Fraport Ag · XETR:FRA
Fraport — FY2020 Earnings Presentation
31 slides from Fraport's earnings presentation, Mar 16, 2021
Slide 1: Fraport AG Bilanzpressekonferenz
Geschäftsjahr 2020 16.03.2021 Fraport AG Bilanzpressekonferenz Dr. Stefan Schulte, Vorstandsvorsitzender
Slide 2: FRA: Passagierzahlen schwach – Cargo im Plus
Verkehrsentwicklung Frankfurt FRA: Passagierzahlen schwach – Cargo im Plus Wöchentliche Veränderung (Basisjahr 2019) Passagiere Cargo Oktober: 40% Cargo-Volumen erstmals wieder im +20 % Plus 20% 0% -20% Januar: August: -40% Erste Leichte Erholung durch November: Flugstreichungen April: Zweite Welle
Slide 3: Massive Auswirkungen der COVID-19-Pandemie
Geschäftsentwicklung im Gesamtjahr 2020 Massive Auswirkungen der COVID-19-Pandemie Umsatz1 EBITDA1 Konzern-Ergebnis1 2 3 -54,7% -55,4% -95,9% 3.706 454 1.180 1.180 3.260 -690 1.677 1.453 -251 48 2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020 Free Cash Flow1 Beschäftigte4 CO²-Emissionen5 -374 -1.4
Slide 4: Der Luftverkehr wird sich wieder erholen!
Ausblick zur Marktentwicklung Der Luftverkehr wird sich wieder erholen! Bestätigte COVID-19 Fälle pro 1 Mio. Personen 1 Quelle: Kumulierte COVID-19 Impfungen pro 100 Personen 2 Quelle: Nord- amerika 12 400 10 300 Europa 8 6 200 Europa Süd- amerika Süd- 4 amerika Nord- Weltweit 100 amerika 2 Weltweit
Slide 5: Die Nachfrage ist da – spürbare Erholung, wenn Märkte öffnen
Verkehrsentwicklung international Die Nachfrage ist da – spürbare Erholung, wenn Märkte öffnen -73,4% September: -9,5% 70.561 September: -53,4% -34,2% Oktober: -55,3% -72,6% September: 47.221 -71,4% -29,1% -70,3% 35.483 31.084 30.153 -44,1% -56,7% 23.579 18.771 19.581 15.517 -78,9% -83,3% 9.714 10.9
Slide 6: FRA ist gut positioniert - Wachstumsperspektive intakt
Ausblick zur Marktentwicklung FRA ist gut positioniert - Wachstumsperspektive intakt INTRAPLAN-Luftverkehrsprognose für den Flughafen Frankfurt1: • „Mit Überwindung der Pandemie schnelle Erholung des Verkehrs aufgrund ungebrochener Nachfrage und durch Nachholeffekte“ • „Langfristiger Entwicklungstre
Slide 7: Liquiditätsreserven trotz Krise ausgebaut
Aktuelle finanzielle Situation: Liquidität sichergestellt Liquiditätsreserven trotz Krise ausgebaut Liquidität1 in Mrd Euro Operative Kosten und Investitionen deutlich reduziert bzw. gestreckt 3,1 3,0 2,2 2,1 Frühzeitig zusätzliche liquide Mittel gesichert – insgesamt rund 2,9 Mrd Euro im abgelaufen
Slide 8: Kostensenkungsmaßnahmen erfolgreich umgesetzt
Wettbewerbsfähigkeit ausbauen Kostensenkungsmaßnahmen erfolgreich umgesetzt Investitions- und Sachkosten reduziert Personalkosten gesenkt • Instandhaltung und Investitionen in den Bestand • Rund 250 Mio € Einsparungen voll wirksam ab 2022 gestrichen oder geschoben: mittel-bis längerfristig • Kurzarb
Slide 9: Effizienz erhöhen - Digitalisierung und Innovationen stärken
Wettbewerbsfähigkeit ausbauen Effizienz erhöhen - Digitalisierung und Innovationen stärken Neuausrichtung zum 1.1.2021 gestartet • Zusammenlegung von Bereichen und Funktionen, Bündelung von Führungsaufgaben • Schlanke und schnelle Prozesse • Über 300 Einzelmaßnahmen in Umsetzung Fokus auf Zusammenar
Slide 10: Gründung neuer Ground Handling-Tochter beschlossen
Fokus FRA: Bodenverkehrsdienste Gründung neuer Ground Handling-Tochter beschlossen Ziel: Ground Handling Tochtergesellschaft Umsetzung ist zum wettbewerbsfähig aufstellen ermöglicht klare 1. Januar 2022 und langfristig im Konzern Fokussierung und mehr vorgesehen halten Flexibilität 9
Slide 11: Terminal 2 voraussichtlich ab Juni wieder in Betrieb
Infrastruktur FRA Terminal 2 voraussichtlich ab Juni wieder in Betrieb Terminalflächen werden je nach Bedarf sukzessive wieder in Betrieb genommen, um ausreichend Kapazitäten für Betrieb unter Pandemiebedingungen zu schaffen 10
Slide 12: Sicherheitskontrollen effizienter gestalten
Fokus FRA Sicherheitskontrollen effizienter gestalten • Bundesministerium des Innern (BMI) und Fraport sind sich über die künftige Gestaltung der Sicherheitskontrollen in Frankfurt einig: • Das BMI setzt weiterhin die Rahmenbedingungen; die Bundespolizei führt die Aufsicht über die Kontrollen • Frap
Slide 13: Terminal 3: Bau läuft mit angepasstem Zeitplan
Fokus FRA Terminal 3: Bau läuft mit angepasstem Zeitplan Erste Hochbauten Bauablauf gestreckt durch Inbetriebnahme T3 abgeschlossen Verschiebung einzelner einschl. Pier G für 2026 (Piers G und H) Maßnahmen geplant 12
Slide 14: Wichtige Meilensteine beim Ausbau erreicht
Internationales Geschäft Wichtige Meilensteine beim Ausbau erreicht Griechenland Brasilien Lima Ausbau und Modernisierungen Erweiterungen weitgehend Ausbau läuft abgeschlossen fertiggestellt nach Plan • Baumaßnahmen an allen • Erweiterungen in FOR bereits • Fertigstellung der zweiten Standorten vorz
Slide 15: Antalya: Konzession um zwei Jahre verlängert
Internationales Geschäft Antalya: Konzession um zwei Jahre verlängert Konzessionsgebühr Konzession läuft nun bis 2021: Rund 60% des für das Jahr 2022 wird Ende 2026 Verkehrs von 2019 erwartet erst 2024 fällig 14
Slide 16: Priorität Klimaschutz: Maßnahmen laufen nach Plan
Fokus FRA & International Priorität Klimaschutz: Maßnahmen laufen nach Plan Zielsetzung Reduzierung CO2-Emissionen bis spätestens 2030: bis spätestens 2050: Konzern: auf 125.000 t senken CO2-frei am Standort FRA1 Standort FRA1: auf 80.000 t senken („Net Zero Carbon“) Konsequente Reduzierung Photovol
Slide 17: Deutliche Verbesserung der Finanzkennzahlen erwartet
Ausblick Deutliche Verbesserung der Finanzkennzahlen erwartet Geschäftsjahr 2019 Geschäftsjahr 2020 Ausblick 2021 Bandbreite von Passagiere FRA 70,6 Mio 18,8 Mio unter 20 bis 25 Mio Umsatz1 3.705,8 Mio € 1.677,0 Mio € rund 2 Mrd € 48,4 Mio €3 EBITDA 1.180,3 Mio € rund 300 bis 450 Mio € -250,6 Mio €
Slide 18: Fraport AG Bilanzpressekonferenz – Finanzvorstand
Geschäftsjahr 2020 16.03.2021 Fraport AG Bilanzpressekonferenz Dr. Matthias Zieschang, Finanzvorstand
Slide 19: Freier Cash Flow negativ aufgrund von Investitionen und COVID-19
Analyse Finanzzahlen Freier Cash Flow negativ aufgrund von Investitionen und COVID-19 Auswirkungen auf operativen Cash Flow -36 -21 +13 -329 -6 +4 5,534 In EUR Mio -534 -101 -97 -236 -44 4,147 Free Cash Flow 20FY: -1,4 Mrd € Nettover- Übriger Capex Fixe IAS 23 IFRS Dividenden Sonstige Nettover- Op.
Slide 20: Tilgungsprofil & Finanzmittelbestand zum 31.12.2020
Analyse Finanzzahlen Tilgungsprofil & Finanzmittelbestand zum 31.12.2020 In EUR Mio 8.000 7.747 6,40 Mrd € Fraport AG Finanzverbindlichk. 7.000 6.000 1,08 Mrd € Griechenland Finanzverbindl. Durchschnittliche Konditionen ~ 2.0 % Zinssatz 5.000 248 Mio € Brasilien Finanzverbindlichkeit 4.000 23 Mio €
Slide 21: Ausblick Investitionen und Verschuldung 2021
Analyse Finanzzahlen Ausblick Investitionen und Verschuldung 2021 Frankfurt T3 Investitionen: Greece Investitionen: ~550 Mio € Sonstiger Invest: ~50 Mio € ~250 Mio € FCF: FCF: positiv negativ Lima Brazil Investitionen: Investitionen: 200-300 Mio € ~50 Mio € FCF: FCF: negativ negativ Investitionen: ~
Slide 22: Aviation: Deutliche Kostenreduktion trotz Aufrechterhaltung des Betriebs
Analyse Finanzzahlen Aviation: Deutliche Kostenreduktion trotz Aufrechterhaltung des Betriebs und Fixkostenmodell Mio € 20FY 19FY % 2Q-4Q 20 2Q-4Q 19 % Start- und Landegebühren sowie Umsatz 441 1,027 (57) 252 802 (69) Sicherheitserlöse reduzieren den Entgelte 289 816 (65) 145 642 (77) Einfluss von
Slide 23: Retail & Real Estate: Stabile Real Estate Erlöse, Rekord bei Retail-Umsatz
Analyse Finanzzahlen Retail & Real Estate: Stabile Real Estate Erlöse, Rekord bei Retail-Umsatz je Passagier! Mio € 20FY 19FY % 2Q-4Q 20 2Q-4Q 19 % Segment Erlöse entwickeln sich besser Umsatz 295 508 (42) 193 392 (51) als reine Passagierentwicklung Retail 79 221 (64) 41 172 (76) Real Estate res
Slide 24: Ground Handling: Negatives EBITDA trotz Gegensteuerung
Analyse Finanzzahlen Ground Handling: Negatives EBITDA trotz Gegensteuerung = weiterer Restrukturierungsbedarf Mio € 20FY 19FY % 2Q-4Q 20 2Q-4Q 19 % Erlöse im Zusammenhang mit Umsatz 319 707 (55) 181 546 (67) Bewegungen und Maximum Take-off Ground Handl. 178 359 (51) 108 278 (61) Weights dämpfen E
Slide 25: 3 Frankfurter Segmente: Deutliche Kosteneinsparungen in 2020
Analyse Finanzzahlen 3 Frankfurter Segmente: Deutliche Kosteneinsparungen in 2020 Gesamter Aufwand1 Personalaufwand1 Sonstiger Afw. 2 -368 Mio € -231 Mio € -137 Mio € Kosteneinsparungen Mio € 1.196 828 gerechnet auf 679 448 517 380 Gesamtjahr: 491 Mio € 2Q-4Q19 2Q-4Q20 2Q-4Q19 2Q-4Q20 2Q-4Q19 2Q-4Q2
Slide 26: Fraport AG: Adjusted EBITDA- und Passagierentwicklung in 2020
Analyse Finanzzahlen Fraport AG: Adjusted EBITDA- und Passagierentwicklung in 20201 Adjusted EBITDA Frankfurt Passagiere in Mio € je Monat1 Break Even bei ~50.000 pro Tag 40 Passagieren am Tag 160,000 = ~18 Mio Passagiere p. a. 20 34 36 120,000 11 0 -4 1 80,000 -8 -12 -9 -19 PAX / Tag -26 -27 -32 -2
Slide 27: International Activities: Umfassende Gegensteuerungen
Analyse Finanzzahlen International Activities: Umfassende Gegensteuerungen 1│ Aufwand 2│ Investitionen 3│Kompensation - Strikte Kostensparmaß- - Verpflichtende Investitionen - Pandemie definiert als höhere nahmen implementiert in Griechenland und Brasilien Gewalt in Konzessions- finalisiert verträge
Slide 28: International Activities: Gegensteuerungen ermöglichen 97 Mio € EBITDA
Analyse Finanzzahlen International Activities: Gegensteuerungen ermöglichen 100 Mio € EBITDA trotz starker Verkehrsrückgänge 2020 Passagiere EBITDA 2020 in Mio € und Veränderung zu 2019 Lima 39 7 Mio PAX -71% Brasilien 37 6,7 Mio PAX -57% Griechenland 13 8,6 Mio PAX -71% USA 9 Twin Star 1 1 Mio PAX
Slide 29: International Activities: Umsatzrückgang durch Kostensparmaßnahmen partiell kompensiert
Analyse Finanzzahlen International Activities: Umsatzrückgang durch Kostensparmaßnahmen partiell kompensiert Gesamtleistung1 Personalaufwand2 Sonstiger Aufwand3 Adjusted EBITDA2 Mio € -56% -23% -71% -72% 1.030 449 454 324 251 257 75 128 19FY 20FY 19FY 20FY 19FY 20FY 19FY 20FY Deutliche Kostenreduk
Slide 30: EBITDA Break Even Level und Ausblick 2021
Analyse Finanzzahlen EBITDA Break Even Level und Ausblick 2021 Passagier Break Passagier Break Even Level Even Level In % von 2019 2021 Passagiererwartung1 pro Tag 2020 GJ 2020 Griechenland ~20.000 ~7,5 Mio ~25% Leicht über 50% von 2019 Brasilien ~15.000 ~5,5 Mio ~35% Über 50% von 2019 Lima ~7.000 ~
Slide 31: Gute Reise! Wir sorgen dafür
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