Ichiyoshi Securities Co., Ltd. · TSE:8624
Ichiyoshi Securities — Investor Presentation (July 2014)
24 slides from Ichiyoshi Securities's investor presentation, July 2014
Slide 1: Investors' Guide 2014
2014 インベスターズガイド 2014 年 3 月期 Investors’ Guide For the Fiscal Year Ended March 31, 2014
Slide 2: Credo (corporate philosophy) and contents
クレド（企業理念） 経営理念 お客様に信頼され、選ばれる企業でありつづける 経営目標 金融・証券業のブランド・ブティックハウス 行動指針 感謝 誠実 勇気 迅速 継続 Lon g Te r m G ood R e lation 社員のために お客様のために 社員の個性を尊重し人材の育成に努める 一人、一人の「いちばん」でありたい いちよし精神 お客様第一 情熱をもって、真摯に努力し続けます。 常に、お客様の立場に立ち、 まごころを込めて、アドバイスを行います。 働きがい 良質なサービス チームワークを重視し、社員の能力・創造性を活かした 社会や市場の変化に対応し、 自由闊達な企業風土を構築しま
Slide 3: President's message
社長メッセージ 「お客様に信頼され、 選ばれる企業であり続ける」 ために 私たちは、お客様一人一人の『いちばん』でありたいという強い思い出いで、会社都合ではなくお客 様の立場に立ったサービスのご提供を心がけております。 お客様と直にお会いすることから私たちのアドバイス活動は始まります。お客様と直接お会いする外 交活動を最も重視した証券会社だと自負しております。その外交活動を通じて、お客様一人一人のお考 えをお聞きし、理解することとともに、弊社のアドバイザーの人となりを知っていただくことで「信頼」 ははぐくまれるものであると考えます。 お客様との信頼関係があってこそ、証券会社の本来的な役目でもあ
Slide 4: Specialization strategy and new medium-term plan
いちよしの特化戦略と新中期経営計画 1 特化戦略 ① いちよし証券の戦略 規模の大きさやディスカウントを競う従来型の証券会社とは一線を画した、お客様一人ひとりを大切に した金融資産運用サービスを提供するブティック型の証券会社を目指しています。 金融サービス大競争時代の勝ち組の条件 ＝ 差別化 既存のビジネスモデル ブランド・ブティックハウス型 : いちよし証券 ● 大規模デパート型 大手証券、大手銀行、銀行系証券 ● ホールセール特化型 外資系投資銀行、外資系証券 差別化 「いちよし」の強みを掘り下げる ● ディスカウンター型 ネット証券 ① 個人富裕層の金融資産運用サービス特化 ● 地方商店
Slide 5: Medium-term plan 'Challenge 3'
2 新中期経営計画「チャレンジ３」 今後の我が国における証券会社は、「貯蓄から投資へ」が国策として据えられたなかで、お客様の目線に沿っ たビジネスを展開することが強く求められており、お客様との信頼関係を優先してサービスを提供することを 長年愚直に続けて参りました当社としては、いよいよビジネスチャンスが拡がる機会と捉えています。 このような現状を踏まえて、今般、預り資産の拡大を核に、計画期間を 3 年間（2014 年 4 月 1 日～ 2017 年 3 月末日）とした、新中期経営計画「チャレンジ３」を策定しました。 「チャレンジ３」の概要 数値目標 （計画期間：2014 年 4 月～ 2017
Slide 6: Expanding the business base: client assets
3 営業基盤の拡大 当社は、営業基盤拡大のため、預り資産の増大を図っています。具体的には、リテールのお客様との長期に わたるお取引を基本とし、厳選した金融商品をご提案するとともに、マーケット環境を的確に捉えた資産運用 サービスを行っています。 また当社では、預り資産を『お客様からの信頼』や『いちよしの基礎体力』のバロメーターと考え、重要な 指標として位置付けています。 引き続き、お客様からの信頼を着実に積み重ね、新中期経営計画の数値目標である預り資産 3 兆円の達成に 向けて、尽力していきます。 預り資産（全体） 預り資産 お客さまからの信頼のバロメーター いちよし証券の基礎体力のバロメーター
Slide 7: Product strategy
4 商品戦略 当社では、お客様の金融資産の持続的な成長を目指し、ソブリン債券等を投資対象とするローリスクの毎月分 配型投信を「ベース資産」と位置付けています。安定的資産「ベース資産」を中心に、お客様の投資の目的やリ スクの許容度に合わせ、お客様一人ひとりに合わせた総合的な金融資産の組み合せのご提案に努めています。 また、いちよし証券には、10 数年来ずっと守り続けている「個人のお客様向け商品についての原理原則」があり、 それがお客様との信頼関係構築につながると考えています。 1．ベース資産（安定運用投信）をプラットホームとした分散投資 お客様一人ひとりにあったポートフォリオ資産運用 2．個人の
Slide 8: Growth strategy
5 成長戦略 金融・証券界のブランド・ブティックハウスを目指す当社は、ブティックとして「個人富裕層の金融資産運 用サービス特化」と「中小型成長株と中堅企業ニーズ対応サービス特化」を 2 つの軸とし、この面での差別化 を行うことにより、お客様への商品・サービスの提供をしてきました。この 2 つの特化戦略を揺るがぬ軸とし、 今後は、従来の店舗網に加え、主に「ローカルエリア」への店舗展開を図り、地域に根ざした地元密着型の証券サー ビスを行っていきます。 また、証券投資へのニーズが高い「シニア層」の方が安心してお取引ができるように一層の整備を行います。 2 つの特化戦略を軸に、「ローカルエリア」と「シ
Slide 9: Directors, executive officers
取締役・執行役・執行役員 （2014 年 6 月 21 日現在） 取締役 後列左より：櫻井 光太、掛谷 建郎、五木田 彬、石川 尚志 前列左より：田名網 信孝、武樋 政司、山﨑 泰明 取締役 執行役 執行役員 武樋 政司 取締役会議長 執行役会長 武樋 政司 首席執行役員 秋葉 滋 指名委員（委員長） 上席執行役員 矢野 正樹 代表執行役社長 山﨑 泰明 報酬委員（委員長） 上席執行役員 水ノ上 利幸 山﨑 泰明 代表執行役副社長 田名網 信孝 上席執行役員 中尾 勉 田名網 信孝 執行役常務 髙石 俊彦 上席執行役員 仁尾 美紀男 五木田 彬※ 指名委員 執行役常務 畑中 久人 上席執行役員
Slide 10: Shareholder-focused management and governance
徹底した株主重視の経営 コーポレート・ガバナンス 当社は、一貫して経営の意思決定の機動性 第12回コーポレート・ガバナンス調査 「企業統治インデックス（JCG 上位 20 社（2013 年） Index） 」 や透明性、業務執行の迅速性や実効性の向上、 順位 前回順位 JCGIndex 企 業 名 さらには、経営業務執行に対する監督の強化 1 4 78 エーザイ株式会社 を図るため、コーポレート ･ ガバナンスを経 2 12 77 いちよし証券株式会社 3 1 76 株式会社ニッセンホールディングス 営における最優先課題のひとつとしていま 4 6 75 株式会社資生堂 す。 4 1 75 スミ
Slide 11: Shareholder return policy
株主還元策 当社では、株主の皆様への適切な利益還元を、コーポレート・ガバナンスとともに早い時期から経営の最重 要課題の一環として位置付けています。 配当を継続して充実させていくことを目的として、配当性向（40％程度）と純資産配当率（4％程度）を配当 基準とし、半期毎に算出された金額について、いずれか高いものを採用して配当金を決定しています。なお、 純資産配当率の水準については、半期 2％程度（年率 4％程度）で算出します。 以上の配当方針に基づき、当期の 1 株あたりの配当金は、配当性向 40％程度を採用し、中間配当 45 円、期末 配当 27 円の合計 72 円となりました。 配当状況 いず
Slide 12: Affiliated companies
関係会社情報 いちよし経済研究所 Ichiyoshi Research Institute Inc. いちよし証券グループの強みである中小型成長 2013 年 ベストリサーチハウス・ランキング 企業のリサーチや情報収集を業務としています。 証券会社別〈市場〉アクセスランキング 新興市場 調査経験年数が平均 15 年を超え、経験 ･ 知識 順位 証券会社名 アクセス比率 が豊富なアナリスト 16 名（2014 年 3 月現在）が 1 いちよし経済研究所 33.75％ 在籍しており、中小型成長企業や新興市場企業の 2 野村證券 11.68％ 調査で、質 ･ 量ともに業界ナンバーワンを目指し 3 み
Slide 13: Ichiyoshi CSR
いちよしのＣＳＲ（企業の社会的責任） 私たち、いちよしグループは企業の社会的責任を果たして行くことはとても大切であると考えており、当社 の地域活動への参加はもちろんのこと、収益の一部や役職員による定期的な寄付活動を行っています。 また、岩手県をホームタウンとして活躍するプロバスケットボールチーム「岩手ビッグブルズ」の 2013 — 2014 年シーズン オフィシャルパートナーとなりました。 悲惨な環境下で苦しむ 盲導犬の育成を 地球環境と 人々に、医療支援を！ 応援しよう！ 人々の暮らしを守る！ 認定 NPO 法人 世界の医療団 広がる未来を 地元の皆様とともに岩手ビッグブルズを応援し、岩手県
Slide 14: Consolidated financial highlights, 10-year record
連結財務ハイライト、10 年の軌跡 いちよし証券株式会社及び連結子会社 連結会計年度 2004 2005 2006 2007 2008 会計年度 営業収益 19 , 561 21, 734 27 , 569 25 , 482 21, 489 経常利益（△は損失） 4 , 671 5 , 477 9 , 855 6 , 498 1, 872 当期純利益（△は損失） 4 , 596 4 , 967 5 , 757 3 , 848 1, 087 会計年度末 総資産 61, 406 62 , 669 88 , 736 65 , 577 50 , 078 純資産 32 , 520 35 , 591 40
Slide 15: Consolidated financial highlights (2009-2014)
（単位：百万円） 2009 2010 2011 2012 2013 2014 14 , 256 15 , 744 13 ,101 14 , 407 18 , 283 25 , 241 △ 3 , 261 140 △1, 499 △136 3 , 743 8 , 977 △ 4 , 804 40 △1, 575 △ 222 3 , 392 8 , 268 36 , 596 37 , 254 35 , 607 34 , 091 43 , 751 48 , 723 28 ,156 26 , 917 24 , 672 23 , 486 27 , 431 32 , 263 △106 . 03 0 . 9
Slide 16: Consolidated balance sheet (assets)
連結貸借対照表 （2014 年及び 2013 年 3 月 31 日現在） （単位：百万円） 科 目 2014 2013 （資産の部） 流動資産 40,060 34,538 現金・預金 13,849 9,644 預託金 4,569 5,571 トレーディング商品 999 343 商品有価証券等 999 341 デリバティブ取引 — 2 約定見返勘定 — 94 信用取引資産 14,847 11,557 信用取引貸付金 14,824 11,232 信用取引借証券担保金 23 325 立替金 3 18 募集等払込金 3,986 6,117 短期貸付金 9 19 未収収益 1,110 997 繰延税金資
Slide 17: Consolidated balance sheet (liabilities and net assets)
（単位：百万円） 科 目 2014 2013 （負債の部） 流動負債 15,033 14,757 トレーディング商品 1 — デリバティブ取引 1 — 約定見返勘定 26 — 信用取引負債 2,227 7,627 信用取引借入金 2,095 6,991 信用取引貸証券受入金 132 636 有価証券担保借入金 559 — 現先取引借入金 559 — 預り金 6,452 4,110 受入保証金 1,404 760 短期借入金 210 210 リース債務 4 4 未払法人税等 2,271 414 賞与引当金 677 559 その他の流動負債 1,197 1,069 固定負債 1,283 1,453
Slide 18: Consolidated statement of income
連結損益計算書 （2014 年及び 2013 年 3 月 31 日に終了した連結会計年度） （単位：百万円） 科 目 2014 2013 営業収益 25,241 18,283 受入手数料 23,349 16,806 委託手数料 9,407 5,323 引受け・売出し・特定投資家向け売付け勧誘等の手数料 1,108 239 募集・売出し・特定投資家向け売付け勧誘等の取扱手数料 7,879 7,088 その他の受入手数料 4,954 4,155 トレーディング損益 345 263 金融収益 249 149 その他の営業収益 1,297 1,063 金融費用 50 54 純営業収益 25,191 1
Slide 19: Comprehensive income and changes in equity
連結包括利益計算書 （2014 年及び 2013 年 3 月 31 日に終了した連結会計年度） （単位：百万円） 科 目 2014 2013 少数株主損益調整前当期純利益 8,271 3,395 その他の包括利益 その他有価証券評価差額金 △ 212 1,134 土地再評価差額金 0 — 持分法適用会社に対する持分相当額 — △1 その他の包括利益合計 △ 211 1,133 包括利益 8,060 4,528 （内訳） 親会社株主に係る包括利益 8,056 4,525 少数株主に係る包括利益 3 2 連結株主資本等変動計算書 （2014 年及び 2013 年 3 月 31 日に終了した連結会計
Slide 20: Consolidated statement of cash flows
連結キャッシュ・フロー計算書 （2014 年及び 2013 年 3 月 31 日に終了した連結会計年度） （単位：百万円） 科 目 2014 2013 Ⅰ 営業活動によるキャッシュ・フロー 税金等調整前当期純利益 10,023 3,749 減価償却費 367 446 のれん償却額 40 31 賞与引当金の増減額（△は減少） 117 226 退職給付引当金の増減額（△は減少） △ 290 58 退職給付に係る負債の増減額（△は減少） 305 — 貸倒引当金の増減額（△は減少） 0 7 ポイント引当金の増減額（△は減少） — △ 172 受取利息及び受取配当金 △ 67 △ 157 支払利息 16
Slide 21: Company history
会社沿革 ▶ 1948 年（昭和 23 年）10 月 証券取引法に基づく証券業者としての登録を受ける。 ▶ 1949 年（昭和 24 年）4 月 大阪証券取引所（現・株式会社大阪証券取引所）の正会員となる。 ▶ 1950 年（昭和 25 年）8 月 一吉証券株式会社に商号を変更する。 一吉不動産株式会社（平成 11 年 6 月、いちよしビジネスサービス株式会社に商号変更 ▶ 1962 年（昭和 37 年）12 月 （現・連結子会社））を設立する。 ▶ 1968 年（昭和 43 年）4 月 改正証券取引法に基づく証券業の免許を受ける。 ▶ 1971 年（昭和 46 年）10 月 東京証券取引所（
Slide 22: Branch network
営業拠点 （2014 年 3 月 31 日現在） 近 畿 東 北 大阪府 石橋支店 兵庫県 岩手県 大阪支店 神戸支店 大北盛岡支店 岸和田支店 梅田支店 大北水沢支店 加古川支店 枚方支店 難波支店 大北一関支店 奈良県 八尾支店 高田支店 今里支店 京都府 関 東 学園前支店 伏見支店 東京都 針中野支店 東京本社 中国・四国 東京支店 岡山県 香川県 岡山支店 小豆島支店 赤坂支店 倉敷支店 中目黒支店 児島支店 吉祥寺支店 神奈川県 九 州 横浜支店 福岡県 大牟田支店 上大岡支店 長崎県 千葉県 佐世保支店 浦安支店 諫早支店 千葉支店 佐賀県 唐津支店 中 部 埼玉県 愛知県 越谷
Slide 23: Share information
株式情報 （2014 年 3 月 31 日現在） 発行可能株式総数 168,159,000 株 発行済株式総数 44,431,386 株（うち自己株式 910,070 株） 株主数 14,438 名 大株主上位 10 名及びその持株数 株主名 持株数（千株） 持株比率（%） 野村土地建物株式会社 5,298 12.17 NORTHRN TRUST CO.(AVFC) RE 15PCT TREATY ACCOUNT 常任代理人 香港上海銀行東京支店 3,582 8.23 日本トラスティー・サービス信託銀行株式会社（信託口） 2,679 6.15 RBC ISB A/C DUB NON RESID
Slide 24: Website and notes
http://www.ichiyoshi.co.jp/ ・当資料の記載内容は将来を約束するものではありません。 ・当資料の記載内容は今後予告無く変更されることがあります。 2014 年 7 月 いちよし証券作成
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