Autobacs Seven Co., Ltd. · TSE:9832
Autobacs Seven — Q2 FY2013 Earnings Presentation
39 slides from Autobacs Seven's earnings presentation, Nov 1, 2012
Slide 1: 2013年3月期 第2四半期 決算説明会
2013年3月期 第2四半期 決算説明会 株式会社 オートバックスセブン 社長執行役員 湧田 節夫 2012年11月1日
Slide 2: 本日の総括
本日の総括 １．上期業績の結果 売場改装・接遇改革などの効果は認められるもの の、震災需要の反動、カーナビゲーションの単価下 落などの影響が大きく、当社の対応も遅れた。 第２四半期からコスト削減に努めたものの未達 ２．下期業績の考え方 カーナビゲーションの状況は変わらず、さらに新車 需要が減る厳しい環境と想定。タイヤ、ホイール、 アクセサリー類に販売注力、コスト削減に努める ３．中計の進捗状況 目標は変更せず、各施策を確実に実行していく 1
Slide 3: 1. 上期業績の結果
1. ERR I-OUT eZ Zoze1s Ab IZ 2
Slide 4: 2013年3月期上期 連結損益計算書
2013年3月期上期 連結損益計算書 減収減益： エコカー補助金制度に伴う新車販売台数の増加、売場改装効果によりカー用品 の需要と来店客数は伸びたものの、①昨年の地上波デジタル放送への移行に伴うカーナビ ゲーションやチューナーの需要増からの反動、②カーナビゲーションの厳しい単価下落など によりコスト削減に努めたものの、売上減少を補うことができず売上・利益ともに未達 （億円） 2013年3月期 上期 2012年3月期 上期 期初予想 実績 前年比 期初予想比 実績 増減額 連結売上高 1,163 1,108 ▲3.4% ▲55 1,147 売上総利益 371 353 ▲4.3% ▲18 369
Slide 5: 2013年3月期上期 商品別 カー用品売上増減額
2013年3月期上期 商品別 カー用品売上増減額 既存店売上前年比 ▲4.7％、客数前年比 ＋2.4％ （百万円） 商品別 小売売上高※増減額 （前年比 全店ベース） 4,000 カ モ ー ー エ レ 1,951 タ カ メ ク 2,000 ー ー バ ン ト サ レ ッ テ ロ イ ジ オ テ ナ ニ 406 399 371 279 ク ャ イ リ ン ク 1 ル ー ル ー ス ス 0 ア ホ タ カ カ （ 車 サ -1 -13 -54 -93 ク イ イ ー ー ー -436 セ ー ヤ リ ス 検 ビ サ ル ペ ポ ・ 整 ス -2,000 リ ア ー 備 ワイパーブレード、 ー
Slide 6: 乗用車 vs. 軽乗用車販売比率
乗用車 vs. 軽乗用車販売比率 （2010年4-9月、2012年4-9月） 2010年4～9月 2012年4～9月 総販売台数：2,232千台 総販売台数：2,215千台 軽乗用車 軽乗用車 31.6 35.3 % 乗用車 % 乗用車 68.4 64.7 % % 出所：日本自動車販売協会連合会 5
Slide 7: カーナビゲーションの単価、地デジチューナー売上の変化
カーナビゲーションの単価、地デジチューナー売上の変化 カーナビゲーションの 平均単価 （万円） 地デジチューナー売上（億円） 9 40 8.7 32.8 8.5 30 8 8 7.5 20 7 6.9 10 6.7 6.5 5.1 6 0 ※FC店を含むオートバックスグループ全業態の数値 6
Slide 8: 来店客数、新規会員客数の伸びの推移
来店客数、新規会員客数の伸びの推移 来店客数、新規会員客数の伸びなど（既存店前年比） ＋ 8% +5.7% ＋ 6% +4.5% ＋ 4% +3.1% +2.8% +2.2% +1.9% +2.1% +2.2% +2.1% ＋ 2% +1.2% 来店客数 0% 会員客数 新規会員客数 -2% -1.4% -1.3% オイル会員継続数 -2.1% 会員割合（会員/客数）の伸び -4% -6% -6.1% -6.5% -8% 2011年3月期 2012年3月期 2013年3月期（上期） 7
Slide 9: 小売売上と卸売売上の月次トレンド
小売売上と卸売売上の月次トレンド 小売売上・卸売売上 前年比の推移 （％） 25.0 小売 卸売 冬季商品の販売好調、 震災による 20.0 カーナビ供給不足解消 売上減の反動増 15.0 11.5 前月の反動増 冬季商品の 14.0 10.0 8.8 昨年の冬タイヤ早期納入と 安定的な需要 地デジ特需からの反動減 5.0 3.2 3.1 0.5 0.0 0.0 1.9 0.6 -3.3 0.9 1.1 -0.1 -3.9 -1.5 -1.6 -5.0 -3.5 -9.4 -8.7 -7.1 -6.2 -10.0 -8.2 -15.0 カーナビ供給不足 昨年タイヤ値上 -15.2 昨年の地デジ
Slide 10: 2013年3月期上期 国内店舗売上高（全業態）
2013年3月期上期 国内店舗売上高（全業態） 国内店舗売上高※ 1,372億円 前年比▲2.6% （億円） 1,600 中古品・燃料 1,407 1,372 18 18億円（前年比▲2.2%） 1,400 18 72 77 76 81 車検・整備 1,200 77億円（前年比+7.3%） 26.9万台（前年比+8.0%） 1,000 指定認証拠点 339店（前期末 332店） 800 車販売・買取 600 1,241 1,197 81億円（前年比+5.5%） 8,451台（前年比▲0.4% ） 400 カー用品販売+サービス 200 1,197億円（前年比▲3.6%） 0 2012年3月期上
Slide 11: 板金・塗装売上の推移（全店ベース）
板金・塗装売上の推移（全店ベース） （百万円） 2,500 20% 2,098 18% +16.9% 2,000 1,857 16% 1,659 14% +12.9% 1,500 +11.9% 12% 10% 1,000 8% 6% 500 4% 2% 0 0% 2011年3月期（上期） 2012年3月期（上期） 2013年3月期（上期） 金額 前年比 対象：※国内全業態の売上高 四捨五入表示 10
Slide 12: 2013年3月期上期 連結営業利益の分析
2013年3月期上期 連結営業利益の分析 国内小売売上前年比 全店▲2.6%／既存店▲4.7% 営業利益 前年比 単体 55.3億円 ▲9.6億円 【要因】 売上高 ▲49.2億円（▲5.2％） セ 粗利額 ▲7.6億円（粗利率：21.2％←前年20.9%） グ カーエレクトロニクスなど粗利額の減少 メ 販管費 ＋2.0億円 ン ト 第１四半期の新車購入者向け販促の強化 米国訴訟手続き再開に伴う事務手数料の増加 国内店舗子会社 ▲13.2億円 ▲11.1億円 （売上高▲22.1億円、▲5.7%） タイヤ仕入数量の減少、カーエレクトロニクス単価下落や取付件数 の減少に伴う粗利率の減少による 海外
Slide 13: セグメント情報
セグメント情報 （億円） 2013年3月期 2012年3月期 前年同期比 期初 計画比 上期 上期 計画 売上高 900.8 950.0 ▲5.2% 977.0 ▲7.8% 単体 営業利益 55.3 64.8 ▲14.8% 65.0 ▲15.0% 売上高 367.6 389.7 ▲ 5.7% 397.0 ▲ 7.4% 国内店舗子会社 営業利益 ▲13.2 ▲2.2 ― ▲3.0 ― 売上高 42.8 48.6 ▲ 11.9% 47.8 ▲ 10.4% 海外子会社 営業利益 0.3 1.1 ▲ 77.0% 0.8 ▲ 67.5% 売上高 17.1 16.6 +3.3% 17.0 +0.8% 機能
Slide 14: 連結調整の減少について
連結調整の減少について 連結調整の状況 （百万円） 2013年3月期 2012年3月期 上期 上期 セグメント単純合算 営業利益 4,539 6,719 セグメント間取引消去 （機能子会社の利益など） ▲218 ▲202 棚卸資産の調整額 （子会社在庫の未実現利益など） ▲155 ▲259 のれんの償却額 ▲116 ▲41 固定資産の調整額 117 ▲9 ポイント引当金洗替額 10 15 その他 37 ▲55 連結調整（消去）計 ▲325 ▲553 連結営業利益 4,214 6,166 百万円未満は切り捨て表示 13
Slide 15: 海外子会社の状況
海外子会社の状況 国別子会社の状況 フランス 中国 シンガポール タイ 期末店舗数 11 3 3 4 ＦＣ含む既存店 売上前年比 +0.6% ▲0.1% +9.3% ▲2.5% （現地通貨ベース） 期間 13/3 上期 12/3 上期 13/3 上期 12/3 上期 13/3 上期 12/3 上期 13/3 上期 12/3 上期 売上高 32 38 1.8 2.2 6.0 5.7 2.8 2.7 （億円） 販管費 15.0 17.1 1.8 1.4 1.9 1.7 0.8 0.7 （億円） 営業利益 0.5 0.6 ▲0.9 ▲0.2 0.7 0.7 ▲0.0 0.0 （億円） 欧州経済の冷え
Slide 16: 2. 下期業績の考え方
eZ Zoze1s Ab IZ 2. FHRMOBAA 15
Slide 17: 2013年3月期 対外発表数値
2013年3月期 対外発表数値 （億円） 2013年3月期 下期 2013年3月期 通期 期初予想 修正予想 差異 前年比 期初予想 修正予想 差異 前年比 連結売上高 1,262 1,232 ▲30 +0.5% 2,425 2,340 ▲85 ▲1.4% 売上総利益 411 401 ▲10 ▲0.1% 782 754 ▲28 ▲2.1% 32.6% 32.5% -0.1pt 32.2% 32.2% 0pt 販管費 328 325 ▲3 ▲0.3% 637 636 ▲1 +0.5% 26.0% 26.4% +0.4pt 26.3% 27.2% +0.9pt 営業利益 83 76 ▲7 +0.4
Slide 18: 下期業績の考え方
下期業績の考え方 事業環境 • 新車販売台数は減少し、カー用品販売に対しては厳しい • 新車向けのスタッドレスタイヤ需要拡大 • カーナビゲーションの単価回復は難しい 損益計算書の考え方 売上高: カーナビの数量前年並み、単価下落により金額マイナス タイヤ・ホイール、アクセサリーなどの売上増加を見込む 売上総利益： 上期の店舗子会社における粗利率の下落を考慮し、 計画より若干引き下げる 販管費： 子会社数および出店費用が増加する中、約3億円削減 特別損失： 投資有価証券の売却損（5億円） 17
Slide 19: 下期の取り組み（短期的施策）：カー用品
下期の取り組み（短期的施策）：カー用品 １．タイヤ・オイル・バッテリー ・ 上期に販売されたクルマ向けのタイヤ・ホイールの品揃えを強化 ・ 低燃費タイヤ、低価格帯商品の品揃え強化 ・ オイル交換電話予約、バッテリーお届け取付サービスの強化 ２．カーエレクトロニクス ・ 人気車種専用モデル、軽自動車向け商品の販売強化 ・ バックカメラ、ドライブレコーダーなどの品揃えで差別化 ３．アクセサリー、インテリア、その他の商品 ・ スマートフォンアクセサリー売場の拡大 ・ インテリア、レーダー、空気清浄機などの品揃えで差別化 ・ 価格訴求商品（EDLP）、価値訴求商品（いちおし商品）の展開 新規顧客向けと
Slide 20: 下期の取り組み（短期的施策）：車検・整備、クルマ販売
下期の取り組み（短期的施策） ：車検・整備、クルマ販売 車検・整備・板金 １．電話による会員顧客からの予約獲得の推進 ２．車検コンタクトセンターによるフォロー体制の継続 ３．板金・塗装の強化 ・ オートバックス・クイックリペアを活用した見積の強化 ・ 小キズ、凹み以上の損傷に向けた対応の強化 車販売 ・ 査定、買取を軸にした販売活動の強化 ・ WEBコンテンツを強化し、小売強化による店舗収益力の向上 19
Slide 21: 3. 中期経営計画の進捗状況
[A—kWwIA 2010 4 eZ Zoze1s Ab IZ A A ae BS at I OE 20
Slide 22: 中長期の国内事業環境の見方と基本的な戦略
中長期の国内事業環境の見方と基本的な戦略 事業環境 • カーエレクトロニクス市場の縮小 • オイル・バッテリーの交換サイクルの延長 • 環境・省エネに対するドライバーの意識の向上 • 業界内の競争の激化 ⇒ オートバックス 2010 中期経営計画の立案時と基本的に変わらず 商品ラインナップ増加：車検、板金、車販売の強化 個店のシェアアップ：店舗の競争力、収益力強化 近隣顧客の着実な囲い込み 全体のシェアアップ：小型店を中心とした出店 21
Slide 23: 中期経営計画の施策 まとめ
中期経営計画の施策 まとめ 項 目 進捗状況 １．店舗収益向上策 ①売場改革 改装効果の高い店舗を調査し、標準化による横展開を検討 大手取引先とのリベート契約を改定、粗利率向上のために取 ②仕入改革 引量を調整。カーエレ、タイヤは売上数量が減少したが、粗利 率としては影響を軽微に抑えることができた 店長研修が終了、接遇のフォロー研修を実施 ③人材とオペレーション改革 オペレーション改革は売場改革と合わせ、売上上位店の成功 事例を研究し、全体への横展開を検討 ２．市場シェア向上策 ①新規出店 上期AB店11店舗出店。通期30店舗出店予定は変わらず 板金集中センター２拠点開設、楽天市場への出店、
Slide 24: 店舗収益力の強化（接遇改革、人材オペレーション改革）
店舗収益力の強化（接遇改革、人材オペレーション改革） 売場改装後の店舗の実績（上期） 項 目 数値 カー用品売上高 前年比 ▲5.0% 客数 前年比 +2.8% 中央ゴンドラ売上 数量 +9.0% 総合メンテナンスコーナー売上 +1.3% 一定の効果は出ているが、上位店と下位店のバラツキが大きい ①店舗オペレーションの改革 ⇒売上などの上位店の成功事例を抽出し、 売場や人員配置などの横展開を検討 不振店には個別に対応 ②店長教育：ほぼ全店の店長が研修を受講 スーパーオートバックス業態の改装を５店舗実施 改装後の業績は概ね順調 23
Slide 25: 店舗子会社収益の改善に向けて
店舗子会社収益の改善に向けて 現状：来期から利益改善させるための施策を実施中 店舗子会社の体制整備 目的：エリア内の店舗最適配置、将来の出店を見据えた経営体制の強化 上期の取り組み： ・ 東京、千葉エリア： ＦＣ法人への店舗譲渡および子会社間の合併 ・ 山口エリア： ＦＣ法人の子会社化 店舗子会社の経営者に対する教育・評価等 業績評価の新制度を一部導入 目標達成のためのマネジメント教育の実施 店舗収益向上のためのオペレーション面における取組み 店舗内のオペレーション効率を高めるための人員配置の最適化 24
Slide 26: 新規出店
新規出店 7月から10月までの出店実績と発表済みの店舗 店舗名 出店パターン 出店日 1 オートバックス盛岡西バイパス店 標準店 2012年7月5日 2 オートバックス住之江店 標準店 2012年7月5日 3 オートバックス・岩槻加倉店 標準店 2012年7月12日 4 オートバックス篠山店 小商圏 2012年7月26日 5 オートバックス・長崎空港店 小商圏 2012年9月13日 6 オートバックス丸亀土器店 標準店 2012年9月20日 7 オートバックス・名寄 小商圏 2012年9月21日 8 オートバックス白河店 標準店 2012年10月5日 9 オートバックス・熊本山鹿 小商圏 20
Slide 27: 海外事業
海外事業 中 国 ： 上海直営３号店出店、直営１号店を閉店 上海における実験を継続実施 ASEAN： 既存店舗における利益改善に加え、今後の事業に関する スタディを継続実施 マレーシアにおいてFC法人による出店 フランス： 厳しい事業環境だが、引き続きメンテナンス関連商品の 強化により店舗と法人の収益力の改善に努める マレーシア オートバックス クラン・セントラル店 上海の巨峰路站前(ジュイフォンルーザァンチェン)店 26
Slide 28: 株主還元
株主還元 （億円） 自社株購入額と配当支払額 140 自社株購入 配当支払額 118.3 120 98.5 98.5 102.2 100 80 62.0 72.0 53.7 52.3 54.6 60 24.6 40 20 44.8 46.2 47.6 46.3 37.5 0 2009年3月期 2010年3月期 2011年3月期 2012年3月期 2013年3月期（予） 一株当たり 配当金 100円 125円 135円 145円 150円 DOE 2.4% 3.0% 3.2% 3.3% 3.3% 総還元性向 - 168.0% 159.5% 121.7% 173.8% 配当性向 - 77.2% 7
Slide 29: 本日のメッセージ
本日のメッセージ ・ 足元の事業環境の変化は中計開始時から想定して いたこととほぼ同様 ・ 変化に対しては、個店においてお客様から支持され る店づくりと店舗網の拡大によるシェアアップ、商品ライ ンナップの増加で対応 ・ 中計の目標は変更せず。各施策は実を結びつつあ り、確実に実施していくことが最重要 引き続き中計の達成・株主価値の向上に努める 28
Slide 30: 見通しに関する注意事項
見通しに関する注意事項 当社の将来についての計画、戦略及び業績に関する予想と見通しの記述が含まれ ています。これらの情報は現在入手可能な情報による判断及び仮定に基づき算出 しており、今後の事業内容等の変化により実際の業績等が予想と大きく異なる可 能性がございます。
Slide 31: 参考資料
eZ Zoze1s Ab IZ SARE 30
Slide 32: 四半期毎の連結損益計算書
四半期毎の連結損益計算書 （億円） 2013年3月期 第1四半期 2013年3月期 第2四半期 2013年3月期 上期 実績 前年比（%） 実績 前年比（%） 実績 前年比（%） 売上高 580 ▲2.2 528 ▲4.8 1,108 ▲3.4% 売上総利益 177 ▲4.5 176 ▲4.1 353 ▲4.3% 売上比 30.6% － 33.3% － 31.9% － 販管費 156 +1.8 155 +0.6 311 +1.2% 営業利益 21 ▲34.7 21 ▲28.4 42 ▲31.7% 売上比 3.6% － 4.0% － 3.8% － 経常利益 25 ▲36.4 25 ▲26.6 4
Slide 33: 単体・国内店舗子会社 上期業績のポイント
単体・国内店舗子会社 上期業績のポイント 単体 増：車内用品、ｶｰｽﾎﾟｰﾂ 売上高 卸売部門 ▲48.9億円(▲5.5%) 減：ｶｰｴﾚｸﾄﾛﾆｸｽ、中古車、什器備品 901億円 （対前年：▲49.2億） 増：車内用品、ｶｰｽﾎﾟｰﾂ、燃料 小売部門 ▲0.6億円(▲1.4%) 減：ｶｰｴﾚｸﾄﾛﾆｸｽ、中古カー用品 増：車内用品、車外用品、ｶｰｽﾎﾟｰﾂ 売上総利益 卸売部門 ▲6.3億円 （▲3.5%） 減：ｶｰｴﾚｸﾄﾛﾆｸｽ、什器備品、ｵｲﾙ･ﾊﾞｯﾃﾘｰ 191億円 （対前年：▲7.6億） 増：車内用品、ﾀｲﾔ･ﾎｲｰﾙ、ｶｰｽﾎﾟｰﾂ 小売部門 ▲0.9億円（▲6.4%） 減：ｶ
Slide 34: 連結貸借対照表 資産の部
連結貸借対照表 資産の部 資産合計 資産合計 2,179億円 2,015億円 主な変動項目 510 現金及び預金 429 現金及び預金： ▲80億円 受取手形及び 268 売掛金 284 134 ﾘｰｽ投資資産 89 有価証券 131 有価証券： ▲32億円 171 棚卸資産 58 （商品） 176 245 その他流動資産 194 未収入金：▲53億円 395 有形固定資産 404 63 無形固定資産 60 投資 投資有価証券：▲23億円 306 その他の資産 279 四捨五入表示 2012年3月末 2012年9月末 33
Slide 35: 連結貸借対照表 負債・純資産の部
連結貸借対照表 負債・純資産の部 負債・純資産合計 負債・純資産合計 2,179億円 2,015億円 支払手形 243 及び買掛金 主な変動項目 52 短期借入金・社債 244 261 その他流動負債 38 長期借入金・社債 182 未払金： ▲39億円 53 108 その他固定負債 60 未払法人税： ▲30億円 109 利益剰余金： ▲57億円 純資産 自己株式： ▲17億円 1,462 1,382 四捨五入表示 2012年3月末 2012年9月末 34
Slide 36: 出退店の実績と計画
出退店の実績と計画 国内出退店 実績と計画 2013年3月期 12/3 上期（実績） 下期（計画） 13/3 12/9 末 新店 S/B R/L 退店 末 新店 S/B R/L 退店 末 オートバックス 430 +11 +1/▲1 ▲1 440 +19 +4/▲3 460 ｽｰﾊﾟｰｵｰﾄﾊﾞｯｸｽ 76 76 76 オートハローズ 1 ▲1 0 0 セコハン市場 18 ▲3 15 15 ｵｰﾄﾊﾞｯｸｽ･ｴｸｽﾌﾟﾚｽ 5 +2 ▲1 6 +1 7 国内計 530 +13 +1/▲5 ▲2 537 +20 +4/▲3 558 S/B=ｽｸﾗｯﾌﾟ＆ﾋﾞﾙﾄﾞ、R/L＝ﾘﾛｹｰｼｮﾝ 海外出退
Slide 37: 設備投資と減価償却費
設備投資と減価償却費 設備投資 減価償却費 （億円） （億円） 120 80 70.0 97.5 70 100 60.0 60 76.9 80 49.0 48.0 66.9 50 46.0 45.0 60 40 48.7 30 40 30.6 31.9 20 20 10 0 0 2008/3 2009/3 2010/3 2011/3 2012/3 2013/3 （予） 2008/3 2009/3 2010/3 2011/3 2012/3 2013/3 （予） 36
Slide 38: FC法人の決算状況
FC法人の決算状況 （百万円） FC法人の経常利益（速報値） 4,000 黒字 赤字 経常利益 2,000 1,889 1,776 1,422 0 -937 -2,000 -1,823 -4,000 09年3月期上期 10年3月期上期 11年3月期上期 12年3月期上期 13年3月期上期 注） 各FC法人決算は確定前の速報値 直営店舗を除く期末稼動法人91社対象 2012年10月末の稼動法人91社 (1社は未確定のため見込み値) 37
Slide 39: 見通しに関する注意事項
見通しに関する注意事項 当社の将来についての計画、戦略及び業績に関する予想と見通しの記述が含まれ ています。これらの情報は現在入手可能な情報による判断及び仮定に基づき算出 しており、今後の事業内容等の変化により実際の業績等が予想と大きく異なる可 能性がございます。