Gmo Payment Gateway, Inc. · TSE:3769

Gmo Payment Gateway — Q3 FY2018 Earnings Presentation

28 slides from Gmo Payment Gateway's earnings presentation, Aug 10, 2018

  1. Slide 1: 2018年9月期 第3四半期決算説明会

    2018年9月期 第３四半期決算説明会 テーマ：調達、投資、成長の循環による更なる企業価値の向上 2018年8月10日 第54回 ＧＭＯペイメントゲートウェイ株式会社 (東証一部 3769) https://corp.gmo-pg.com/

  2. Slide 2: 当資料取扱上のご注意

    当資料取扱上のご注意 本資料に記載された内容は、2018年８月10日現在に おいて、一般的に認識されている経済・社会等の情勢 並びに当社が合理的と判断した一定の前提に基づいて 作成されておりますが、経営環境の変化等の事由に より、予告なしに変更される可能性があります。 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 2

  3. Slide 3: アジェンダ

    アジェンダ 1. 2018年9月期 第3四半期業績サマリー 2. 今後の取り組みと成長戦略 3. 財務ハイライト 4. 参考資料等 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 3

  4. Slide 4: 1. 2018年9月期 第3四半期業績サマリー

    1. 2018年9月期 第3四半期業績サマリー Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 4

  5. Slide 5: 1.1 サマリー

    1.1 サマリー 営業利益60.0％増（Jベース+28.7％）、通期計画80.2％の進捗率 ■業績面 2017年9月期 2018年9月期 2018年9月期 2018年9月期 （百万円） 前年同期比 3Q累計実績 3Q累計実績 通期計画 通期計画進捗率 売上収益 15,362 19,122 ＋24.5％ 26,107 73.2% 営業利益 3,243 5,190 ＋60.0％ 6,475 80.2% (J-GAAP) （3,937） （5,068) （＋28.7％） （6,269） 親会社の所有者に帰属する 四半期利益 2,064 3,016 ＋46.1％ 3,933 76.7% ※1 EBIT

  6. Slide 6: 1.2 業績の変動要因

    1.2 業績の変動要因 第1四半期より連結財務諸表を国際会計基準（IFRS）にて開示 売上収益（売上高） 20,000（百万円） +24.5％ （+）オンライン決済は順調に伸長 EC加盟店は予定通り獲得が進み、既存顧客も成長 18,000 物販EC以外の事業領域拡大効果（サービス・デジコン、銀行向けBiz） （+）GMO後払い及び送金サービスの取扱高増 16,000 （+）MACRO KIOSK社のSMSサービス好調 （－）集客支援サービスの減収 14,000 12,000 営業利益 （+）収益性の高いオンライン決済領域の拡大 10,000 （+）GMO後払い及び送金サービスの収益性の改善 ※

  7. Slide 7: 1.3 セグメント別売上収益・営業利益

    1.3 セグメント別売上収益・営業利益 決済代行事業23.6％増益、金融関連事業は黒字転換 ■セグメント別売上収益 ■ セグメント別営業利益（連結調整前） ※ （）：前年同期比 （百万円） 20,000 （百万円） 合計：調整後 +24.5％ 合計：調整前 +39.7％ 6,900 ※調整後は＋60.0％ 18,000 106 （ー53.5％） 3,873 （+24.3％） ・集客支援サービスのポートフォリオ ・MACRO KIOSK社のSMS 見直しによる影響 16,000 5,900 ・MACRO KIOSK社の為替差損 サービスが好調 14,000 3,114 4,900 228 12,

  8. Slide 8: 1.4 セグメント：金融関連事業

    1.4 セグメント：金融関連事業 MSB関連アセット40％増、収益性も改善されセグメント利益が黒字転換 ％：対前3Q増減率 ※ ■関連アセット ■セグメント売上（J-GAAP) ■セグメント利益 874 （百万円） +24.7％ +40.4％ ー28.0％ ー23.1％ 一部取引の +42.2％ 引当率の変動 に伴う影響額 +30.8％ +39.3％ +89.3％ 黒字転換 ＋31.7％ -93 +74.5％ +45.0％ 2017/6末 2018/6末 2017/9期3Q累計 2018/9期3Q累計 2017/9期3Q累計 2018/9期3Q累計 金融関連事業セグメントにて提供するサービス

  9. Slide 9: 1.5.1 ビジネスモデル別売上収益

    1.5.1 ビジネスモデル別売上収益 フィー、スプレッドの順調な伸長と、銀行Biz拡大に伴うストック増 （百万円） スプレッド 前年同期比＋21.5％ 18,000 ・オンライン決済好調 ・一部加盟店からの収益減少（特殊かつ一時的要因） 16,000 （単3Qでは前年同期比＋9.4％） 8,159 14,000 フィー 前年同期比＋37.2％ 12,000 6,718 ・GMO後払い及び送金サービスの伸長 ・MACROKIOSK社の伸長 10,000 7,502 （単3Qでは前年同期比＋40.1%） 5,470 8,000 ストック 前年同期比＋18.3％ ・銀行向けサービスの伸長 6,000

  10. Slide 10: 1.5.2 ビジネスモデル別売上収益

    1.5.2 ビジネスモデル別売上収益 一部加盟店からの収益減少 収益に関わるビジネスモデル毎の四半期推移 （特殊かつ一時的要因） ※ IFRS J-GAAP （百万円） 2,801 2,773 2,653 2,691 2,666 2,705 2,500 2,471 2,436 2,360 2,101 2,004 2,000 1,895 1,809 1,527 1,500 1,383 1,441 1,227 1,259 1,026 1,000 931 959 980 794 906 929 893 724 749 875 804 832 667 786 795 713 733 728 748 6

  11. Slide 11: 2. 今後の取り組みと成長戦略

    2. 今後の取り組みと成長戦略 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 11

  12. Slide 12: 2.1 調達→投資→成長

    2.1 調達→投資→成長 適時に資金調達と事業投資を実行し企業価値を向上 調 達 投 資 成 長 2005年4月4日 ・既存システム強化の投資 ・継続的高成長のための IPO 東証マザーズ上場 （カード決済からマルチ決済 事業基盤を確立 約12億円調達 への移行） ・総合的な決済代行会社へ ・FinTechサービス ・金融サービスへの展開、 送金やレンディング開始 グループ企業拡大による 第三者 2015年6月25日 早期入金サービス拡充 利益成長加速 割当増資 約80億円調達 ・合弁会社設立 ・10カ国17社に投資 ・北米及びASEANへの投資を開始 ユーロ円建 2018年6月19日 ・注目

  13. Slide 13: 2.2 2020年の営業利益目標

    2.2 2020年の営業利益目標 ５つの分野で事業拡大、2020年9月期100億円の営業利益を目指す 100億円 グローバル （目標） ・海外事業者向けサービスの拡大 営業利益目標 （含むレンディング） ・MACRO KIOSKの事業拡大 キャッシュレス ・銀行Payの展開 64億円 ・獲得から結合、 （計画） さらにインフラ化を目指す IoT ・端末リプレイス 「25％以上の利益成長を継続」 ・Unattended Marketsでの 事業拡大 Fintech ・調達資金の運用により 事業拡大を加速 ・BtoB MSB ・海外レンディングも追加 EC ・オンライン決済の拡大 大手事業者の獲得

  14. Slide 14: 2.3.1 EC：2025年目標への施策

    2.3.1 EC：2025年目標への施策 成長施策により、EC市場の伸長を凌駕する高成長を目指す 成長施策 BtoC ①リーディングカンパニーの獲得とイノベーション ②新たな決済手段に対するイニシアチブ ③既存サービスの融合によるイノベーション BtoB ①大手企業グループ間取引の決済 ②BtoB向けサービスの多様化（早払い・売掛保証等） 当社はEC領域で 20％以上の成長を目指す EC市場の 成長予想 +10％ 営業利益 18/9期 19/9期 20/9期 21/9期 22/9期 23/9期 24/9期 25/9期 EC化率 5.8％ 7-8％ 約18％ EC市場 ※ 16.5兆円 22-2

  15. Slide 15: 2.3.2 EC：成長施策の進捗

    2.3.2 EC：成長施策の進捗 オンライン決済領域は目標を上回り、現状25％成長 ■成長施策 ■オンライン決済（システム開発・銀行Biz・対面除く） ①リーディングカンパニーの獲得： スプレッド フィー ストック イニシャル （百万円） 月売上100万円以上の加盟店数が 9,000 ＋25.0％ 2年間で約2倍に 8,000 7,000 ARPU￥1M以上/月 16/4 16/7 16/10 17/1 17/4 17/7 17/10 18/1 18/4 6,000 ②決済手段の多様化： 2016-2018比 5,000 クレジットカード 1.6倍 クレジットカード以外 3.1倍 4,000

  16. Slide 16: 2.4 FinTech：サービスの拡充と収益性の向上

    2.4 FinTech：サービスの拡充と収益性の向上 収益性、資本効率を見極め、調達資金により事業規模の拡大を加速 ■成長施策 ■アセット拡大と収益性向上イメージ ①GMO後払いサービスの拡充 新たな加盟店への展開 未回収率の更なる改善 ②海外を含むレンディング事業の拡大 グローバルレンディングサービス開始 （インドネシア、US） ③新サービスと既存サービスの多様化・高度化 BtoB向けMSBサービス提供開始（2018/5/15） ・GMO BtoB早払い ・GMO BtoB売掛保証 送金サービスの収益性向上 ユーロ円建CBで調達した資金により 2016/3Q 2017/3Q 2018/3Q

  17. Slide 17: 2.5.1 キャッシュレス：銀行Payのインフラ化

    2.5.1 キャッシュレス：銀行Payのインフラ化 銀行Pay導入行の増加×既存サービスの結合によりインフラ化を目指す 銀 行 既存サービス 電力 水道 テレビ視聴料 税金 旅行 家賃 教育 鉄道 etc. 銀行×サービスの結合 → インフラ化 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 17

  18. Slide 18: 2.5.2 キャッシュレス：銀行Payの新たな展開

    2.5.2 キャッシュレス：銀行Payの新たな展開 個社の獲得を進め、サービスを結合し、インフラ化を目指す ■銀行向けビジネスの拡大 ■日本初、「銀行Pay」の仕組みを活用した 券売機でのキャッシュアウト 東急電鉄、横浜銀行、ゆうちょ銀行と当社は、 駅券売機からのキャッシュアウト・サービスの NEW 実現に向け開発を開始（2019年春開始予定） NEW 銀行Pay 東急線外へのサービス提供も検討 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 18

  19. Slide 19: 2.5.3 キャッシュレス：プロセシング

    2.5.3 キャッシュレス：プロセシング GMOあおぞらネット銀行に決済ソリューションを提供開始 2018年7月 デビットイシュイングを提供 ブランド イシュアー アクワイアラ 従来の決済代行事業に おける事業領域 コンシューマー 加盟店 2017年10月 金融機関・金融サービス事業者向け 「GMOプロセシングプラットフォーム」提供開始 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 19

  20. Slide 20: 2.6 IoT：対面決済でマネタイズ

    2.6 IoT：対面決済でマネタイズ 割販法改正、東京五輪等を機会を捉え高成長を目指す ■成長施策 ■FG/GCSの事業計画 ①割販法改正等に伴う端末のリプレイス需要 対面市場 磁気テープからICチップ対応へ 市場規模： 60兆円 非保持化対応 市場成長率：8％ ②Unattended Markets（自動販売・サービス機の総称） 飲料/食品 オフィス 25％以上の成長を目指す 券売機 精算機 自動販売機 コーヒーマシン 推定 推定 約2兆円 約2兆円 69億円 4,464億円 ③決済データ×業務データ 対面決済市場のエコシステムを創出 2018/9E 2019/9E 2020/9E Sale

  21. Slide 21: 2.7.1 グローバル・FinTech

    2.7.1 グローバル・FinTech ASEAN、USにおいてグローバルレンディングサービスを開始 国別売上規模年額イメージ（MACROKIOSK社以外） （2018年8月10日時点） 各国のAIを駆使したFinTech NEW 有名トッププレーヤー等と協業 US ＜補足＞決済活性化事業 台湾 香港 MACROKIOSK社売上 ＋26.0％ タイ 3,332 2,646 マレーシア NEW 各拠点の売上規模 シンガポール 決済代行事業 （百万円） インドネシア 金融関連事業 17/3Q累計 18/3Q累計 （グローバル・FinTech） （会計基準はJ-GAAP） Copyright (C)

  22. Slide 22: 2.7.2 グローバル・FinTech

    2.7.2 グローバル・FinTech スプレッドが高い海外市場もターゲットしアセットを積み上げ 国内外のレンディング関連アセットと金利イメージ（2018年8月10日時点） 金利 アセット （％） （百万円） 12 レンディング関連アセット 1,000 金利 9～15％ 10 800 目標金利との乖離は 8 決済の収益によりクリア 600 目標 6 5％ 400 4 インドネシア 200 実績 2 約3% US 0 0 国内 海外 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 22

  23. Slide 23: 3. 財務ハイライト

    3. 財務ハイライト Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 23

  24. Slide 24: 3.1 B/Sの変化

    3.1 B/Sの変化 預り金及びMSB関連アセットの増加 （単位：百万円） 流動資産 非流動資産 負債 預り金 純資産 （代表加盟サービスによる） 投資関連 ※2 その他 MSB関連 その他 その他 MSB関連 純資産 45,549 15,461 9,222 16/9末 ※1 35,663 27,634 19,108 貸倒引当金 2,784 -327 有利子負債 （短・長合計） 71,079 39,130 13,259 17/9末 63,569 37,406 12,558 20,769 貸倒引当金 -2,393 92,236 46,429 21,754 3Q末 88,873 41,164 16

  25. Slide 25: 3.2 主要KPI推移（四半期推移）

    3.2 主要KPI推移（四半期推移） 年間決済処理金額は約3兆3千億円に 稼動店舗数 93,450店、決済処理金額 約8,600億円、決済処理件数 約3億4,800万件 （店） 8,500（億円） （参考）決済処理金額（過去12ヶ月累計） 約3兆1,300億円 GMOフィナンシャルゲート決済処理金額含むと 約3兆3,800億円 90,000 7,500 （万件） 30,000 6,500 80,000 5,500 70,000 25,000 4,500 60,000 3,500 加盟店売上分 20,000 決済処理金額の割合 2,500 50,000 約50％ ※当割合は一年間の平均値 （５％

  26. Slide 26: 4. 参考資料等

    4. 参考資料等 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 26

  27. Slide 27: 4.1 売上原価率・販管費率（四半期推移）

    4.1 売上原価率・販管費率（四半期推移） ※MSBに関わる発生外部費用を除いた値 売上構成比の変化により原価率が変動 会計基準変更につき、17/12(1Q)より販管費に含まれない J-GAAP IFRS （百万円） 6,563 ※47.2％ 6,459 ※50.2％ 50.4% 52.7% ※44.5％ 50.3% 6,086 6,098 6,000 ※41.7％ 50.0% ※42.6％ 5,716 46.8% 5,645 45.6% ※39.8％ 43.6% 42.6% 40.9% 5,000 44.2% 40.2% 41.7% ※37.4％ 43.6% ※41.5％ ※40.3％ ※3

  28. Slide 28: ありがとうございました

    ありがとうございました ＧＭＯペイメントゲートウェイ株式会社 (東証一部 3769) IRサイトURL https://corp.gmo-pg.com/ お問合せ・個別取材のお申込みは、企業価値創造戦略 統括本部 IR室までご連絡ください。 IR室 TEL:03-3464-0182

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