Slide 1: 投資家向け説明会 2021年3月期 第1四半期
投資家向け説明会 2021年3月期 第１四半期 ソフトバンク株式会社 2020年８月４日 1
Slide 2: 免責事項
(免責事項) 本資料に含まれる計画、見通し、戦略その他の将来に関する記述は、本資料作成日時点にお いて当社が入手している情報および合理的であると判断している一定の前提に基づいてお り、さまざまなリスクおよび不確実性が内在しています。実際の業績などは、経営環境の変 動などにより、当該記述と大きく異なる可能性があります。また、本資料に記載されている 当社および当社グループ以外の企業などにかかわる情報は、公開情報などから引用したもの であり、情報の正確性などについて保証するものではありません。 (本資料上記載されている数値の定義について) 本資料上記載されている数値の定義についてはデータシートをご参
Slide 3: 目次
目次 １ 1 2021年３月期 第１四半期業績 p.４ – p.20 ２ 営業利益１兆円への道筋 p.21 – p.26 3
Slide 4: 2021年3月期 第1四半期業績
= SoftBank 2021F 3 AHA 5p 1 MOF RAR
Slide 5: 2021年3月期実績 (第1四半期)
2021年3月期実績 (第１四半期) ◼ 売上高・営業利益・純利益、いずれも過去最高の通期予想に対して順調に進捗 ◼ 純利益は前年度の株式売却に伴う一過性要因もあり減少 (P15参照) 売上高 営業利益 純利益*1 [億円] 進捗率 24% 進捗率 24% [億円] [億円] 通期実績 通期予想 52,000 50,000 48,612 49,000 30% 35% 40% 48,000 14,000 46,000 35% 44,000 30% 42,000 25% 12,000 進捗率 29% 進捗率 30% 30% 40,000 38,000 通期実績 通期予想 9,200 25% 36,
Slide 6: 売上高 (1/2)
売上高 (1/2) ◼ ヤフーが牽引、YoY +352億円 (+14.8%) 。法人もYoY +81億円 (+5.2%) と堅調 ◼ コンシューマはYoY -326億円、物販等売上の減少-311億円が影響。 サービス売上は「おトク割」の影響 約100億円 (会計基準変更含む)もあり前年同期比横ばい セグメント売上高 内訳 コンシューマ売上高 内訳 [億円] [億円] [億円] 14,000 +78 ※内訳として「でんき」を新規開示 11,649 11,726 YoY (従前は物販等売上に包含) +0.7% 12,000 その他 233 295 +62 +26.6% ヤフー 2,386 2,73
Slide 7: 売上高 (2/2)
売上高 (2/2) ◼ 法人はソリューション等が牽引、YoY +81億円 (+5.2%) ◼ ヤフーは２桁成長。コマースが大きく伸長、YoY +412億円 (+25.0%) 法人売上高 内訳 ヤフー売上高 内訳 [億円] [億円] 4,000 +352 YoY +14.8% 2,739 2,000 +81 2,386 5 -9 -63.2% 1,545 +5.2% 1,625 YoY その他 14 675 -51 -7.0% 2,000 メディア 726 ソリューション等 375 434 +58 +15.6% 固定 491 473 -18 -3.7% 2,059 +412 +25.0% コマー
Slide 8: 営業利益/調整後EBITDA・セグメント利益
営業利益/調整後EBITDA・セグメント利益 ◼ 調整後EBITDAはYoY +189億円 (+4.4%)、営業利益はYoY +111億円 (+4.1%)、Q1は順調な立ち上がり ◼ ヤフーを筆頭に法人・流通が増益。コンシューマはYoY -164億円 (-8.0%)、通期では増益の見通し 営業利益/調整後EBITDA*1 セグメント利益 [億円] [億円] +189 +4.4% 4,532 調整後EBITDA 4,343 4,000 +111 3,600 +111 YoY 2,689 +4.1% 2,799 +4.1% 2,799 2,799 その他*2 営業利益 2,689 32 +96 ヤ
Slide 9: 営業利益 (増減分析)
営業利益 (増減分析) ◼ コンシューマは端末関連や「おトク割」の影響 (会計基準変更など)により減益、 一方でヤフーと法人の増益が全体をけん引 -164 +31 +2 +144 +96 [億円] コンシューマ 法人 流通 ヤフー その他 -16 +96 -311 -32 +81 -49 -66 +68 +145 サービス +195 売上 他費用 売上 費用 売上 費用 物販売上 商品原価 モバイル -114 サービス原価 -72 商品/ｻｰﾋﾞｽ原価 -56 商品原価 +72 コマース* ＋197 ブロードバンド +22 販売関連費 +156 その他 +7 その他 -4 メディア* -15
Slide 10: 業績まとめ
業績まとめ ◼ 5月決算発表時の想定より新型コロナウイルスのネガティブ影響は限定的、コスト削減は順調、 [億円] テレワーク需要などのアップサイドは想定より大きい [億円] FY19Q1 FY20Q1 前期比 主な増減要因 営業利益 2,689 2,799 +111 -120 端末関連 (引当金計上、端末販売減など) コンシューマ 2,057 1,894 -164 -100 「おトク割」導入影響 (会計基準変更含む) 法人 281 313 +31 テレワーク需要増 流通 53 55 +2 - +70 ZOZO子会社化 +70 eコマース利用増 ヤフー 362 506 +145 +30 コスト削
Slide 11: 累計契約数 (主要回線/スマートフォン)
累計契約数 (主要回線/スマートフォン) ◼ 主要回線累計数は 3,687万件 (YoY +186万件) ◼ スマートフォン累計数は 2,450万件 (YoY +204万件)、Q1の伸びは前年並み、３ブランドともに好調 累計契約数*1 スマートフォン 累計契約数 [万件] YoY [万件] 4000 4000 3,650 3,687 +186 主要回線 3,501 1,236 1,237 -19 1,256 その他*2 2,413 2,450 2,245 2000 2000 2,245 2,413 2,450 +204 スマートフォン (+36) (+37) 対前Q 対前Q 0 0 Q1 Q2
Slide 12: 解約率 (主要回線/スマートフォン)
解約率 (主要回線/スマートフォン) ◼ 解約率は主要回線、スマートフォンともに過去最低、スマホ解約率はYoY -0.28%と大幅に改善 0.01 0.01 1.03% 0.99% YoY 0.01 0.73% 0.01 0.81% -0.29% 主要回線 0.01 0.72% 0.00 0.53% -0.28% スマートフォン 0.00 0.00 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 FY18 FY19 FY20 12
Slide 13: ARPU (主要回線)
ARPU (主要回線) ◼ 割引前ARPUは端末分離プランの浸透（「みんな家族割+」、「スマホデビュープラン」を含む）、 「おトク割」*1の影響、およびY!mobile・LINE MOBILE構成比増等により低下 (①) ◼ 割引ARPUは端末分離プラン等の影響で逓減 (②) [円] YoY 5,250 4,920 4,810 -440 ① 割引前ARPU 4,500 4,450 4,330 4,300 -140 ③ 総合ARPU(割引後) ③＝①+② 2,500 500 -800 -590 -510 +300 ② 割引ARPU*2 -1,500 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
Slide 14: BBサービス
BBサービス ◼ SoftBank 光のFY20Q1末契約数(開通)は 660万件、YoY +55万件と順調に拡大 ◼ テレワーク需要拡大もあり、Q1は契約数の伸びが加速 (当四半期純増+14万、前年同期+6万)。光セットも順調に拡大 累計契約数(開通数) 光セット割累計適用件数 [万件] YoY [万件] YoY 785 799 +28 770 800 1,009 1,019 +55 964 モバイル 146 139 -27 1,000 165 その他 600 800 ×2.1*2 600 400 453 475 483 +30 ブロードバンド 639 660 +55 *1 605 (+14
Slide 15: 純利益 (増減分析)
純利益 (増減分析) ◼ 前年の株式評価益・売却益による一過性要因あり (①) ◼ 持分法による投資損益：PayPay等、新規事業への先行投資による損失が増加 (②) ◼ 非支配持分に帰属する純利益の増加は主にZHDによるもの (③) [億円] ① ② +111 -99 ③ -36 +2 -23 営業利益 前年の一過性 持分法による その他 -82 要因の反動 法人所得税 投資損益 金融収益/費用、 (評価益・売却益) 非支配持分に 持分法による投資 帰属する純利益 の売却損益 1,648 1,521 -127億円 FY19Q1 FY20Q1 15
Slide 16: 設備投資/調整後FCF
設備投資/調整後FCF ◼ FY20Q1設備投資は762億円。ZHDを除く設備投資は583億円 ◼ ZHDを除く調整後FCF(IFRS第16号影響含む)は2,363億円。年間ターゲット6,700億円に対し順調に推移 設備投資*1 調整後FCF*2 [億円] [億円] (合計) (1,265) (1,792) 900 年間ターゲット 761 762 6,700 800 2,363 (進捗率 35%) 700 340 1,200 179 ZHD 256 ソフトバンク 1,590 600 IFRS16影響 310 500 400 2,023 5,500 年間見込み 4,000 1,280 300 5
Slide 17: 有利子負債/純有利子負債およびネットレバレッジ・レシオ
有利子負債/純有利子負債およびネットレバレッジ・レシオ ◼ 新型コロナウイルス対応のため手元現金を積み増し、債権流動化が拡大。 ZHDの2,000億円の社債発行もあり有利子負債は対前四半期比で増加 ◼ ネットレバレッジ・レシオは配当、法人税で4,955億円支払の季節性要因によりやや上昇 有利子負債/純有利子負債*1 ネットレバレッジ・レシオ*4,5 5.58 有利子負債 [兆円] 5.08 IFRS16 0.48 2.8 IFRS16影響含む 5.0 4.64 0.50 2.4x 2.5x 1.10 ZHD連結 0.49 4.0 0.98 4.03 純有利子負債 0.38 0.19 0.01
Slide 18: 主な資金調達活動 (ZHD除く)
主な資金調達活動 (ZHD除く) ◼ 新型コロナ禍に備えて手元流動性をしっかりと確保 ◼ 2回目の社債発行を実施、強い需要により1,000億円の大型起債に成功 カテゴリー イベント 目的・効果等 FY20Q1 残高 時期 運転資金確保のための債権流動化枠 通信料債権の流動化 2,980億円 2020年4月～ (調達枠 3,000億円) 手元流動性 割賦債権流動化調達の効率化 自己信託を活用した割賦債権流動化 523億円 2020年4月～ の確保 (調達枠 2,500億円) 短期社債 (CP) の発行 低利の運転資金の調達 1,291億円 2020年4月～ 中長期資金の調達ソース多様化 1,00
Slide 19: 資産および資本の状況
資産および資本の状況 ◼ 自己資本比率は3月末比 -0.7%の9.5% (資本の総資産に対する割合 16.4%) ◼ ZHD子会社化に伴う会計処理影響 (のれん相当 3,214億円)を除く自己資本比率は 12.7% 資本の減少 資産の増加 [億円] 20年3月末 20年6月末 増減 10.2% 9.5% 現金及び現金同等物 11,438 14,694 +3,256 -0.4% -0.3% その他 86,485 86,091 -394 資産合計 97,923 100,785 +2,862 有利子負債 50,823 55,754 +4,931 自己資本比率-0.7％ その他 30,024 28,4
Slide 20: ZHDとLINEの経営統合までのスケジュール
ZHDとLINEの経営統合までのスケジュール 2019年 2019年 2020年 2021年 2021年 11月18日 12月23日 ８月４日 １月予定 ３月予定 基 最 当社とNAVERによる LINEによる 経 本 終 LINE株式 ZHD株式 営 合 契 TOB開始 TOB開始 統 意 約 合 書 締 完 締 結 了 結 各種申請・審査・手続き • 競争法対応 • TOBなどの組織再編対応 20
Slide 21: 営業利益1兆円への道筋
SoftBank BR ze 1 JEAN OR
Slide 22: 財務目標
財務目標 FY2019 実績 FY2020 予想 FY2022 予想 売上高 48,612 億円 49,000 億円 55,000 億円 調整後EBITDA*1 16,031 億円 16,300 億円 17,000 億円 営業利益 9,117 億円 9,200 億円 10,000 億円 純利益*2 4,731 億円 4,850 億円 5,300 億円 設備投資額*3 3,713 億円 4,000 億円 4,000 億円程度 調整後FCF*4 6,447 億円 6,700 億円 6,700 億円以上 ネットレバレッジ・レシオ*5 2.4 倍 － 2.4 倍から改善 *1：調整後EBITDA ＝
Slide 23: セグメント別利益目標、事業目標 (FY20～FY22)
セグメント別利益目標、事業目標 (FY20～FY22) ◼ 「Beyond Carrier」戦略を加速、営業利益１兆円超えを達成し、その後も成長し続ける企業を目指す [億円] 営業利益 [億円] セグメント別 利益目標 10,000 超 コンシューマ 毎年増益 9,117 9,200 その他 法人 毎年２ケタ増益 ヤフー ヤフー 増益基調 / FY23営業利益 2,250億円 流通 法人 事業目標 FY23 スマホ 3,000万 コンシューマ ソリューション等売上 毎年２ケタ増 (法人) 2020年代前半にeコマース取扱高 国内No.1 (ヤフー) 持分法損益 赤字縮小 FY19 FY20 F
Slide 24: 構造改革 コスト効率化
構造改革 コスト効率化 ◼ 事業拡大に伴う費用増をコスト効率化でカバーし、現在のコスト水準を維持 売上原価および販売費及び一般管理費 コスト効率化 コンシューマ事業 法人事業 固定費キープフラット コンシューマ事業、 約1兆円 法人事業の固定費 ① デジタル化による生産性の向上と働き方改革 • 携帯ショップ等での業務のデジタル化 償却費、ネットワーク関連費、 ZHDの営業費用 償却費 • ニューノーマル時代の働き方改革 人件費、広告宣伝費、販売促進費、 約1兆円 ショップ・オフィス費用など ② ネットワークの効率化・最適化 その他 • PHS、3Gの終了等に伴う設備の最適化 営業費用 固定費
Slide 25: 財務規律
財務規律 ◼ 安定的なFCFを創出し、有利子負債の削減を通じて財務基盤の強化を図る 調整後FCF (ZHD除く)*1 ネットレバレッジ・レシオ*2 6,700億円以上/年 継続創出 2.4倍より改善 (LINE株式等公開買付け影響除く) (LINE株式等公開買付け影響除く) [億円] 6,700以上 6,447 IFRS16 影響 2.4x IFRS16影響含む 5,120 2.7x 2.4x 2.3x IFRS16影響除く FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY17 FY18 FY19 FY22 *1：調整後フリー・キャッシュ・フロー＝フリー・キャッシュ・フロー±ソフトバンク
Slide 26: 株主還元
株主還元 ◼ 安定的な高配当を継続 株主還元 毎年減配なし / 総還元性向 85%程度 (3カ年の加重平均*) 成長と株主還元を両立 [円] 86円+α 自社株 85 86 買い 1株当たり 75 配当金 成長 株主還元 FY18 FY19 FY20 FY22 *FY20～FY22の3年間の配当金支払総額と自社株買い総額の合計÷同３年間の 親会社の所有者に帰属する純利益の合計 26
Slide 27: Appendix
SoftBank Appendix
Slide 28: 連結PL
連結PL [億円] [億円] FY19Q1 FY20Q1 増減 主な増減要因 売上高 11,649 11,726 +78 売上原価 -5,798 -5,696 +102 売上総利益 5,851 6,031 +180 販売費及び一般管理費 -3,162 -3,231 -69 営業利益 2,689 2,799 +111 持分法による投資損益 (- はマイナス) -57 -93 -36 PayPayにおける事業拡大投資による増加 金融収益 53 34 -18 金融費用 -143 -167 -23 持分法による投資の売却益 55 - -55 税引前利益 2,595 2,574 -22 法人所得税 -8
Slide 29: 連結B/S (資産)
連結B/S (資産) [億円] [億円] [億円] 20年3月末 20年6月末 増減 主な増減要因 資産合計 97,923 100,785 +2,863 流動資産合計 33,643 36,742 +3,099 現金及び現金同等物 11,438 14,694 +3,256 債権流動化による調達金額増加 営業債権及びその他の債権 18,003 17,597 -406 その他の金融資産 949 860 -89 棚卸資産 969 1,171 +202 その他の流動資産 2,284 2,420 +136 非流動資産合計 64,280 64,043 -236 有形固定資産 9,861 10,370 +50
Slide 30: 連結B/S (負債)
連結B/S (負債) [億円] [億円] 20年3月末 20年6月末 増減 主な増減要因 負債合計 80,847 84,214 +3,367 流動負債合計 44,966 46,312 +1,346 有利子負債 18,113 21,198 +3,086 債権流動化による増加 営業債務及びその他の債務 12,538 11,659 -878 銀行事業の預金 8,808 9,875 +1,067 ジャパンネット銀行における普通預金の増加 契約負債 1,277 1,268 -8 その他の金融負債 38 28 -10 未払法人所得税 1,534 609 -924 納税による減少 引当金 68 124 +5
Slide 31: 連結B/S (資本)
連結B/S (資本) [億円] [億円] 20年3月末 20年6月末 増減 主な増減要因 資本合計 17,076 16,571 -504 親会社の所有者に帰属する持分 10,005 9,569 -437 資本金 2,043 2,043 - 資本剰余金 -1,339 -1,414 -75 利益剰余金 10,036 9,542 -494 ソフトバンクの配当支払い -2,015億円、FY20Q1純利益 +1,521億円 自己株式 -687 -565 +122 その他の包括利益累計額 -47 -32 +15 非支配持分 7,070 6,997 -73 31
Slide 32: 連結CF計算書
連結CF計算書 [億円] FY19Q1 FY20Q1 主な増減要因 営業活動によるCF 2,052 2,464 純利益 1,726 1,681 減価償却費 1,640 1,708 ワーキング・キャピタル増減 -467 -262 利息支払額 -129 -148 法人所得税の支払額・還付額 -1,286 -2,703 ZHDにおけるグループ会社間の配当に係る源泉所得税の納付に伴う増加 その他 568 2,187 銀行業の預金が増加した影響 投資活動によるCF -1,077 -1,542 有形固定資産及び無形固定資産の取得による支出・収入 -1,078 -1,087 投資の取得による支出・投資の売却
Slide 33: 主な関係会社 子会社 (1/2)
主な関係会社 子会社 (1/2) ◼ 2020年６月末時点の関係会社 265社 (うち子会社 203社、関連会社*1 62社) 報告セグメント 会社名 議決権所有割合 主な事業内容 Wireless City Planning㈱ 32.2% 電気通信事業 (経済的持分比率：99.5%) LINEモバイル㈱ 60.0% 電気通信事業 コンシューマ ㈱ウィルコム沖縄 100.0% 電気通信事業 SBパワー㈱ 100.0% 電力の売買業務および売買の仲介業務 SBモバイルサービス㈱ 100.0% コールセンター事業 ㈱IDCフロンティア 100.0% データセンター事業 法人 SBエンジニアリング㈱
Slide 34: 主な関係会社 子会社 (2/2)・関連会社
主な関係会社 子会社 (2/2)・関連会社 報告セグメント 会社名 議決権所有割合 主な事業内容 HAPSモバイル㈱ 92.9% HAPS 事業 に関するネットワーク機器の研究開発・製造 SBペイメントサービス㈱ 100.0% 決済サービス SBクラウド㈱ 60.0% パブリッククラウドサービスの販売 ㈱One Tap BUY 67.9% スマートフォン専業の証券業 その他 SBメディアホールディングス㈱ 100.0% アイティメディア等の株式を保有する持株会社 (子会社) アイティメディア㈱ 52.8% IT総合情報サイト「ITmedia」の運営 SBプレイヤーズ㈱ 100.0% 行政向けソ
Slide 35: ZHDとLINEの経営統合について
ZHDとLINEの経営統合について ◼ 経営統合後は、当社とNAVERのJV(当社連結)がZHDの議決権 65.3%を保有 経営統合後のストラクチャ ・当社がJV取締役会の過半の指名権を保有(５名中３名)、当社連結 50% 50% ・代表取締役社長 宮内 謙、代表取締役会長 李 海珍 連結 JV(旧LINE) 非上場化 ・ZHDを統合持株会社とし、LINE事業を統合 65.3% ・JVがZHD取締役会の過半の指名権を保有(10名中６名) ・代表取締役社長Co-CEO 川邊 健太郎、代表取締役Co-CEO 出澤 剛 上場 維持 LINEに対する ・１株当たり 5,380円 NAVERとの共同TO
Slide 36: 経営統合スキーム
経営統合スキーム 取引開始時 LINE株式TOB/100%化 ZHD株式の移管 ZHDとLINE事業の統合 共同TOBとスクイーズアウト 当社 NAVER 当社 NAVER 当社 NAVER 当社 NAVER 13.7% 86.3% 100% 100% 50% 50% 50% 50% 汐留Z 72.6% 汐留Z LINE JV (旧L) 非上場 JV 非上場化 非上場 65.3% 44.6% 44.6% 44.6% 上場 ZHD L事業の ZHD LINE ZHD ZHD 分割・統合 上場 上場 上場 上場 LINE事業 ヤフー 承継会社 キャッシュアウトは ①LINEが汐留ZからZHD株式を
Slide 37: ソフトバンクのマテリアリティ (重要課題)
ソフトバンクのマテリアリティ (重要課題) ◼ 持続可能な開発目標(SDGs)達成にむけ、マテリアリティを特定 社事 DXによる 人・情報をつなぎ オープンイノベーションによる 会業 新規ビジネスの創出 課を 社会・産業の構築 新しい感動を創出 題通 解じ 決た 企 社業 テクノロジーのチカラで 質の高い レジリエントな 会活 社会ネットワークの構築 課動 地球環境へ貢献 経営基盤の発展 題を 解通 決じ た 37
Slide 38: SoftBank
SoftBank