Slide 1: Resultados Primer Trimestre 2016
Resultados Primer Trimestre 2016 13 Mayo 2016 1
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer La entrega del presente documento suponen la aceptación, el compromiso y la garantía de haber leído y aceptado cuanto se contiene en el presente aviso legal. La información contenida en esta presentación (la “Presentación”) ha sido preparada por Inmobiliaria Colonial, S.A. (la “Compañía”)
Slide 3: Agenda – Presentación de Resultados 1T 2016
AGENDA – PRESENTACIÓN DE RESULTADOS 1T 2016 AGENDA PARTICIPANTES EQUIPO DIRECTIVO Pere Viñolas Aspectos Clave CEO 1 2 Mercado de Oficinas 3 Evolución del Negocio Carmina Ganyet Directora General Corporativa 4 Información económico-financiera 5 Palancas de crecimiento Carlos Krohmer 6 Conclusión & ou
Slide 4: Aspectos clave
1 ASPECTOS CLAVE
Slide 5: Aspectos clave 1T 2016
1 ASPECTOS CLAVE 1T 2016 Éxito en la estrategia de crecimiento Éxito en la estrategia de crecimiento Crecimiento de los ingresos por rentas a doble dígito: +20% +8% Incremento - Like for Like +12% Exitosa entrega de proyectos y adquisiciones 2015 Crecimiento significativo del beneficio neto
Slide 6: Mercado Oficinas
(@D MERCADO OFICINAS
Slide 7: Mercado de oficinas: contexto macroeconómico
2 MERCADO DE OFICINAS Contexto macroeconómico Los fundamentales siguen siendo atractivos para el Grupo Colonial a pesar de la volatilidad en los mercados de capitales Tendencias Mercado Crecimiento PIB Aceleración de la economía mundial con un crecimiento MUNDIAL & UE estimado del 3,4% en 2016 (3,
Slide 8: Mercado de alquiler
2 MERCADO DE OFICINAS Mercado de alquiler Mejora del “momentum” de la demanda en CBD, un mercado con escasez de producto de Grado A BARCELONA MADRID PARIS CBD # de transacciones 113 86 90 122 104 95 84 90 129 104 200 259 263 347 305 DEMANDA (‘000 m²) 163 141 138 134 113 106 112 103 96 97 83 90 71 68
Slide 9: Mercado de alquiler: producto prime en CBD
2 MERCADO DE OFICINAS Mercado de alquiler Producto Prime en CBD es necesario para capturar la demanda de calidad y un crecimiento significativo de rentas Potencial de crecimiento en las rentas prime sustentado por fundamentales sólidos en todos los mercados Rentas Prime en el 1T 2016, con un lig
Slide 10: Mercado de inversión
2 MERCADO DE OFICINAS Mercado de inversión Volumen de inversión en el 1T 2016 moderado en comparación con el año anterior, principalmente debido a la falta de producto Spread vs tipos de referencia se mantienen en niveles muy atractivos Recorrido para un mayor crecimiento de valor a través de: 1
Slide 11: MSCI Property Index Benchmark
2 MERCADO DE OFICINAS MSCI Property Index Benchmark Colonial claramente superior al Índice IPD en España y Francia Oficinas CBD con un rendimiento excepcional en todos los mercados Oficinas CBD en París con un rendimiento total de doble dígito RENDIMIENTO TOTAL 20151 - ESPAÑA RENDIMIENTO TOTAL 2
Slide 12: Evolución del negocio
3 EVOLUCIÓN DEL NEGOCIO
Slide 13: Fuerte actividad de contratación
3 EVOLUCIÓN DEL NEGOCIO – 1T 2016 Fuerte actividad de contratación Continua mejora de la contratación – alcanzado más del 50% del objetivo para 2016, YTD Barcelona con volúmenes récord, más de 31.000 m² alquilados Madrid permanece fuerte, cerca de 5.000 m² alquilados en 6 transacciones Paris c
Slide 14: Fuerte actividad de contratación: inquilinos
3 EVOLUCIÓN DEL NEGOCIO – 1T 2016 Fuerte actividad de contratación Posicionamiento Prime permite atraer y retener inquilinos AAA Torre Marenostrum Diagonal, 609-615 Recoletos, 37-41 100% alq. 94% alq. 100% alq. 22.394 m² 2.922 m² 2.693 m² ESPAÑA Compañía Farmacéutica #Cloud 103 Grenelle Washington P
Slide 15: Aceleración de la ocupación EPRA
3 EVOLUCIÓN DEL NEGOCIO – 1T 2016 Aceleración de la ocupación EPRA Un posicionamiento Prime con un producto adecuado asegura una mejora de la contratación Ocupación de Oficinas EPRA al 95%, +1152 pbs en 12 meses Fuerte comportamiento de Colonial en todos los mercados Ocupación financiera EPRA- O
Slide 16: Fuerte crecimiento sostenido de los ingresos por rentas
3 EVOLUCIÓN DEL NEGOCIO – 1T 2016 Exitoso cumplimiento de la estrategia de crecimiento Fuerte crecimiento sostenido de los ingresos por rentas 1. El fuerte “momentum” en ingresos por rentas “passing” durante el 1T2016 permite cumplir en potencial de reversión 2. Crecimiento adicional a través de inc
Slide 17: Creación de valor a través de reposicionamiento de activos
3 EVOLUCIÓN DEL NEGOCIO – 1T 2016 Creación de valor a través de reposicionamiento de activos Creación de valor en la cartera de activos actual Progreso en el desarrollo de estrategias “value added” y reposicionamiento de la cartera Fuente futura de creación de valor a través incremento de rentas
Slide 18: Información económico-financiera
4 INFORMACIÓN ECONÓMICO-FINANCIERA
Slide 19: Éxito en la ejecución de la estrategia de crecimiento
4 INFORMACIÓN ECONOMICO-FINANCIERA – 1T 2016 Éxito en la ejecución de la estrategia de crecimiento Aumento de las Rentas Brutas de doble digito gracias al éxito de la ejecución de la estrategia de crecimiento 1. Crecimiento fuerte del portfolio like for like: +8% 2. Crecimiento de rentas adicional a
Slide 20: Fuerte crecimiento del portfolio en cada mercado
4 INFORMACIÓN ECONOMICO-FINANCIERA – 1T 2016 Fuerte crecimiento del portfolio en cada mercado Fuerte recuperación de los ingresos por rentas Barcelona con un crecimiento like for like excepcional – recuperándose respecto años anteriores Madrid se mantiene fuerte al 5% París con un rendimiento
Slide 21: Estructura de capital sólida con importante capacidad de inversión
4 INFORMACIÓN ECONOMICO-FINANCIERA – 1T 2016 Estructura de capital sólida con importante capacidad de inversión Estructura de capital sólida con una financiación óptima para implementar la estrategia de crecimiento Costes financieros competitivos en España y Francia Excelente financiación a larg
Slide 22: Momentum positivo en beneficios
4 INFORMACIÓN ECONOMICO-FINANCIERA – 1T 2016 “Momentum” positivo en Beneficios Incremento significativo del Beneficio Neto Recurrente gracias a: Fuerte aumento de las Rentas Brutas basado en la exitosa estrategia de crecimiento Importante ahorro en los costes financieros gracias a la gestión act
Slide 23: Buen rendimiento del precio de la acción
4 INFORMACIÓN ECONOMICO-FINANCIERA – 1T 2016 Buen rendimiento del precio de la acción Buena evolución de la acción en un mercado de capitales volátil Confianza de los analistas en la estrategia de crecimiento de Colonial Mejor comportamiento del precio de la acción YTD en comparación con índices
Slide 24: Palancas de crecimiento
5 PALANCAS DE CRECIMIENTO
Slide 25: Estrategia value added – Pipeline actual
5 PALANCAS DE CRECIMIENTO Estrategia “value added” – Pipeline Actual Ejecución de proyectos Prime Factory en marcha Estébanez Calderon: finalización de los trabajos de demolición & “brokers” para la comercialización asignados Principe de Vergara: trabajos de demolición en curso ESTÉBANEZ CALDERÓ
Slide 26: Estrategia value added – Pipeline actual
5 PALANCAS DE CRECIMIENTO Estrategia “value added”– Pipeline Actual Progreso en la maximización de creación de valor en adquisiciones “core” recientes Trabajos de reposicionamiento optimizando superficie y calidad Activos con alto interés en los mercados de alquiler SANTA ENGRACIA 9, AVENUE PERC
Slide 27: Nuevas adquisiciones – Pipeline actual
5 PALANCAS DE CRECIMIENTO Nuevas Adquisiciones – Pipeline Actual Pipeline de adquisiciones en exclusividad por un importe superior a 400€m Colonial está negociando en exclusividad la adquisición de más de 400€m en oficinas “prime”, que pueden ser ejecutadas en las próximas semanas Todas las opor
Slide 28: Perfil de crecimiento atractivo
5 PALANCAS DE CRECIMIENTO Perfil de crecimiento atractivo Perfil de crecimiento atractivo en Rentas & Valor Portfolio actual y Proyectos con un potencial de reversión significativo Cumplimiento en la reversión de ingresos por rentas en el 1T2016 Creación de valor adicional a través de la ejecu
Slide 29: Buen posicionamiento para capturar el ciclo de rentas
5 PALANCAS DE CRECIMIENTO Buen posicionamiento para capturar el ciclo de rentas Ciclo de rentas favorable en los mercados dónde se posiciona Colonial Madrid y Barcelona permanecen como los mercados europeos más atractivos en la perspectiva de crecimiento de rentas París CBD ganando “momentum” en
Slide 30: Conclusión & Outlook
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Slide 31: Conclusión & Outlook
6 CONCLUSIÓN & OUTLOOK Cumplimiento de la estrategia de crecimiento 1. Resultados superiores gracias al posicionamiento Prime – Superación del índice IPD en todos los mercados 2. Fuerte mejora de la ocupación en un año 3. Crecimiento de las rentas de doble dígito 4. La captura de reversión asegura “
Slide 32: Q & A
© CONCLUSION & OUTLOOK ye psa 32
Slide 33: Apéndices: Cuenta de Resultados
APÉNDICES Cuenta de Resultados Cuenta de Resultados Variación Resultado Neto Recurrente Analisis del Resultado - €m 1T 2016 1T 2015 Ingresos por Rentas 66 55 Gastos de explotación netos (1) (7) (6) Gastos estructura (9) (8) 2,5 (4,7) EBITDA Recurrente 50 41 8,6 Resultado Financiero Recurrente (20) (
Slide 34: Q&A
Q&A 34