Slide 1: Résultats semestriels 2019
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019 Réuni on S FAF du 1 2 S eptem bre 2 0 1 9
Slide 2: Sommaire
SOM M AIRE 1 FA I T S M A R Q UA N T S D E L’A N N É E 2 COMPTES SEMESTRIELS 2019 3 PERSPECTIVES ANNEXES Bilan consolidé Compte de résultat consolidé Tableau des flux de trésorerie 2
Slide 3: Faits marquants du semestre
FA IT S M A R Q U A N T S D U S E M E S T R E 3
Slide 4: Une activité en progression de 9,4% pour atteindre 130M€
UNE ACTIVITÉ EN PROGRESSION DE 9,4% POUR ATTEINDRE 130M€ EXPORT À +20% VS. MARCHÉ VINS TRANQUILLES À +5% France +4% vs. Marché -4% UK +2% vs. Marché +12% - Grande Distribution - Stable, dans un contexte de Reseau GD en difficulté BREXIT imminent. Prise de part de marché sur des produits de services.
Slide 5: L'export représente plus de 50% de l'activité
Asie: +30% vs. Marché à -10% - Progression importante malgré un marché Chinois en net recul. L’EXPORT REPRESENTE PLUS DE 50% DE L’ACTIVITE EXPORT FRANCE 50,3% 49,7% R E P A RT I T I O N D U C A P A R D E S T I NAT I O N 5
Slide 6: Une dynamique sur la plupart de nos régions viticoles
UNE DYNAMIQUE SUR LA PLUPART DE NOS RÉGIONS VITICOLES ET FORTE CROISSANCE SUR L’AFRIQUE DU SUD Autres Afrique du Sud Bourgogne 6% [-7%] 6% [+48%] 6% [-5%] Rhône 10% [+1%] Provence 11% [+12%] Bordeaux et Sud- Languedoc Ouest Roussillon 12% [-3%] 49% [+16%] R É PAR T IT ION D U C A P A R O R I G IN E
Slide 7: Poursuite de la croissance de nos marques maisons de vins
POUSUITE DE LA CROISSANCE CONTINUE DE NOS MARQUES MAISONS DE VINS ET VIGNOBLES + 6,8% CA en M€ 47 42 44 33 32 27 Marques Maison de Vins Nos Marques Maisons de Vins représentent 40% du chiffre d’affaires Vins d’AdVini 7
Slide 8: 97 pts 96 pts
97 pts 96 pts 2017 Pas de notation 92-94 pts antérieure 8
Slide 9: 94 pts
Primeurs 2019 94 pts 17,5/20 Primeurs 2017 2017 92 pts 18/20 9
Slide 10: 94 pts
94 pts « Une adresse très en forme, qui accède cette année à sa deuxième étoile » Uniquement les meilleurs domaines sont étoilés. Un maximum de 3 étoiles 2018 90 pts 10
Slide 11: Signature d'un partenariat stratégique d'avenir avec Changyu
SIGNATURE D’UN PARTENARIAT STRATÉGIQUE D’AVENIR AVEC CHANGYU ▪ Changyu Pioneer Wine Company est le leader Chinois historique de la production et distribution de vins en Chine avec une capitalisation boursière de 2300 M€ et un CA ≈ 700M€ ▪ AdVini devient le partenaire de Changyu sur les vins Français
Slide 12: Points clés du partenariat
SIGNATURE D’UN PARTENARIAT STRATÉGIQUE INNOVANT AVEC CHANGYU P O I N T S C L É S D U PA R T E N A R I AT 1. Prestations viti-vinicoles et administratives assurées par AdVini 2. Accord de distribution sur les deux propriétés en Chine [Changyu] et à l’international [AdVini] 3. Contrat d’approvisionnem
Slide 13: Comptes semestriels 2019
COMPTES SEMESTRIELS 2019 AAA eet Aaa TATA TAA TAA SA TATA SA (\ AY ATACACACAC, Vavevevevavens
Slide 14: Des résultats semestriels tirés par la croissance de l'activité
DES RÉSULTATS SEMESTRIELS TIRÉS PAR LA CROISSANCE DE L’ACTIVITÉ ET LA MAITRISE DES FRAIS GENERAUX €m juin-18 juin-19 Variation Chiffres d'Affaires 119,3 130,5 +9,4% Marge Brute 46,9 49,1 +4,6% Marge Brute% 39,4% 37,7% -170 bps EBITDA 7,5 9,1 +21,5% Marge d'EBITDA 6,3% 7,0% +70 bps Résultat Net part
Slide 15: Croissance de l'EBITDA
CROISSANCE DE L ’EBITDA Contribution CA des deux divisions 39,1% 60,9% Contribution EBIDTA des deux divisions Marques Maison de Vins Vins et Services - Marge Brute +2,2 M€ au niveau consolidé: Evolution hétérogène sur les Marques Maisons de Vins & Châteaux alors que la division Vins & Services se re
Slide 16: Stabilité du résultat net
STABILITÉ DU RÉSULAT NET 2,3% 2,0% 1,5% 1,5% 1,5% RÉSULTAT NET DE 1,9 M€ SUR LA PÉRIODE, EN PROGRESSION DE +4,6% Le coût de l’endettement financier augmente de 0,3 M€ dont 0,2 M€ suite à l’application d’IFRS 16. Produits d’impôts de 0,4 M€ contre 0,7 M€ en Juin 18. 16
Slide 17: Bilan : une dette CT corrélée aux stocks
BILAN : UNE DETTE CT CORRELÉE AUX STOCKS Principalement dû à l’apport du Château Liversan à la JV Changyu/AdVini Languedoc: +4,9 M€, effet volume, hausse activité +10.6 Rhône: +2,3 M€, effet prix -2.6 Provence: +1,2 M€, effet prix -1.5 B ourgogne: +1,4 M€, effet volume 133.4 Stock important à l’ouve
Slide 18: Amélioration du BFR
AMÉLIORATION DU BFR STOCK EN LIGNE AVEC LA CROISSANCE D’ACTIVITÉ €m 30-juin-19 30-juin-18 ∆ Stock -17,2 -11,0 ∆ Clients 1,5 5,1 ∆ Fournisseurs 18,2 2,6 ∆ Autres créances et dettes -4,1 -0,2 Variation du BFR -1,6 -3,5 CASH FLOW GÉNÉRÉ PAR L’ACTIVITÉ en M€ 18
Slide 19: Une consommation de cash modérée sur S1
UNE CONSOMMATION DE CASH MODERÉE SUR S1 D’AUTANT PLUS NOTABLE QU’ASSOCIEE A UNE CROISSANCE SOUTENUE ET UN SERVICE DE LA DETTE IMPORTANT juin-19 juin-18 Resultat Net 1,9 1,8 D&A 5,8 4,8 +/- value Cession -1,5 -1,8 Cout de l'endettement Financier 1,1 0,7 Charge d'impôts -0,4 -0,7 Impôts versés -0,4 -0
Slide 20: Désendettement enclenché et baisse du gearing
DÉSENDETTEMENT ENCLENCHÉ ET BAISSE DU GEARING Dette MLT DETTE NETTE (*) 67% 173,8 M€ à Juin 2019 -4 M€ vs. Juin 2018 Capitaux GEARING (*) Propres 165% à Juin 2019 -10 points vs. Juin 2018 (*) hors ajustement IFRS 16 La première application d’IFRS 16 ajoute une dette locative de 22 M€ au bilan, non p
Slide 21: Perspectives
“ADVINI CCU Hennewnmatoans AVAVAVAVAVAWVAVAVAVAVAVAVAVAVAVAVAVAVUAVAVAVAVAVAVAVAVAVAVAWVA C7AN/JANA
Slide 22: Perspectives 2019-2020
PERSPECTIVES 2019 -2020 Croissance organi que soli de qui se pours uit 1 sur le second semestre 2 019, e n part iculier sur l’Export. 2 Maitrise des charges et organisation AdVini en place AdVini reste attentif aux opportunités de 3 croissance externe 22
Slide 23: Annexes
“ADVINI CCNA Hennewnmatoans AVAVAVAVAVAWVAVAVAVAVAVAVAVAVAVAVAVAVUAVAVAVAVAVAVAVAVAVAVAWVA C7AN/JANA
Slide 24: Compte de résultat consolidé
ADVI Es VIGNCBLE NI EMOTION en milliers d'euros 30-juin-19 30-juin-18 Chiffre d'affaires 130 491 119 334 Achats consommés -81353 -72 368 Charges de personnel -21576 -19 630 Charges externes 17539 -18 821 Impots et taxes -2576 -2324 Dotations aux amortissements 5 987 “4935 Dotations aux dépréciations
Slide 25: Bilan consolidé
ADVI NI EMOTION en milliers d'euros 30-juin-19 31-déc-18 30-juin-18 Goodwill 7 863 7 862 5393 Immobilisations incorporelles 30 223 39 261 39790 Droits d'utilisation 34 621 Immobi ions corporelles 124 962 129 260 129 189 Participations dans des entreprises associées 7486 2692 2715 Autres a financiers
Slide 26: Tableau des flux de trésorerie
EMOTION en miliers d'euros in-19 _30-juin-18 Dotations nettes aux amortissements et provisions (3 I'exclusion de celles liges & Nactif circulant) * 5774 4793 Autres produits et charges calculés “41 24 Plus ou moins values de cessions 1534 1829 +/- Quote-part de résultat lige aux sociétés mises en éq
Slide 27: VAVAVAVAVAV;
VAVAVAVAVAV; VAVAVAYA AAA OURBXOXOXOLOXOKOn® wy *h \ \ — LAR@cHe CHAMPY ¥ A ®) ‘ VIGNOBLES JEANJEAN y SECRETS DU LANGUEDOC \ OXOXUXEXEXEXUXEREX EX UXEXEXEXEXEXEXENOXUXEXEXEXEXEXEXE l \\ ANTOINE MOUEIX PROPRIETES KEN yy ’ (Ah) > > A <) LAVENIR FORRESTER \ ; v STELLENBOSCH Le BONHEUR ToD STELLENBOSCH