C. Uyemura & Co., Ltd. · TSE:4966
C. Uyemura & — Q3 FY2022 Earnings Presentation
26 slides from C. Uyemura &'s earnings presentation, Feb 14, 2022
Slide 1: 2022年3月期 第3四半期 決算説明資料
2022年3月期 第3四半期 決算説明資料 上村工業株式会社 東京証券取引所市場第二部 証券コード：4966 2022年2月14日 2022/2/10 © C. Uyemura & Co., Ltd. All Rights Reserved. 1
Slide 2: 2022年3月期 第3四半期 決算概要
2022年3月期 第3四半期 決算概要 【連結会計期間】 日本国内(2社)：4月～12月／海外(10社)： 1月～9月 表面処理用資材事業 • 主力のプリント基板用及びパッケージ用めっき薬品は、高速通信市場、半導体関連市場および自動車自動 運転アシスト関連市場での需要拡大で好調を継続している。 表面処理用機械事業 • UBM(Under Barrier Metallization), PKG(Package)関連、液自動分析管理装置および環境型自動車(EV, PHEV, HEV)用部品への表面処理装置関連は堅調に推移しているが、資材および電子部品等の供給不足の 影響により、前年同四半期
Slide 3: 2022年3月期 第3四半期 決算概要
2022年3月期 第3四半期 決算概要 売上高 営業利益 経常利益 四半期純利益 (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) 60,000 12,000 12,000 12,000 51,641 10,154 10,555 40,460 40,000 8,000 8,000 8,000 7,302 6,528 6,786 4,916 20,000 4,000 4,000 4,000 0 0 0 0 前Q3 当Q3 前Q3 当Q3 前Q3 当Q3 前Q3 当Q3 前第3四半期 当第3四半期 (単位：百万円) 増減額 増減率 累計実績 累計実績 売上高 40,460 51,641 +11,18
Slide 4: 四半期毎の業績推移
四半期毎の業績推移 売上高 営業利益 営業利益率 20,000 30.0% 18,613 17,267 15,486 15,760 25.0% 16,000 14,869 売上高、営業利益（百万円） 14,018 14,140 13,017 19.8% 21.1% 12,572 12,301 19.1% 20.0% 営業利益率（%） 11,763 12,000 19.3% 15.7% 15.5% 15.9% 17.8% 15.0% 14.4% 13.1% 8,000 11.9% 10.0% 3,928 4,000 2,962 2,804 3,422 2,729 5.0% 1,980 2,015
Slide 5: 営業利益の増減要因
営業利益の増減要因 販管費 （研究開発費 (単位：百万円) 原価率 を除く） の増加 研究開発費 その他営業 増収による の改善 の増加 費用の増加 粗利の増加 為替の影響 446 △550 △68 △362 362 3,798 10,154 6,528 ＋3,626百万円 2021年3月期 2022年3月期 第3四半期 第3四半期 2022/2/10 © C. Uyemura & Co., Ltd. All Rights Reserved. 5
Slide 6: 事業セグメント別売上高
事業セグメント別売上高 表面処理用資材事業 表面処理用機械事業 めっき加工事業 不動産賃貸事業 (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) 60,000 8,000 6,000 2,000 43,276 5,763 6,000 1,500 40,000 31,180 4,351 4,000 3,371 2,922 4,000 1,000 628 605 20,000 2,000 2,000 500 0 0 0 0 前Q3 当Q3 前Q3 当Q3 前Q3 当Q3 前Q3 当Q3 前第3四半期 当第3四半期 (単位：百万円) 増減額 増減率 累計実績 累計実績 表面処理用資材 31,180 4
Slide 7: 事業セグメント別営業利益
事業セグメント別営業利益 表面処理用資材事業 表面処理用機械事業 めっき加工事業 不動産賃貸事業 (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) 12,000 800 400 800 9,389 9,000 600 518 200 600 5,910 22 349 347 383 6,000 400 0 400 3,000 200 △ 200 200 △ 255 0 0 △ 400 0 前Q3 当Q3 前Q3 当Q3 前Q3 当Q3 前Q3 当Q3 前第3四半期 当第3四半期 (単位：百万円) 増減額 増減率 累計実績 累計実績 表面処理用資材 5,910 9,389 +3,479 +58.9
Slide 8: 表面処理用資材事業 売上高推移
表面処理用資材事業 売上高推移 6,000 5,000 4,000 売上高（百万円） 3,000 2,000 1,000 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 日本 3,518 3,934 3,934 3,783 3,448 3,737 4,342 4,270 4,653 4,889 5,062 台湾 1,804 1,885 2,231 2,380 2,355 2,485 2,728 2,973 3,231 4,133 4,380 中国 1,278 1,551 1,757 1,689 1,350 1,622
Slide 9: 表面処理用機械事業 売上高推移
表面処理用機械事業 売上高推移 3,500 売上高（百万円） 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 日本 938 1,298 1,165 2,754 1,060 2,903 807 1,983 887 1,075 1,240 海外 492 204 119 410 80 160 749 76 673 172 302 2022/2/10 © C. Uyemura & Co., Ltd. All Rights Reserved. 9
Slide 10: めっき加工事業 売上高推移
めっき加工事業 売上高推移 1,400 1,200 1,000 売上高（百万円） 800 600 400 200 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 タイ 1,205 1,113 1,080 1,115 1,101 371 738 888 857 773 687 台湾 123 155 175 150 163 221 177 314 264 258 274 インドネシア 127 93 116 104 106 12 30 70 83 90 81 2022/2/10 © C. Uyemura & Co., Ltd
Slide 11: 薬品カテゴリー別売上高
薬品カテゴリー別売上高 HDD関連 PWB・PKG関連 汎用無電解Ni関連 その他 (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) 4,000 40,000 4,000 4,000 3,034 3,000 30,000 26,673 3,000 2,607 3,000 19,807 1,944 2,136 2,000 20,000 2,000 2,000 1,208 981 1,000 10,000 1,000 1,000 0 0 0 0 前Q3 当Q3 前Q3 当Q3 前Q3 当Q3 前Q3 当Q3 前第3四半期累計実績 当第3四半期累計実績 (単位：百万円) 増減額 増減率 構成比 構成比
Slide 12: 薬品ビジネス 最終製品までの流れ
薬品ビジネス 最終製品までの流れ 汎用無電解 当 HDD関連 PWB・PKG関連 その他 Ni関連 社 • 最終表面処理薬品 • 無電解ニッケルめっき • 装飾めっき • 無電解ニッケルめっき 薬 (高リンタイプ) 無電解ニッケル/金めっき (中リンタイプ) （ニッケル/クロム、 無電解ニッケル/パラジウム P含有率8～11wt% 亜鉛めっき、プラめっき） 品 P含有率12wt％以上 /金めっきなど ニムデンSX、DX、KTY、 • はんだめっき ニムデンHDX • 無電解/電解銅めっき BEL801(ホウ素タイプ) • PTFE含有複合めっき 役 ・非磁性 など ・高周波数特性 ・耐食性 ・
Slide 13: 地域別薬品売上高
グループ全体 地域別薬品売上高 その他 ハードディスク (Others) 関連（HDD） 30.3億円 9.8億円 2022年3月期 第3四半期累計 汎用無電解 韓国 ニッケル関連 ※内部売上高含む (ELNi) 26.0億円 332億円 中国 17.0億円 ■ PWB・PKG：15.7億円 プリント基板・ ■ ELNi：0.1億円 パッケージ関連 75.1億円 ■ Others：1.1億円 (PWB・PKG) 266.7億円 日本 ■ PWB・PKG：66.1億円 ■ ELNi：7.5億円 ■ Others：1.4億円 126.8億円 台湾 ASEAN ■ HDD：6.2億円 北米 ■ PW
Slide 14: 2022年3月期 通期業績予想
2022年3月期 通期業績予想 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) 80,000 16,000 16,000 16,000 65,000 12,000 12,500 60,000 52,223 12,000 12,000 12,000 7,870 8,400 40,000 8,000 7,539 8,000 8,000 5,358 20,000 4,000 4,000 4,000 0 0 0 0 前期実績 当期予想 前期実績 当期予想 前期実績 当期予想 前期実績 当期予想 前期実績 当期予想(2021.11.11修正) (単位：百万円) 増
Slide 15: 2022年3月期 通期業績予想
2022年3月期 通期業績予想 事業セグメント別売上高・営業利益予想 売上高 営業利益 (単位：百万円) 当Q3 対予想 当Q3 対予想 前期実績 当期予想 前期実績 当期予想 (2021.11.11修正) 累計実績 進捗率 (2021.11.11修正) 累計実績 進捗率 表面処理用資材 43,131 55,200 43,276 78.4% 8,330 11,220 9,389 83.7% 表面処理用機械 7,825 4,600 4,351 94.6% 916 380 349 91.8% めっき加工 4,196 4,400 3,371 76.6% △222 △80 22 - 不動産賃貸 8
Slide 16: 為替レートの推移
為替レートの推移 ニュー台湾ドル 人民元 米ドル 4.40 18.50 118.00 18.00 116.00 4.20 114.00 17.50 4.00 112.00 17.00 110.00 3.80 16.50 108.00 16.00 3.60 106.00 15.50 104.00 3.40 15.00 102.00 3.20 14.50 100.00 ニュー台湾ドル 人民元 米ドル 2022/2/10 © C. Uyemura & Co., Ltd. All Rights Reserved. 16
Slide 17: 設備投資/減価償却/研究開発費
設備投資/減価償却/研究開発費 設備投資額 減価償却費 研究開発費 (百万円) (百万円) (百万円) 4,000 4,000 4,000 3,287 3,000 3,000 3,000 2,261 2,066 2,116 2,182 2,000 2,000 2,000 1,285 Q3 1,000 1,000 1,000 Q3 Q3 0 0 0 前期実績 当期予定 前期実績 当期予定 前期実績 当期予定 前期実績 当第3四半期 当期予定 (単位：百万円) （通期） 累計実績 （通期） 設備投資額 1,285 2,600 3,287 減価償却費 2,066 1,399 2,261 研究開発費
Slide 18: 資本政策
資本政策 当社では、安定的な経営基盤の確保と株主資本利益率の向上を基本方針とした資本政策に取り組ん でおります。株主への利益還元につきましては、安定的な配当の継続を業績に応じて行うことが必 要と考えており、ROE 8.5%(中長期的には10%)、連結総還元性向 30%を目標にしております。 一株当たり配当金 ROE（株主資本利益率） 連結総還元性向 100 200 180 90 180 160 ROE、連結総還元性向（%） 80 150 150 160 一株当たり配当金（円） 140 70 130 ※2 140 60 50.4 ※1 120 50 41.6 100 40 30.2 80 23.
Slide 19: 参考資料
参考資料 2022/2/10 © C. Uyemura & Co., Ltd. All Rights Reserved. 19
Slide 20: 営業基本戦略
営業基本戦略 顧客満足度向上を目指す 誠心を以って実行に徹底する • 市場占有率が高い市場では、更に市場占有率を高めるため の営業および開発戦略 • 市場占有率が低い市場では、市場占有率を上げるための営 業および開発戦略 • 市場の流れに合う製造戦略 • 薬品、機械および液管理装置のトータルソリューションの 提供 2022/2/10 © C. Uyemura & Co., Ltd. All Rights Reserved. 20
Slide 21: 事業概要 トータルソリューションシステム
事業概要 トータルソリューションシステム Total Solution for Plating Technologies めっき用薬品 めっき用装置 素材の表面に金属の薄膜を形 大量の素材や難めっき素材に対す 成し、様々な機能性や装飾性 るめっき工程を効率的に進めるた を与えるための薬品 めの装置 液管理装置 めっき加工 めっき薬品の状態を常時分析 グループ会社ではウエムラ製の し、薬液の補給を行うための めっき用薬品や装置を使用した 装置 めっき加工工場を保有 ▶当社は表面処理の事業分野である、めっき用薬品、めっき用装置、 液管理装置の3つすべてを手掛けています。 めっき用薬品 またタイ・台
Slide 22: ウエムラの関係業界
ウエムラの関係業界 電子部品/半導体 自動車関連では、電動化・自動運転が進めば多くの電子部品・半導体が使用される。全世界的に環境対応 した自動車および自動運転支援システムを搭載した環境対応自動車が飛躍的に増加した｡ 環境に対応した 自動車および自動運転支援システムを搭載した自動車および電動車が増加すれば、バッテリー、位置情報 確認システム、支援型ナビゲーション、各種センサー、車載カメラおよびモーター制御用電子部品が飛躍 的に必要になっている。レベル４の自動運転を実現するには更に多くの電子部品が必要とされている。 米国空港近辺で高速通信機器の使用が一時停止されているが、一時的な措置になると判
Slide 23: ウエムラの関係業界
ウエムラの関係業界 当社が関係する原料・物流 輸送問題：タイムリーな輸送ができない状況が何時まで継続するのか｡ 1年先に解消するのか？ 輸送問題の解消が 長引く事は、大きなリスクになると捉えている。 機械部品および電子関連部品不足：コロナの関係で操業停止せざるを得ない工場が世界的に拡大している｡ 操業停 止により、更に悪循環になっている｡ 設備投資は旺盛だが、設備を製作して納入できない状態が何時解消するのか 混沌とした状態が継続している｡ 原材料の高騰および原油価格の高騰：全ての原材料価格高騰および原油価格の更なる高騰で、新規案件に対応でき ない状態になっている｡ また、受注した装置の納入
Slide 24: ESG・SDGsに関する取り組み
ESG・SDGsに関する取り組み 当社は「Growing together with （ :You）」 のグループ共通スローガンのもと、 ステークホルダーの皆様と共に成長・発展し、社会に貢献できる企業を目指しています Environment（環境） 環境対応型製品・技術の開発・拡販 廃棄物・水使用量の削減 社会発展・環境改善へとつながる製品の開発・提供 クリーンエネルギーの使用、電力使用量の削減 持続可能な 社会貢献・地域貢献活動の推進 社会の実現 コンプライアンスの徹底、人権の尊重 受注から出荷までの工程の自動化 いきいきと働ける職場環境の整備 BCP（事業継続計画）の実施 Social（社
Slide 25: グループ会社一覧
グループ会社一覧 会社名 設立年 所在地 主な事業内容 1848年(創業) 上村工業株式会社 日本 1933年(設立) 株式会社サミックス 1963年 日本 ウエムラ・インターナショナル・コーポレーション 1985年 米国 中国 上村(香港)有限公司 1986年 （香港） 台湾上村股份有限公司 1987年 台湾 サムハイテックス 1987年 タイ 中国 上村工業(深圳)有限公司 1988年 （深圳） ウエムラ・インターナショナル・シンガポール 1992年 シンガポール ウエムラ・マレーシア 1996年 マレーシア 中国 上村化学(上海)有限公司 2002年 （上海） 韓国上村株式会社 2010
Slide 26: 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述 は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断 する一定の前提に基づいており、その達成を当社として約 束する趣旨のものではありません。また、実際の業績等は 様々な要因により大…
本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述 は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断 する一定の前提に基づいており、その達成を当社として約 束する趣旨のものではありません。また、実際の業績等は 様々な要因により大きく異なる可能性があります。