Slide 1: Skonsolidowane wyniki finansowe PKN ORLEN 2kw.2013
Skonsolidowane wyniki finansowe PKN ORLEN 2kw.2013 Jacek Krawiec, Prezes Zarządu Sławomir Jędrzejczyk, Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych 23 lipca 2013r.
Slide 2: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Inwestycje Płynność i zadłużenie Perspektywy 2013 2
Slide 3: Najważniejsze wydarzenia
Najważniejsze wydarzenia Akcjonariusze Wartość Koncernu 1,5 PLN na akcję: dywidenda zatwierdzona przez WZA EBITDA LIFO w 2kw.2013r: 0,8 mld PLN zgodnie z rekomendacją Zarządu Kontrakt z Rosneft na dostawy ropy do Unipetrol 26 lipca 2013r.: dzień prawa do dywidendy Gaz łupkowy: rozpoczęty ósmy odwier
Slide 4: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Inwestycje Płynność i zadłużenie Perspektywy 2013 4
Slide 5: Otoczenie makroekonomiczne w 2kw.2013r. (r/r)
Otoczenie makroekonomiczne w 2kw.2013r. (r/r) Spadek ceny ropy Spadek marży rafineryjnej i dyferencjału B/U Średnie ceny ropy Brent, USD/bbl Modelowa marża rafineryjna oraz dyferencjał B/U, USD/bbl 140 dyferencjał marża - 2,9 USD/bbl - 6 USD/bbl 117 119 8,9 120 113 113 105 109 108 110 110 2,1 102 7,
Slide 6: Dalszy spadek konsumpcji paliw na rynku polskim
Dalszy spadek konsumpcji paliw na rynku polskim Wzrost PKB1 Zużycie paliw (ON, Benzyna)2 Zmiana (%) do analogicznego kwartału roku poprz. mln ton 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 2Q12 2Q13 2Q12 2Q13 - 4% - 4% 2,86 2,76 2,3 1,3 0,7 0,5 0,3÷0,7 0,97 0,93 Polska + 3% - 3% 8,26 8,55 4,69 4,56 0,5 0,4 0,0 -0,2÷0
Slide 7: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Inwestycje Płynność i zadłużenie Perspektywy 2013 7
Slide 8: Wyniki finansowe
Wyniki finansowe 2Q12 1Q13 2Q13 mln PLN 6M12 6M13 + 1% - 2% Przychody: wzrost o 1% (r/r) głównie ze względu na sprzedaż transzy zapasów obowiązkowych, która miała 27 955 27 472 28 311 57 202 55 783 miejsce w 2Q13 i zwiększyła przychody ze sprzedaży towarów Przychody - 0,9 mld - 0,8 mld EBITDA LIFO:
Slide 9: EBITDA LIFO (-) 0,9 mld PLN (r/r) głównie w efekcie spadku wyniku rafinerii
EBITDA LIFO (-) 0,9 mld PLN (r/r) głównie w efekcie spadku wyniku rafinerii Wyniki segmentów w 2kw.2013r. mln PLN Ujemny wpływ: 531 Niższych marż rafineryjnych i dyferencjału B/U -4 837 -147 Niższych marż petrochemicznych Umocnienia PLN względem USD 369 Sprzedaży zapasów obowiązkowych, który zostani
Slide 10: Rafineria – EBITDA LIFO
Rafineria – EBITDA LIFO (-) 0,8 mld PLN (r/r) w efekcie pogorszenia makro i zdarzenia jednorazowego EBITDA LIFO kwartalnie (bez odpisów aktualizujących) mln PLN 996 + 1.000 930 Wzrost przerobu ropy i wykorzystania mocy 843 przerobowych 800 716 574 575 Poprawa uzysku paliw 600 458 462 358 Wzrost wolu
Slide 11: Rafineria – dane operacyjne
Rafineria – dane operacyjne Wzrost przerobu ropy o 5% (r/r) oraz wolumenów sprzedaży o 9% (r/r) Wolumeny sprzedaży Wykorzystanie mocy mt % PKN ORLEN Unipetrol ORLEN Lietuva + 9% 100 7 98 98 6,3 6,3 94 93 6,1 6,0 6,1 97 5,9 89 6 5,7 5,5 5,6 5,5 92 86 5,2 5,1 5,1 79 86 5 4,7 80 80 80 57 4 2Q10 4Q10 2Q
Slide 12: Detal – EBITDA LIFO
Detal – EBITDA LIFO Poprawa wyniku w efekcie wzrostu marż paliwowych EBITDA LIFO kwartalnie (bez odpisów aktualizujących) mln PLN + 388 369 Wzrost sprzedaży paliw 400 360 341 295 306 Poprawa marż paliwowych na rynku niemieckim przy 300 269 264 porównywalnym poziomie (r/r) na rynku polskim i 194 190
Slide 13: Detal – dane operacyjne
Detal – dane operacyjne Wzrost sprzedaży o 3% (r/r) Wolumeny sprzedaży Liczba stacji i udziały w rynku (wolumenowe) mt #, % + 3% # stacji ∆ r/r % rynku ∆ r/r 2,0 2,0 2,0 1,9 1,9 1,9 PL 1 775 23 34,8% 1,0pp 1,9 1,9 1,8 1,8 CZ 337 0 13,7% 0,2pp 1,8 1,7 1,7 DE 558 -9 5,9% 0,3pp 1,6 1,5 LT 35 0 3,0% -0,
Slide 14: Petrochemia – EBITDA LIFO
Petrochemia – EBITDA LIFO Utrzymana wysoka kontrybucja segmentu EBITDA LIFO kwartalnie (bez odpisów aktualizujących) mln PLN 694 + 700 667 678 Wzrost wolumenów sprzedaży 580 600 Wysoka kontrybucja PTA: EBITDA LIFO 166 mln PLN 531 506 491 500 470 Poprawa wyników Anwilu i BOP 400 326 341 319 339 300 2
Slide 15: Petrochemia – dane operacyjne
Petrochemia – dane operacyjne Wzrost sprzedaży o 4% (r/r) Wolumeny sprzedaży Wolumeny sprzedaży PTA i wynik EBITDA mt tys.t, mln PLN Wolumen EBITDA 1,5 137 134 + 4% 119 115 1,4 1,4 110 1,3 1,3 1,3 1,2 1,3 1,2 1,2 1,2 1,2 1,2 1,2 150 166 148 125 1,1 82 1,0 2Q10 4Q10 2Q11 4Q11 2Q12 4Q12 2Q13 2Q12 3Q12
Slide 16: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Inwestycje Płynność i zadłużenie Perspektywy 2013 16
Slide 17: Nakłady inwestycyjne
Nakłady inwestycyjne Ponad 800 mln PLN wydatków w 1 półroczu 2013r. CAPEX poniesiony w 1 półroczu 2013r. – podział na segmenty CAPEX poniesiony w 1 półroczu 2013r – podział na rozwój i mln PLN projekty obligatoryjne mln PLN Wydobycie 44 838 838 160 5,8 160 36 Rozwój 344 5,1 142 Downstream 104 140 35
Slide 18: Wydobycie – Założenia strategiczne oraz postęp prac
Wydobycie Założenia strategiczne oraz postęp prac Założenia strategiczne Projekty niekonwencjonalne Projekty organiczne w fazach poszukiwawczych 10 koncesji poszukiwawczych / 9 tys. km2 Regiony bezpieczne geopolitycznie: koncentracja w Europie Od początku 2Q13 do dziś: Środkowej i opcjonalnie Ameryc
Slide 19: Wydobycie – Realizacja projektów
Wydobycie Realizacja projektów 1 PROJECT PROJECT BALTIC Projekty niekonwencjonalne (gaz łupkowy i BALTIC gaz zamknięty) • Zakończone 7 odwiertów, w tym: 5 pionowych i 2 poziome • Zakończone pierwsze szczelinowanie odcinka poziomego • Nakłady w 1H13 wyniosły 97 mln PLN Projekty konwencjonalne (ropa i
Slide 20: Energetyka – Założenia strategiczne oraz postęp prac
Energetyka Założenia strategiczne oraz postęp prac Założenia strategiczne Budowa CCGT we Włocławku o mocy 463 MWe Koncentracja na przemysłowej kogeneracji – projekty o najwyższej W 2Q13 trwały prace ziemne na terenie budowy i przygotowania pod rentowności / najmniejszym ryzyku wykonanie głównych fun
Slide 21: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Inwestycje Płynność i zadłużenie Perspektywy 2013 21
Slide 22: Przepływy pieniężne
Przepływy pieniężne 4,3 mld PLN wpływów z działalności operacyjnej Przepływy z działalności operacyjnej Przepływy z działalności inwestycyjnej mld PLN mld PLN Zmiana kapitału pracującego o 3,8 mld PLN 2,2 4,3 0,2 0,3 1,1 0,5 0,1 -0,5 Wpływy netto Sprzedaż VAT od Odzyskany Pozostałe Wpływy -0,2 -0,6
Slide 23: Zadłużenie – Bezpieczna sytuacja finansowa
Zadłużenie Bezpieczna sytuacja finansowa Dług netto i dźwignia finansowa Kowenant mld PLN, % Dźwignia finansowa, % Dług netto/EBITDA LIFO Dług netto/EBITDA 27,7 26,9 3,5 3,22 25,0 24,4 22,1 3,0 2,5 2,35 2,25 8,6 1,94 1,86 8,2 2,0 6,8 1,58 1,65 5,9 1,46 5,2 1,41 1,5 1,52 1,0 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13
Slide 24: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Inwestycje Płynność i zadłużenie Perspektywy 2013 24
Slide 25: Perspektywy 2013
Perspektywy 2013 Makro w 3Q13 (do 19.07.2013) Postoje remontowe w 2H13 Modelowa marża rafineryjna z dyferencjałem łącznie: 4,2 PKN – Hydroodsiarczanie Gudronu (HOG) , Wytwórnia USD/bbl; spadek o (-) 1,8 USD/bbl (kw/kw) Wodoru Modelowa marża petrochemiczna: 675 EUR/t; spadek (-) Anwil – część nawozow
Slide 26: Dziękujemy za uwagę
Dziękujemy za uwagę www.orlen.pl W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN, prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich: telefon: + 48 24 256 81 80 faks: + 48 24 367 77 11 e-mail: ir@orlen.pl 26
Slide 27: Slajdy pomocnicze
Agenda Slajdy pomocnicze 27
Slide 28: Wyniki po kwartałach
Wyniki po kwartałach (m PLN) 2Q13 1Q13 2Q12 ∆ r/r 6M13 6M12 ∆ Przychody 28 311 27 472 27 955 1% 55 783 57 202 -2% EBITDA LIFO 837 932 1 776 -53% 1 769 2 556 -31% EBITDA 398 879 918 -57% 1 277 2 436 -48% EBIT LIFO 302 394 1 233 -76% 696 1 434 -51% Efekt LIFO 439 53 858 -49% 492 120 310% EBIT -137 341
Slide 29: EBITDA LIFO po segmentach
EBITDA LIFO po segmentach (m PLN) 2Q13 1Q13 2Q12 ∆ r/r 6M13 6M12 ∆ Rafineria 88 276 929 -91% 364 1 238 -71% Rafineria - efekt LIFO 412 69 748 -45% 481 64 652% Detal 369 123 341 8% 492 457 8% Petrochemia 531 678 667 -20% 1 209 1 157 4% Petrochemia - efekt LIFO 27 -16 110 -75% 11 56 -80% Wydobycie -4
Slide 30: Wyniki po segmentach
Wyniki po segmentach 2Q13 (m PLN) Rafineria Detal Petrochemia Wydobycie Funkcje korporacyjne Razem EBITDA LIFO 88 369 531 -4 -147 837 EBITDA -324 369 504 -4 -147 398 EBIT LIFO -150 282 350 -4 -176 302 Efekt LIFO -412 0 -27 0 0 -439 EBIT -562 282 323 -4 -176 -137 2Q12 (m PLN) Rafineria Detal Petroche
Slide 31: Wyniki po spółkach 2Q13
Wyniki po spółkach 2Q13 Pozostałe i MSSF ORLEN korekty mln PLN PKN ORLEN S.A. Unipetrol 2) Lietuva 2) konsolidacyjne Razem Przychody 20 709 4 014 5 541 -1 953 28 311 EBITDA LIFO 440 108 9 280 837 Amortyzacja 251 93 95 96 535 EBIT LIFO 189 15 -86 184 302 Efekt LIFO 1) 261 107 52 19 439 EBIT -72 -92 -
Slide 32: EBITDA LIFO - podział na segmenty i spółki w 2Q13
EBITDA LIFO - podział na segmenty i spółki w 2Q13 Pozostałe i MSSF korekty mln PLN PKN ORLEN S.A. Unipetrol 4) 4) ORLEN Lietuva konsolidacyjne Razem Rafineria1) 34 -21 37 38 88 Rafineria - efekt LIFO 278 63 52 19 412 Detal 241 21 4 103 369 Petrochemia2) 295 110 0 126 531 Petrochemia - efekt LIFO -17
Slide 33: Grupa ORLEN Lietuva – Główne elementy rachunku wyników
Grupa ORLEN Lietuva Główne elementy rachunku wyników1 MSSF, mln USD 2Q13 1Q13 2Q12 ∆ r/r 6M13 6M12 ∆ Przychody 1 723 2 257 1 437 20% 3 980 3 368 18% EBITDA LIFO 5 39 23 -78% 43 28 54% EBITDA -12 33 -56 79% 21 -3 - EBIT -30 16 -68 56% -14 -33 58% Wynik netto -24 -1 -86 72% -25 -49 49% EBITDA LIFO niż
Slide 34: Grupa UNIPETROL – Główne elementy rachunku wyników
Grupa UNIPETROL Główne elementy rachunku wyników1 MSSF, mln CZK 2Q13 1Q13 2Q12 ∆ r/r 6M13 6M12 ∆ Przychody 24 710 24 776 27 072 -9% 49 486 52 493 -6% EBITDA LIFO 663 438 1 362 -51% 1 101 1 402 -21% EBITDA -1 540 171 - 539 863 -38% EBIT -588 -70 -467 -26% -658 -545 -21% Wynik netto -429 -148 -599 28%
Slide 35: Otoczenie makroekonomiczne w 3kw.2013r. (kw/kw)
Otoczenie makroekonomiczne w 3kw.2013r. (kw/kw) Wzrost ceny ropy Spadek marży rafineryjnej i dyferencjału B/U Średnie ceny ropy Brent, USD/bbl Modelowa marża rafineryjna oraz dyferencjał B/U, USD/bbl dyferencjał marża + 6 USD/bbl 8,9 9,1 - 1,8 USD/bbl 108 110 110 113 108 0,7 102 2,1 5,8 6,0 5,5 1,7
Slide 36: Otoczenie makroekonomiczne w 2013r.
Otoczenie makroekonomiczne w 2013r. 14 12 Modelowa marża rafineryjna PKN ORLEN 2012 średnia 2013 2013 średnia 2012 10 8 5,7 USD/bbl 6 4,7 USD/bbl 4 2 0 -2 Styczeń Luty Marzec Kwiecień Maj Czerwiec Lipiec Sierpień Wrzesień Październik Listopad Grudzień 5 Dyferencjał Brent/Ural 2012 średnia 2013 2013
Slide 37: Dane produkcyjne
Dane produkcyjne 2Q13 1Q13 2Q12 ∆ (r/r) (kw/kw) 6M13 6M12 ∆ Przerób ropy w Grupie PKN ORLEN (tys. t) 6 663 7 003 6 362 5% -5% 13 666 13 017 -5% Wykorzystanie mocy przerobowych w Grupie 86% 90% 81% 5 pp -4 pp 88% 82% 6 pp Rafineria w Polsce 1 Przerób ropy naftowej (tys. t) 3 636 3 504 3 836 -5% 4% 7
Slide 38: Słownik pojęć
Słownik pojęć Modelowa marża rafineryjna PKN ORLEN = przychody ze sprzedaży produktów (93,5% Produkty = 36% Benzyna + 43% Diesel + 14,5% Ciężki olej opałowy) - koszty (100% wsadu: ropa i pozostałe surowce). Całość wsadu przeliczona wg notowań ropy Brent. Notowania rynkowe spot. Spread Ural Rdam vs f
Slide 39: Zastrzeżenia prawne
Zastrzeżenia prawne Niniejsza prezentacja została przygotowana przez PKN ORLEN („PKN ORLEN” lub "Spółka"). Ani niniejsza Prezentacja, ani jakakolwiek kopia niniejszej Prezentacji nie może być powielona, rozpowszechniona ani przekazana, bezpośrednio lub pośrednio, jakiejkolwiek osobie w jakimkolwiek
Slide 40: www.orlen.pl
www.orlen.pl W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN, prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich: telefon: + 48 24 256 81 80 faks: + 48 24 367 77 11 e-mail: ir@orlen.pl 40