Uacj Corporation · TSE:5741

Uacj — Investor Day (May 2026)

56 slides from Uacj's investor day presentation, May 29, 2026

  1. Slide 1: IR-DAY 2026

    IR-DAY 2026 2026年5月29日 株式会社ＵＡＣＪ 東証プライム 証券コード 5741 1

  2. Slide 2: 本日のプログラム

    01 第４次中期経営計画 後半に向けて 田中 信二 代表取締役 社長執行役員 02 事業成長に向けた「稼ぐ力」の強化戦略 橋本 圭造 副社長執行役員 板事業本部長 03 Strengthening Our Competitive Position Henry Gordinier UACJ常務執行役員 TAA CEO / President 兼 UNA CEO 本日の 04 今後の事業戦略達成に向けた財務戦略 岡田 浩三 取締役 執行役員 財務本部長 プログラム © UACJ Corporation. All rights reserved. 2

  3. Slide 3: 第４次中期経営計画 後半に向けて

    第４次中期経営計画 後半に向けて 代表取締役 社長執行役員 田中 信二 3

  4. Slide 4: UACJグループが目指す「軽やかな世界」

    UACJグループが目指す「軽やかな世界」 UACJグループ理念 企業理念（パーパス） 素材の力を引き出す技術で、持続可能で豊かな社会の実現に貢献する。 目指す姿（ビジョン） アルミニウムを究めて環境負荷を減らし、軽やかな世界へ。 価値観（バリュー） 行動指針 「UACJウェイ」 相互の理解と尊重 ⚫ 地域社会との交流を大切にし、貢献する。 行動指針 「UACJウェイ」 ⚫ 人の多様性を認め、価値観を尊重する。 ⚫ オープンなコミュニケーションを実践し、チームと個人の成長を大切にする。 ⚫ 「イキイキとした職場づくり」を推進する。 誠実さと未来志向 ⚫ 5ゲン主義に基づき行動する。 ⚫ 現実に真

  5. Slide 5: 第４次中期経営計画前半：総括と成果

    第４次中期経営計画前半（2024～25年度） ： 総括と成果 当初想定していなかった大きな環境変化へ対応 持続的な成長に向け、戦略投資の種まきを進めた２年間と評価 ◼ 重点方針と前半の評価 ◼ 主要財務目標 価値創出拡大による収益の最大化と収益率の向上 第4次中計 2025年度 2026年度 １ （億円） 最終年度計画 実績 見通し ○ ⚫ リサイクル推進 ⚫ 素材＋加工ビジネスの拡大 成長戦略・ ⚫ 先端分野のサプライチェーン安定化への貢献 売上収益 10,500 11,817 13,000 付加価値戦略 ⚫ 新領域の拡大 ２ 筋肉質でしなやかな体質の強化 事業利益 600 482 650

  6. Slide 6: 第４次中期経営計画：財務目標推移

    第４次中期経営計画（2024～27年度） ： 財務目標推移 稼ぐ力の底上げによって、さらなる収益の最大化と収益率の向上を目指す （第4次中計における2027年度目標値） 売上収益 事業利益 Adjusted ROE ROIC D/Eレシオ (左) EBITDA（右） 10,500 億円 600 億円 1,000 億円 9%以上 9%以上 1.0 倍未満 （億円） （億円） （％） （倍） 12.2 13,000 11,817 1,090 9.9 9,988 9.1 840 883 1.0 1.0 1.0 8.1 650 7.6 482 7.1 459 ROE ROIC 2024 2025 20

  7. Slide 7: 第４次中期経営計画前半：施策と展開

    第４次中期経営計画前半（2024～25年度） ： 施策と展開 旺盛な需要を取り込み、収益を拡大 長期的な成長市場の獲得に向けて、設備投資を決定 不透明な外部環境に即応する、施策立案体制をガバナンス監督機能を強化 アルミニウムの 第5次中計以降を見据えた 事業体制の強靭化と 01. 循環型社会構築へ前進 02. 成長投資の決定・実行 03. 運営基盤の強化 • 日本、タイ、アメリカでのリサイクル • TAAの増産投資の実行 • 人的資本経営の全体像の整理 設備の投資を実行 • 航空宇宙・防衛分野、 • 生産性向上のための生成AI導入 ➢ リサイクル原料の使いこなしによるコストの低減、 半導体製造

  8. Slide 8: 成長戦略と付加価値戦略の進捗

    成長戦略と付加価値戦略の進捗 米国関税によるメタル市況の高騰影響を享受 リサイクル投資の効果と価格改定の効果が発現し、収益を大きく押し上げる 第4次中計における“+α”の分野（上段）と 事業利益分析 重点活動分野（下段） （億円：23年度実績 対 26年度見通し） リサイクル推進 △ 23 ① 「 リサイクル（缶材料・その他） 162 △ 150 素 素材＋加工ビジネスの拡大 72 650 材 ② △ 13 24 ＋ α 自動車・空調・熱マネジメント 」 先端分野のサプライチェーン 144 の ③ 安定化への貢献 434 戦 電池・半導体製造装置 航空宇宙・防衛 略 新領域の拡大 ④ モビリテ

  9. Slide 9: 第４次中期経営計画後半以降に向けて

    第４次中期経営計画後半（2026～27年度）以降に向けて UACJ VISION 2030につながる価値の創出、 また経営体質の強化と株式価値向上を目指して取り組みを加速 事業利益の推移（億円） 環境変化に応じる施策 +α ⚫ 缶材需要のグローバルな拡大に柔軟に対応する生産販売体制の確立 ⚫ 米国関税（メタル市況の高騰） ⇒リサイクル設備の稼働で収益取り込み ⚫ 中東の地政学的リスクの見通し織り込み ⇒お客様への安定供給維持 650 ⚫ BEV化減速の戦略反映 機動的な投資配分 482 459 ⚫ 底堅い缶材需要や今後拡大する航空宇宙・防衛への投資額を増加 ⚫ 自動車部品分野への投資額を抑制

  10. Slide 10: 投資配分の見直し

    投資配分の見直し 第４次中計の成長戦略に則った投資を実施しながら、外部環境の変化を踏まえた 配分の見直しを実施 当初計画 最新計画 増減 内容 （億円） 成長投資 780 850 70 外部環境の変化を踏まえて、配分を見直し 一般投資 720 900 180 インフレにより、安全対策・劣化更新、品質向上設備費用が増額に 環境投資 50 50 0 Scope1,2排出量削減対策を計画通り実行 DX投資 50 50 0 生成AI導入、システム改善、自動化の進展による生産性を向上 補助金 等 0 △ 200 △ 200 計 1,600 1,650 50 補助金等差引き前の投資額： 1,850億円 ©

  11. Slide 11: 環境変化に対する迅速な投資配分の見直し

    環境変化に対する迅速な投資配分の見直し 北米のBEV化減速を受け、「自動車」向けから、さらなる北米缶材需要拡大の捕捉を 目指して「包装容器（缶材）」、また「航空宇宙・防衛材」へ 成長投資の内訳 見直した成長投資内訳 （第4次中計公表時点） （2025年度終了時点） 780億円 850億円 その他 リサイクル その他 190 210 リサイクル 210 220 40 自動車 100 240 航空宇宙・防衛、 150 航空宇宙・防衛、 170 半導体製造装置向け 半導体製造装置向け 自動車 包装容器（缶材） 100 包装容器（缶材） © UACJ Corporation. All rights r

  12. Slide 12: 航空宇宙・防衛材事業を、成長の柱へ

    後半に向けた主要施策： 航空宇宙・防衛材事業を、成長の柱へ VISION2030の戦略に沿った投資を実行 お客様のニーズに確実に応える生産体制で拡大する需要を捕捉 新規投資の決定 航空宇宙・防衛材事業の売上見通し ⚫ 深谷製造所： 厚板焼入れ材製造設備の増強（2027年度下期稼働予定） ⚫ 当社にとって課題であった ⚫ 鋳鍛製作所： 国内最大リング材製造設備の導入（2029年中稼働予定） 【航空宇宙・防衛材用の熱処理設備の能力増強】 【さらなる大型鍛造品の製造能力増強】 の解消へ前進 ⚫ 次世代の航空宇宙・防衛分野の軽量化および脱炭素化に向け、 最適なアルミ合金の選定とプロセス開発に取り組む

  13. Slide 13: 持続的な企業価値向上に向けて

    持続的な企業価値向上に向けて 価値創出拡大による収益の最大化と収益率の向上で、 素材提供企業から「素材+α」の付加価値提供企業へ 中長期の需要見通しに基づく確実な成長 （新領域含む） 事 業 成 長 「素材+加工」の提供による成長 性 基盤となる事業の成長 （イメージ図） 時間軸 © UACJ Corporation. All rights reserved. 13

  14. Slide 14: 事業を支えるコーポレート基盤の強化

    事業を支えるコーポレート基盤の強化 組織体制の柔軟性を加速させ、重視すべき分野への機動力を高める ビジネスプロセスDX推進本部の新設 コーポレートコミュニケーション本部の新設 強靭なIT基盤を構築しつつ、 社内外のコミュニケーションを強化し、 最新デジタル技術の活用を促進し、全社の生産性向上を牽引 企業価値の向上・最大化を目指す 今後の取り組み 今後の取り組み ⚫ システムの統合的な利活用環境の整備 ⚫ 戦略的な情報開示による企業価値への貢献 ⚫ 生成AIの全社的な利活用促進と定着 ⚫ ステークホルダーに応じた対話の継続によるUACJ理解の深化 ⚫ 直接部門業務のプロセス変革 ⚫ 理念・UAC

  15. Slide 15: コーポレート・ガバナンスの進化

    持続的な企業価値向上に向けたコーポレート・ガバナンスの進化 独立社外取締役比率の向上により、経営に対する監督機能を強化 多様な視点・スキルを結集し、第4次中期経営計画の達成を後押し 第13期定時株主総会後の役員構成（予定） 取締役会の構成 指名・報酬諮問委員会の構成 役員の女性比率 （計11名） （計8名） （取締役・監査役 計16名） 社内取締役 男性 女性 2名 11名 5名 社外比率 社外比率 54.5％ 75.0％ 31.3％ 議長：取締役会長 議長：社外取締役 （非業務執行） 社内取締役 独立社外取締役 独立社外取締役 5名 6名 6名 取締役会構成の推移 社内取締役 独立社外取締役

  16. Slide 16: 持続可能で豊かな社会の実現に貢献するために

    持続可能で豊かな社会の実現に貢献するために U A 環境意識（欧米）、人口増（新興国）で 世界の多極化、緊張関係の高まり 飲料缶の需要拡大 C 「素材+α」による事業機会 J 変 不透明な経済動向 エネルギー不足 高品質な製品サービスの国産化ニーズで を わ 物価の高騰 航空宇宙防衛関連の需要拡大 取 り ゆ 気候変動 半導体関連の需要増による り く 大規模災害の発生 設備投資が活性化 巻 世 アルミニウムの く 界 資源の枯渇可能性 利活用機会をさらに広げ データセンターをはじめとする 確かな「稼ぐ力」へ繋ぐ 熱マネジメント分野の活況 市 場 サステナビリティ等 新たな領域でのニーズの模索

  17. Slide 17: UACJグループのサステナビリティ

    補足資料 UACJグループのサステナビリティ ～軽やかな世界へ導く羅針盤～ © UACJ Corporation. All rights reserved. 17

  18. Slide 18: UACJピープルステートメントと人的資本経営の全体像

    補足資料 UACJピープルステートメントと人的資本経営の全体像 © UACJ Corporation. All rights reserved. 18

  19. Slide 19: 事業成長に向けた「稼ぐ力」の強化戦略

    事業成長に向けた 「稼ぐ力」の強化戦略 副社長執行役員 板事業本部長 橋本 圭造

  20. Slide 20: アルミニウム圧延材 グローバル需要拡大

    1 アルミニウム圧延材 グローバル需要拡大 各分野において需要は拡大する中、事業成長を目指す 千t 40,000 35,000 その他 30,000 設備機械 25,000 耐久消費財 電機 20,000 包装容器、自動車、電池、半導体、PC・モバイル端末、 箔地 15,000 航空機等の分野が牽引し、グローバル需要は拡大 缶材 包装材 建材 10,000 輸送機 5,000 0 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 （年） 出典： 当社調べ（2026年2月時点） （予測値） CAGR 3.5 % CA

  21. Slide 21: 板事業の主な生産体制

    2 板事業の主な生産体制 ３極体制で拡大するグローバル需要を捕捉し、収益性を向上 福井製造所 30万トン/年 深谷製造所 UATH（タイ） 34万トン/年 TAA（アメリカ） 5万トン/年 45万トン/年 名古屋製造所 29万トン/年 UACJ UATH TAA 他 他 フィン 他 印刷板 自熱交 ３極の販売量推移 缶 空調フィン 25年度 25年度 25年度 厚板 56万t/年 33万t/年 45万t/年 150万 自熱交 120 132 140 t/年 自動車 箔地 缶 缶 23年度 25年度 27年度 30年度 © UACJ Corporation. All rights reserve

  22. Slide 22: 板事業の成長戦略

    3 板事業の成長戦略 拡大する需要と環境負荷低減で事業成長を図る 素材+α / 新領域 リサイクル処理能力拡大 / リサイクル率向上 製品CFP（炭素排出量）の低減 環境配慮製品の拡充 【付加価値向上】 環境負荷低減、経済価値化 事 生産能力の拡大 業 利 品種の拡大 / 販売先（地域・顧客）の拡大 益 価格適正化 【成長事業】 米国・タイを中心とした海外事業 注力品種の能力増強 ポートフォリオ / 生産互換性強化 【コア事業】 国内事業 価格適正化 時間軸 © UACJ Corporation. All rights reserved. 22

  23. Slide 23: UACJの現在地（2025年度）

    3 世界No.1の総合アルミ板事業のイメージ 研究・商品開発力と環境負荷低減で、付加価値創出し、事業成長を図る ありたい姿 UACJの現在地（2025年度） 世界No.1の総合アルミ板事業 ⚫ アルミ板製品シェア 付加価値の創出 国内 約 54 ％ 世界(中国除く） 約 10 ％ A 研究・商品開発力 環境負荷低減 ⚫ 缶材シェア 国内 約 57 ％ 多様な生産品種 新領域 箔 自部品 素材+α 板 世界（中国除く） 約 20 ％ 押出 鋳鍛 加工品 ソリューション * 当社調べ 幅広い販売地域（三極体制） 提供 ワンストップ ⚫ Adjusted EBITDA 当社強み ： 幅広い品種 ×

  24. Slide 24: 第４次中計・基本方針の進捗

    3 第４次中計・基本方針の進捗 1. 量から質への転換 2. モノからコトへの転換 3. ３極体制の進化 ⚫ 収益性、資産効率性の向上 ⚫ 環境課題解決するソリューション提供 ⚫ ３極連携による顧客対応力強化 ⚫ 重点分野の需要増減に ⚫ CO2排出量削減、水平リサイクル推進 ⚫ 日本とUATHの二極互換性を拡大 柔軟対応できる生産体制 ⚫ ALmitas+ SMARTの拡販 ○ ○ ○ ⚫ 需要環境変化に応じた販売ポート ⚫ 再生原料の処理・溶解能力向上 ⚫ 日本とUATHで互換性を強化中 フォリオ最適化（電池需要の伸び鈍化 （UATH、日本、TAAにおける設備投資） （スラブ、缶材、熱交材

  25. Slide 25: 成長分野への国内設備投資

    3 川上領域のリサイクル強化・合理化により長期的・安定的な収益を確保 成長分野への国内設備投資 そして、伸長する半導体製造装置材、航空宇宙・防衛材の需要を取り込む UBC溶解リサイクルシステムの導入 最新鋭鋳造システムの導入 （福井製造所） （小山製作所） ・投資額は約52億円 ・ビレット鋳造拠点の集約 ・国内クローズドループ確立 リサイクル① ・最先端の鋳造技術による高品質化 リサイクル② 厚板焼入れ材製造設備の導入 国内最大級リング材製造設備の導入 （深谷製造所） （鋳鍛製作所） ・投資額は約110億円 ・投資額は約120億円 ・国内初のローラーハース式焼入れ炉導入 ・国内最大規模かつ高効

  26. Slide 26: 板事業の販売量と事業利益の推移

    4 板事業の販売量と事業利益の推移 堅調な需要を背景に、板事業３極の販売量・事業利益を拡大させる ３極の販売量推移 ３極の事業利益推移 千t/年 UACJ TAA UATH UACJ TAA UATH 億円/年 1,600 140万ｔ＋α 700 136万ｔ 1,400 600 1,200 35万ｔ 500 1,000 400 800 48万ｔ 300 600 200 400 53万ｔ 200 100 0 0 22年度 23年度 24年度 25年度 26年度 27年度 22年度 23年度 24年度 25年度 26年度 27年度 27年度 見通し 目標 見通し 見通し 見通し 目標 2027年度

  27. Slide 27: 国内板の収益性強化

    4 国内板の収益性強化 幅広い製品ラインナップで、柔軟に堅調な需要を取り込み、環境対応も推進していく 国内板の販売量推移 * 内部取引控除前 60,000 23年度比 115％以上 23年度比 110％以上 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 23年度 24年度 25年度 26年度見通し 27年度目標 27年度見通し 2026年度の需要動向 足元の環境対応ニーズ 国内向け缶材 市場は横ばい～微減の見込み ◎ リサイクル率向上、CFP削減推進 欧州向け缶材 ガラス瓶からの置き換え需要等あり、市場は成長が続く ◎ ASI認証材、リサイクル率向上、CFP削減推進

  28. Slide 28: 国内板の収益性強化

    4 国内板の収益性強化 製品ラインナップ、環境対応、海外ネットワークを活かし、販売量を拡大し、収益性を強化 厚板・焼入れ材 パソコン/モバイル端末 好調な半導体製造装置需要を取り込み、販売量を拡大 各種パソコン/モバイル端末の新モデルにおける当社材採用拡大 6,000 2,000 5,000 23年度比 160％ 23年度比 220％ 1,500 4,000 3,000 1,000 2,000 1,000 500 0 0 23年度 24年度 25年度 26年度見通し 27年度目標 27年度見通し 23年度 24年度 25年度 26年度見通し 27年度見通し 27年度目標 電池箔・電池ケース 輸

  29. Slide 29: UATHの収益性強化

    5 UATHの収益性強化 人口増加と経済成長にともなう飲料消費増加を背景に、需要は拡大傾向 販売エリアの拡大 （27年度） 市場環境 欧州 ⚫ 缶材のグローバルでの需要は拡大していく見通しで、特に欧州・ 7% アメリカは需給がタイト、且つアジアの需要も底堅い 南アジア（インド他） 13% ⚫ 中国メーカーもコストアップに伴い価格転嫁を進行している タイ国内 北米・南米 中東・アフリカ 35% 9% 東アジア 12% 3% 生産・販売の状況と収益改善の施策 東南アジア オセアニア 17% 4% ⚫ 2025年度の缶材生産量は過去最高記録を達成、また販売数量は UATH販売数量推移（万t） 前年同

  30. Slide 30: 「素材＋α」の環境価値の創出

    6 「素材＋α」の環境価値の創出 環境負荷の低減で生み出された環境価値の経済価値化を推進中 環境負荷の低減 環境価値の経済価値化 ⚫ グリーン原料の調達 ⚫ 環境配慮型製品の拡充 ✓ 再生原料 ⚫ 環境価値の見える化 ✓ グリーン新地金 ⚫ 第三者認証の取得 ⚫ リサイクル関連の設備投資 ⚫ 環境価値の訴求 ✓ 福井：UBC溶解リサイクルシステム導入 ALmitas+件数の累計 ✓ TAA：シュレッダーライン増設 40 ✓ UATH：スクラップ溶解炉増設 30 ✓ 小山：最新鋭鋳造システム導入 20 10 ⚫ 再生原料活用する合金開発 0 ⚫ 再生可能エネルギーの調達 23年度 24年度 25

  31. Slide 31: 環境負荷の低減に関するリリース一覧

    6 環境負荷の低減に関するリリース一覧 リリース年月 分野 内容 3月 - Aluminium Stewardship Initiativeの認証を取得 2022年 8月 缶 世界初の100%リサイクル缶を、サントリー・東洋製罐GHDと共同で製造 4月 自動車 グリーン原料を用いたアルミ板材「UACJ SMARTマスバランス」の提供を開始 2023年 10月 建材 UACJの100％リサイクル材を使用したアルミ棚天板を「無印良品 新宿靖国通り」に納入 12月 缶 飲料缶蓋「EcoEnd™」を東洋製罐と共同開発 2024年 3月 缶 住友不動産、東洋製罐と「アルミ缶水平リサイクル」のサプライチェ

  32. Slide 32: Strengthening Our Competitive Position

    TRI-ARROWS ALUMINUM Strengthening Our Competitive Position May 29, 2026 32

  33. Slide 33: Tri-Arrows Aluminum Overview

    Tri-Arrows Aluminum Overview TAA Headquarters Louisville, KY 70+ Employees Logan Plant World Class Productivity Russellville, KY 1,500 Employees Low-Cost Producer Business Focused on Can Sheet Preferred Supplier One of North America’s Largest Recyclers Logan JV Production Facility driven by Safety,

  34. Slide 34: TAA is Positioned for Long-Term Success

    TAA is Positioned for Long-Term Success Industry-Leading Low-Cost Producer Durable Performance “Driving our unit costs lower through “Reliably meeting our commitments through increases in productivity and our ability to excellence in execution." process advantageous material types.” Investments that

  35. Slide 35: Big Picture and Landscape

    Big Picture and Landscape • Trade and tariff dynamics continue to evolve. Managing Uncertainty • Geo-political risks persist, shifting supply chain Market • Pass-through business priorities. model. • Aluminum packaging continues to grow. • Buy, produce, & sell • Recycling fundamentals are historical

  36. Slide 36: US Can Sheet Demand Remains Strong

    US Can Sheet Demand Remains Strong, Expecting Low Single Digit CAGR Through End of Decade US Beverage Container Sales US Can Sheet Demand (B Units) (B Lbs.) +3% p.a. +3% p.a. 165 5.4 4.7 4.5 4.6 140 144 4.3 4.2 125 133 3.8 3.9 112 3.6 94 97 103 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2030 2018 2019

  37. Slide 37: MTP4 Investments That Are Delivering Performance

    MTP4 Investments That Are Delivering Performance May 2026 37

  38. Slide 38: FY25 Performance Setting Records

    FY25 Performance Setting Records as TAA scales investments and maximizes opportunities +12% Earnings Growth Driven by Capital Investments in Capacity and Capability FY25 Records Revenue EBITDA ($M’s) $2.7B USD EBITDA $287 $287M USD 12% p.a. Gross Production 956M LBS. Coil Sales 1,029M LBS. Scrap Con

  39. Slide 39: Long-Term Focus Investments Drive Ingot Supply

    Long-Term Focus Investments Drive Ingot Supply, Fund Increased Production, Expand Capability Hot Mill Expansion Shred Line Investment KAP JV Investment ~$145M ~$40M ~$50M Commissioned: Q3-FY25 Commissioned: Q4-FY25 Commissioned: Q1-FY26 Upgrade to the hot rolling Expansion of shredding Scrap process

  40. Slide 40: Gains in Rolling Production Driving Unit Costs Lower

    Gains in Rolling Production Driving TAA’s Unit Costs at Logan Lower Logan FG Production Hot Rolling Capacity Gains, Improved 17% Cost/Lb. on Pace to Break Records in FY26+ Continued de-bottleneck at Hot Mill FY23A FY25A FY27F 17% Production Increase Logan Cost/Lb. Enables higher, steadier -6% produc

  41. Slide 41: Investment in Recycling Capabilities

    Investment in Recycling Capabilities Advantage Our Competitive Position in Materials Expanded Capacity & Capabilities Scrap Consumption Boosts Scrap Inputs +46% 46% Significant increase in shredding capability Increased processing capability FY23A FY25A FY27F Enhanced flexibility in material sourcin

  42. Slide 42: 4th Mid-Term Plan Investments Position TAA for Records

    4th Mid-Term Plan Investments Position TAA to Set Performance Records in FY26/27 EBITDA ($M’s) 4th MTP Position of Strength FY26+ New Records While market conditions support $287 amplified earnings, $233 $254 our strategic $226 investments raise $165 TAA’s long-term earnings floor. FY21 FY22 FY23 FY

  43. Slide 43: Vision 2030 Leveraging MTP4 to Grow Further

    Vision 2030 Leveraging MTP4 to Grow Further May 2026 43

  44. Slide 44: Hot Mill Capacity Expansion of 10%+

    Hot Mill Capacity Expansion of 10%+ Further Improves Our Competitive Position +$130M CapEx Expands Hot Rolling and Downstream Finishing at Logan; Increased Production & Sales by 2029 Logan FG Production Logan Cost/Lb. 12% -3% FY27F FY30F FY27F FY30F TAA’s Market Share is Materials will provide EBITD

  45. Slide 45: Beyond 4th Mid-Term Plan

    Beyond 4th Mid-Term Plan: Raising Our Long-Term Earnings Base and Leveraging Our Capabilities. Improved Earnings Potential Broadening Capabilities and EBITDA ($M’s) Capacity for Durable Earnings • TAA maintains a Position of Strength as consumer behavior fuels steady, long-term can sheet demand grow

  46. Slide 46: Closing & Position of Strength

    Closing & Position of Strength SUMMARY The U.S. Can Sheet market is healthy, growing, and our customers are looking 1 for us to expand with them. During the 4th MTP, we expanded our ability to use a broader range of scrap types. 2 Further, we have built a manufacturing system for ingot that gives us

  47. Slide 47: 今後の事業戦略達成に向けた財務戦略

    今後の事業戦略達成に向けた 財務戦略 取締役執行役員 財務本部長 岡田 浩三 47

  48. Slide 48: 第４次中計 財務目標に向けての進捗状況

    第４次中計 財務目標に向けての進捗状況 事業利益は順調に推移し、財務指標も改善傾向 【第4次中計における2027年度目標値】 事業利益 Adjusted EBITDA*1 ROE ROIC*2 D/Eレシオ*3 600 億円 1,000 億円 9 %以上 9 %以上 1.0 倍未満 *1 Adjusted EBITDA ：EBITDA －棚卸資産影響等 *2 ROIC ： 税引前事業利益を基に算出 *3 連結D/Eレシオは、有利子負債のうち借入金・社債を基に算出し、 また劣後特約付ローンの資本性を考慮 【推移】 Adjusted EBITDA推移（億円） ROE、ROIC推移（％） 有利子負債

  49. Slide 49: キャッシュアロケーションの見通し

    第4次中期経営計画期間中のキャッシュアロケーションの見通し 利益は計画を上回って推移しているが、地金価格高騰の影響により運転資金は増加傾向。 今後の動向は不透明だが、運転資本削減の取り組みに注力し、計画通りの営業CF創出を目指し、 適切なキャッシュ配分を実行する。 第4次中計公表時のキャッシュアロケーションの考え方 第4次中計後半に向けてのキャッシュアロケーションの考え方 財務戦略（D/Eレシオ 1.0倍未満） 財務戦略（D/Eレシオ 1.0倍未満） 投資 投資 1,600億円 営業CF 1,650億円 成長投資 780億円 成長投資 850億円 営業CF 一般投資 720億円 環境投資 50

  50. Slide 50: 第４次中計後半の重点施策

    第４次中計後半の重点施策 継続した企業価値向上を支える財務施策を推進 ROE向上に向け、ROICとD/Eレシオ向上に向けた取り組みに注力 〈施策〉 PBR ROE ROIC 事業利益の拡大 〈株価純資産倍率〉 〈自己資本利益率〉 収益性 〈投下資本利益率〉 （投資配分の見直し） 株価総額÷自己資本 最終利益÷自己資本 最終利益÷売上収益 金利前利益÷投下資本 運転資本削減 資本効率性 設備投資管理の強化 売上収益÷総資産 財務体質管理の強化 PER 財務健全性 D/Eレシオ 資金調達手段の多様化 〈株価収益率〉 〈負債資本倍率〉 （2026年 社債発行予定） 株価総額÷最終利益 総資産÷自己資

  51. Slide 51: ROIC改善の取り組み【運転資本の削減】

    ROIC改善の取り組み 【運転資本の削減】 アルミ地金価格高騰等により運転資金は増加傾向 棚卸資産削減の取り組みを進め、運転資金増加を最小限に抑える 地金価格推移（円/㎏） 100,000 LME+MWP CCC*改善プロジェクトを発足（2025年度～） LME+MJP 全社一丸となって取り組み中。 80,000 ⇒棚卸資産削減、売掛金の回収条件短縮へ *CCC キャッシュ・コンバージョン・サイクル 運転資本の推移（億円） 60,000 4,000 3,000 40,000 2,000 20,000 1,000 地金価格上昇/円安により、 約1,200億円の運転資本増加 0 2023 2024

  52. Slide 52: ROIC改善の取り組み【設備投資管理の強化】

    ROIC改善の取り組み 【設備投資管理の強化】 投資総額は第４次中計の水準で計画。投資案件審査時の投資採算性評価を強化 （検収ベース・億円） FY26 FY24~26 FY24~27 FY24 FY25 （見通し） 累計 見通し 設備投資 419 527 500 1,446 1,850 一般投資 188 208 300 696 900 戦略投資 231 319 200 750 950 補助金 等 △120 △ 120 △ 200 設備投資 計 （補助金控除後） - - - 1,326 1,650 減価償却費 381 401 440 1,222 1,665 © UACJ Corporation.

  53. Slide 53: D/Eレシオ改善の取り組み【財務体質管理の強化】

    D/Eレシオ改善の取り組み 【財務体質管理の強化】 運転資金増加等の環境下であるが、第４次中計の計画通りのD/Eレシオで推移 Net Debt/EBITDA倍率も管理指標に加え、債務償還能力の観点からの管理も強化 D/Eレシオ推移 Net Debt/EBITDA倍率 4,000 2.0 1,200 自己資本 EBITDA D/Eレシオ(表面) Net Debt/EBITDA倍率 9.0 1,000 3,000 1.5 800 7.0 D/Eレシオ目標値 1.0倍未満 2,000 1.0 600 5.0 400 1,000 0.5 3.0 200 Net Debt/EBITDA倍率 目標値 3.

  54. Slide 54: 株主還元方針

    株主還元方針 2025年度期末配当金を上方修正（前回公表比+10円/株）し、年間配当金を55円/株へ 2026年度年間配当金は58円/株（前年比+3円/株）を計画 株主還元方針 基本方針： 安定的かつ継続的な配当を目指す （第4次中期経営計画） 中期計画： 第4次中計（24～27年度）期間中の配当性向は最終利益の30％以上を目途 2025年度配当予想 年間55円/株 （中間配当金20.0円/株、期末配当金35.0円/株） ※期末配当金 2026年2月公表比+10円/株 2026年度配当計画 年間58円/株 （中間配当金29.0円/株、期末配当金29.0円/株） 250 60.00 1株当たり配

  55. Slide 55: 資本効率の向上

    資本効率の向上 市場との対話を積極的に実行し、エクイティスプレッドの創出、株式価値向上を実現 企業価値の創出 資本コストの低減 2023年度 2025年度 2027年度目標値 2023年度 2025年度 2027年度目標値 ROE 株主資本 5.3％ 12.2％ 9％以上 コスト 9％ 8％台 7％台 （β値が改善） 株主資本コストへの対応 収益性の向上 成長投資 財政状態の安定化 -β値の改善- ✓ バランスシートの最適化の実現 ✓ 価値創造プロセス ✓ 資本市場との対話 ✓ 中期経営計画の成長投資 ⇒財務健全性 ✓ 事業戦略・成長シナリオ ✓ 情報開示の強化 ⇒リサイクル分野への支出 ✓

  56. Slide 56: 将来情報についての注意事項

    将来情報についての注意事項 この資料に記載されております売上収益及び利益等の計画や見通しのうち、過 去または現在の事実に関するもの以外は、当社グループの各事業に関する業界 の動向についての見通しを含む経済状況ならびに為替レートの変動その他の業 績に影響を与える要因について、現時点で入手可能な情報をもとにした当社グ ループの仮定及び判断に基づく見通しを前提としております。 これら将来予想に関する記述は、既知または未知のリスク及び不確実性が内在 しており、実際の売上収益及び利益等と、この資料に記載されております計画や 見通しとは、今後さまざまな要因により大きく異なる場合があり、確約や保証を与 える

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