Sella Capital Real Estate Ltd. · TASE:SLARL

Sella Capital Real Estate — Investor Presentation (March 2012)

26 slides from Sella Capital Real Estate's investor presentation, March 2012

1. Slide 1: סלע קפיטל – נדל"ן מניב עבורך – מצגת למשקיעים

   ‫סלע קפיטל‬ ‫נדלן מניב עבורך‬ ‫מצגת למשקיעים‬ ‫מרץ ‪2012‬‬ ‫‪1‬‬

2. Slide 2: סלע קפיטל כרטיס ביקור

   ‫סלע קפיטל כרטיס ביקור‬ ‫החברה נוסדה כקרן )ריט( ונסחרת בבורסה משנת ‪2008‬‬ ‫לחברה ‪ 11‬נכסים בישראל בשווי של ‪ 687‬מיליון ש''ח בשטח של ‪ 142,500‬מ"ר‬ ‫מספר השוכרים ‪ 184‬שיעור התפוסה ‪93%‬‬ ‫ההון העצמי מסתכם ב‪ 364 -‬מיליון ש''ח ‪,‬שיעור מינוף ‪47%‬‬ ‫הציבור הרחב וגופים מוסדיים מחזיקים מעל ל ‪ 99% -

3. Slide 3: עקרונות קרנות הריט בישראל

   ‫עקרונות קרנות הריט בישראל‬ ‫השקעה בנדל"ן מניב בלבד –בפועל ‪100%‬‬ ‫השקעה בישראל – מעל ‪ 75%‬משווי הנכסים ‪-‬בפועל ‪100%‬‬ ‫שיעור המינוף – עד ‪ 60%‬משווי הנכסים ‪-‬בפועל ‪47%‬‬ ‫חובה לחלק דיבידנד לא פחות מ ‪ 90% -‬מההכנסה החייבת=בפועל‪100%‬‬ ‫אין שליטה ‪ 5 -‬בעלי מניות יחזיקו פחות מ ‪ 50% -‬מההון‬ ‫

4. Slide 4: יתרונות ההשקעה בסלע קפיטל

   ‫יתרונות ההשקעה בסלע קפיטל‬ ‫תזרים שוטף‪ :‬חלוקה רבעונית של ‪ 100%‬מהכנסה החייבת‬ ‫רווחיות‪ :‬פטור ממס חברות‬ ‫סיכון נמוך‪ :‬איתנות פיננסית )מינוף עד ‪(60%‬‬ ‫נכסים בפריסה ארצית במגוון שימושים‬ ‫פוטנציאל לרווחי הון במימוש‬ ‫ההשקעה בסלע קפיטל מקבילה להשקעה ישירה בנדל"ן מניב‬ ‫‪4‬‬

5. Slide 5: אסטרטגיה עסקית

   ‫אסטרטגיה עסקית‬ ‫הגדלת תיק הנכסים המניבים באופן מושכל על ידי‪:‬‬ ‫רכישת נכסים מניבים בתשואה יציבה מותאמת סיכון‬ ‫רכישת נכסים בפיזור גיאוגרפי‬ ‫ביזור סוגי הנכסים‬ ‫התמקדות בישראל‬ ‫מיצוי תשואת הנכסים‪-‬ניהול שוכרים ותחזוקה‪,‬ניצול זכויות‪,‬מיתוג‬ ‫מיצוי תנאי חוק הריט‪:‬‬ ‫חלוקת דיבידנד בהיקף של ‪ 10

6. Slide 6: נכסי סלע קפיטל

   ‫נכסי סלע קפיטל‬ ‫‪6‬‬

7. Slide 7: ירושלים – בניין חברת בזק

   ‫ירושלים‪ -‬בניין חברת בזק‬ ‫השוכר‪ :‬בזק‬ ‫שטח‪ 12,500 :‬מ"ר ‪ 400 +‬חניות‬ ‫שווי הנכס‪ 128.2 :‬מיליון ש"ח‬ ‫תשואה נטו על הנכס‪8.4% :‬‬ ‫‪7‬‬

8. Slide 8: רעננה – מרכז תיא

   ‫רעננה ‪ -‬מרכז תיא‬ ‫השוכר‪ 29 :‬מתחומי המסחר וההיי‪-‬טק‬ ‫שטח‪ 16,700 :‬מ"ר ‪ 520 +‬חניות‬ ‫שווי הנכס‪ 154.4 :‬מיליון ש"ח‬ ‫תשואה נטו על הנכס‪7.8% :‬‬ ‫‪8‬‬

9. Slide 9: נתניה – בית אדר

   ‫נתניה – בית אדר‬ ‫השוכר‪ 50 :‬מתחומי המשרדים‪ ,‬היי‪-‬טק ומסחר‬ ‫שטח‪ 17,800 :‬מ"ר ‪ 430 +‬חניות )‪ 70%‬במושע(‬ ‫שווי הנכס‪ 88.8 :‬מיליון ש"ח‬ ‫תשואה נטו על הנכס‪7.8% :‬‬ ‫‪9‬‬

10. Slide 10: תל אביב – בניין משרדים

    ‫תל אביב – בניין משרדים‬ ‫השוכר‪ 9 :‬מתחום הביטוח והבריאות‬ ‫שטח‪ 3,200 :‬מ"ר ‪ 45 +‬חניות‬ ‫שווי הנכס‪ 27.1 :‬מיליון ש"ח‬ ‫תשואה נטו על הנכס‪7.8% :‬‬ ‫‪10‬‬

11. Slide 11: ראשל"צ – המרכז הישראלי לריהוט

    ‫ראשל"צ – המרכז הישראלי לריהוט‬ ‫השוכר‪ :‬שוכר יחיד )מושכר ל‪ 28 -‬שוכרי משנה(‬ ‫שטח‪ 6,000 :‬מ"ר ‪ 48 +‬חניות‬ ‫שווי הנכס‪ 50.1 :‬מיליון ש"ח‬ ‫תשואה נטו על הנכס‪8.9% :‬‬ ‫‪11‬‬

12. Slide 12: ראש העין – מרכז מסחרי אפק

    ‫ראש העין‪ -‬מרכז מסחרי אפק‬ ‫השוכר‪ 19 :‬מתחומי המסחר‬ ‫שטח‪ 4,600 :‬מ"ר ‪ 90 +‬חניות )בבעלות(‬ ‫שווי הנכס‪ 64.6 :‬מיליון ש"ח‬ ‫תשואה נטו על הנכס‪7.9% :‬‬ ‫‪12‬‬

13. Slide 13: ראש העין – מרכז מסחרי טל

    ‫ראש העין‪ -‬מרכז מסחרי טל‬ ‫השוכר‪ 14 :‬מתחומי המסחר‬ ‫שטח‪ 1,500 :‬מ"ר ‪ 75 +‬חניות‬ ‫שווי הנכס‪ 25.3 :‬מיליון ש"ח‬ ‫תשואה נטו על הנכס‪7.9% :‬‬ ‫‪13‬‬

14. Slide 14: יבנה – פארק תעשייה

    ‫יבנה – פארק תעשייה‬ ‫השוכר‪ 32 :‬מתחומי התעשייה וההיי‪-‬טק‬ ‫שטח‪ 15,800 :‬מ"ר ‪ 150 +‬חניות‬ ‫שווי הנכס‪ 51.7 :‬מיליון ש"ח‬ ‫תשואה נטו על הנכס‪9.0% :‬‬ ‫‪14‬‬

15. Slide 15: אזור – בניין משרדים

    ‫אזור – בניין משרדים‬ ‫השוכר‪ :‬חברות בקבוצת "פור גרופ"‬ ‫שטח‪ 3,360 :‬מ"ר ‪ 25 +‬חניות‬ ‫שווי הנכס‪ 24.1 :‬מיליון ש"ח‬ ‫תשואה נטו על הנכס‪8.2% :‬‬ ‫‪15‬‬

16. Slide 16: כפר סבא – בנייני חברת yes

    ‫כפר סבא ‪ 2 -‬בנייני חברת ‪yes‬‬ ‫השוכר‪ :‬די‪.‬בי‪.‬אס שרותי לווין בע"מ )‪(yes‬‬ ‫שטח‪ 8,330 :‬מ"ר ‪ 160 +‬חניות‬ ‫שווי ‪ 2‬הנכסים‪ 72.5 :‬מיליון ש"ח‬ ‫תשואה נטו על הנכסים‪8.1% :‬‬ ‫‪16‬‬

17. Slide 17: תמצית נתונים לנכסי סלע קפיטל

    ‫תמצית נתונים לנכסי סלע קפיטל‬ ‫הכנסות נטו‬ ‫שיעור ההיוון‬ ‫תשואה‬ ‫)‪(NOI‬‬ ‫שווי )במיליוני‬ ‫שיעור‬ ‫שטח בנוי להשכרה‬ ‫ייעוד‬ ‫מיקום‬ ‫בהערכת‬ ‫שנתית נטו‬ ‫לשנה מלאה‬ ‫ש"ח(‬ ‫תפוסה‬ ‫)במ"ר(‬ ‫שווי הנכס‬ ‫על הנכס‬ ‫)באלפי ש"ח(‬ ‫‪12,500‬‬ ‫‪8.00%‬‬ ‫‪8.38%‬‬ ‫‪10,750‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪128.2‬‬ ‫משרדים‬ ‫

18. Slide 18: קבוצת הניהול

    ‫קבוצת הניהול‬ ‫הנהלת החברה‬ ‫גדי אליקם – מנכ"ל החברה‬ ‫רו"ח דרור יהודה – מנהל כספים‬ ‫שלומי גזית – מנהל נכסים‬ ‫שמואל סלבין – יו"ר פעיל‬ ‫אלי בן חמו – מנכ"ל חברת הניהול‬ ‫דירקטוריון החברה‬ ‫שמואל סלבין – יו"ר – מנכ"ל משרד האוצר לשעבר‬ ‫דוד בועז – דח"צ – הממונה על התקציבים במשרד האוצר לשעבר‬ ‫ד"ר נת

19. Slide 19: סלע קפיטל – נתונים מאזניים

    ‫סלע קפיטל ‪ -‬נתונים מאזניים‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2011‬‬ ‫‪ 687‬מיליון ש"ח‬ ‫סה"כ נכסים‬ ‫‪ 364‬מיליון ש"ח‬ ‫הון עצמי‬ ‫‪ 323‬מיליון ש"ח‬ ‫חוב פיננסי נטו‬ ‫‪47%‬‬ ‫שיעור המינוף‬ ‫‪ 670‬אלפי ש"ח‬ ‫היקף סחירות יומית‬ ‫‪19‬‬

20. Slide 20: אומדן נתונים פיננסים לשנת 2012

    ‫אומדן נתונים פיננסים לשנת ‪2012‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫שינוי‬ ‫בפועל‬ ‫בפועל‬ ‫תחזית*‬ ‫‪2012‬‬ ‫לעומת‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪50.5‬‬ ‫‪60‬‬ ‫‪18%‬‬ ‫‪ NOI‬במיליוני ש"ח‬ ‫‪13‬‬ ‫‪25.5‬‬ ‫‪28‬‬ ‫‪12%‬‬ ‫‪ FFO‬במיליוני ש"ח‬ ‫‪44‬‬ ‫‪50‬‬ ‫‪52‬‬ ‫‪4%‬‬ ‫‪ FFO‬למניה‬ ‫באג' למניה‬ ‫‪13‬‬ ‫‪24‬‬ ‫**‪26

21. Slide 21: נתוני צמיחה יציבים בסלע קפיטל

    ‫נתוני צמיחה יציבים בסלע קפיטל‬ ‫צמיחה בהכנסות נטו‬ ‫צמיחה בהיקף הנכסים‬ ‫במיליוני ש"ח‬ ‫)‪(N.O.I‬‬ ‫במיליוני ש"ח‬ ‫‪687‬‬ ‫‪27.9‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪700‬‬ ‫‪22.6‬‬ ‫‪25‬‬ ‫‪600‬‬ ‫‪452‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪17.2‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪400‬‬ ‫סידרה‪1‬‬ ‫‪12.7‬‬ ‫‪15‬‬ ‫סידרה‪1‬‬ ‫‪316‬‬ ‫‪11.3‬‬ ‫‪9.5‬‬ ‫‪238‬‬ ‫‪300‬‬ ‫‪8.7‬‬ ‫‪

22. Slide 22: סיכום

    ‫סיכום‬ ‫סלע קפיטל מציעה‬ ‫דיבידנד רבעוני יציב לאורך כל השנים‬ ‫יתרונות ההשקעה בנדל"ן מניב"‬ ‫שקיפות‬ ‫סיכון נמוך‬ ‫פטור ממס חברות‬ ‫‪22‬‬

23. Slide 23: תשואה כוללת

    ‫תשואה כוללת‬ ‫השוואת שיעורי התשואה בין קרנות הריט למדדים המובילים בארה"ב‬ Dow Jones Equity S&P Russell NASDAQ Industrial REITs 500 2000 Composite1 Avgerage1 2012 6.36 4.48 2.39 8.01 3.40 1-Year 10.61 4.22 2.86 4.21 6.23 3-Year 31.63 19.24 23.03 23.98 16.45 5-Year -1.80 0.33 1.19 2.69 0.02 10-Year 1

24. Slide 24: REITs in a mixed asset portfolio

    REITs in a mixed asset portfolio… “REITs smell like real estate, look like bonds and walk like equity” Greg Whyte, Analist, Morgan Staneley 24

25. Slide 25: מידע צופה פני עתיד

    ‫מידע צופה פני עתיד‬ ‫מצגת זו אינה מהווה הצעה או הזמנה לרכישת ו‪/‬או הקצאת ניירות ערך כלשהם של החברה ו‪/‬או‬ ‫הזמנה לקבל הצעות כאמור‪ ,‬והיא מיועדת למסירת מידע בלבד במסגרת מתן הסברים על החברה‪.‬‬ ‫כמו כן‪ ,‬מצגת זו אינה מהווה המלצה ו‪/‬או ייעוץ כלשהו ביחס לניירות הערך של החברה‪.‬‬ ‫המצגת נערכה לשם ת

26. Slide 26: תודה רבה על ההקשבה

    ‫סלע קפיטל‬ ‫פותחת חלון הזדמנויות להשקעה בריט‬ ‫תודה רבה על ההקשבה‬ ‫‪26‬‬

Sella Capital Real Estate — Investor Presentation (March 2012) on 6ix