Kobe Steel, Ltd. · TSE:5406
Kobe Steel — Q1 FY2011 Earnings Presentation
42 slides from Kobe Steel's earnings presentation, Jul 28, 2011
Slide 1: 2011年度 第1四半期決算及び業績見通しについて
2011年度 第1四半期決算 及び 業績見通しについて 2011年7月28日 1
Slide 2: 報告事項
報告事項 １．第1四半期決算 ２．2011年度業績見通し 2
Slide 3: 1. 第1四半期決算
1. Fi+t+RRA KOBELCO HARA) L—T
Slide 4: 2011年度 第1四半期実績
2011年度 第1四半期実績 (単位：億円) 10年度 11年度 第1四半期 第1四半期 差異 実績① 実績② ②-① 売上高 4,574 4,714 ＋139 営業損益 465 290 △174 経常損益 380 239 △140 特別損益 △2 0 ＋2 当期純損益 200 98 △101 4
Slide 5: 第1四半期 セグメント別売上高
第1四半期 セグメント別売上高 (単位：億円) 10年度 11年度 第1四半期 第 1四 半 期 差異 実績① 実績② ②-① 鉄鋼 2,033 1,956 △77 溶接 184 216 ＋32 アルミ・銅 782 793 ＋11 機械 339 411 ＋72 資源・ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ 132 124 △7 神鋼環境ｿﾘｭｰｼｮﾝ 139 124 △15 コベルコ建機 856 977 ＋120 コベルコクレーン 112 118 ＋5 その他 146 147 ±0 消 去 △152 △155 △3 合 計 4,574 4,714 ＋139 5
Slide 6: 第1四半期 セグメント別経常損益
第1四半期 セグメント別経常損益 (単位：億円) 10年度 11年度 第1四半期 第 1四 半 期 差異 実績① 実績② ②-① 鉄鋼 138 33 △104 溶接 11 13 ＋1 アルミ・銅 62 53 △9 機械 49 33 △15 資源・ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ 23 △6 △29 神鋼環境ｿﾘｭｰｼｮﾝ 10 4 △6 コベルコ建機 98 111 ＋12 コベルコクレーン △3 △4 △1 その他 9 12 ＋3 消 去 △20 △11 ＋9 合 計 380 239 △140 6
Slide 7: 2. 2011年度業績見通し
2. 2011F Ete Ail KOBELCO HRP RMA) L—TF
Slide 8: 2011年度 業績見通し
2011年度 業績見通し (単位：億円) 2010年度実績 2011年度見通し 差異 上期① 下期 年度② 上期③ 下期 年度④ ③-① ④-② 売上高 9,220 9,365 18,585 9,800 10,100 19,900 ＋580 ＋1,315 営業損益 698 547 1,245 350 400 750 △348 △495 経常損益 493 397 890 250 250 500 △243 △390 特別損益 △1 0 △2 0 0 0 ＋1 ＋2 当期純損益 294 234 529 100 100 200 △194 △329 8
Slide 9: 2011年度 セグメント別売上高
2011年度 ｾｸﾞﾒﾝﾄ別売上高 (単位：億円) 2010年度実績 2011年度見通し 差異 上期 下期 年度① 上期 下期 年度② ②-① 鉄鋼 4,134 4,269 8,403 4,250 4,750 9,000 ＋597 溶接 371 406 777 430 470 900 ＋123 アルミ・銅 1,550 1,490 3,040 1,550 1,550 3,100 ＋60 機械 716 828 1,545 860 860 1,720 ＋175 資源・ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ 211 431 642 260 380 640 △2 神鋼環境ｿﾘｭｰｼｮﾝ 300 395 696 300 4
Slide 10: 2011年度 セグメント別経常損益
2011年度 ｾｸﾞﾒﾝﾄ別経常損益 (単位：億円) 2010年度実績 2011年度見通し 差異 上期 下期 年度① 上期 下期 年度② ②-① 鉄鋼 91 145 237 0 0 0 △237 溶接 21 24 46 20 20 40 △6 アルミ・銅 97 50 147 50 40 90 △57 機械 85 59 145 30 40 70 △75 資源・ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ 14 15 30 △10 10 0 △30 神鋼環境ｿﾘｭｰｼｮﾝ 11 19 31 7 25 32 ＋1 コベルコ建機 188 74 263 180 100 280 ＋17 コベルコクレーン 1 △15 △13 0
Slide 11: セグメントの概況① 【鉄鋼】
セグメントの概況① 【鉄鋼】 (単位：億円) 2010年 度 実 績 2011年 度 見 通 し 差異 上期 下期 年度① 上期 下期 年度② ② -① 売上高 4,134 4,269 8,403 4,250 4,750 9,000 ＋ 597 経常損益 91 145 237 0 0 0 △ 23 7 ・ 第１Ｑでは、震災の影響で自動車向けを中心に鋼材の需要が減退したが、 足元では正常化。 ・ 原料価格の高騰に伴い、鋼材価格への転嫁が最大の課題。 11
Slide 12: 【鉄鋼】当社の生産・販売状況
【鉄鋼】当社の生産・販売状況 201 0年 度 実 績 2011年 上期 下期 年度 1Q実 績 全国粗鋼 (万 ｔ ) 5,542 5,537 11,079 2,637 全国在庫水準 (万 ｔ ) 505 50 9 - ( 5 月 末 ) 56 3 薄 板 ３ 品 在 庫 水 準 (万 ｔ ) 381 38 3 - ( 5 月 末 ) 42 0 国内自動車生産台数 ( 万 台 ) 478 42 1 - (4-5月計) 7 8 ＜当社＞ 粗鋼生産 (万 ｔ ) 372 38 8 760 17 5 鋼材販売量 (万 ｔ ) 321 31 7 638 14 4 (内 国内) (221) (220)
Slide 13: 鉄鉱石と原料炭（強粘炭）価格推移
鉄鉱石と原料炭（強粘炭）価格推移 (原料炭：＄/ﾄﾝ) (鉄鉱石：＄/ﾄﾝ) 360 180 320 160 280 原料炭(左軸) 140 鉄鉱石(右軸) 240 120 200 100 160 80 120 60 80 40 40 20 0 0 1Q 1Q 4 5 6 7 8 '1 9 2 3 1 0 9 Q Q '1 Q Q '0 '0 '0 '0 '0 '0 '0 '0 '0 '0 '9 /2 /3 /4 /2 0/ 1/ 13
Slide 14: 鋼材単価の推移
100,000 105,000 110,000 40,000 45,000 50,000 55,000 60,000 65,000 70,000 75,000 80,000 85,000 90,000 95,000 ' 99 /上 (単位：円/ﾄﾝ) /下 ' 00 /上 /下 ' 01 /上 /下 ' 02 /上 /下 ' 03 /上 /下 ' 04 /上 鋼材単価の推移 /下 ' 05 /上 /下 ' 06 /上 /下 ' 07 /上 /下 ' 08 /上 / '09 下 /1Q /2 Q /3 Q /4 '10 Q /1 Q /2 Q /3Q /4 '11 Q /1 Q 14
Slide 15: セグメントの概況② 【溶接】
セグメントの概況② 【溶接】 (単位：億円) 2010年 度 実 績 20 11年 度 見 通 し 差異 上期 下期 年度① 上期 下期 年度② ② -① 売上高 371 406 777 430 4 70 900 ＋ 123 経常損益 21 24 46 20 20 40 △6 (単位：千ﾄﾝ) ＜溶接材料 需要動向＞ 2010年 度 実 績 2011年 度 見 通 し 上期 下期 年度 1Q実 績 上期 国内需要 (輸 入 材 除 121 119 240 59 115 く ＜)当社グループ販売状況＞ 国 内 67 67 134 34 65 海 外 90 92 182 51 103 ｸﾞﾙｰﾌﾟ
Slide 16: セグメントの概況③ 【アルミ・銅】
セグメントの概況③ 【アルミ・銅】 (単位：億円) 2010年 度 実 績 2 01 1年 度 見 通 し 差異 上期 下期 年度① 上期 下期 年度② ② -① 売上高 1 ,550 1,490 3,040 1,550 1,550 3,100 ＋ 60 経常損益① 92 45 1 37 40 40 80 △ 57 (在 庫評 価影 響除 く) 在庫評価影響 (5) ( 5) (10) (10) (0) (10) (± 0) 経常損益② 97 50 1 47 50 40 90 △ 57 (在 庫評 価影 響含 む) ・ 震災の影響で、自動車向けを中心にアルミ圧延品や銅板の 需要が減退したが、下
Slide 17: 【アルミ・銅】需要動向と当社販売状況
【ｱﾙﾐ・銅】需要動向と当社販売状況 2011年 度 20 1 0年 度 実 績 見通し 上 期 下 期 年 度 上 期 軽圧品需要 ( 千 ﾄ ﾝ ) 1,032 1,022 2,054 979 アルミ板 648 61 6 1,264 607 アルミ押出 38 4 40 6 7 90 3 72 内 缶 材 (国内) 218 197 415 217 伸銅品需要 ( 千 ﾄ ﾝ ) 289 279 568 267 板 条 22 1 208 429 198 銅 管 68 71 1 39 69 ＜当社の販売状況＞ ｱﾙﾐ圧延品国内 (千ﾄﾝ) 124 113 237 119 輸出 (千ﾄﾝ) 23
Slide 18: セグメントの概況④ 【機械】
セグメントの概況④ 【機械】 (単位：億円) 2010年 度 実 績 2011年 度 見 通 し 差異 上期 下期 年度① 上期 下期 年度② ②－① 売上高 716 828 1,545 860 860 1,720 ＋ 175 経常損益 85 59 145 30 40 70 △ 75 受注高 695 713 1,408 730 820 1,550 ＋ 142 ・ 円高進行により受注時の採算が悪化。 18
Slide 19: セグメントの概況⑤ 【資源・エンジニアリング】
セグメントの概況⑤ 【資源・ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ】 (単位：億円) 2010年 度 実 績 2 01 1年 度 見 通 し 差異 上期 下期 年度① 上期 下期 年度② ② -① 売上高 211 4 31 642 260 380 6 40 △2 経常損益 14 15 30 △ 10 10 0 △ 30 受注高 479 2 75 753 230 570 8 00 ＋ 47 ・ 今年度も利益に貢献する大型案件の売上がなく、また第１四半期には ベネズエラにおける関係会社の株式売却による損失が発生。 19
Slide 20: セグメントの概況⑥ 【神鋼環境ソリューション】
セグメントの概況⑥ 【神鋼環境ｿﾘｭｰｼｮﾝ】 (単位：億円) 2 01 0年 度 実 績 2 01 1年 度 見 通 し 差異 上期 下期 年度① 上期 下期 年度② ② -① 売上高 300 395 696 30 0 400 700 ＋4 経常損益 11 19 31 7 25 32 ＋1 20
Slide 21: セグメントの概況⑦ 【コベルコ建機】
セグメントの概況⑦ 【コベルコ建機】 (単位：億円) 2010年 度 実 績 2011年 度 見 通 し 差異 上期 下期 年度① 上期 下期 年度② ② -① 売上高 1,756 1,375 3,131 1,800 1,450 3,250 ＋ 119 経常損益 188 74 263 180 100 280 ＋ 17 ・ 中国では５月以降、金融引き締めの影響が出ている。 ・ 国内では震災の復興需要が出てきている。 ・ 震災による部品調達の問題は解消。 21
Slide 22: 【コベルコ建機】ショベル需要動向
【コベルコ建機】ショベル需要動向 (単位：台) 180,000 160,000 中国(中資) 中国(外資） 45,550 140,000 国内 120,000 100,000 80,000 23,598 12,128 117,358 60,000 10,612 69,727 40,000 6,960 33,006 56,409 31,432 14,344 20,000 10,272 50,406 34,835 20,377 0 06年度 07年度 08年度 09年度 10年度 10 年 度 実 績 1 1 年 度 見 通 し （＊中国は1-12月 でミニ含む） 上期 下期 年度 上期 国内 6
Slide 23: セグメントの概況⑧ 【コベルコクレーン】
セグメントの概況⑧ 【コベルコクレーン】 (単位：億円) 2010年 度 実 績 2011年 度 見 通 し 差異 上期 下期 年度① 上期 下期 年度② ② -① 売上高 233 176 409 240 260 5 00 ＋ 91 経常損益 1 △ 15 △ 13 0 5 5 ＋ 18 ・ 東南アジアやインドなどの新興国で販売増加が見込まれる。 ・ 在庫調整が進んだ北米で需要の回復が期待される ・ 震災による部品調達の問題は解消。 23
Slide 24: 【コベルコクレーン】クローラクレーンの世界需要
【コベルコクレーン】 クローラクレーンの世界需要（※当社推定） 日本 北米 欧州 ｱｼﾞｱ･ｵｾｱﾆｱ 中国 インド その他 台数 3,969 4,000 668 3,500 295 3,000 2,426 2,363 2,476 836 2,500 225 230 221 193 190 2,000 185 531 884 1,070 1,500 393 1,010 1,000 298 815 349 329 224 500 201 207 347 186 238 431 255 211 212 0 08 09 10 11見通し 24
Slide 25: - KOBELCO
- KOBELCO HARA) L—T 29
Slide 26: - KOBELCO
(A&A) - KOBELCO HARA) L—T
Slide 27: 全社経常損益差異内訳 【10年度1Q⇒11年度1Q】
全社経常損益差異内訳 【10年度1Q⇒11年度1Q】 (単位：億円) 2010年 度 実 績 2011年 度 見 通し 1Ｑ 上期 下期 年度 1Ｑ 上期 下期 年度 経常損益 380 493 397 890 239 250 250 500 △ 140 増益要因 減益要因 生産・出荷 + 120 原料価格 △ 245 連結子会社・持分法 + 15 総コスト削減 ± 0 その他 + 15 鉄鋼 在庫評価影響 △ 45 ｱﾙﾐ･銅在庫評価影響 ± 0 合計 + １５０ 合計 △ ２９０ 26
Slide 28: 鉄鋼)経常損益差異内訳 【10年度1Q⇒11年度1Q】
鉄鋼)経常損益差異内訳 【10年度1Q⇒11年度1Q】 (単位：億円) 2010年 度 実 績 2011年 度 見 通 し １Ｑ 上期 下期 年度 １Ｑ 上期 下期 年度 経常損益 138 91 145 237 33 0 0 0 △104 増益要因 減益要因 鋼材生産・出荷 + 120 原料価格 △ 245 為替影響 + 60 総コスト削減 ± 0 その他 + 6 在庫評価影響 △ 45 合計 ＋ １８６ 合計 △ ２９０ 27
Slide 29: 全社経常損益差異内訳 【10年度⇒11年度】
全社経常損益差異内訳 【10年度⇒11年度】 (単位：億円) 2010年 度 実 績 2011年 度 見 通 し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常損益 493 397 890 250 250 500 △390 増益要因 減益要因 生産・出荷 + 705 原料価格 △ 815 総コスト削減 + 55 鉄鋼 在庫評価影響 △ 90 連結子会社・持分法 + 30 ｱﾙﾐ･銅在庫評価影響 ± 0 その他 △ 275 合計 + ７９０ 合計 △ １,１８０ 28
Slide 30: 鉄鋼)経常損益差異内訳 【10年度⇒11年度】
鉄鋼)経常損益差異内訳 【10年度⇒11年度】 (単位：億円) 2010年 度 実 績 2011年 度 見 通 し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常損益 91 145 237 0 0 0 △ 237 増益要因 減益要因 鋼材生産・出荷 + 675 原料価格 △ 815 総コスト削減 + 55 在庫評価影響 △ 90 為替影響 + 35 その他 △ 97 合計 ＋ ７６５ 合計 △ １,００２ 29
Slide 31: 全社経常損益差異内訳 【10年度上期⇒11年度上期】
全社経常損益差異内訳 【10年度上期⇒11年度上期】 (単位：億円) 2010年 度 実 績 2011年 度 見 通 し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常損益 493 397 890 250 250 500 △243 増益要因 減益要因 生産・出荷 + 335 原料価格 △ 450 総コスト削減 + 40 鉄鋼 在庫評価影響 △ 50 ｱﾙﾐ･銅在庫評価影響 + 5 連結子会社・持分法 △ 35 その他 △ 88 合計 + ３８０ 合計 △ ６２３ 30
Slide 32: 鉄鋼)経常損益差異内訳 【10年度上期⇒11年度上期】
鉄鋼)経常損益差異内訳 【10年度上期⇒11年度上期】 (単位：億円) 2010年 度 実 績 2011年 度 見 通 し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常損益 91 145 237 0 0 0 △ 91 増益要因 減益要因 鋼材生産・出荷 + 330 原料価格 △ 450 総コスト削減 + 40 在庫評価影響 △ 50 為替影響 + 65 その他 △ 26 合計 ＋ ４３５ 合計 △ ５２６ 31
Slide 33: 全社経常損益差異内訳 【10年度下期⇒11年度上期】
全社経常損益差異内訳 【10年度下期⇒11年度上期】 (単位：億円) 2010年 度 実 績 2011年 度 見 通 し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常損益 493 397 890 250 250 500 △147 増益要因 減益要因 生産・出荷 + 135 原料価格 △ 280 鉄鋼 在庫評価影響 + 105 総コスト削減 ± 0 ｱﾙﾐ･銅在庫評価影響 + 5 その他 △ 162 連結子会社・持分法 + 50 合計 + ２９５ 合計 △ ４４２ 32
Slide 34: 鉄鋼)経常損益差異内訳 【10年度下期⇒11年度上期】
鉄鋼)経常損益差異内訳 【10年度下期⇒11年度上期】 (単位：億円) 2010年 度 実 績 2011年 度 見 通 し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常損益 91 145 237 0 0 0 △145 増益要因 減益要因 鋼材生産・出荷 + 120 原料価格 △ 280 在庫評価影響 + 105 総コスト削減 △ 5 為替影響 △ 5 その他 △ 80 合計 ＋ ２２５ 合計 △ ３７０ 33
Slide 35: 全社経常損益差異内訳 【11年度上期⇒11年度下期】
全社経常損益差異内訳 【11年度上期⇒11年度下期】 (単位：億円) 2010年 度 実 績 2011年 度 見 通 し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常損益 493 397 890 250 250 500 ±0 増益要因 減益要因 生産・出荷 + 235 原料価格 △ 85 総コスト削減 + 15 鉄鋼 在庫評価影響 △ 145 連結子会社・持分法 + 15 ｱﾙﾐ･銅在庫評価影響 △ 10 その他 △ 25 合計 ＋ ２６５ 合計 △ ２６５ 34
Slide 36: 鉄鋼)経常損益差異内訳 【11年度上期⇒11年度下期】
鉄鋼)経常損益差異内訳 【11年度上期⇒11年度下期】 (単位：億円) 2010年 度 実 績 2011年 度 見 通 し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常損益 91 145 237 0 0 0 ±0 増益要因 減益要因 鋼材生産・出荷 + 225 原料価格 △ 85 総コスト削減 + 20 在庫評価影響 △ 145 その他 + 10 為替影響 △ 25 合計 ＋ ２５５ 合計 △ ２５５ 35
Slide 37: 外部負債残高
外部負債残高 (単位：億円) 14,000 ：ﾌﾟﾛｼﾞｪｸﾄﾌｧｲﾅﾝｽ 12,000 12,918 705 現預金残高 540 1,728 1,941 1,751 600 （IPP除く） 程度 10,000 11,954 705 10,819 988 873 1,348 8,000 756 640 8,958 1,100 1,423 7,970 1,210 1,318 8,559 8,377 6,000 6,692 7,698 7,800 7,133 程度 5,891 6,212 4,000 '00/3 '01/3 '02/3 '03/3 '04/3 '05/3 '06/3 '07/3 '
Slide 38: フリーキャッシュフロー
フリーキャッシュフロー (単位：億円) 2010年度 2011年度見通し 差異 実績① 上期 下期 年度② ②-① 営業ｷｬｯｼｭﾌﾛｰ 1,623 200 250 450 △1,173 投資ｷｬｯｼｭﾌﾛｰ △898 △600 △1,050 △1,650 △752 ﾌﾘｰｷｬｯｼｭﾌﾛｰ 725 △400 △800 △1,200 △1,925 IPP含む ﾌﾘｰｷｬｯｼｭﾌﾛｰ 811 △350 △720 △1,070 △1,881 37
Slide 39: 設備投資の状況
設備投資の状況 (単 位 ： 億 円 ) 2008年 度 2009年 度 2010年 度 2011年 度 差異 実績 実績 実績① 見通し② ② -① 設 備 投 資 <計 上 > 1,180 1, 2 8 7 913 1,150 ＋ 237 対減価償却費 92% 108% 80% 96% - 〃 (IPP除 く ) 1,174 1, 2 8 6 909 1,147 ＋ 238 設 備 投 資 <支 払 い > 1,236 1, 2 8 2 966 1,200 ＋ 234 対減価償却費 96% 108% 84% 100% - 〃 (IPP除 く ) 1,231 1, 2 8 0 963 1,1
Slide 40: 要員推移
要員推移 (単 位 :人 ） 2010年 度 2011年 度 差異 実績① 見通し② ② -① 連結要員 34,772 36,200 +1,428 (単 独 ) 9,933 10,500 +567 39
Slide 41: 企業理念
企業理念 １．信頼される技術、製品、サービスを提供します ２．社員一人ひとりを活かし、グループの和を尊びます ３．たゆまぬ変革により、新たな価値を創造します 以上の理念の下、グループ全体としての企業価値を向上させます。 40
Slide 42: 将来見通しに関する注意事項
将来見通しに関する注意事項 • 本資料の中には、弊社の予想、確信、期待、意向および戦略など、将来の予 測に関する内容が含まれています。これらは、弊社が現在入手可能な情報に よる判断および仮定に基づいており、判断や仮定に内在する不確定性および 今後の事業運営や内外の状況変化による変動可能性など様々な要因によっ て、実際に生じる結果が予測内容とは実質的に異なってしまう可能性がありま す。弊社は、将来予測に関するいかなる内容についても、改訂する義務を負う ものではありません。 • 上記の不確実性および変動の要因としては、以下に挙げる内容を含んでいま す。また、要因はこれらに限定されるわけではありませ