Slide 1: 2019年度12月期決算 決算説明会資料
マブチモーター株式会社 （証券コード ６５９２） ２０１９年度１２月期決算 決算説明会資料 夢に力を - Actuating Your Dreams ２０２０年２月１３日
Slide 2: 業績予想に関する注意事項
2019年度12月期 決算説明会 スライドに記載されている業績予想に関する記述は、 現時点で入手可能な情報に基づいております。 業績は、今後の様々な要因により見通しと異なることがあります。 その要因のうち、主なものは以下のとおりであります。 ・為替相場の変動 ・当社の事業領域を取り巻く経済環境・需要動向等の変化 ・新技術・新製品等の急速な技術革新 ・銅・鋼材・レアアース等の相場の変動 なお、新型肺炎の影響は現在精査中であり、20年度見通しには 反映をしておりません。 ただし、業績に影響を与えうる要素はこれらに限定されるものでは ありません。 1
Slide 3: 目次
2019年度12月期 決算説明会 1 2019年度の決算概要 2 2020年度の業績予想 3 2020年度重点活動項目 2019年度市場別販売実績 4 2020年度市場別販売計画 2
Slide 4: 2019年度 連結業績
2019年度 連結業績 （単位：億円） 2018年度 2019年度 2019年度 前期比 計画比 計画 実績 実績 （19年8月発表） 増減額 増減率 増減額 増減率 売 上 高 1,431 (100.0%) 1,350 (100.0%) 1,318 (100.0%) ▲ 113 ▲ 7.9% ▲ 31 ▲ 2.4% 売上総利益 443 (31.0%) 413 (30.6%) 410 (31.1%) ▲ 32 ▲ 7.4% ▲ 2 ▲ 0.7% 営 業 利 益 212 (14.8%) 175 (13.0%) 175 (13.3%) ▲ 36 ▲ 17.4% 0 0.3% 経 常 利 益 248
Slide 5: 2019年度 販売・生産数量及び主要為替
2019年度 販売・生産数量及び主要為替 2018年度 2019年度 2019年度 前期比 計画比 計画 実績 実績 増減 増減率 増減 増減率 （18年8月発表） 販売数量 （百万個） 1,515 1,410 1,388 ▲ 126 ▲ 8.3% ▲ 21 ▲1.5% 生産数量 （百万個） 1,562 1,410 1,371 ▲ 191 ▲ 12.3% ▲ 38 ▲ 2.7% ＵＳＤ （期中平均） 110.43 円 109.03 円 109.05 円 ▲ 1.38 ▲ 1.2% 0.02 0.0% ＥＵＲ （期中平均） 130.42 円 123.53 円 122.07 円 ▲ 8.35 ▲
Slide 6: 2019年度 連結業績 営業利益増減要因分析
2019年度 連結業績 営業利益増減要因分析 市況品 売価・ （銅・鋼材・ 販売数量 プロダクト 貴金属等） 減少 ミックス改善 の下落 36億円 為替 22億円 2億円 4億円 コストアップ 21億円 2018年実績 2019年実績 212億円 175億円 ⚫ 売価・プロダクトミッ クスの改善があるものの、販売数量が減少 ⚫ 操業度低下にともなう単位当たりの固定費負担の増加もあり減益 5
Slide 7: 2019年度 四半期業績推移
2019年度 四半期業績推移 （億円） 400 20.0% 300 15.0% 200 10.0% 100 5.0% 0 0.0% 2017年 2017年 2017年 2018年 2017年 2017年 2018年 2018年 2019年 2018年 2018年 2019年 2019年 2019年 2019年 1Q 1Q 2Q 2Q 3Q 3Q 4Q 4Q 1Q 1Q 2Q 2Q 3Q 3Q 4Q 4Q 1Q 1Q 2Q 2Q 3Q 3Q 4Q 4Q 売上高 370 348 370 379 364 360 363 342 330 329 340 317 営業利益率 18.8% 15.5% 16
Slide 8: 2019年度 キャッシュ・フロー推移
2019年度 キャッシュ・フロー推移 営業活動によるキャッシュ・フロー 投資活動によるキャッシュ・フロー （億円） 財務活動によるキャッシュ・フロー フリー・キャッシュ・フロー 350 300 245 250 279 189 258 200 225 201 209 150 105 85 82 100 50 0 -11 -34 -50 -118 -110 -121 -100 -133 -140-138 -127 -152 -150 -200 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 ⚫営業活動によるキャッシュ・フローは、税金等調整前当期純利益が減少したものの、 たな卸資産の減少
Slide 9: 目次
2019年度12月期 決算説明会 1 2019年度の決算概要 2 2020年度の業績予想 3 2020年度重点活動項目 2019年度市場別販売実績 4 2020年度市場別販売計画 8
Slide 10: 2020年度 連結業績計画
2020年度 連結業績計画 （単位：億円） 2019年度 2020年度 前期比 実績 上期計画 下期計画 通期計画 増減額 増減率 売 上 高 1,318 (100.0%) 640 (100.0%) 680 (100.0%) 1,320 (100.0%) 1 0.1% 売 上 総 利 益 410 (31.1%) 199 (31.1%) 212 (31.2%) 411 (31.1%) 0 0.2% 営 業 利 益 175 (13.3%) 83 (13.0%) 88 (12.9%) 171 (13.0%) ▲ 4 ▲ 2.5% 経 常 利 益 208 (15.8%) 91 (14.2%) 96 (
Slide 11: 2020年度 販売・生産数量及び主要為替
2020年度 販売・生産数量及び主要為替 2019年度 2020年度 前期比 実績 上期計画 下期計画 通期計画 増減額 増減率 販売数量 （百万個） 1,388 692 727 1,420 31 2.3% 生産数量 （百万個） 1,371 684 735 1,420 48 3.5% ＵＳＤ （期中平均） 109.05 円 － － 105.00 円 ▲ 4.05 ▲ 3.7% ＥＵＲ （期中平均） 122.07 円 － － 119.32 円 ▲ 2.75 ▲ 2.3% ＲＭＢ （期中平均） 15.82 円 － － 15.44 円 ▲ 0.38 ▲ 2.4% ⚫ 2020年度計画レートは105円
Slide 12: 2020年度 連結業績計画 営業利益増減要因分析
2020年度 連結業績計画 営業利益増減要因分析 市況品 売価・ （銅・鋼材・ プロダクト 貴金属等） 販売数量 ミックス改善 の上昇 為替 増加 9億円 6億円 10億円 コストアップ 9億円 6億円 2019年実績 2020年計画 175億円 171億円 ⚫ 販売数量の増加、売価・プロダクトミッ クスの改善を見込む ⚫ コストアップの要因はポーランド新工場の立ち上げ費用など 11
Slide 13: 連結 設備投資等
連結 設備投資等 億円 設備投資額 減価償却費 研究開発費 179 億円 億円 180 163 100 70 160 88 141 82 128 76 60 140 80 52 50 71 49 49 120 50 100 60 40 80 40 30 60 20 40 20 20 10 0 0 0 2017 2018 2019 2020計画 2017 2018 2019 2020計画 2017 2018 2019 2020計画 ⚫ 工場拡張建設は前期で概ね完了、中長期的な受注に対応すべく、新製 品、増産設備、省人化設備の導入などにより141億円を計画 ⚫ 設備投資の主な内訳は、生産設備で10
Slide 14: 株主還元について
株主還元について 配当の推移 配当の基本方針は変更しない （円） 普通配当 特別配当 配当性向 140 70% ハイブリッド型配当基準 67.9% 120 63.1% 60% ・普通配当（年） 30円 100 39.6% 50% 80 39.9% 40% ・特別配当（年） 連結純利益 の30％を 60 30% 1株当たりに換算 40 90 105 105 105 20% ・配当額は連結純利益の実績に基づき算定 20 30 30 30 30 10% 0 0% ・ただし、期間限定の特別措置として 2017年 2018年 2019年 2020年 予想 当該基準を超える配当を実施 ⚫ 配当：短期的に経
Slide 15: 目次
2019年12月期 決算説明会 1 2019年度の決算概要 2 2020年度の業績予想 3 2020年度重点活動項目 2019年度市場別販売実績 4 2020年度市場別販売計画 14
Slide 16: 重点活動項目の進捗状況
重点活動項目の進捗状況 活動項目 2019年 トピックス ⚫ 中期的には自動車生産台数の伸びを大きく上回る販売計画の 中型電装用 実現に向けて、競争環境の変化を捉えながら、拡販活動を展開 モーター ⚫ PWの北米自動車メーカー（3社目）へのアプローチは、認証に 向けて大きく前進 ⚫ 小型電装用途における高いシェアとBLMの経験を梃子に、 小型電装用 モーター 顧客の製品開発に初期段階から参画し、高い受注率を実現 民生・業務 ⚫ 民生・業務機器市場では、移動体等の成長市場と既存市場の 機器用モーター 双方で新規大型受注を獲得 ⚫ 第3期省人化計画（2017-2019年）は、2016年比で30％超
Slide 17: 2020年重点活動項目：中型電装用モーター
2020年重点活動項目：中型電装用モーター ⚫ 中国PW市場向け戦略 中型電装用モーター販売実績 - 中国内にてスタンダードとなった当社PW用 （億円） 販売金額 モーター後継機種の受注拡大 600 150 販売数量(2016年=100) ⚫ 欧米自動車メーカー向けPW 500 - 競争環境の変化を捉え、更なるシェアアップ を実現するため拡販活動を展開 400 100 販 販 売 売 - 北米自動車メーカー（3社目）との上期中の 金 額 300 数 量 認証取得に向けた最終確認段階 200 50 ⚫ PW以外の用途対応 - PS、ドア回り用途等について､新規顧客の 100 開拓、新製品の開発を
Slide 18: 2020年重点活動項目：小型電装用・民生・業務機器用モーター
2020年重点活動項目：小型電装用モーター、民生・業務機器用モーター ⚫ 小型電装用モーター 移動体用BLM - 新用途向けにBLMを新規開発、モーター 移動体用BLM 駆動ユニット 単体ではなく、高付加価値製品として拡販 を図る ⚫ 民生・業務機器用モーター - 当社移動体用BLMが大手自動車メーカー の小型モビリティにて採用 無人搬送車、 小型移動体 自律移動ロボット - 理美容用途顧客のハイエンド製品の モデルチェンジに伴う新製品のタイムリー な供給により、高シェアを維持・拡大 ※BLM：ブラシレスモーター 17
Slide 19: 2020年重点活動項目：生産技術戦略／グローバル拠点戦略
2020年重点活動項目：生産技術戦略／グローバル拠点戦略 ⚫ 次世代ものづくり革新 - ものづくりコストの極小化 人ベースラインの省人化から機械ベースのライン設計への変革を推進 - ものづくり技術の国際分業体制確立 本社は、オールマブチのものづくり人材育成、ベストプラクティスの展開等 拠点は、生産技術センター設立、マザー工場としての活動や拠点間支援の活性化等 ⚫ 5極体制構築 - グローバルレベルでの地産地消を推進、市場の立ち上がりに即時対応する （中国） 統括会社と現地マネジメントによる地域に応じた対応を強化 （米州） メキシコマブチの生産ラインの増設、生産性の向上等を推進、 ブラジル販売体
Slide 20: 2019年度：その他のトピックス
2019年度：その他のトピックス ⚫ 千葉労働局長奨励賞を受賞 - 2019年10月21日 「令和元年度 千葉県産業安全衛生大会」において、 千葉労働局長奨励賞を受賞 - 当社の技術研究所は7年以上にわたり労働災害が発生しておらず、 安全衛生に関する水準が高く優秀であると認められたことによる受賞 ⚫ 社外からの評価 - 第3回「日経スマートワーク経営調査」において☆3.5獲得 - 「2019年度全上場企業ホームページ充実度ランキング調査 （日興アイ・アール株式会社）」において「最優秀サイト」に選定 千葉県産業安全衛生大会 受賞式 第3回「日経スマートワーク経営調査」3.5獲得 19
Slide 21: 目次
2019年度12月期 決算説明会 1 2019年度の決算概要 2 2020年度の業績予想 3 2020年度重点活動項目 2019年度市場別販売実績 4 2020年度市場別販売計画 20
Slide 22: 2019年度 販売実績
2019年度 販売実績 2018年度 2019年度計画 2019年度実績 前期比 計画比 数量 15億1,500万個 14億1,000万個 13億8,800万個 91.7% 98.5% 金額 1,430億円 1,350億円 1,317億円 92.1% 97.6% （¥110.43 期中平均レート） （¥109.03 期中平均レート） （¥109.05 期中平均レート） 平均単価 ¥94.42 ¥94.91 (注) 販売実績はモーター販売での実績(パーツ・設備の売上は含まず) 1,600 自動車電装 民生・業務 1,400 1,200 388 自動車電装 338 87.1% 1,000 機器 8
Slide 23: 市場別販売実績：自動車電装機器
市場別販売実績：自動車電装機器 2018年度 2019年度計画 2019年度実績 前期比 計画比 数量 10億3,500万個 9億8,600万個 9億8,600万個 95.3% 100.0% 金額 1,041億円 990億円 979億円 94.0% 98.9% 平均単価 ¥100.66 ¥99.33 【四半期販売実績】 251 300 247 244 242 300 250 249 200 数量 200 245 243 241 150 金額 100 100 50 0 0 （億円） 1Q 2Q 3Q 4Q （百万個） 22
Slide 24: 市場別販売実績：自動車電装機器（中型モーター）
市場別販売実績：自動車電装機器（中型モーター） 2018年度 2019年度計画 2019年度実績 前期比 計画比 金額 533億円 506億円 499億円 93.7% 98.7% 【主要用途売上推移】 ⚫PW用は、北米大手自動車メーカー パワーウインドウ パワーシート 向け高トルク標準品は増加したもの 600 EPB その他 の、主に中国での自動車生産台数 500 79 低迷により減少 86 107.6% 400 86 ⚫PS用は、搭載車種の生産終了及び 108.3% 93 市場低迷により減少 300 100 80 79.9% ⚫EPB用は、大手日系自動車メーカー 200 での搭載が拡大し増加
Slide 25: 市場別販売実績：自動車電装機器（小型モーター）
市場別販売実績：自動車電装機器（小型モーター） 2018年度 2019年度計画 2019年度実績 前期比 計画比 金額 508億円 484億円 479億円 94.4% 99.1% 【主要用途売上推移】 ミラー（格納含む） ドアロック エアコンダンパー ヘッドライト その他 500 ⚫ドアロック、ミラー及びエアコンダンパー 41 33 49 119.3% 用は、シェアを維持するも、市場低迷 400 68 26 81.3% により減少 62 90.7% 300 ⚫その他用途では、ステアリングロック、 180 166 92.3% グリルシャッター及びシフト・バイ・ 200 ワイヤー用が増加 100
Slide 26: 市場別販売実績：民生・業務機器
市場別販売実績：民生・業務機器 2018年度 2019年度計画 2019年度実績 前期比 計画比 数量 4億7,900万個 4億2,300万個 4億 200万個 83.8% 95.0% 金額 388億円 359億円 338億円 87.1% 94.1% 平均単価 ¥80.97 ¥84.10 【四半期販売実績】 150 150 101 109 99 91 100 100 数量 84 86 91 金額 75 50 50 0 0 （億円） 1Q 2Q 3Q 4Q （百万個） 25
Slide 27: 市場別販売実績：民生・業務機器
市場別販売実績：民生・業務機器 2018年度 2019年度計画 2019年度実績 前期比 計画比 金額 388億円 359億円 338億円 87.1% 94.1% 【主要用途売上推移】 理美容関連 インクジェットプリンター 工具 カーCD MFP/LP その他 400 ⚫理美容関連機器用は、歯ブラシ用 123 中高級セグメントが堅調に推移し 300 たものの一部用途における採算性 117 94.9% 24 重視の方針により減少 28 81.8% 200 19 17 63.2% ⚫インクジェットプリンター用は、市場 53 44 83.8% 縮小により減少 71 62 87.2% ⚫その他用途では
Slide 28: 2020年度の市場環境認識
2020年度の市場環境認識 ⚫ 北米経済は緩やかに成長するも不透明感が残る ⚫ 欧州経済は停滞状況が続く見通し ⚫ 新興国経済は中国は伸び率の鈍化が継続する見通し、 経済環境認識 その他は緩やかな成長を維持 （新型肺炎の影響は現在精査中であり、20年度見通しには 反映をしておりません） ⚫ 全世界の自動車生産台数は前年割れの見通し ⚫ 北米と欧州は減少 自動車電装機器 ⚫ 中国は減少傾向が続く ⚫ その他地域では前年並みを見込む ⚫ 理美容関連機器市場は高級セグメントが伸長 民生・業務機器 ⚫ 工具の需要は横ばい ⚫ 事務機器市場の需要は縮小 27
Slide 29: 2020年度 販売計画
2020年度 販売計画 2019年度 前期比 2020年度計画 前期比 数量 13億8,800万個 91.7% 14億2,000万個 102.3% 金額 1,317億円 92.1% 1,320億円 100.2% （¥109.05 期中平均レート） （¥105.00 計画レート） 平均単価 ¥94.91 ¥92.96 自動車電装 民生・業務 1,400 1,200 323 338 95.5% 自動車電装 1,000 機器 800 民生・業務 75.5% 600 機器 979 996 101.8% 400 24.5% 200 0 19年度 20年度計画 (前期比) 販売金額内訳 （億円） 28
Slide 30: 市場別販売計画：自動車電装機器
市場別販売計画：自動車電装機器 2019年度 前期比 2020年度計画 前期比 数量 9億8,600万個 95.3% 10億1,600万個 103.1% 金額 979億円 94.0% 996億円 101.8% （¥109.05 期中平均レート） （¥105.00 計画レート） 平均単価 ¥99.33 ¥98.04 【四半期販売計画】 262 300 252 248 253 300 250 256 253 200 200 244 242 数量 150 金額 100 100 50 0 0 （億円） 1Q 2Q 3Q 4Q （百万個） 29
Slide 31: 市場別販売計画：自動車電装機器（中型モーター）
市場別販売計画：自動車電装機器（中型モーター） 2019年度 前期比 2020年度計画 前期比 金額 499億円 93.7% 509億円 101.9% （¥109.05 期中平均レート） （¥105.00 計画レート） 【主要用途売上推移】 パワーウインドウ パワーシート ⚫PW用は、高トルク標準品の採用拡大 600 EPB その他 により、北米向けが増加 500 ⚫PS用は、数量は増加するものの、 94 109.4% 86 プロダクトミックスの変化により減少 400 93 90 97.3% ⚫EPB用は、搭載車種の拡大と装備率 300 80 75 94.7% は上昇するも、為替等の影響により
Slide 32: 市場別販売計画：自動車電装機器（小型モーター）
市場別販売計画：自動車電装機器（小型モーター） 2019年度 前期比 2020年度計画 前期比 金額 479億円 94.4% 487億円 101.6% （¥109.05 期中平均レート） （¥105.00 計画レート） 【主要用途売上推移】 ミラー（格納含む） ドアロック エアコンダンパー ヘッドライト その他 500 49 55 112.9% ⚫ドアロック、ミラー及びエアコンダンパー 26 22 82.9% 400 62 64 103.8% 用は、高シェアを維持 300 ⚫その他用途では、ステアリングロック 168 101.2% 166 及びシフト・バイ・ワイヤー用が増加 200 100 1
Slide 33: 市場別販売計画：民生・業務機器
市場別販売計画：民生・業務機器 2019年度 前期比 2020年度計画 前期比 数量 4億 200万個 83.8% 4億 300万個 100.2% 金額 338億円 87.1% 323億円 95.5% （¥109.05 期中平均レート） （¥105.00 計画レート） 平均単価 ¥84.10 ¥80.14 【四半期販売計画】 150 140 115 101 120 97 89 100 100 91 80 数量 81 77 60 金額 72 50 40 20 0 0 （億円） 1Q 2Q 3Q 4Q （百万個） 32
Slide 34: 市場別販売計画：民生・業務機器
市場別販売計画：民生・業務機器 2019年度 前期比 2020年度計画 前期比 金額 338億円 87.1% 323億円 95.5% （¥109.05 期中平均レート） （¥105.00 計画レート） 【主要用途売上推移】 理美容関連 インクジェットプリンター 500 工具 カーCD MFP/LP その他 ⚫理美容関連機器用は、歯ブラシ用 400 中高級セグメントが引き続き堅調に 推移し増加 300 117 96.4% ⚫インクジェットプリンター用は、市場 113 縮小により減少 19 76.9% 200 15 11 17 65.1% ⚫その他用途では、医療機器及び住設 44 43 97.7%
Slide 35: 2020年度 四半期 販売計画
2020年度 四半期 販売計画 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 数量 2億5,200万個 2億4,800万個 2億6,200万個 2億5,300万個 10億1,600万個 自動車電装機器 金額 244億円 242億円 256億円 253億円 996億円 数量比 24.9% 24.4% 25.8% 24.9% 100.0% 比率 金額比 24.5% 24.4% 25.7% 25.5% 100.0% 数量比 102.4% 101.5% 104.2% 104.3% 103.1% 前年同期比 金額比 99.6% 99.6% 102.6% 105.3% 101.8% 数量 8,900万個 1億 100万個