Kansai Paint Co., Ltd. · TSE:4613

Kansai Paint — Q3 2023 Earnings Presentation

29 slides from Kansai Paint's earnings presentation, Feb 8, 2024

  1. Slide 1: 2023年度 第3四半期 決算説明資料

    2023年度 第3四半期 決算説明資料 2024年2月8日

  2. Slide 2: Agenda

    Agenda * 1. 2023年度 第３四半期決算 P3–9 2. 地域別決算概要 P10-14 3. 2023年 通期連結業績修正見込 P15-17 4. 株主還元および政策保有株 P18 / 2

  3. Slide 3: 2023年度 第3四半期決算(4-12月）のポイント

    2023年度 第3四半期決算(4-12月）のポイント Q3も自動車を中心に、売上高・営業利益が続伸（四半期ベースで過去最高） 通期業績見込みを上方修正し、+2円の増配を予定 ✓ 強味である自動車分野が全社業績を牽引。生産台数の増加、売価改善も浸透し 大幅な増益を達成。Q3累計EBITDAマージンは、15.0％まで改善。 ✓ インドは、建築分野の競争激化が進む一方で、自動車・工業分野の売上拡大は続く。 また原価低減努力を継続し、高い利益水準を維持。（セグメント利益：前年比+38％） ✓ 欧州の事業規模は、CWS新規連結によりQ3までに拡大したが、トルコのインフレ会計適用 により、売上・セグメント

  4. Slide 4: Weilburger社の取得について

    Mi Weilburger#LOES(COUT BRIF24t KANSAI HELIOS #, WEILBURGER #t@ BX ~ BoB Seth, B to BREA AORMISE~ BSE MARRS (RAE : ANE, (CRRA | EAN SUL CBSE Yh) RN Sat ‘TE Kansai Helios Coatings GmbH (SCFIKANSAL HELIOS #t)) (C427. KYRIAD TIVE 190, RMBAUMERER- POPS CANS ORE MEEATD GREBE Holdings GmbH @ TOT ABN REET

  5. Slide 5: 連結業績（対前年同期比較）

    連結業績（対前年同期比較） （億円、％） （億円、％） 2022年 2023年 増減 増減率 ３Q累計 ３Q累計 売上高 3,830 4,223 393 10.3% 営業利益 242 414 172 71.3% セグメント利益 276 466 190 69.0% （営業利益＋持分利益） 経常利益 288 442 154 53.4% EBITDA 422 635 213 50.3% EBITDAﾏｰｼﾞﾝ 11.0% 15.0% +4.0pt - 当期純利益 168 539 372 221.3% ✓ 数量増、価格改善、生産性改善等によるコスト削減により 固定費の増加を吸収し各利益が大幅に増加。E

  6. Slide 6: 連結貸借対照表に関する主な数値

    連結貸借対照表に関する主な数値 （億円、％） 2022年度 2023年度 増減 ​ 3Q末 4Q末 3Q末 前年同期比 前期末比 総資産額 6,373 6,720 6,833 460 114 現金及び預金 519 870 702 183 -168 売掛金等 1,299 1,068 1,290 -9 223 棚卸資産 1,085 1,056 1,068 -18 12 固定資産 3,318 3,521 3,461 143 -61 内のれん額 281 349 357 76 8 有利子負債 1,074 1,298 1,027 -47 -271 自己資本 2,961 2,929 3,284 323 35

  7. Slide 7: 地域別売上高の増減（対前年同期比較）

    地域別売上高の増減（対前年同期比較） （億円） アジア アフリカ その他 欧州 インド 日本 +393 2022年 2023年 ３Q累計 ３Q累計 ✓ 日本、インド、アジアは自動車分野の牽引で増収続く ✓ 欧州はCWSの新規連結（約92億円）があり増収 / 7

  8. Slide 8: 分野別売上高の増減（対前年同期比較）

    分野別売上高の増減（対前年同期比較） （億円） その他 汎用 船舶 工業 自動車 +393 ✓ 自動車が牽引、工業はCWSの新規連結で92億円増加 / 8

  9. Slide 9: 要因別売上高の増減（対前年同期比較）

    要因別売上高の増減（対前年同期比較） 数量 価格変動・ 為替影響 増減 ％ 増減 その他 日本 0% 3% 6% 9% インド 2% 5% -1% 6% 欧州 -5% 2% 25% ＊１ 22%＊２ アジア 5% -4% 5% 6% アフリカ 0% -3% 5% 2% 北米 10% 13% 10% 32% 連結 0% 3% 8% 10%＊3 ＊１ 欧州の「価格変動・その他」について新規連結及びハイパーインフレーションの影響を排除すると 約11％になります。 ＊２ 欧州の「増減」について、上記特殊要因を排除すると約８％になります。 ＊３ 連結全体の「増減」について上記特殊要因を排除すると、約７％

  10. Slide 10: 地域別業績（前年同期比較）【日本】

    地域別業績（前年同期比較） 【日本】 セグメントサマリ(2022年3Q累計対比） （億円）  数量増、原材料費の低減、および価格水準改善に より、利益は倍増。今後、構造改革を強力に進め、 レジリエンスを高める 【分野別】 ➢ 自動車 1,230 -自動車生産台数の回復の効果もあり、 1,132 大幅増収 ➢ 工業 -数量微減も増収を確保 ➢ 汎用 -昨年比数量減も増収。 / 10

  11. Slide 11: 地域別業績（前年同期比較）【インド】

    地域別業績（前年同期比較） 【インド】 セグメントサマリ(2022年3Q累計対比） （億円）  自動車、工業分野が力強く成長を続け、 競争激化する建築分野でも微増収を確保。 【分野別】 ➢ 自動車 -自動車生産好調続く 997 1,052 -収益性の改善が進み、数量増と相乗効果 ➢ 工業 -インフラ、建機関連等の需要は引き続き強い -商品ミックスの改善進み、収益性が向上 ➢ 汎用 -リテール：競争環境の激化進行中 -プロジェクト：堅調 / 11

  12. Slide 12: 地域別業績（前年同期比較）【欧州】

    地域別業績（前年同期比較） 【欧州】 セグメントサマリ(2022年3Q累計対比） （億円）  M&Aとハイパーインフレーションの特殊要因により、 大幅増収。利益も主にハイパーインフレーションの 特殊要因で大幅増益となるが、本質的な改善は これから 【分野別】 ➢ 自動車 1,028 -数量増、価格水準の改善により増収 841 ➢ 工業 -CWS連結開始、PMIを遂行中 -Weilburgerの取得により、鉄道向け強化に加え 新分野（ノンスティック）にも注力 ➢ 汎用 -需要は弱いが増収を維持 -トルコ持分法適用関連会社の事業堅調 / 12

  13. Slide 13: 地域別業績（前年同期比較）【アジア】

    地域別業績（前年同期比較） 【アジア】 セグメントサマリ(2022年3Q累計対比） （億円）  東南アジアを中心に自動車生産台数が堅調に推移 し、値上げ効果が浸透。 厳しさを増す中国は、持分法適用関連会社が ローカル向けで健闘しており、大幅増益に貢献 【分野別】 504 534 ➢ 自動車 -自動車生産堅調 -価格水準の改善、一部原材料価格低減で増益 ➢ 工業・汎用 -工業、建築は横ばい続くも、自補修が好調 / 13

  14. Slide 14: 地域別業績（前年同期比較）【アフリカ】

    地域別業績（前年同期比較） 【アフリカ】 セグメントサマリ(2022年３Q累計対比） （億円）  アフリカ事業の継続決定。 成長に向けた事業計画をゼロベースで再策定する  南アフリカは市場軟調続き数量減も値上げは継続  東アフリカは需要は好調が続き、原材料費の コストダウン効果もあり増益 310 305 【分野別】 ➢ 汎用 -南アフリカでロードマーキングや鉄道向けが堅調 -商品ミックスは継続して改善 / 14

  15. Slide 15: 連結業績修正見込

    連結業績修正見込 （億円、％） （億円、％） ・売上高は微増収ながら、好調な自動車分野の各地における 収益性の改善、持分法関連会社の増益によりセグメント利益等は 前回修正見込みを更新する見込みとなったため、通期業績 修正を再度行う。 ・売上高及び各利益項目は、全て史上最高値の更新を見込む / 15

  16. Slide 16: セグメント別業績修正見込（地域別）

    セグメント別業績修正見込（地域別） （億円、％） セグメント 売上高 セグメント利益 利益率 前回見込 修正見込 前回見込 修正見込 修正幅 前年度比 修正幅 前年度比 修正見込 前年度比 11月時点 2月時点 11月時点 2月時点 日本 1,670 1,700 +30 +11% 180 200 +20 +51% 11.8% +3.1pt インド 1,380 1,380 0 +8% 135 140 +5 +27% 10.1% +1.5pt 欧州 1,280 1,300 +20 +16% 30 40 +10 +101% 3.1% +1.3pt アジア 720 720 0 +6% 100 110

  17. Slide 17: セグメント利益業績修正見込（四半期別）

    セグメント利益業績修正見込（四半期別） （億円、％） セグメント利益 2022年度​ 2023年度​ ​ 1Q 2Q 3Q 4Q見込 通期​見込 1Q 2Q 3Q 4Q 通期​ 前年同期比​ 前年同期比​ 前年同期比​ 前年同期比​ 前年度比​ 23 24 35 51 133 39 61 64 36 200 日本​ +68.4% +150.9% +83.7% -28.9% +50.5% インド​ 36 28 26 19 110 49 41 35 15 140 +33.7% +45.4% +34.6% -20.5% +27.4% 欧州​ 12 4 1 2 20 6 7 27 0 40 -54.5

  18. Slide 18: 株主還元および政策保有株

    株主還元および政策保有株 １．配当の状況（増配を決定） ３．政策保有株式 2023年度 2023年 売却額 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 （計画） ３Q売却累計額 360億円 年間配当 30 30 30 30 38 2020年からの 504億円 ✓ 2023年については、好調な業績が続く中、2円増配を決定し、 売却累計額 年間配当は38円と前年からは8円の増配となる ✓ 第３Q期間も売却を実施 （一過性の特別利益を除いて、配当性向：30％を目安） ✓ 安定的・継続的な利益配分を実行する 政策保有株式の残高および対連結純資産比率 ２．自己株式の取得 2023年 残高／比

  19. Slide 19: ご清聴ありがとうございました

    ご清聴ありがとうございました この資料に記載されている業績予想は、現時点で入手された情報に基づき判断した予想であり、 潜在的なリスクや不確実な要素が含まれているため、実際の業績が予想数値と異なる可能性があります。 / 19

  20. Slide 20: Kansai Paint

    OMAHA ABSS SA K KANSAI PAINT

  21. Slide 21: @ sean

    @ sean aS IRES (fF. %) (20225 20235 1Q 2Q 3Q 4Q Sm 1Q 2Q 3Q 4Q Fa sau (it) BISA BOSE BOSAL BOSE Rea BOSE BIL RIERA BOSAL ROSETTE BOSE = 1,204 1,303 1,323 1,261 5,091 1,364 1,376 1,483 1,377 5,600 a +23.2% +23.4% +22.2% +17.1%| +21.4%| +13.3%| +5.6%| +12.1% +9.2% +10.0% 85) 73 84 79 321 121 136 157 8

  22. Slide 22: 参考資料 地域セグメント別売上高推移

    参考資料 地域セグメント別売上高推移 （億円、％） / 22

  23. Slide 23: 参考資料 地域セグメント別 セグメント利益推移

    参考資料 地域セグメント別 セグメント利益推移 （億円、％） / 23

  24. Slide 24: @ sean

    @ sean COXDY KAISHA (fF) 2022 20234FKE 1Q 2Q 3Q 4Q ct) 1Q 2Q 3Q BA 3 2 3 2 10 5 3 4 ty -0 -0 -0 10) -0 -0 -0 -0 ERA 2 -5 -0 8 5 -3 -2 1 PLUS 9 3 8 8 28 10 8 12 FIVA 0 (0) 10) 10) 1 -0 10) 1 Ble 1 4 5 5 14 3 6 6 Bat 15 3 16 23 58 15 14 24

  25. Slide 25: 参考資料 貸借対照表（B/S)に関する主な数値

    参考資料 貸借対照表（B/S)に関する主な数値 （億円 ％） / 25

  26. Slide 26: 参考資料 国産ナフサ価格・国内自動車生産台数

    参考資料 国産ナフサ価格（当社推定） （円/KL） 国内自動車生産台数 （万台） / 26

  27. Slide 27: 参考資料 自動車生産台数推移

    参考資料 自動車生産台数推移 （万台） 日本及びインド：１Q（4-6月), 2Q（7-9月), ３Q(10-12月), ４Q（1-3月） その他： １Q (1-3月), 2Q（4-6月), ３Q(７-9月), ４Q(10-12月） 出所 日本自動車工業会、マークラインズ、日本の2023年度３Qは当社推定 / 27

  28. Slide 28: 参考資料 為替レート

    @ sean A MiRAL— hk (FA Salhi) 2022 2023 1~3A 4-6 7~9R 10~12A 1~3A 4-6 7~9A 10~12A (A) (2% cam) | (eet (8) ee) cam | ce #RIL 117.07] 129.48| 138.31] 140.86| 132.71] 138.54] 145.57] 147.74 1-0 131.42} 138.31] 140.05] 143.34] 142.32] 150.18] 157.49] 159.19 42 EWE 157) 1.69] 91.74) 1.73) 1.62} 391.70] =

  29. Slide 29: この資料に記載されている業績予想は、現時点で入手された情報に基づき判断した予想であり、 潜在的なリスクや不確実な要素が含まれているため、実際の業績が予想数値と異なる可能性があります。

    この資料に記載されている業績予想は、現時点で入手された情報に基づき判断した予想であり、 潜在的なリスクや不確実な要素が含まれているため、実際の業績が予想数値と異なる可能性があります。

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