Jaeren Sparebank · OSL:JAREN
Jaeren Sparebank — Jæren Sparebank — Q3 2019 Earnings Presentation
51 slides from Jaeren Sparebank's earnings presentation, November 2019
Slide 1: Resultatrapport 3. kvartal 2019
Resultatrapport 3. kvartal/pr. 30.09.2019
Slide 2: Jæren Sparebank – en kort oversikt
Jæren Sparebank – en kort oversikt Sterk lokalbank og alliansebank i Eika Gruppen – et landsdekkende 19,8 samarbeid mellom 66 lokale Forretnings- sparebanker kapital (mrd) Banken er notert på Oslo Børs med egenkapitalbevis - JAEREN 33 Kunder (tusen) Nærmere 70 % av bankens utlån er til privatp
Slide 3: Med Jæren som vår hjemmebane
Med Jæren som vår hjemmebane 140 120 100 80 13. største børsnoterte sparebanken i Norge 60 40 20 - 3
Slide 4: Arbeidsledighet – utflating, lave nivåer
Arbeidsledighet – utflating, lave nivåer % Bankens primære markedsområde 3,5 3,2 3,0 3,0 2,9 2,8 2,6 2,6 2,5 2,4 2,3 2,2 2,2 2,2 2,0 2,0 1,9 1,9 1,9 1,6 1,5 1,0 0,5 0,0 Landet Rogaland Stavanger Sandnes Sola Klepp Time Hå 30.09.2018 30.09.2019 4 Kilde: NAV
Slide 5: Hovedtrekk
Hovedtrekk • Milepæl • Kassefunksjonen i banken ble avviklet ved utgangen av august • Resultat 2019 • Q3 – positiv utvikling i netto renter og netto provisjoner • Hittil i år – god kjernedrift og solide utbytter • Netto renter • Fortsatt stigende 3 mnd Nibor • Relativt stabile kredittspreader i Q3,
Slide 6: Hovedtall pr 30.09.2019
Hovedtall pr 30.09.2019 (pr 30.09.2018) 1,70 % 16,4 % (15,6) (1,53) 9,0 % (8,3) 0,80 % (0,78) 77,8 % (73,4) 0,50 % (0,52) 54,4 % (51,6) 43,1 % (47,5) 38,9 % (38,5) 43,7 % (48,5) Kr 1,7 mill (-2,2) Kr 5 081 mill 0,01 % (-0,02) (4 935) Kr 120,2 mill Kr 19,8 mrd (101,1) (19,0) 6 * Før forholdsmessig ko
Slide 7: Bankens utvikling i resultatposter
Bankens utvikling i resultatposter % 2,20 2,00 1,80 1,60 1,40 1,20 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 0,00 -0,20 Netto renter % FVK Netto provisjoner % FVK Driftskostnader % FVK Tap % brt utlån Kjernedrift % RVB Resultat % FVK 30.09.2018 30.09.2019 7 FVK = forvaltningskapital, RVB = risikovektet balanse (bere
Slide 8: Bankens endring i resultatposter hittil år/fjor
Bankens endring i resultatposter hittil år/fjor % 18,0 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 -2,0 Netto renter Netto provisjoner Driftskostnader Kjernedrift 8 Kjernedrift = resultat før utbytter, netto verdiendringer, engangsposter og skatt.
Slide 9: Bankens inntektsutvikling
Bankens inntektsutvikling MNOK 110,0 100,0 27,7 90,0 23,6 Eika EBK 1,1 80,0 Eika EBK 4,0 1,0 20,5 2,9 70,0 17,2 17,4 15,9 16,5 60,0 19,0 18,5 50,0 40,0 61,2 63,9 30,0 55,7 58,4 58,2 1,71 % 51,9 51,5 1,66 % 1,66 % 1,70 % 1,58 % 1,51 % 1,48 % 20,0 10,0 0,0 -4,0 -10,0 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Q219 Q319
Slide 10: Bankens rentenetto
Bankens rentenetto MNOK 65,0 1,80% 60,0 1,75% 1,70% 55,0 1,65% 50,0 1,60% 45,0 1,55% 40,0 1,50% 35,0 1,45% 30,0 1,40% Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Q219 Q319 Rentenetto i MNOK Rentenetto i % av FVK 10
Slide 11: Bankens kostnadsutvikling
Bankens kostnadsutvikling MNOK 45,0 40,0 6,5 4,3 6,1 5,2 5,1 4,7 35,0 5,5 2,6 2,0 2,1 2,0 2,6 2,6 2,1 30,0 11,5 10,4 13,2 11,0 25,0 10,3 11,9 11,9 20,0 15,0 10,0 20,6 19,8 21,1 19,4 18,7 18,9 19,0 5,0 0,0 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Q219 Q319 Personal Admin Avskr ADK Samlet 11
Slide 12: Inntekt, kostnad og resultat pr årsverk
Inntekt, kostnad og resultat pr årsverk NOK 1.000 3.000 900 800 2.500 700 2.000 600 496 500 1.500 491 533 400 480 466 473 495 1.000 300 1.378 200 1.185 1.154 500 923 906 976 875 100 0 0 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Q219 Q319 Inntekt pr årsverk Kostnad pr årsverk Resultat før tap og skatt pr årsverk 12
Slide 13: Forretningskapital pr årsverk
Forretningskapital pr årsverk MNOK 270,0 260,0 250,0 240,0 230,0 220,0 210,0 200,0 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Q219 Q319 13 Forretningskapital = bankens forvaltningskapital med tillegg av overført volum til Eika Boligkreditt.
Slide 14: Bankens resultatutvikling
Bankens resultatutvikling MNOK 60,0 14% 12% 50,0 10% 40,0 8% 30,0 56,5 49,3 6% 20,0 34,7 4% 29,0 25,9 25,9 10,0 19,8 2% 0,0 0% Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Q219 Q319 Resultat EK-avkastning 14
Slide 15: Resultat og EK-avkastning
Resultat og EK-avkastning MNOK % 140 12,0 120 10,0 100 8,0 80 6,0 60 4,0 40 2,0 20 0 0,0 2015 2016 2017 2018 30.09.2018 30.09.2019 Resultat etter skatt EK-avkastning • Engangskostnader knyttet til fusjon og omstilling/omorganisering, påvirker EK-avkastningen negativt i 2015 • Omlegging av pensjonsor
Slide 16: Bankens endring i res før skatt Q3
Bankens endring i res før skatt Q3 MNOK 45,0 35,0 25,0 15,0 5,0 -5,0 Q318 Netto renter Prov EBK Prov annet Driftskostn Tap Utbytte Q319 16
Slide 17: Bankens endring i res før skatt pr 30.09
Bankens endring i res før skatt pr 30.09 MNOK 160,0 140,0 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0 -20,0 30.09.2018 Netto renter Prov EBK Prov annet Andre innt Driftskostn Tap Verdipapirer Utbytte 30.09.2019 17
Slide 18: Netto renter
Netto renter Styringsrenta ble økt med 25 bp i juni og nye 25 bp i september til 1,50 % - totalt 4 økninger siden september 2018. Gradvis effekt i Q3 av varslet renteøkning etter juni-hevingen. Nytt rentevarsel gir delvis effekt i Q4. MNOK % % 70,0 1,75 1,80 1,40 1,70 1,70 60,0 1,20 1,65 1,60 50,0 1
Slide 19: Rentenetto – andel av totale inntekter
Rentenetto – andel av totale inntekter % 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Q219 Q319 19
Slide 20: Rentemargin - utvikling
Rentemargin - utvikling Relativt stabil utvikling siste året – gjelder både innenfor person og bedrift. Naturlige forskjeller mellom landbruk og annen næring som følge av ulik risiko og kapitalbinding. 2,70% 3,00% 2,40% 2,80% 2,10% 2,60% 1,80% 2,40% 1,50% 2,20% 1,20% 2,00% nov.18 nov.18 mar.19 jun.1
Slide 21: Netto provisjoner
Netto provisjoner Provisjoner fra EBK utgjør i snitt drøye 35 % av totale netto provisjoner. Vi ser en positiv utvikling i Q3. MNOK 22,0 10,0 20,0 8,0 18,0 6,0 16,0 4,0 14,0 2,0 12,0 10,0 0,0 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Q219 Q319 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Q219 Q319 21
Slide 22: Provisjonsinntekter
Provisjonsinntekter MNOK 24,0 22,0 3,6 20,0 3,2 3,2 0,5 18,0 4,0 1,7 0,9 3,1 3,7 0,8 3,2 16,0 1,9 0,7 1,9 0,7 0,6 3,4 1,7 0,6 14,0 1,9 1,6 3,3 1,3 3,2 12,0 3,2 3,3 3,5 3,3 4,9 10,0 4,1 4,2 8,0 4,9 3,7 3,5 4,4 6,0 4,0 7,7 8,4 7,1 5,8 6,2 5,7 5,4 2,0 0,0 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Q219 Q319 EBK Betaling
Slide 23: Kostnader
Kostnader Generelt god kostnadskontroll. Relativt stabil utvikling på kostnadssiden sammenlignet med samme periode i fjor. Positiv utvikling i kostnader måt mot forvaltning. MNOK % % 45,0 80% 1,20 40,0 35,0 60% 1,15 30,0 25,0 40% 1,10 20,0 15,0 20% 10,0 1,05 5,0 0,0 0% Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Q219
Slide 24: Misligholdte og tapsutsatte lån
Misligholdte og tapsutsatte lån Problemlån – beløp og andel av brutto utlån ved utgangen av hvert kvartal. Den stigende trenden i mislighold de siste kvartalene, ble reversert i Q3. Utviklingen i tapsutsatte lån viser stabilitet. % MNOK 120,0 1,0 100,0 0,8 56,7 80,0 51,4 0,6 56,1 56,3 60,0 49,2 61,2
Slide 25: Tapsutvikling og nedskrivninger
Tapsutvikling og nedskrivninger Lave tap i år. Nedskrivinger i steg 1+2 pr utgangen av 1. kvartal utgjør 0,09 % av brutto utlån samlet og 0,26 % av brutto utlån til bedriftsmarkedet. MNOK MNOK 3,0 40,0 2,0 1,0 30,0 0,0 -1,0 20,0 -2,0 -3,0 10,0 -4,0 -5,0 0,0 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Q219 Q319 Q118 Q2
Slide 26: En stabil og solid bank
En stabil og solid bank MRD 20 20% 18 18% 16 EBK 16% 14 14% 12 12% 10 10% 8 8% 6 6% 4 4% 2 2% 0 0% 2015 2016 2017 2018 Q319 2015 2016 2017 2018 Q319 Utlån Innskudd Forvaltning Forretning EK-avkastning etter skatt Ren kjernekapital • Banken har med dagens regelverk et minstekrav til ren kjerne på 14,
Slide 27: Utlån til kunder – egen balanse
Utlån til kunder – egen balanse Personmarked Primærnæring Produksjonsbedrifter Bygg/anlegg Handel/hotell/restaurant Finans/eiendom Tjenesteytende næringer Transport/kommunikasjon 0,3 0,6 % % 0,6 3,4 % % 8,3 % 0,4 % Personmarked Offentlig forvaltning Primærnæring 18,8 % Produksjonsbedrifter Bygg/anle
Slide 28: Fordeling utlån – egen balanse
Fordeling utlån – egen balanse 4% 69% 68 % 32 % 96 % Rogaland Andre PM BM Landbruk Bygg/anlegg Eiendom Handel/hotell/restaurant Tjenesteytende næringer Produskjonsbedrifter Transport/kommunikasjon 28
Slide 29: Utlånsutvikling – redusert veksttakt
Utlånsutvikling – redusert veksttakt 30.09.2019 + 1,4 % MNOK Årsvekst 2016 + 6,4 % Årsvekst 2017 + 4,3 % Årsvekst 2018 + 2,2 % Siste året + 1,5 % 18.000 16.000 1.575 1.580 1.534 1.651 1.656 1.604 1.560 14.000 2.248 2.264 2.228 2.226 2.226 2.121 2.214 12.000 4.962 4.935 4.875 4.855 4.943 5.081 10.000
Slide 30: Finansiering
Finansiering MNOK 20.000 18.000 16.000 4.943 5.050 4.879 4.962 4.935 4.875 4.855 14.000 301 300 12.000 231 300 300 300 301 3.434 3.446 3.445 3.297 3.446 3.355 3.523 10.000 8.000 6.000 8.757 9.262 9.200 8.670 8.592 8.615 8.573 4.000 2.000 0 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Q219 Q319 Innskudd Senior Fond/ansv
Slide 31: Fordeling ekstern finansiering
Fordeling ekstern finansiering 100% 90% 80% 43,0 % 42,0 % 43,2 % 42,9 % 43,0 % 41,2 % 44,1 % 70% 60% 50% 40% 30% 57,0 % 58,0 % 56,8 % 57,1 % 57,0 % 58,1 % 55,9 % 20% 10% 0% Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Q219 Q319 EBK Senior/fond/ansvarlig 31
Slide 32: Utlån – EBK
Utlån – EBK • Samlet volum kr 5,1 mrd pr utgangen av Q3 Mill kr Mill kr 6000 600 • Samlet volum er økt med kr 1,2 mrd siden 2015 5000 500 400 4000 • En stabil og viktig fundingkilde for banken 300 3000 200 • Tilgang til langsiktig funding via OMF-markedet 2000 100 1000 0 0 -100 2015 2016 2017 2018 Q
Slide 33: Innskudd fra kunder
Innskudd fra kunder Personmarked Offentlig forvaltning Primærnæring Produksjonsbedrifter Bygg/anlegg Handel/hotell/restaurant Finans/eiendom Tjenesteytende næringer Transport/kommunikasjon Beløpene er uten påløpte renter. 4,1 % 1,2 % Personmarked 13,7 % Offentlig forvaltning Primærnæring 2,2 % Produ
Slide 34: Innskuddsutvikling – stigende
Innskuddsutvikling – stigende 30.09.2019 + 6,1 % MNOK Årsvekst 2016 + 1,1 % Årsvekst 2017 + 2,1 % Årsvekst 2018 + 1,3 % Siste året + 6,9 % 10.000 9.000 8.000 2.714 2.760 2.398 2.615 2.407 2.528 2.474 7.000 6.000 5.000 4.000 6.511 70 % 6.326 6.139 6.379 3.000 6.037 6.087 6.081 2.000 1.000 0 Q118 Q218
Slide 35: Innskuddsdekning
Innskuddsdekning 80% 77,8 % • Relativ stabil utvikling – men, solid oppgang i 77,3 % Q2 og videre stabilisering i Q3 75,6 % 75,4 % 75% • Bankens målsetting er en innskuddsdekning på 73,4 % 73,0 % minimum 70 % (minimum 50 % inkl EBK) 71,4 % • PM har en dekning på 79,9 % pr utgangen av 70% Q319 – opp
Slide 36: Innlån i obligasjonsmarkedet
Innlån i obligasjonsmarkedet MNOK 400 360 350 350 350 325 325 300 300 300 300 250 250 225 200 190 150 100 100 100 100 50 50 0 Rødt - senior, gult – fond, blått - ansvarlig 36
Slide 37: Innlån i obligasjonsmarkedet
Innlån i obligasjonsmarkedet MNOK • Samlet ekstern funding (inkl fond og ansvarlig) Forfall markedsfinansiering • Kr 3,6 mrd 1000 • 15 lån 910 • Løpetid 800 775 750 • Snitt 2,2 år 625 • Største enkeltforfall 600 • Kr 360 mill • 1 lån (forfall februar 2023) 400 • Kvartal med mest forfall 325 • 2,7 %
Slide 38: Nøkkeltall - JAEREN
Nøkkeltall - JAEREN Egenkapitalbevisbrøk (UB) 54,2 % 55,2 % 56,1 % 57,1 % Børskurs 139,0 134,0 114,5 98,0 Børsverdi (millioner kroner) 686 661 565 483 Bokført egenkapital pr. EKB 187,0 174,0 169,0 145,0 Resultat/utvannet resultat pr. EKB 13,3 13,6 16,2 9,4 Kontantutbytte pr. EKB 7,50 6,00 6,00 3,00
Slide 39: Kursutvikling - JAEREN
jeeren sparebank Kursutvikling - JAEREN JAEREN - kursutvikling 2019 150,00 145,00 [\. 140,00 + ~ Palen 130,00 425,00, $$$ gp 9 9 “ay nen Ag5 ae K : ngs? ng ng ae %, 0” ag nahn Oat 24 a? > mg 5 “, oe 2, . 2,
Slide 40: Egenkapitalbeviset og eiere
Egenkapitalbeviset og eiere • Pr 30.09.2019 er det 822 eiere i Jæren Sparebank • De 30 største eierne i Jæren Sparebank eier 91,0 % av utestående egenkapitalbevis • Det er utstedt 4.932.523 egenkapitalbevis pr dags dato • Geografisk fordeling: 40
Slide 41: Oppsummering
Oppsummering • Fortsatt lavt rentenivå – men, gradvis stigende siste året • Bedring i netto renter – både margin og beløp • Stabile provisjonsinntekter • God kostnadskontroll • Lave tap • God likviditet • Solid kapitalisert 41
Slide 42: Vedlegg
En alliansebank i elka.
Slide 43: Hovedtall – bankens resultat
Hovedtall – bankens resultat 43
Slide 44: Hovedtall – bankens resultat
Hovedtall – bankens resultat 44
Slide 45: Segmentinformasjon - resultat
Segmentinformasjon - resultat Fordeling av resultat Q3 – PM, BM og ufordelt. 45
Slide 46: Segmentinformasjon - resultat
Segmentinformasjon - resultat Fordeling av resultat pr. 30.09.2019 – PM, BM og ufordelt. 46
Slide 47: Hovedtall – bankens balanse
Hovedtall – bankens balanse 47
Slide 48: Segmentinformasjon - balanse
Segmentinformasjon - balanse Fordeling av balanse pr. 30.09.2019 – PM, BM og ufordelt. 48
Slide 49: Nøkkeltall
jeeren sparebank Nokkeltall Tekst 30.09.2019 30.09.2018 31.12.2018 Netto renter i % av forvaltning 1,70 % 1,53 % 1,56 % Netto provisjoner i % av forvaltning 0,50 % 0,52 % 0,51 % Kostnadsandel 43,1% 47,5 % 49,6 % Kostnadsandel (justert for netto finans) 43,7% 48,5 % 49,7 % Tap i % av brutto utlan 0,0
Slide 50: Alternative resultatmål (APM-er)
Alternative resultatmål (APM-er) Banken anvender alternative resultatmål (APM-er). Definisjoner av APM-er: • Egenkapitalavkastning før/etter skatt: (Resultat før/etter skatt / dager i perioden x dager i året) / ((Sum EK IB + sum EK UB) / 2) • Netto renter i % av gjennomsnittlig forvaltningskapital (
Slide 51: Vi bygger Jaeren
jeeren sparebank Vi bygger Jaeren Bygge hus og heim. Bygge stolte garder. Bygge sterke bedrifter - sma og litt stgrre. Bygge gode lokalsamfunn. Bygge trygge liv. En alliansebank i etka.