Vinda International Holdings Ltd
Vinda International — H1 2015 Earnings Presentation
18 slides from Vinda International's earnings presentation, 2015
Slide 1: 2015 Interim Results Presentation
SB Ying SP #8308 R®RIRFUN 2 BRR AR A A (i BR BFS BEM A YR DA) ) A TE BR: 3331 rh HB SE AD HE 2015 © wy Z yy O Mtr Oy, AA ws RL S S s 71111 \\ | y z Wy = Se eS “ ~ = BZ M1) \\\\S = — ° = O = Z S Z S Gj \S iy, 71/1 \\W @ 38, oO ™
Slide 2: 免责声明
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Slide 3: Agenda
I. 主要成就 II. 财务摘要 III. 未来展望 IV. 问答
Slide 4: 主要成就
主要成就 • 营业额同比增长28.9%至47.4亿港元 强劲增长 • 自然增长按年上升18.7% • 毛利同比增长37.9%至15.0亿港元 • 净利润同比增长48.9%至3.3亿万港元 纸巾业务 • 纸巾业务营业额同比增长25.5%至4,583.5百万港元 蓬勃发展 • 销售量（纸巾）同比增长25.0%至320,348吨 • 平均售价每吨（纸巾）为14,308港元 Your text • 个人护理业务占总营业额3.4% 个人护理 业务贡献 增加 4
Slide 5: Agenda
I. 主要成就 II. 财务摘要 III. 未来展望 IV. 问答
Slide 6: 财务摘要
财务摘要 截至六月三十日止六个月 （百万港元） 2015 2014 变动 营业额（注） 4,743.2 3,680.0 +28.9% 毛利 1,496.5 1,085.5 +37.9% 经营溢利 468.2 345.7 +35.4% 息税折旧摊销前利润 702.2 521.5 +34.7% 权益持有人应占溢利 330.8 222.2 +48.9% 每股基本盈利（港仙） 33.1 22.3 +48.4% 每股中期股息（港仙） 5.0 4.0 +25.0% 外币汇兑溢利∕（亏损） (30.1) (33.4) 注：撇除收购爱生雅业务影响后营业额同比增加18.7% 毛利率 经营溢利率 净利率 29.5
Slide 7: 营业额分析—按业务类别
营业额分析—按业务类别 1.4% 3.4% 2015 2014 上半年 96.6% 98.6% 生活用纸（「纸巾」） 个人护理（「失禁护理」、「女性护理」及「婴儿护理」） 7
Slide 8: 营业额分析—按生活用纸（纸巾）类别划分
营业额分析—按生活用纸（纸巾）类别划分 产品组合（营业额占比） 截至六月三十日止六个月 1.9% 2.4% 3.9% 3.7% （百万港元） 2015 2014 变动 卷纸 2,343.7 2,016.9 +16.2% 12.0% 软抽 1,145.6 838.5 +36.6% 2015 51.1% 盒巾 170.3 132.0 +29.0% 上半年 手帕纸 548.1 369.7 +48.3% 25.0% 卷纸 湿巾 109.3 79.0 +38.3% 2.2% 2.3% 3.6% 软抽 55.2% 餐巾 87.5 84.4 +3.7% 3.6% 手帕纸 10.1% 盒巾 其他 179.0
Slide 9: 营业额分析—按销售渠道划分
营业额分析—按销售渠道划分 传统渠道 30.6% (即分销商) 2015 2014 B2B 48.2% (即企业客户) 上半年 上半年 11.4% 现代渠道 (即大卖场、超市) 9.8% 电子商务 9
Slide 10: 运营费用
运营费用 运营费用占销售比例 有效税率 1.1% 0.6% 5.1% 5.7% 4.9% 6.0% 21.2% 20.2% 14.3% 15.4% 2014上半年 2015上半年 2014上半年 2015上半年 研发费用 行政费用 销售费用 ● 行政费用占销售比例维持于6.0% ● 维达纸业（中国）有限公司于 ● 其中1.1% 的销售用于研发 2015年上半年获得高新技术企业 ● 整体行政费用占比减少0.2个百分点至4.9% 资格 ● 销售费用占销售比例增加1.1个百分比，主要由于 ● 有效税率减少1.0个百分点 投入更多资源作品牌建设及发展个人护理卫生用 品业务 10
Slide 11: 主要财务指标
主要财务指标 截至2015年6月30日 截至2014年6月30日 应收账款周转天数 45 47 应付账款周转天数 71 70 存货周转天数 108 109 （百万港元） 截至2015年6月30日 截至2015年12月31日 总债务(包括爱生雅贷款) 4,527.7 4,464.8 总债务(撇除爱生雅贷款) 1,957.3 2,434.7 现金及现金等价物* 514.0 721.6 净负债比率** (%) 75.7% 73.7% 净债务╱息税折旧摊销前利润***(倍) 2.9 3.1 利息覆盖比率**** (倍) 7.4 8.2 ● 实施现金池管理使现金流降至514百万港元 ● 于2015年6月
Slide 12: Agenda
I. 主要成就 II. 财务摘要 III. 未来展望 IV. 问答
Slide 13: 2015下半年重点工作
确保纸巾业务稳定增 长，并于全国推广 提高个人护理业务 「得宝」 品牌 品牌于市场的认知 度及美誉度 1 2 2015下半年年重点工作 4 3 与爱生雅达成更 透过分销商、电商 多协同效应 渠道及开拓母婴店 、疗养院等专销渠 道，将品牌渗透至 较低线城市 13
Slide 14: 市场机遇及策略
市场机遇及策略 01 02 03 04 纸巾 失禁用品 女性卫生巾 婴儿纸尿片 +6.5%* +44%** +8%** +11%** 机遇 机遇 机遇 机遇 ► 城镇化 ► 人口老龄化 ► 新一代的新消费模式 ► 放宽「单独二孩」政策 ► 市场整合 ► 社会对失禁用品持更开 ► 婴儿纸尿片进口品牌占较大 ► 更严格的环保条例 放正面态度 市场份额 策略 策略 策略 策略 ► 利用维达产品获得更大 ► 包大人Dr.P和添宁TENA ► 目标消费群为80及90后 ► 以丽贝乐Libero与其他国际 市场份额 覆盖所有消费群体 女性 品牌竞争 ► 全国性推广得宝Tempo ► 拥有专业知识的销售团队
Slide 15: 电商及专销渠道
电商及专销渠道 专销渠道 电子商务 加快个人护理品类与现 按市场份额计，维达于 有销售及分销渠道的融 各大电子商务平台稳占 合 首位 建立专销渠道，包括母 婴店、养老院及医院 加强电商平台，透过互 联网拓展新市场，进一 步扩大市场占额 截至二零一五年六月三十日止，本集团的销售办事处总数为263个、经销商达1,287家。 15
Slide 16: 先进高效的生产基地
先进高效的生产基地 全年纸巾设计产能 （吨） 生产基地 2015上半年 2015年底 三江新会 380,000 380,000 河北 180,000 180,000 浙江 150,000 150,000 山东 50,000 80,000 辽宁 55,000 55,000 四川 45,000 75,000 北京 30,000 30,000 合计 890,000 950,000 • 原定于2015年第四季投产于山东及四川投产的90,000吨新增造纸产能，因产能设备供应延期，其中 30,000吨将延至2016年投产 • 自组生产设备生产失禁护理用品，预期于2016年下半年投产 16
Slide 17: 中长期目标
中长期目标 2015 2016 2017 2018 2019 2020 后 中长期而言，维达将成为… • 生活用纸及失禁护理领域之领导者 • 婴儿护理及女性护理类别的一线品牌 中长远而言，来自个人护理业务的销售额占集团 总销售额的20% 17
Slide 18: Agenda
I. 主要成就 II. 财务摘要 III. 未来展望 IV. 问答
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