Parque Arauco S.a. · BCS:PARAUCO
Parque Arauco — Debt Investor Presentation (October 2016)
37 slides from Parque Arauco's debt investor presentation, October 2016
Slide 1: Presentación de Roadshow
1 Presentación de Roadshow Emisión de Valores de Renta Fija OCTUBRE 2016
Slide 2: Declaración de responsabilidad
2 DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD LA SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS NO SE PRONUNCIA Señor inversionista: Antes de efectuar su inversión usted deberá SOBRE LA CALIDAD DE LOS VALORES OFRECIDOS COMO informarse cabalmente de la situación financiera de la sociedad INVERSIÓN. LA INFORMACIÓN CONTENID
Slide 3: Resumen de Parque Arauco, consideraciones de inversión, características de la oferta
3 RESUMEN DE PARQUE ARAUCO CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN CARACTERÍSTICAS DE LA OFERTA ANEXOS
Slide 4: Parque Arauco en una mirada
4 RESUMEN DE PARQUE ARAUCO Parque Arauco en una mirada indicadores por país (jun 16) Indicador / País CHILE PERÚ COLOMBIA TOTAL Total ABL (m2) (1) 420.500 373.500 79.000 873.000 Perú 42,8% ABL Propio (m2) 382.085 266.500 60.775 709.360 Perú 31,3% Ocupación (%) 95,60% 92,90% 93,30% 94,20% Colombia 9,
Slide 5: Hemos logrado un crecimiento sostenido y rentable
5 RESUMEN DE PARQUE ARAUCO Hemos logrado un crecimiento sostenido y rentable ABL(1) m2 VENTAS(1) (2) Ch$MM +98% +110% 814.000 873.000 1.595.105 818.500 1.523.134 +7% 1.403.383 +14% 728.500 1.310.675 693.100 1.169.499 559.700 1.102.631 479.200 940.308 440.500 761.002 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2T1
Slide 6: Somos una empresa diversificada en términos de países, activos, formatos
6 RESUMEN DE PARQUE ARAUCO Somos una empresa diversificada en términos de países, activos, formatos y exposición socio-económica ingresos por país Formato (% de ingresos ) Colombia 7% Vecinal Otros 0% Perú 1% Vecinal Perú 31% 17% 6% 2010 JUN 2016 2010 JUN 2016 UDM UDM 83% 63% Colombia Regional Chile
Slide 7: Hemos financiado nuestro crecimiento en forma responsable
7 RESUMEN DE PARQUE ARAUCO Hemos financiado nuestro crecimiento en forma responsable patrimonio ch$ millones Aumento de capital +117% 841.527 780.328 70.288 103.701 503.581 82.344 387.435 421.237 590.239 635.307 676.627 776.403 771.239 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2T16 En los últimos seis años hemo
Slide 8: Política de financiar proyectos 50% capital y 50% deuda
8 RESUMEN DE PARQUE ARAUCO Nuestra política de financiar los proyectos 50% con capital y 50% con deuda nos ha permitido mantener ratios financieros holgados Pasivo/patrimonio deuda financiera neta/patrimonio ≤ 1,40x ≤ 1,50x 1,15x 1,12x 0,76x 0,74x 1,09x 0,64x 0,87x 0,89x 0,59x 0,78x 0,81x 0,47x 0,41
Slide 9: Resumen de Parque Arauco, consideraciones de inversión, características de la oferta
9 RESUMEN DE PARQUE ARAUCO CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN CARACTERÍSTICAS DE LA OFERTA ANEXOS
Slide 10: Consideraciones de inversión
10 Operación consolidada en Destacado desempeño mercados con financiero y estructura potencial de de endeudamiento crecimiento responsable Accionistas y Posición de administración CONSIDERACIONES liderazgo y alta de primer nivel DE INVERSIÓN diversificación Sólido track record Estructura de flujos d
Slide 11: Presencia en países con espacio para crecer
11 CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN 1. OPERACIÓN CONSOLIDADA Presencia en países con espacio para crecer PROYECCIONES DE CRECIMIENTO DEL PIB presencia en paises con baja penetración de centros comerciales -3,5 EE.UU. 2.182 Brasil 1,0 Canada 1.520 -0,8 Australia 940 Argentina 3,1 CHILE 202 1,2 México 138
Slide 12: Resultados positivos en un escenario desafiante
12 CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN 1. OPERACIÓN CONSOLIDADA Resultados positivos en un escenario desafiante A pesar de que existe un debilitado entorno macroeconómico, los resultados han sido positivos Crecimiento Same Store Sales (SSS) ABL m2 Ventas Locatarios 1 Ingresos 1 y Same Store Rents (SSR) 2Q1
Slide 13: Posición de liderazgo en la región
13 CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN 2. POSICIÓN DE LIDERAZGO Y ALTA DIVERSIFICACIÓN Posición de liderazgo en la región Parque Arauco tiene una posición de liderazgo en cada uno de los países donde participa, siendo propietaria del 81% de la superficie arrendable que consolida CHILE perú COLOMBIA total A
Slide 14: Portafolio diversificado
14 CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN 2. POSICIÓN DE LIDERAZGO Y ALTA DIVERSIFICACIÓN Portafolio diversificado Diversificación Geográfica (Ingresos y % de Ingresos) Diversificación Formato (% de ingresos ) Chile Perú Colombia Vecinal 153.566 5,5% 146.211 6,3% 125.886 7,4% Regional 107.319 31,3% Otros 87,1
Slide 15: Ingresos fijos y contratos de larga duración
15 CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN 3. SÓLIDAS RELACIONES COMERCIALES Ingresos fijos y contratos de larga duración Ingreso fijo vs Ingreso variable a Jun-16 DURACIÓN DE LOS CONTRATOS A JUN-16 (% DEl ABL) Otros ingresos 16% 61% 100% 84% Ingreso por arriendo 6% 7% 26% Ingresos Fijo 87% Ingresos Variables
Slide 16: Relaciones comerciales consolidadas
16 CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN 3. SÓLIDAS RELACIONES COMERCIALES Relaciones comerciales consolidadas La Compañía mantiene relaciones estables y duraderas con prestigiosos locatarios gracias a su amplia experiencia en la industria Centros ABL Total Años como Locatario Países Comerciales (m2) Cliente
Slide 17: Operador de elección de principales marcas globales
17 CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN 3. SÓLIDAS RELACIONES COMERCIALES Operador de elección de principales marcas globales NUEVOS ARRENDATARIOS DE PARQUE ARAUCO KENNEDY EN LOS ÚLTIMOS 5 AÑOS NOMBRE ABL NOMBRE ABL Forever 21(1) 1.639 Etiqueta Negra 209 GAP(1) 680 Michael Kors(1) 208 Top Shop 464 Ralph Lau
Slide 18: Exitosa historia de crecimiento
18 CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN 4. SÓLIDO TRACK RECORD DE CRECIMIENTO Exitosa historia de crecimiento Adquisición del Apertura de 100% de Ekimed Mega Express Ingreso del Aumento de formato Outlet en Perú Villa en Chorillos, Apertura a el primer Centro capital por Ch$ en Perú la Bolsa de Comercial 82
Slide 19: Experiencia en crecimiento orgánico y adquisiciones
19 CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN 4. SÓLIDO TRACK RECORD DE CRECIMIENTO Experiencia en crecimiento orgánico y adquisiciones Históricamente Parque Arauco ha crecido mediante Desarrollos Propios y M&A PRINCIPALES M&A 2015 - 2016 54.500 873.000 % 90.000 ABL Monto Nombre País Formato Propiedad m2 (MMUSD)
Slide 20: Plan de inversiones de desarrollo
20 CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN 4. SÓLIDO TRACK RECORD DE CRECIMIENTO Plan de inversiones de desarrollo Atractivo Plan de Inversiones permitirá potenciar la diversificación geográfica y por formato de la Compañía Apertura Inversión total Proyectos Nuevos Tipo País Formato Estimada ABL total m2 % Pro
Slide 21: Accionistas y administración de primer nivel
21 CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN 5. ADMINISTRACIÓN DE PRIMER NIVEL Accionistas y administración de primer nivel Administración parque arauco PREMIOS DE GESTIÓN RECIENTES VICEPRESIDENCIA EJECUTIVA Juan Antonio Álvarez GERENCIA GERENCIA GERENCIA GERENCIA DE CORPORATIVA CORPORATIVA CORPORATIVA AUDITORÍA
Slide 22: Sólido desempeño financiero y operacional
22 CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN 6. DESTACADO DESEMPEÑO FINANCIERO Sólido desempeño financiero y operacional ABL(1) m2 VENTAS(1) (2) Ch$MM 98% +110% 814.000 873.000 1.595.105 818.500 +7% 1.523.134 728.500 1.403.383 +14% 693.100 1.310.675 1.169.499 559.700 479.200 940.308 1.028.631 440.500 761.002 201
Slide 23: Adecuada estructura de pasivos
23 CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN 6. ESTRUCTURA DE ENDEUDAMIENTO RESPONSABLE Adecuada estructura de pasivos MENOR RIESGO DE TASA DE INTERÉS PERFIL DE AMORTIZACIÓN JUN-14 (US$MM) Tasa Variable 188 Tasa Variable 5% Duración 175 21% Promedio 4,1 AÑOS JUN 14 JUN 16 98 473 767 77 64 CH$MMM CH$MMM 38 33 9 1
Slide 24: Estructura de endeudamiento conservadora
24 CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN 6. ESTRUCTURA DE ENDEUDAMIENTO RESPONSABLE Estructura de endeudamiento conservadora Pasivo/patrimonio deuda financiera neta/patrimonio ≤ 1,40x ≤ 1,50x 1,15x 1,12x 0,76x 0,74x 1,09x 0,64x 0,87x 0,89x 0,59x 0,78x 0,81x 0,47x 0,41x 0,43x 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2T1
Slide 25: Resumen de Parque Arauco, consideraciones de inversión, características de la oferta
25 RESUMEN DE PARQUE ARAUCO CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN CARACTERÍSTICAS DE LA OFERTA ANEXOS
Slide 26: Términos de los bonos
26 CARACTERÍSTICAS DE LA OFERTA Términos de los bonos Linea corta 10 años Linea larga 30 años SERIE P SERIE Q SERIE R Valor Nominal de la Serie UF 5.000.000 $130.000.000.000 UF 5.000.000 En ningún caso la suma total de los montos vigentes colocados con cargo a las Series antes mencionada Monto Máxim
Slide 27: Calendario de la transacción
27 CARACTERÍSTICAS DE LA OFERTA Calendario de la transacción OCTUBRE 2016 L M M J V S D 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 04 05 06 07 11 12 10 31 ROADSHOW CONSTRUCCIÓN COLOCACIÓN FERIADOS LIBRO DE ÓRDENES
Slide 28: Perfil de la deuda proforma post-transacción
28 CARACTERÍSTICAS DE LA OFERTA Perfil de la deuda proforma post-transacción (US$MM) 294 168 151 129 125 113 84 90 72 4 0-3 4-6 7-12 13-24 25-36 37-48 49-60 6-10 11-20 21-30 meses meses meses meses meses meses meses años años años Asume UF 3 MM en el corto plazo y UF 2 MM en el largo plazo
Slide 29: Anexos
29 RESUMEN DE PARQUE ARAUCO CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN CARACTERÍSTICAS DE LA OFERTA ANEXOS
Slide 30: Hitos recientes: 2015 a la fecha
30 ANEXOS Hitos recientes: 2015 a la fecha RECAPITALIZACIÓN DE BALANCE AUMENTO DE PARTICIPACIONES CONTROLADORAS 841 780 Aumento de capital: Compra del 16,67% de las acciones de Inmobiliaria Mall de Viña del $ 70.288 millones Mar S.A. que controla el Mall Marina Arauco y el Mall Center Curicó Precio
Slide 31: Portafolio Chile
31 ANEXOS Chile Portafolio Parque Arauco tiene 6 Centros Comerciales Regionales, 4 Outlets y 13 Strip Centers en Chile. La edad promedio del portafolio es de 17 años % ABL Año de ABL (m2) Ocupación Propiedad propio (m2) Incorporación Coquimbo Parque Arauco Kennedy 116.500 100% 116.500 97,70% 1982 Ar
Slide 32: Portafolio Perú
32 ANEXOS perú Portafolio En Perú, la compañía tiene 6 Centros Comerciales Regionales, 8 Centros Vecinales, 2 Outlets y 2 Strip Centers. La edad promedio del portafolio es de 5 años % ABL Año de ABL (m2) Propiedad propio (m2) Ocupación Incorporación MegaPlaza Norte (1) 104.000 50% 52.000 97,20% 2006
Slide 33: Portafolio Colombia
33 ANEXOS COLOMBIA Portafolio Parque Arauco tiene 2 Centros Comerciales Regionales en Colombia y un promedio de edad del portafolio de 5 años % ABL Año de ABL (m2) Propiedad propio (m2) Ocupación Incorporación Bucamaranga Parque Arboleda 40.500 55% 22.275 95,60% 2010 Pereira Parque Caracoli 38.500 1
Slide 34: Balance consolidado
34 ANEXOS Balance consolidado Ch$ millones 2015 2T16 Activo Corriente 198.448.411 214.908.051 Activo No Corriente 1.473.490.825 1.572.556.602 Total Activos 1.671.939.235 1.787.464.653 Pasivos Corrientes 125.166.557 130.167.474 Pasivos No Corrientes 770.369.273 815.858.409 Total Pasivos 895.535.830 9
Slide 35: Estados de resultados consolidado
35 ANEXOS Estados de resultados consolidado Ch$ millones 2015 2T16 Ingreso de actividades ordinarias 146.210.509 153.565.830 Costo de ventas -33.731.080 -35.865.776 Ganancia bruta 112.479.429 117.700.054 Gastos de administración -14.955.558 -15.130.408 Otras ganacias (pérdidas) -4.138.296 -2.882.495
Slide 36: Banco de Terrenos
36 ANEXOS Banco de Terrenos Costo Total Costo total Nombre M2 % Propiedad (moneda local)1 (USD mm) Quilicura 25.486 100% 78.000 3 Buenaventura 115.864 100% 460.000 18 Chicureo 47.614 100% 201.000 8 Los Andes 39.254 100% 115.000 5 Otros en Chile 55.577 100% 445.000 18 Total Chile 283.795 100% 1.299.0
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