46,5% -3,5 bps ANR par action 39,2 € 34,8 € +12,6% Loyers IFRS 44,3 M€ 44,7 M€ -1,0% Résultat net IFRS 81,0 M€ 42,4 M€ +90,9% Résultat EPRA 18,2 M€ 23,7 M€ -23,1% Cash-Flo
Slide 20: Résultat EPRA & Cash-Flow opérationnel
Résultat EPRA & Cash-Flow opérationel En milliers d'euros 2015 2014 Variation 15/14 Loyers IFRS 44 310 44 746 Charges refacturées et indemnités 11 349 13 173 Charges liées aux immeubles (14 012) (13 293) Loyers nets 41 647 44 627 -6,7% Frais d'asset management (3 143) (3 048) Charges administrativ
Slide 21: Historique des charges propriétaire
Historique des charges propriétaire En milliers d'euros 2015 2014 Maintenance des immeubles 498 20 Charges sur locaux vacants 1 299 1 707 Honoraires de gestion immobilière 3 143 3 048 Autres charges liées aux immeubles - Propriétaire 985 243 Salaires et traitements 957 550 Autres frais de structure
Slide 22: Financement bancaire unique
Financement bancaire unique Financement de 405 millions d’euros auprès d’un pool de quatre banques, maturité août 2017 Taux d’intérêt compétitif à -25bps si TO < 90% Hard covenants : ratio d’endettement de 70% et ratio “ICR” de 1,50x Financement initial (15/11/2012) Prêt additionnel (21/11/201
Slide 23: ANR triple net EPRA en hausse de 12,6%
ANR triple net EPRA en hausse de 12,6% €/action 40 (0,2) 0,1 35 (1,6) 0,7 5,3 30 25 20 39,2 34,8 15 10 5 0 ANR 31/12/14 Résultat Variation de la Variation de la Franchises Dividendes ANR 31/12/15 courant valeur des valeur de la accordées immeubles dette Cegereal - Résultats annuels 2015 – 18 février
Slide 24: Dividende au titre de l’exercice 2015
Dividende au titre de l’exercice 2015 Historique de distribution par action 1,95 1,95 2,0 2,0 1,84 1,7 1,5 1,65 1,1 0,65 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Dividendes par action (€) Europlaza – La Défense Cegereal - Résultats annuels 2015 – 18 février 2016 23
Slide 25: Perspectives 2016
Perspectives 2016 Maintien du statut SIIC Optimisation de la structure financière Nouvelle gouvernance Premières opérations de croissance Upgreen Your Business Cegereal - Résultats annuels 2015 – 18 février 2016 24
Slide 26: Annexes
Annexes Arcs de Seine – Boulogne-Billancourt
Slide 27: Agenda de l’actionnaire
Agenda de l’actionnaire T3 2016 T1 2016 Assemblée Paiement du Résultats Chiffre Chiffre d’affaires Générale dividende semestriels d’affaires 15 avril 2016 Mai 2016 20 juillet 2016 22 juillet 2016 Oct 2016 Cegereal - Résultats annuels 2015 – 18 février 2016 26
Slide 28: ID boursière
ID boursiere Nom Cegereal SA Actionnaires – Place de cotation Euronext Paris Relation Investisseurs 42, rue de Bassano ISIN FR0010309096 75008 Paris Tél. : +33 (0)1 42 25 76 36 Mnemo CGR Email : info@Cegereal.com CFI ESVUFB Type REIT Services Titres BNPP Securities Services Taille Eurolist compartim
Slide 29: Compte de Résultat IFRS (consolidé)
Compte de Résultat IFRS (consolidé) En milliers d'euros, sauf données par action 31/12/15 31/12/14 12 mois 12 mois Revenus locatifs 44 310 44 746 Autres prestations 11 349 13 173 Charges liées aux immeubles (17 156) (16 341) Loyers nets 38 504 41 579 Vente d'immeuble Frais de fonctionnement (4 976)
Slide 30: Bilan IFRS (consolidé)
Bilan IFRS (consolidé) En milliers d'euros En milliers d'euros 31/12/15 31/12/14 31/12/15 31/12/14 Actifs non courants Capitaux propres Immobilisations corporelles 61 Capital 160 470 160 470 Immeubles de placement 942 000 871 000 Réserve légale et primes 21 436 21 436 Prêts et créances (part non cou
Slide 31: Cash Flow – IFRS
Cash Flow – IFRS En milliers d'euros 31/12/15 31/12/14 (consolidé) FLUX D'EXPLOITATION Résultat net de l'ensemble consolidé 80 957 42 398 Elimination des éléments liés à la valorisation des immeubles : Réévaluation à la juste valeur des immeubles de placement (62 736) (18 704) Indemnité perçue des l
Slide 32: Compte de Résultat – Normes françaises
Compte de Résultat – Normes françaises En euros 31/12/15 31/12/14 France Exportation 12 mois 12 mois Total Total Ventes marchandises Production vendue de biens Production vendue de services 46 667 CHIFFRE D'AFFAIRES NET 0 0 46 667 - Production stockée Production immobilisée Subventions d'exploitatio
Slide 33: Bilan – Normes françaises
Bilan – Normes françaises En euros En euros ACTIF Brut Amort./Dépr. 31/12/15 31/12/14 PASSIF 31/12/15 31/12/14 Capital souscrit non appelé - Capital Immobilisations incorporelles Capital social (dont versé : 160 470 000) 160 470 000 160 470 000 Frais d'établissement - Primes d'émission, de fusion, d