M&a Capital Partners Co. Ltd. · TSE:6080

M&a Capital Partners — FY2016 Earnings Presentation

42 slides from M&a Capital Partners's earnings presentation, Nov 7, 2016

  1. Slide 1: 2016年9月期 決算説明資料

    Ｍ＆Ａキャピタルパートナーズ株式会社 2016年9月期 決算説明資料 クライアントへの最大貢献と 全従業員の幸せを求め 世界最高峰の投資銀行を目指す 2016年11月7日

  2. Slide 2: 目次

    目次 Ⅰ 会社概要と当社の強み ・・・ 2 Ⅱ 事業環境 ・・・ 8 Ⅲ 2016年9月期実績 ・・・ 12 Ⅳ 経営統合と2017年9月期見通し ・・・ 20 Ⅴ 成長戦略 ・・・ 33 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 1

  3. Slide 3: Ⅰ 会社概要と当社の強み

    Ⅰ 会社概要と当社の強み Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 2

  4. Slide 4: 会社概要

    会社概要 商号 Ｍ＆Ａキャピタルパートナーズ株式会社 上場市場 東京証券取引所市場第一部 （証券コード：6080） 所在地 東京都千代田区丸の内1-9-1 グラントウキョウノースタワー38階 事業内容 Ｍ＆Ａ仲介事業 代表者 代表取締役社長 中村 悟 設立 2005年10月 資本金 455,625千円（2016年9月30日現在） 従業員数 50名（2016年9月30日現在） 経営理念 クライアントへの最大貢献と全従業員の幸せを求め世界最高峰の投資銀行を目指す Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 3

  5. Slide 5: 事業内容

    事業内容 事業内容 Ｍ＆Ａ（企業の買収・合併・資本提携など）の仲介事業を主たる業務としている。 特徴 事業承継Ｍ＆Ａが中心。事業の引継ぎに悩みを抱え、又は清算を考えているオー ナー経営者に対し、Ｍ＆Ａによる問題解決を提案し、実現までサポート。 ビジネスモデル 独立・中立的な立場から、譲渡企業（売り手）・譲受企業（買い手）の間に立ち、Ｍ＆Ａ の成立に向けたアドバイザリー業務を提供。 譲渡企業 当社 譲受企業 オーナー（売り手） アドバイザリー （仲介） アドバイザリー （買い手） サービス提供 サービス提供 後継者問題 市場縮小による 後継者不在 既存事業の競争激化 中間報酬 中間報酬 社長高齢

  6. Slide 6: 当社の強み①－(1) 顧客納得性が高い手数料体系

    当社の強み①－(1) 顧客納得性が高い手数料体系 （１）成功報酬型の手数料体系 ＜着手金・月額報酬なし＞ 基本合意契約を締結するまでは顧客に費用負担が発生しない手数料体系 検討段階で必要となる費用 当社 Ｍ＆Ａ仲介Ａ社 大手証券Ｂ社 着手金 無料 有料 有料 企業価値算定 無料 有料 有料 月額報酬 無料 無料 有料 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 5

  7. Slide 7: 当社の強み①－(2) 株式価額ベースの手数料を採用

    当社の強み①－(2) 顧客納得性が高い手数料体系 （２）株式価額ベースの手数料を採用 ・Ｍ＆Ａ仲介会社の手数料は、一般的にレーマン方式（取引金額に一定の料率を乗じて算出）を採用 ・当社の手数料の算出は株式価額が基準。移動総資産ベースと比べて納得性が高い。 【例】 株式価額 5億円、負債15億円の企業の場合 手数料率（レーマン方式）について 当社の場合 同業他社の場合 大手金融機関はじめ採用されている一般的な レーマン方式の料率です。 負債 取引金額 手数料率 15億円 移動総資産 20億円 5億円以下 5％ をベースに算出 5億円超～10億円以下 4％ 株式価額 5億円 ＝ 株式価額 をベース

  8. Slide 8: 当社の強み② 安定した成約実績

    当社の強み② 安定した成約実績 株式譲渡または事業譲渡による、中堅・中小企業の「事業承継Ｍ＆Ａの提案・助言」に注力し、 安定した成約実績を積み重ねてきた。 累積成約件数推移 240 226件 220 200 180 168件 160 140 124件 120 100 89件 80 68件 60 50件 37件 40 20 0 2010年9月期 2011年9月期 2012年9月期 2013年9月期 2014年9月期 2015年9月期 2016年9月期 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 7

  9. Slide 9: Ⅱ 事業環境

    Ⅱ 事業環境 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 8

  10. Slide 10: 事業環境①

    事業環境① 社長の高齢化が進む一方で、後継者不足の企業が過半数を占める 社長平均年齢と社長交代率 社長が60歳以上の企業における後継者 60歳 5.5% 59.2歳 59歳 58.4歳 5.0% 58歳 57歳 56.6歳 4.58% 4.5% 56歳 後継者いる 後継者いない 55歳 4.09% 3.88% 4.0% 48.5% 51.5% 54.0歳 3.90% 54歳 3.5% 53歳 52歳 3.0% 社長平均年齢 51歳 社長交代率（右軸） 50歳 2.5% 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 14 （出所）帝国データバンク「全国社長分析」 （出所

  11. Slide 11: 事業環境②

    事業環境② 事業承継問題を意識しつつも、事業承継の計画は進んでいない（潜在ニーズ有） 事業承継への認識と計画 事業承継の計画を進めていない／計画がない理由 認識 ギャップ 計画 （出所）帝国データバンク「事業承継に関する企業の意識調査」 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 10

  12. Slide 12: 事業承継M&Aの市場規模

    事業承継Ｍ＆Ａの市場規模 事業承継Ｍ＆Ａのターゲット 市場環境 株式会社 約248万社 事業承継Ｍ＆Ａのターゲットは21万社程度と推計 社長が60歳以上 年間の当社仲介実績は58件、最大手でも220件 約120万社 事業承継Ｍ＆Ａの市場規模は非常に大きい 後継者不在 約62万社 コンサルタントの採用継続により、安定成長できる 利益計上法人 約21万社 事業承継Ｍ＆Ａを中心としたＭ＆Ａ仲介事業に注力 事業承継Ｍ＆Ａの メインターゲット （出所）帝国データバンク「全国社長分析」、「全国オーナー企業分析」、 国税庁「会社標本調査結果」より当社推計 Copyright © M&A Capital Pa

  13. Slide 13: Ⅲ 2016年9月期実績

    Ⅲ 2016年9月期実績 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 12

  14. Slide 14: 成約件数推移

    成約件数推移 通期実績 通期予想（修正後） 対通期予想（修正後） 成約件数 58 56 103.6％ 成約件数推移 60 58件 55 56件 50 ・前年同期比 ＋31.8％ 45 44件 ・過去最高の成約件数 を達成 40 35件 ［３Ｑ累計］ ・業績予想（修正後）56件をさ 35 40件 30 らに上回り、58件となった 25 ［２Ｑ累計］ （要因） 21件 28件 20 18件 ・コンサルタント数の順調な増加 15 13件 ・株式上場による信頼向上 ［１Ｑ］ 10 15件 5 0 11年9月期 12年9月期 13年9月期 14年9月期 15年9月期 16年9月期 Copyright ©

  15. Slide 15: 業績ハイライト

    業績ハイライト 2016年9月期 通期 実績 売上高 3,755百万円 （前年同期比 ＋31.9％） 経常利益 1,860百万円 （前年同期比 ＋22.0％） 成約件数 58件 （前年同期比 ＋31.8％） コンサルタント数 42名 （前年同期比 ＋10名） ・売上高・経常利益ともに通期予想（修正後）をさらに上回り、業 績好調 ・６期連続 増収増益 （過去最高更新） ・成約件数も過去最高更新 （⇒コンサルタント数の順調な増加） Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 14

  16. Slide 16: 期初業績予想に対する業績推移

    期初業績予想に対する業績推移 ・上場後３期連続で、売上高・経常利益ともに期初業績予想を上 回る業績 売上高 経常利益 4,000 2,000 単位：百万円 3,755 単位：百万円 1,860 3,600 期初予想 1,800 期初予想 実績 実績 3,200 1,600 1,524 2,847 2,800 3,000 1,400 1,438 2,400 1,200 2,000 1,000 1,667 808 1,865 800 1,600 844 1,200 600 1,302 582 800 400 400 200 0 0 14年9月期 15年9月期 16年9月期 14年9月期 15年9月

  17. Slide 17: 業績推移

    業績推移 単位：百万円 通期実績 通期予想（修正後） 対通期予想（修正後） 売上高 3,755 3,654 102.8％ 経常利益 1,860 1,819 102.3％ 売上高 経常利益 4,000 単位：百万円 2,000 単位：百万円 3,755 1,860 通期予想（修正後） 3,600 1,800 通期予想（修正後） 3,654 経常利益率 1,819 3,200 1,600 1,524 2,847 53.8% 51.9% 48.5% 53.5% 49.6% 2,800 1,400 45.9% 2,400 1,200 ［３Ｑ累計］ 2,000 2,206 1,000 ［３Ｑ累計］ 1,

  18. Slide 18: 経常利益の増減要因

    経常利益の増減要因 単位：百万円 経常利益 ＋335百万円（前年同期比＋22.0％） 東証一部 市場変更 一時費用減 売上総利益増 役員報酬増 26 133 地代家賃増 減価償却費増 103 広告宣伝費増 52 52 その他費用増 708 56 1,860 1,524 プラス要因 マイナス要因 +734百万円 △398百万円 2015年9月期 2016年9月期 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 17

  19. Slide 19: 損益計算書の概要

    損益計算書の概要 (単位：百万円、下段は構成比) 2016年9月期 2017年9月期 2015年9月期 前年同期比 業績概要 通期予想（単体） 売上高 2,847 3,755 +31.9%  成約件数が好調に推移 4,034  大型案件増加が寄与 (100.0%) (100.0%) (100.0%) 売上総利益 1,989 2,697 +35.6%  増収効果を享受 (69.9%) (71.8%) 販売管理費 439 837 +90.5%  本社増床による費用増 ＋164  広告宣伝費増 ＋52 (15.4%) (22.3%) 営業利益 1,549 1,860 +20.0%  増収

  20. Slide 20: 貸借対照表の概要

    貸借対照表の概要 (単位：百万円、下段は構成比) 2016年9月期末 2015年9月期末 増減額 主な増減要因  現預金 ▲841 （定期預金⇒長期預金への 流動資産 4,223 3,400 ▲823 振替、期末賞与の支払および法人税等の (94.8%) (59.2%) 支払等） 固定資産 230 2,346 ＋2,115  長期預金 ＋2,000 （定期預金からの振替） (5.2%) (40.8%)  建物附属設備 ＋117 （本社増床） 資産合計 4,453 5,746 ＋1,292 (100.0%) (100.0%) 流動負債 1,212 1,394 ＋181 (27.2%) (2

  21. Slide 21: Ⅳ 経営統合及び2017年９月期の見通し

    Ⅳ 経営統合及び2017年９月期の見通し Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 20

  22. Slide 22: 本件の概要

    本件の概要 顧客ニーズのマッチング向上と 幅広い顧客に対する高付加価値なサポートができる体制を構築 ストラクチャー  株式会社レコフ（レコフ社）の株式取得及び株主割当増資の引き受け  株式会社レコフデータ（レコフデータ社）の株式取得 ストラクチャー  レコフ社及びレコフデータ社の資本承継 選択の理由  レコフ社の資本増強（無借金経営へ） 約3,000百万円（株式取得及び株主割当増資の合計） 取得価額総額 ※当該関係者から独立した第三者機関である株式会社プルータス・コンサルティング（東京都千代田区）による価値評価（DCF法）に 基づき、かかる評価額の範囲内において合理的に決定 株式取得日

  23. Slide 23: 対象会社の概要・沿革

    対象会社の概要・沿革 【概要】 会社名 ： 株式会社レコフ 会社名 ： 株式会社レコフデータ 設 立 ： 1987年12月10日 設 立 ： 2008年４月１日 所在地 ： 東京都千代田区麹町4-1-1 所在地 ： 東京都千代田区麹町4-1-1 代表者 ： 代表取締役会長 恩地 祥光 代表者 ： 代表取締役 岩口 敏史 代表取締役社長 稲田 洋一 役 員 ： 取締役 弥郡 雅子 役 員 ： 取締役 西山 茂 取締役 恩地 祥光 取締役 弥郡 雅子 監査役 古谷 憲二 監査役 古谷 憲二 従業員 ： 15名 従業員 ： 49名 事業内容 ： 書籍、雑誌等の企画出版 事業内容 ： M&A戦略立案

  24. Slide 24: 本件の背景と目的

    本件の背景と目的 本件の背景 顧客動向 事業環境 顧客の拡大及びニーズ多様化 競争の激化やサービスの多様化  事業承継を背景とした中堅・中小企業へのM&Aサー ビスの拡大  案件数・規模共に大きく拡大  大手証券・銀行の中小マーケットへの進出  国内市場の縮小・成熟化による業界再編  同業他社の事業承継マーケット強化の動き  新興国を中心とした海外進出ニーズの存在  求められるサービス内容の変化  ROEを意識した上場会社の事業の選別と淘汰の流れ 本件の目的  異なるビジネスモデルの融合による事業領域の拡大  ノウハウの共有によるサービスレベルの質的な向上  総合Ｍ＆Ａフ

  25. Slide 25: 世界最高峰の投資銀行を目指して

    世界最高峰の投資銀行を目指して 豊富な情報と幅広いネットワークによりM&A案件を創造し、 蓄積したノウハウで課題解決を図ることで、クライアントへの最大貢献を目指す 業界再編M&A 事業承継M&A クロスボーダー 情報発信力 M&A グループの持続的な成長のための新たな組織体制の構築と事業領域の拡大 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 24

  26. Slide 26: 本件実施後の当社の経営体制（予定）

    本件実施後の当社の経営体制（予定） 役職名 氏名 現職 代表取締役社長 中村 悟 当社代表取締役社長 取締役 十亀 洋三 当社取締役 兼 企業情報第一部長 取締役 上原 大輔 当社取締役企画管理部長 取締役※ 恩地 祥光 株式会社レコフ代表取締役会長 取締役※ 稲田 洋一 株式会社レコフ代表取締役社長 社外取締役 西澤 民夫 当社社外取締役 社外監査役 邉田 信行 当社社外監査役 社外監査役 藤本 幸弘 当社社外監査役 社外監査役 中森 真紀子 当社社外監査役 ※ 恩地祥光氏及び稲田洋一氏については、当社の平成28年12月21日開催予定の定時株主総会に取締役候補として上程する 予定です。 Co

  27. Slide 27: 組織体制及び両社の連携体制

    組織体制及び両社の連携体制 【当社】 【レコフ社】 社長 役員・従業員 会長 の交流 社長 成長戦略・ 金融機関ネットワーク 企業情報第一部 企業情報第二部 企業情報第三部 企業情報第四部 企業情報第五部 企業情報第六部 企業情報第七部 企業情報第八部 アドバイザリー クロスボーダー 管理部門 事業承継 業界再編 管理部門 リストラ支援 事業承継 相互 機能強化 連携 合理化 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 26

  28. Slide 28: シナジー効果

    シナジー効果 POINT 1 国内M&Aにおける高い営業シナジー POINT 2 事業領域の拡大・サービスメニューの拡充 POINT 3 クロスボーダー（海外）M&Aサービスの拡充 POINT 4 認知度とブランド価値の向上 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 27

  29. Slide 29: シナジー効果 国内M&Aにおける高い営業シナジー

    シナジー効果 1 国内M&Aにおける高い営業シナジー  お互いの強みを補完し合える関係  案件情報の共有化により、より速くより効率的な成約が可能  両社が事業承継マーケットを強化することにより成長を加速 ① 約１.6万社の顧客基盤 ① 約２万社の顧客基盤 ② 事業承継M&Aにおける高い実績 ② 業界再編M&Aでの高い実績 ③ 調剤業界での圧倒的な実績 ③ 流通業界含む幅広い業界での実績 ④ 譲渡案件の発掘力 ④ 豊富な上場企業トップへのアクセス ⑤ 中小企業への事業承継提案力 ⑤ 金融機関との幅広いネットワーク ⑥ 上場会社としての信用力 ⑥ パイオニア(創業29年)としてのブランド ⑦

  30. Slide 30: シナジー効果 事業領域の拡大・サービスメニューの拡充

    シナジー効果 2 事業領域の拡大・サービスメニューの拡充 持株会社 法的整理 設立 業界再編 企業再生 合弁会社 事業統合 設立 【事業承継型M&A件数】 【組織再編等の案件数】 ＰＭＩ 事業譲受 クロス ボーダー コンサル ティング 上場企業の 戦略支援 業界再編 成長戦略支援 クロスボーダー その他 合併・ 2013.9期 2014.9期 2015.9期 2016.9期 2013.3期 2014.3期 2015.3期 2016.3期 株式交換 21件 35件 44件 58件 子会社 14件 15件 17件 22件 株式取得 売却 非上場化 ﾘｽﾄﾗｸﾁｬﾘﾝｸﾞ 事業承継 支援 事業譲渡

  31. Slide 31: シナジー効果 クロスボーダーM&Aサービスの拡充

    シナジー効果 3 クロスボーダー(海外)M&Aサービスの拡充  レコフ社が持つクロスボーダー案件のノウハウを展開  アジアを中心に進出する企業のサポート  国内からアジアへフィールドを拡大 アジアへの進出企業 ＜直近のクロスボーダー成約件数＞ 2014.3期 ２件 2015.3期 ２件 2016.3期 ５件 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 30

  32. Slide 32: シナジー効果 認知度とブランド価値の向上

    シナジー効果 4 認知度とブランド価値の向上  当社の東証一部上場会社としての信用力  レコフ社のM&A業界での業歴(創業29年)とブランドの融合  レコフデータ社が21年間で確立した国内M&Aにおけるデータベースの質及び量。  レコフデータ社が有する産学連携またはメディアリレーションにより、大型セミナーや WEB等を通じて、これまで以上に多くの関連情報が集まることが期待される Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 31

  33. Slide 33: 業績予想

    業績予想 2017年9月期 連結業績予想 売上高 5,941百万円 （前年同期比 - ％） 経常利益 2,123百万円 （前年同期比 - ％） 親会社株主に帰 属する当期純利益 1,506百万円 （前年同期比 - ％） 成約件数 86件 （前年同期比 - ％） 【単体（参考）】 ・売上高4,034百万円、経常利益1,905百万円、当期純利益 1,288百万円、成約件数66件 ・連結決算開始に伴い連結業績予想を開示 ・コンサルタントの採用を継続し、成約件数の増加を図る ・反響型営業（セミナー、ＷＥＢ、紹介等）の強化 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd

  34. Slide 34: Ⅴ 成長戦略

    Ⅴ 成長戦略 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 33

  35. Slide 35: 当社の成長戦略（単体）

    当社の成長戦略（単体） ＜方針・取組み＞ ・成約件数の増加 平均 年20％増（単体） を堅持 ・コンサルタントの採用継続 平均 年25％増（単体） を堅持 ・Ｍ＆Ａ仲介事業のターゲット業界の増加・深耕 ・反響型営業（セミナー、ＷＥＢ、紹介等）の強化 反響型営業による成長 直接提案型営業による成長 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 34

  36. Slide 36: 当社の成約件数 3か年計画（単体）

    当社の成約件数 3か年計画（単体） 成約件数 ３か年計画（単体）（2017年9月期～2019年9月期） 100 95 現３か年計画（単体） 90 85 期初３か年計画（単体） 【成約件数】 80 平均 年20％増（単体） 75 70 を堅持してまいります。 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 13年9月期 14年9月期 15年9月期 16年9月期 17年9月期 18年9月期 19年9月期 実績 実績 実績 実績 計画 計画 計画 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved

  37. Slide 37: 当社のコンサルタント数 3か年計画（単体）

    当社のコンサルタント数 3か年計画（単体） コンサルタント数 ３か年計画（単体）（2017年9月期～2019年9月期） 80 75 現３か年計画（単体） 70 期初３か年計画（単体） 【コンサルタント数】 65 平均 年25％増（単体） 60 55 を堅持してまいります。 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 13年9月期 14年9月期 15年9月期 16年9月期 17年9月期 18年9月期 19年9月期 実績 実績 実績 実績 計画 計画 計画 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved.

  38. Slide 38: 当社の反響型営業の強化

    当社の反響型営業の強化 ＜方針・施策＞ ・大規模Ｍ＆Ａセミナーの開催の継続強化 2016年9月期実績 今後 開催回数 年間12回 前期に続き、開催の継続強化 開催エリア 東京・大阪・名古屋・ 前期に続き、東京および地方 福岡・仙台 都市での開催の継続強化 ・ホームページからの問合せ増加のための継続リニューアル Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 37

  39. Slide 39: 当社の反響施策トピックス

    当社の反響施策トピックス 2016年9月期 セミナー開催実績 2016年9月期 においては、東京、大阪、名古屋、福岡、仙台にて大規模Ｍ＆Ａセミナーを計12 回開催いたしました。 開催日 種別 セミナー名 申込者 2015年10月20日 Ｍ＆Ａセミナー 東洋経済フォーラム（東京会場） 550名 2015年10月28日 同 同（大阪会場） 250名 2015年11月5日 同 同（名古屋会場） 150名 2015年11月19日 同 同（福岡会場） 100名 2016年3月4日 Ｍ＆Ａセミナー 日経産業新聞フォーラム（大阪会場） 310名 2016年3月8日 同 同（東京会場） 630名 2016年3

  40. Slide 40: 当社の反響施策トピックス 2017年9月期 第１四半期

    当社の反響施策トピックス 2017年9月期 第１四半期 セミナー開催予定 2017年9月期 第１四半期においては、大規模Ｍ＆Ａセミナーを、大阪会場、東京 会場、名古屋会場、福岡会場にて、計４回開催する予定です。 ＜大規模セミナー＞ 開催日 種別 セミナー名 2016年10月21日 Ｍ＆Ａセミナー 東洋経済フォーラム（大阪会場） 2016年11月8日 同 同（東京会場） 2016年11月9日 同 同（名古屋会場） 2016年11月30日 同 同（福岡会場） 【基調講演（大阪・福岡）】 「マグロ大王が語る、商売の原点」 喜代村社長（すしざんまい創業者） 木村清氏 【基調講演（東京・名古屋）】 「食

  41. Slide 41: グループ成長イメージ

    グループ成長イメージ ＜当社側の主なシナジー＞  業界再編で築いたクライアントとの強いリレーションを活用しマッチング力を強化  複雑なスキームへの対応力向上により案件取りこぼしが減少 ＜レコフ側の主なシナジー＞  当社のノウハウを吸収し事業承継マーケットを積極的に拡大  営業オペレーションの見直しなどにより全社的な収益力の改善を図る インバウンド マーケティング レコフ社 増加に期待 M&Aキャピタルパートナーズ社 アウトバウンド マーケティング 2013年 2014年 2015年 2016年 将来像 （注）両社の決算期が異なるため、1年間に決算期を迎える案件数にて集計 Copyrig

  42. Slide 42: 本資料の取り扱いについて

    クライアントへの最大貢献と 全従業員の幸せを求め 世界最高峰の投資銀行を目指す ＜本資料の取り扱いについて＞ 本資料に記載されている計画や見通し、戦略などは本書面の作成時点において取得可能な情報に基づく将来 の業績に関する見通しであり、これらにはリスクや不確実性が内在しております。かかるリスク及び不確実性によ り、実際の業績等はこれらの見通しや予想とは異なる結果となる可能性があります。 当社が事業環境の説明を行う上で、参考となると考える情報を掲載しております。掲載データについては、調査 方法や調査時期により結果が異なる可能性があります。 本資料に含まれる当社以外に関する情報は、公開情報等から引

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