Nomura Holdings, Inc. · TSE:8604
Nomura — FY2011 Earnings Presentation
39 slides from Nomura's earnings presentation, 2012
Slide 1: Group COO opening remarks
グループCOOの柴田です。 前回の決算テレコンと同様、まず、私の方から冒頭お話させて頂き、その後、CFOの中川より第4 四半期および通期決算ハイライトについてご説明いたします。 皆様からのご質問はその後、お受けしたいと思います。 第4四半期は、第3四半期に続き、全ビジネス部門が税前黒字を計上、前四半期比、前年同期比 ともに増収・増益となりました。 営業部門は、商品ラインアップを充実させ、幅広い顧客層のニーズに応えたことで、前四半期比 で大幅な増益となりました。 アセット・マネジメント部門は、運用資産残高が増加し、安定的な収益を上げました。 ホールセール部門は、エクイティ、フィクスト・インカム、
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer NOMURA ARRAS. BARI TILIARASAM, ROSHBBILKG2012E3A MARIE O RAI T SHHRO RE BHELTERMLELD CT. ARAL, SHMRAT SA HLS OR ARE BCL THERENKED CLHVECA. FAEKIERAODKIL,. ENENOT-WRO KAR RSI o Ce MASNSRRESSRELLBRRBICBIUCIDNET. ARAITBREN CUSARPE RS, (BR CASLBASNSARBLIMBLELO TIM, EORRO EBIEKB LURE RELISH RI
Slide 3: Contents / Financial Supplement
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Slide 4: CFO remarks: Q4 and full-year results
CFOの中川です。どうぞ宜しくお願い致します。 それでは、お手元の決算説明資料にそって、2012年3月期第4四半期および通期の決算 についてご説明いたします。 3ページをご覧ください。 野村ホールディングスの第4四半期決算は、全ビジネス部門が税前黒字を計上し、全社 レベルでは、前四半期比および前年同期比ともに、増収・増益となりました。 収益は前四半期比23%増収の4,990億円、税前利益は76%増益の608億円、当期純利益 は24%増益の221億円となりました。 右上の図にあります通り、税前利益は第2四半期をボトムに、第3、第4四半期と、回復し ました。 また、第1四半期から第4四半期累計の収
Slide 5: FY2012/3 results overview and segment information
4ページ・5ページをご覧ください。 2012年3月期決算の概要及びセグメント情報をまとめております。 各セグメントの業績につきましては6ページ以降でご説明します。 4
Slide 6: Consolidated results summary
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Slide 7: Retail division
まず営業部門からご説明します。 6ページ・7ページをご覧ください。 営業部門の第4四半期収益は924億円、前四半期比16%の増収。税前利益は203億円、前 四半期比101%の増益でした。 また、商品ラインアップを充実させ、幅広い顧客層のニーズに応えるコンサルティング営業 を継続した結果、顧客資産は1,853億円増加し、8四半期連続で純増を達成しました。 通期では、市場環境の影響を受けた第2、第3四半期の減速により、収益は3,503億円と前 年比11%の減収。税前利益は631億円、前年比38%の減益でしたが、全社利益に大きく貢 献しました。 6
Slide 8: Retail division details
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Slide 9: Asset Management division
次にアセット・マネジメント部門です。 8ページ・9ページをご覧下さい。 アセット・マネジメント部門の第4四半期収益は157億円、前四半期比3%の増収。税前利益 は41億円、前四半期比3%とわずかな減少でした。 3月末の運用資産残高が24.6兆円と、12月末から約2兆円増加したことにより、前四半期 比で増収となりました。 また、販売チャネルの多様化を継続し、銀行窓販を通じた運用資産残高、および販売金融 機関数も順調に増加しております。 厳しい市場環境下ではありましたが、通期収益は658億円と、前年比1%の減収に留め、 税前利益は205億円、前年比2%の増益となりました。資金流入を増やし、費用抑制
Slide 10: Asset Management details and fund performance
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Slide 11: Wholesale division overview
10ページをご覧ください。ホールセール部門の概要です。 ホールセール部門の収益は1,592億円、前四半期比10%の減収。税前利益は125億円、 前四半期比67%の減益となりましたが、第3四半期のプライベート・エクイティ関連利益を 除きますと、前四半期比で増収です。 欧州・米州地域とも、順調に収益を回復させており、欧州の収益は4四半期ぶりの高水準 、また米州においても、2009年4月以降で最大の四半期収益を計上しました。 一方、通期では、欧州金融危機による上半期の業績により、収益は5,559億円、前年比 12%の減収。税前損失は376億円となりました。 10
Slide 12: Wholesale: Global Markets
ホールセール部門の内訳について、11ページよりご説明致します。 まずはグローバル・マーケッツです。 グローバル・マーケッツの収益は6四半期ぶりの高水準でした。収益は1,393億円、前四半 期比17%の増収。税前利益は202億円、前四半期比140%の増益となりました。 フィクスト・インカムは、前四半期比22%の増収、金利プロダクトが各地域大幅増収、証券 化商品の収益も回復しました。 エクイティは、前四半期比30%の増収。日本・アジアが増収を牽引し、また顧客フローから の収益、及びトレーディング収益ともに改善しました。 11
Slide 13: Fixed Income and Equity revenue by region
12ページをご覧ください。 フィクスト・インカム、エクイティの地域別収益を、上半期・下半期に分けて比較しました。 この図にあります通り、第3四半期以降、海外を中心にフィクスト・インカム、エクイティ共 に、大きく収益が改善しています。 12
Slide 14: Wholesale: Investment Banking
次にインベストメント・バンキングです。 13ページをご覧ください。 第4四半期のインベストメント・バンキングのグロス収益は405億円、前四半期比10%の減 収。税前損失は76億円でしたが、コスト削減の取組みは着実に進捗、金融費用以外の費 用は四半期ごとに低下しています。 国内・海外共にECM案件からの収益が増加し、また国・地域を超えたグローバル案件も着 実に増加しております。 13
Slide 15: Major Investment Banking deals
14ページをご覧ください。 今期に当社が共同主幹事・アドバイザーを務めた主要な案件をまとめております。 下段の中央にあります通り、資源セクター最大のM&Aとなる、グレンコア／エクストラータ 合併案件（489億ドル）において、当社はエクストラータ側のファイナンシャル・アドバイザー を務め、またその左にあります通り、欧州大手金融機関による資本調達案件も複数獲得 しております。 今後とも、地域間連携と、金融、資源関連、ファイナンシャル・スポンサーに代表されるグ ローバル・セクター連携を図り、収益拡大に努めてまいります。 14
Slide 16: Non-interest expenses
コストについてご説明します。 15ページをご覧ください。 金融費用以外の費用は4,382億円、前四半期比18%増加しましたが、これは主として、新 連結先の不動産販売が好調で売上原価が増加したためで、新連結先を除く費用は、前四 半期からさらに0.2%減少しています。右側のグラフに青色でお示ししています。 通期の金融費用以外の費用は1兆4,509億円、新連結先の影響により前年比で40%増加し ていますが、この影響を除きますと、約5%減少させました。 15
Slide 17: Cost reduction progress
コスト削減の進捗状況についてご説明します。 16ページをご覧ください。 昨年7月及び11月に公表しました総額12億ドルにつきましては、引き続き、計画通り遂行 しています。 コスト削減を着実に実行し、損益分岐点の引き下げを実現してまいります。 16
Slide 18: Balance sheet and capital ratios
バランスシートについてご説明します。 17ページをご覧ください。 バランスシートの資産合計は35.7兆円、グロス・レバレッジは16.9倍、調整後レバレッジは 10.4倍となりました。 左下の図表に自己資本比率をまとめております。3月末のバーゼル2.5ベースでのTier1 比率は14.1%、Tier1コモン比率は12.2%と、引き続き、高い自己資本比率を維持しておりま す。 17
Slide 19: Funding and liquidity
資金調達と流動性についてご説明します。 18ページをご覧ください。 左上の図にあります通り、バランスシートの78%は、流動性の高いトレーディング関連資産 で構成されています。 右下の図をご覧ください。無担保資金調達の約80%は長期負債で、調達手法および調達 市場の多様化・分散により、安定性の確保に努めています。 また、3月末の流動性ポートフォリオは660億ドルと、引き続き、高水準を維持しています。 総資産に占める割合は15%台と安定しており、また、流動性ストレスに対応する余剰額は 、昨年とほぼ同じく、十分なレベルを維持しています。 18
Slide 20: GIIPS exposure and dividend
最後に欧州周辺国（GIIPS）のカントリー・エクスポージャーについてご説明します。 19ページをご覧ください。 3月末ネット・カントリー・エクスポージャーは15.3億ドル、12月末の15.2億ドルとほぼ同水 準でした。インベントリーは全てトレーディング資産として、日々、Mark-to-Marketを行い、 厳格なポジション管理をしております。 今後とも、各国のクレジット状況、流動性、年限、様々な観点からモニタリングを行い、 適切なリスクマネジメントに努めてまいります。 以上、2012年3月期の決算についてご報告させていただきました。 尚、短信およびプレスリリースにも記載しております通り、201
Slide 21: COO closing remarks
＜柴田COO・クロージング＞ 今後の収益環境については、引き続き厳しい状況が続くと思われます。また、競争環境も大きく変 化していくと考えており、その中で当社は、お客様に付加価値が提供できるビジネス分野で、研ぎ 澄ました「選択と集中」戦略を推進してまいります。 「選択と集中」戦略をもう少し具体的に申し上げますと、次の3つです。 第一に、当社はグローバルな事業基盤を持つ唯一のアジアに立脚する投資銀行として、日本での 圧倒的優位性を活かし、アジア地域での市場シェア拡大を図ります。 第二に、顧客にとっての価値提供となるビジネス・セグメントにおいて、集中的な顧客カバレッジを 行い、競争力のあるプロダクト
Slide 22: Financial supplement: income statement
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Slide 23: Value at Risk and leverage
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Slide 24: Consolidated financial highlights
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Slide 25: Consolidated results by quarter
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Slide 26: Segment results: details
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Slide 27: Segment income before income taxes
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Slide 28: Wholesale segment results
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Slide 29: Segment data (1)
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Slide 30: Segment data (2)
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Slide 31: Segment data (3)
BR PBT —4(3) pase NOMURA SRRMRSAERA aH (GERI) 100 5 zOtt ARE * WATER gy a HSUIE mre 40 | si saRes erp1z, 0 (2) CB-D3 ki (] Sameeseusese 37.2 28.6 35.8 32.6 31.8 37.2 27 5.5 5.6 5.9 5.9 5.7 5.9 6.2 16.5 13.0 13.4 12.8 12.8 13.1 12.7 12.7 73 5.0 73 8.3 8.5 7.0 6.9 77 44 4.0 40 44 42 4.2 42 44 1.7 14 1
Slide 32: Segment data (4)
BRB AeT 44) NOAURA () BERRON= HERA HERA, OAD EMDERS SRAMMSA EM | oe ra Hh (1018F3) (10(8F) 6,000 4,000 5,279 4,868 4,928 3,000 4,000 3,942 2,000 2,400 2,000 - 1,107 847 1,000 2 LU = = o- ; ; — = , 31 31
Slide 33: Segment data (5)
=_ BR RABeT—4F(5) NOMURA ORR RH UMEORR 4,165 4,467 4,883 4,936 4,945 4,954 4,966 4,985 RARAOBR 2,027 2,347 2,572 2,695 2,696 2,703 2,707 2,706 TR-LAKL-EK / 9 Syk &I— ORR 2,765 3,095 3,189 3,328 3,348 3,369 3,745, 3,773 {AA SAGAR OBR ITH? 68 PasE NA (Ht: FOB) BARRAROBA 580 608 336 326 235 69 69 53 50
Slide 34: Asset Management segment data (1)
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Slide 35: Asset Management segment data (2)
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Slide 36: Wholesale segment data (1)
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Slide 37: Wholesale segment data (2)
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Slide 38: Balance sheet data
ARR NOMURA O) ARRON ARERO () PFINb-LOVFARRIBREOK ABSA REL (2) 200853 FRE TOA ABICIESAL AOKABERO BA (FAR<) | 11,561 12,929 12,857 12,829 20,263 20,105 19,882 19,598 FAH A? 2,377 2,391 2,196 2,089 2,096 2,078 2,048 2,011 Ban 1,956 4,294 4,369 4,353 4,436 4,492 4,143 4,014 ES 1,063 1,079 1,781 2,348 2,
Slide 39: Nomura Holdings, Inc.
NOMURA Nomura Holdings, Inc. www.nomura.com/jp/ 38