Nippon Steel Corp. · TSE:5401
Nippon Steel — Q3 FY2019 Earnings Presentation
79 slides from Nippon Steel's earnings presentation, Feb 7, 2020
Slide 1: 2019年度3Q決算 生産設備構造対策 経営ソフト刷新施策 説明会
証券コード︓5401 2019年度3Q決算 生産設備構造対策 経営ソフト刷新施策 説明会 2020年2月7日 特に断りのない限り、本資料中の財務数値は連結数値
Slide 2: 目次
2 目次 1. 決算概況 2. 生産設備構造対策 3. 経営ソフト刷新施策 4. 収益基盤・財務体質強化に向けた取り組み 5. 決算概況補⾜資料 参考資料1 生産設備構造対策 参考資料2 諸施策進捗状況 参考資料3 関連指標 © 2020 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 3: 1. 決算概況
3 １. 決算概況 © 2020 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 4: 決算概況
決算概況 4 世界経済 ︓ ⽶中貿易摩擦の⻑期化等を背景に、景気減速の傾向が継続。 １．経営環境 日本経済 ︓ 世界経済の動きによる影響から先⾏き不透明感が強い状態が継続。 国内鉄鋼需要 ︓ 各分野において下振れリスクが高まり。 海外鉄鋼需要・市況 ︓ 更なる下振れのリスク。 2．業績 2019年度 前回（11/1） 2018年度 4〜12月 4Q 上期実績 3Q実績 ⾒通し ⾒通し 単位︓億円 実績 実績 ⾒通し 減損等前事業利益 3,369 731 ▲10 721 ▲181 540 1,000 ROS 5.5% 2.4% ▲0.1% 1.6％ ▲1.3% 0.9% 1.6% 減損損失等 －
Slide 5: 鋼材需要・生産出荷数量推移
鋼材需要・生産出荷数量推移 5 国内鋼材消費 当社単独粗鋼生産量 当社単独鋼材出荷量 （百万t/年） （百万t/年） （百万t/年） 点線︓2019年⽔準 点線︓2019年⽔準 ~2012上は新日鐵+住⾦ 点線︓2019年⽔準 ~2012上は新日鐵+住⾦ 40.7 程度 60.7 39.7 59.8 程度 37.4 程度 36.4 45.7 45.4 69.7 45.0 43.1 程度 65.1 42.0 43.5 62.9 42.6 62.2 64.0 41.0 42.9 42.2 41.5 62.3 61.7 41.0 61.4 41.9 39.8 60.9 60.3 40.3 40.7
Slide 6: 原料高・鋼材安によるマージン縮小
「原料⾼・鋼材安」によるマージン縮⼩ 6 100 粉鉱石価格 東アジア鋼材市況と主原料コスト 600 （$/㌧） (US$/dmt, FOB) 80 500 市況価格 東アジアHC市況 400 60 (CFR) 300 40 契約価格 200 鋼材トンあたり 20 100 主原料コストインデックス(FOB) 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 （契約ベース 粉鉱石×1.7+強粘結炭×0.9） FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 0 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 強
Slide 7: 足元収益水準
⾜元収益水準 7 実質単独営業赤字が3年半にわたって継続 連結事業利益内訳推移 実質単独営業損益推移 FY19 FY19 （億円/年） FY16 FY17 FY18 （億円/年） FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 ⾒通し ⾒通し 連結事業利益* 1,745 2,887 3,369 ▲3,100 単独 1,869 2,286 562 ▲291 64 251 ▲1,360 単独営業利益 ▲291 64 251 ▲1,360 営業利益 鉄ｸﾞﾙｰﾌﾟ会社 1,788 2,569 2,313 1,700 在庫評価差 160 ▲150 ▲640 ▲390 630 390 ▲60
Slide 8: 足元収益低迷要因
⾜元収益低迷要因 8 ① 事業環境悪化 ⽶中貿易摩擦等により製造業向け中心に世界的に鋼材需要低迷 外部要因 中国ミルの増産により主原料価格が高⽌まり＝新たな中国リスクの発現 ⼀過性要因 ↓ 需要低迷・マージン悪化 ② 自然災害影響 ① 固定費規模の上昇 鉄源・エネルギー部門を中心とした過去の設備投資の結果として 償却費・修繕費負担が増大 内部要因 ② 操業面･整備面のトラブル 本質的要因 ⽣産低迷 ⇒ トンあたり固定費の増加 変動費の悪化 ③ 紐付き価格是正途上 「主原料以外のコストアップのサプライチェーンにおけるフェアな分担」 「当社鋼材の価値とお客様への貢献の価格への適正な反映」は道半ば
Slide 9: 減損損失等
減損損失等 9 2019年度 減損損失等 その他一過性損失 合計 *1 事業損益 ▲461億円 事業損益 個別開示項目 3Q▲335億円︓⽀払補償費等 単位︓億円 （税前損益） 4Q⾒▲126億円 合計 ▲3,640 ▲1,260 ▲4,900 ▲934 *2 個別開示項目 ▲473億円 億円 3Q▲145億円︓ 減損損失合計 ▲3,179 ▲787 ▲3,966 設備休⽌関連損失▲95（⿅島UO等） 当社単独 ▲3,179 ー ▲3,179 事業撤退損▲49(ZNW※等） 4Q⾒▲328億円 日鉄日新 呉 ー ▲787 ▲787 その他⼀過性損失 ▲461 *1 ▲473 *2 ▲934 ※
Slide 10: 配当
10 配当 28.4% 30.4% 31.7% 28.4% 配当性向 23.4% 80 17.4% 18.7% 70 年間配当 50 55 中間配当10円 期末配当 45 45 40 40 期末配当⾒送り 中間配当 30 35 15 10 45 10 40 30 30 20 20 10 10 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19⾒ 期末配当については、当期業績等をふまえ、 誠に遺憾ながら⾒送りとしたい（年間配当は10円/株） ⼀刻も早い収益基盤の⽴て直し・財務体質の改善を実現し、 株主の皆様に対する利益還元を図ってまいります。 役員報酬一部返上 当
Slide 11: 2. 生産設備構造対策
11 ２. 生産設備構造対策 © 2020 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 12: 検討前提
検討前提 12 高齢化・人口減少による建設需要の縮小 お客様の現地⽣産化拡大による間接輸出の減少 国内需要の減少懸念 市場 ⾒通し 中国における内需減少 中国ミルの中国沿岸部・ＡＳＥＡＮにおける⼀貫能⼒増強 輸出市場の競合激化懸念 主⼒製鉄所が建設から50年以上経過 当社 固定費 選択と集中により抑制してもなお 構造 ⼤規模な⽼朽更新投資が必要 © 2020 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 13: 最適生産体制の考え方
最適生産体制の考え方 13 基本コンセプト 競争⼒ある一貫製鉄所を中心とする効率的な全社最適生産体制を構築 具体的な考え方 ① 「高付加価値品を⼀貫で製造する体制・実⼒」の観点から、 一貫製鉄所としての競争⼒を総合的に検討 ② 競争⼒優位な設備に生産を集約、競争⼒劣位な設備を休⽌ ⇒ 戦略的に選択投資を⾏い 生産性向上・体質強化 付加価値の⾼い品種・商品の 最適生産体制の追求 ウェイト拡⼤ 適正な固定費規模の下で限界利益を最⼤化 © 2020 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 14: 今回決定した対策および既公表対策の一部前倒し
今回決定した対策 および既公表対策の一部前倒し 【休⽌時期】 14 下線は既公表内容からの今回変更点 (1) ① 日鉄日新製鋼 呉製鉄所／鉄源（⾼炉､焼結､製鋼）設備休⽌ 【2021上期末目途】 鉄源⼀貫⽣産 ／熱延･酸洗等上記以外全設備休⽌ 【2023上期末目途】 に関する ② 和歌山製鉄所／第1⾼炉、第5-1焼結機、第4･第5コークス炉、 競争⼒強化 【2022上期目途】 第3鋳造機の一部設備 休⽌ (2) ③ 八幡製鉄所（小倉地区）／鉄源設備休⽌ 従来︓2020年度末目途⇒【2020上期末目途】 鉄源工程 ④ 広畑製鉄所／溶解炉休⽌・電気炉新設 【2023年上期目途】 既公表対策 ⑤ 日
Slide 15: 今回までに決定した対策の効果と今後の取組み
15 今回までに決定した対策の効果と今後の取組み 今回までに決定した対策の効果 対策前 対策後 ⾼炉基数 ▽4基 15⇒11基 既公表︓呉第2高炉、八幡(小倉） 今回決定︓呉第1高炉、和歌⼭第1高炉 ▽500万ｔ/年 Cf･ 2018年度粗鋼⽣産実績 粗鋼生産能⼒規模 当社単独 4,100万t/年 日鉄日新 273万t/年（呉製鉄所） 連結粗鋼 4,784万t/年 1,000億円/年 新規案件効果 760億円 期待収益効果 既公表案件効果 240億円 （フル発揮ベース） 今後10年程度の間に高炉、コークス炉、焼結機、エネルギー設備等で必要となる (外数）設備休⽌による回避投資 設備投資を回避
Slide 16: ロードマップ
ロードマップ 16 19下期 20上期 20下期 21上期 21下期 22上期 22下期 23上期 23下期 呉／鉄源休⽌ 呉／熱延等休⽌ 鉄源 和歌⼭／高炉1基及び関連設備休⽌ 小倉／鉄源休⽌ 広畑／電気炉新設 広畑／溶解炉等休⽌ 日鉄日新堺／⼀部ライン休⽌ 薄板 広畑／ブリキ休⽌ 厚板 名古屋／厚板休⽌ 光／チタン溶接管休⽌ チタン 製鋼所／チタン丸棒休⽌ 衣浦／熱延休⽌ ステンレス 衣浦／精密品休⽌ 東京／シームレス休⽌ 鋼管 ⿅島／ＵＯ休⽌ 更なる最適生産体制を追求 必要に応じて速やかに実⾏ © 2020 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Rese
Slide 17: （１）鉄源一貫生産に関する競争力強化
（１）鉄源一貫生産に関する競争⼒強化 17 ⼀貫⽣産・出荷能⼒、コスト競争⼒、商品⼒等、各製鉄所の総合的競争⼒を勘案 下記設備を休⽌、他の⼀貫製鉄所の体質強化策を重点的に実⾏ 鉄源⼀貫⽣産での競争⼒を向上 ① 日鉄日新 呉／全設備休⽌ 高炉・焼結〜製鋼〜熱延〜酸洗まで含め、製鉄所の全設備を⼀貫で休⽌。 休⽌予定時期 鉄源設備（高炉2基、焼結2系列、転炉3基、連続鋳造機2基）【2021上期末目途】 熱延（1基）・酸洗（1基）等全設備 【2023上期末目途】 ② 和歌山／ ⾼炉１基および関連設備の休⽌ 以下の設備を休⽌ 第2高炉 第1高炉 高炉２基中の１基（第1高炉）、 焼結3系列中の
Slide 18: （２）鉄源工程 既公表設備休止対策
（２）鉄源工程 既公表設備休⽌対策 18 ③ ＜既公表＞ 八幡（⼩倉地区）／⾼炉休⽌⇒休⽌時期前倒し 小倉高炉・製鋼工場（転炉・連鋳）を休⽌時期を前倒し。【2020年度末目途】⇒【2020年上期末目途】 ⼾畑新ＣＣ設備は2019年5月に⽴上げ済み。小倉地区焼結は2016年11月に休⽌済み。 ＜2015年3月3日公表＞ ⼾畑地区高炉増出銑対策・溶銑輸送線設置【2018年度中】 小倉地区焼結・高炉休⽌【2018年度末目途】小倉製鋼効率化（3CC休⽌） 【2018年度末目途】 ＜2016年3月30日公表（方案変更）＞ ⼾畑ブルームCC新設【2018年度末目途】、⼾畑CC1基休⽌【2020年度
Slide 19: （３）薄板生産体制効率化
（３）薄板生産体制効率化 19 競争⼒優位な製造ラインに注⽂を集約 需要⽴地での⽣産を指向 君津・名古屋等のラインに⽣産を集約 薄板⽣産体制を効率化 ⑥ 日鉄日新製鋼 堺／薄板ライン一部休⽌ 以下の設備を休⽌ 亜鉛めっき 4ライン中の１ライン（電気亜鉛めっきライン＝ EGL） 連続焼鈍 1ライン（連続焼鈍ライン＝CAPL） 溶融アルミめっき 1ライン（No.1 CAL） 休⽌予定時期 【2020年度末目途】 （４）薄板事業 既公表設備休⽌対策 ⑦ ＜2019.11.1既公表＞ 広畑／ブリキライン休⽌⇒休⽌時期前倒し 休⽌時期を前倒し 【2021年度下期中】⇒【2020年度末目途】
Slide 20: （５）厚板事業体質強化
（５）厚板事業体質強化 20 製造プロセス⼀貫での競争⼒を総合的に勘案し、 ⿅島・君津・大分の厚板工場に⽣産を集約 稼働率向上、⽣産性向上により厚板事業体質強化 ⑧ 名古屋／厚板ライン休⽌ 休⽌予定時期 【2022下期目途】 （６）チタン不採算事業からの撤退 チタン丸棒事業 チタン溶接管事業 （航空機エンジン向け主体） （原⼦⼒・⽕⼒発電プラント向け主体） 事業環境を勘案し、将来的にも収益回復が⾒込めないことから、 製造を中⽌し事業から撤退 ⑨ 製鋼所／チタン丸棒製造専用設備休⽌ ⑩ ⼤分（光）チタン溶接管製造ライン休⽌ 休⽌予定時期 【2022年度末目途】 休⽌予定時期 【202
Slide 21: （７）ステンレス事業体質強化
（７）ステンレス事業体質強化 21 衣浦製造所 熱延休⽌ 衣浦製造所 精密品製造専用設備休⽌ 当社に⽣産集約 ⼭口製造所等へ⽣産集約 ステンレス事業体質強化 ⑪ 日鉄ステンレス 衣浦／一部ライン休⽌ 以下の設備を休⽌ 熱延工場 精密品製造専用設備（精密圧延機、光輝焼鈍ライン、巻き直しライン） 休⽌予定時期 熱延【2020年12月末目途】、精密品【2020上期末目途】 （８）鋼管事業 既公表製造設備対策 ⑫ ＜2019.5.9既公表＞ ⿅島／ UO鋼管ライン休⽌ ＜2019年5月9日公表＞ ⿅島製鉄所のUO鋼管製造ラインを休⽌。現⾏2ミル体制から、君津に⽣産集約。 ハイエンド市場をタ
Slide 22: 3. 経営ソフト刷新施策
22 ３. 経営ソフト刷新施策 © 2020 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 23: 経営ソフト刷新施策
経営ソフト刷新施策 23 １．コーポレートガバナンスに関する 機関設計の⾒直し 経営体制のスリム化・効率化 ２．全社的な 組織・業務運営の一層の効率化 ３．デジタルトランスフォーメーションへの 対応強化 意思決定の迅速化、業務運営の効率化 © 2020 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 24: コーポレートガバナンスに関する機関設計見直し
１．コーポレートガバナンスに関する機関設計⾒直しと 24 経営体制のスリム化・効率化 （１）監査等委員会設置会社への移⾏ ６月開催予定の定時株主総会において、関連する定款変更議案に ついてご承認を得ることを条件に、株主総会終了後に移⾏ 監査役会設置会社 監査等委員会設置会社 株主総会 株主総会 選・解任 選・解任 選・解任 選・解任 取締役会 監査役会 取締役会 （任期１年） （任期4年） （任期１年） 監査等委員会 （任期2年） 監査 ････ ････ ････ ････ ････ ････ ････ ････ 社内 社外 社内 社外 社内 社外 社内 社外 選・解任、監督 監査 選・解任
Slide 25: 全社的な組織・業務運営の一層の効率化
２．全社的な組織・業務運営の一層の効率化 新名称 25 棒線事業部 室蘭製鉄所 ⇒ 室蘭製鉄所 （１）製鉄所組織の統合・再編成 東日本製鉄所 ⿅島製鉄所 ⇒ ⿅島地区 ＜2019.11.1既公表＞ 君津製鉄所 ⇒ 君津地区 当社 16拠点/12製鉄所･製造所 君津地区 （君津） + 日鉄日新製鋼 4製鉄所･製造所 東京地区 （東京） 棒線事業部 釜石製鉄所 ⇒ 釜石地区 ﾁﾀﾝ事業部 直江津製造所 ⇒ 直江津地区 2020年4月1日〜 社⻑直轄の６製鉄所体制へ 名古屋製鉄所 ⇒ 名古屋製鉄所 関⻄製鉄所 組織の重複排除、効率的マネジメント体制整備の観点から、 和歌⼭製鉄所 ⇒ 和歌⼭地区 部・
Slide 26: デジタルトランスフォーメーションへの対応強化
３．デジタルトランスフォーメーションへの対応強化 26 デジタルトランスフォーメーションに関わる組織の改編および機能を再構築 第一弾として、2020年4月1日、デジタル改革推進部（ＤＸ推進部）を設置 当社グループのデジタル技術リソースを俯瞰 デジタル技術を用いた業務･⽣産プロセス改革の戦略を策定 製造・整備現場、 販売・⽣産計画・収益管理 業務プロセス改革 ⽣産プロセス改革 等に関する 業務部門 業務部門 全社横断課題への一元的対応 マネジメント・スタッフ オペレーション・操業整備 データマネジメント デジタル改革推進部 （データガバナンス）の強化 ｲﾝﾃﾘｼﾞｪﾝﾄ システム制御 業務プロセ
Slide 27: 4. 収益基盤・財務体質の強化に向けた取り組み
27 4. 収益基盤・財務体質の 強化に向けた取り組み © 2020 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 28: 収益基盤強化に向けた取り組み
収益基盤強化に向けた取り組み 28 付加価値の⾼い 紐付き価格の 最適生産体制の追求 品種・商品の 是正 ウェイト拡⼤ 適正な固定費規模の下で限界利益を最⼤化 統合シナジーの発揮 日新統合シナジー、特殊鋼再編シナジーの早期最大発揮 成⻑する分野・地域での収益拡⼤ 超ハイテン鋼板の供給体制強化、電磁鋼板能⼒・品質向上対策、 インド エッサール スチール買収等 戦略的投資推進 不採算海外事業の再編・撤退の加速化 ＺＮＷの撤退を決定 今後引き続き検討を継続 © 2020 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 29: 統合シナジーの発揮
統合シナジーの発揮 29 ① 日新統合シナジーの早期最⼤発揮 2017.3⼦会社化、2019.1完全⼦会社化、2020.4合併予定 ⼦会社化シナジー 200 億円／年 完全⼦会社化・ステンレス再編シナジー 100 億円／年 300億円/年 グループ会社再編 ステンレス事業再編 旧新日鐵住⾦ステンレスと日新製鋼ステンレス事業を統合 ＜2018年5月16日公表＞ 【2019年4月１日統合済】 溶接ステンレス鋼管事業統合 日鉄住⾦ステンレス鋼管と日新製鋼ステンレス鋼管の統合 他 ＜2018年8月2日公表＞ 【2019年4月１日統合済】 建材薄板系商社再編 日本鐵板、日新ステンレス商事、東海カラーの再
Slide 30: 成長する分野・地域での収益拡大
成⻑する分野・地域での収益拡⼤ 30 ① 電磁鋼板 能⼒・品質向上対策投資 ＜2019.8.1、2019.11.1 既公表＞ GO NO 電⼒向け・⾃動⾞向け需要の成⻑と効率化ニーズの （方向性電磁鋼板） （無方向性電磁鋼板） ⾼まりに対応する設備投資を推進 発電所等変圧器用 機械・電気自動⾞等 モーター用 既決定設備投資︓八幡（約460億円）＜2019.8.1公表＞ 広畑（約140億円）＜2019.11.1公表＞ 今後更なる設備投資を継続検討し、順次公表予定。 ② 超ハイテン鋼板の供給体制強化（君津No.6CGL建設）＜2018.4.17既公表＞ 自動⾞用ハイテン適用⽐率想定 ハイテ
Slide 31: インド エッサール スチール買収完了 AM/NS INDIA発足
成⻑する分野・地域での収益拡⼤ 31 ③ インド エッサール スチール買収完了⇒ AM/NS INDIA発⾜ ＜2019.12.16既公表＞ 2019.12.16クロージング ⇒FY2020.1Qより当社連結業績（持分法投資損益）に反映 初年度より⿊字貢献の⾒通し 鋼材需要推移 会社概要 出資⽐率 40％ 60％ 300 百万ﾄﾝ 2030年 粗鋼⽣産能⼒ ︓ 960万ﾄﾝ/年 両社が同数の取締役を指名 250 230 ⽣産品種 ︓熱延鋼板、冷延鋼板、 イコールパートナーシップで事業運営 溶融亜鉛めっき鋼板、 厚板、鋼管 当社・ＡＭとも 売上高（単独）︓ 2,603億INR/年 持分法適用会社
Slide 32: 財務体質強化に向けた取り組み
財務体質強化に向けた取り組み 32 追加圧縮 １ 資産圧縮 4,000 +3,000+α 当初2020年中期計画に織り込んだ 億円 ＋α 2,000 前回追加+2,000 億円/3年 1,000億円の資産圧縮は2018年度に 億円 今回追加＋1,000 達成済み。 前回追加目標とした+2,000億円の追 1,000 1,000 億円 億円/3年 加資産圧縮については、FY2019.3Q 7,800 FY2012〜累計 で達成済み。 億円 11,800＋α 更に約1,000億円＋αを目途に追加資 億円 産圧縮を検討・実⾏中。前回追加とあ わせ、当初中期計画から+3,000億円 FY
Slide 33: 財務規律を重視したキャッシュマネジメント
財務規律を重視したキャッシュマネジメント 33 「つくる⼒の再構築」に必要な設備投資、中⻑期的成⻑のために必要な事業投資を 「営業キャッシュフロー+資産圧縮」「財務体質維持（D/E=0.7程度）」の範囲内で⾏う財務規律を堅持。 2020.3E⾒通し 表面D/E＝0.9程度 当初中期計画 劣後債･劣後ローン資本性調整後D/E＝0.7程度 （減損計上によるD/E悪化影響0.1程度を含む） Cash-in Cash-out 実⾏⾒通し 借換調達 約定弁済 Cash-in Cash-out 6,000 6,000 ’19/9/12 億円/3年 億円/3年 3,000億円を 借換調達 約定弁済 配当 劣
Slide 34: 日本製鉄グループの更なる事業基盤強化に向けて
日本製鉄グループの更なる事業基盤強化に向けて 34 以上に加え、今後も １． 製 鉄 事 業 最 適 生 産 の 更 な る 追 求 ２． グ ル ー プ 会 社 を 含 め た 国 内 外 事 業 の 選択と集中の徹底 ３． 重 点 事 業 分 野 ・ 地 域 ・ 商 品 に 係 る 戦略的投資の推進 ４． 少子⾼齢化・ダイバーシティへの対応 ５． 地 球 環 境 と の 調 和 あ る 成 ⻑ という視点から鋭意諸施策を継続検討し、成案を得たものから逐次実⾏ 総合⼒世界No.1の鉄鋼メーカーを実現 © 2020 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Res
Slide 35: 5. 決算概況補足資料
35 5. 決算概況補⾜資料 © 2020 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 36: 中国鋼材需給・市況
中国鋼材需給・市況 36 中国CISA加盟ﾐﾙ 中国銑鉄生産 中国鉄鉱石港頭在庫 粉鉱石 品種別出荷量 （万㌧/日） （万㌧） (US$/dmt, FOB） （万㌧/月) 日当り 2,900 板系 鉄鉱石 銑鉄生産 2,700 16,000 港頭在庫 100 市況価格 2,500 220 14,000 2,300 80 2,100 12,000 200 1,900 60 10,000 1,700 1,500 条系 180 8,000 40 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 1Q 2Q 3Q 4Q
Slide 37: 中国鋼材需給・市況
中国鋼材需給・市況 37 中国粗鋼生産と鋼材流通在庫 中国鋼材輸出 鋼材市況 （百万㌧/日） （百万㌧/月） （元/㌧) 2.5 （百万㌧） 10 10.2 （$/㌧） 800 中国HC（右軸） 12月︓ 4,500 日当たり 2.9 2.7 百万㌧/日 700 中国異形棒鋼 2.0 粗鋼生産量(右軸) 2.7 （右軸） 4,000 8 600 地条鋼能⼒の 3,500 12月︓ 統計内生産への置換 2.5 500 3,000 1.5 6 4.7 2.3 4.8 2,500 400 2,000 東アジアHC（左軸） 1.0 2.1 4 300 条系流通在庫（左軸） 1,500 1.9 200
Slide 38: 主要国の自動車生産台数
主要国の⾃動⾞生産台数 （単位︓万台/月) 38 日本 ⽶国 中国 2018年 2019年 2018年 2019年 2018年 2019年 90 90 250 70 70 190 50 50 130 1月 3月 5月 7月 9月 11月 1月 3月 5月 7月 9月 11月 1月 3月 5月 7月 9月 11月 インド タイ インドネシア 2018年 2019年 2018年 2019年 2018年 2019年 40 20 10 30 10 0 1月 3月 5月 7月 9月 11月 1月 3月 5月 7月 9月 11月 1月 3月 5月 7月 9月 11月 メキシコ ブラジル ドイツ 2018年
Slide 39: 2019年度業績見通し(前回→今回)
2019年度業績⾒通し(FY19 前回→今回) (減損等前) 39 FY19 FY19 （単位︓億円） ⾒通し ⾒通し 増減 *1 粗鋼-100万㌧程度 (4,070程度→3,970程度) [A→B] ⼀過性除き-106万㌧程度 (2Q時)[A] (今回)[B] 前回FY19⾒通し⼀過性影響除き 4,100程度 今回FY19⾒通し⼀過性影響除き 3,994程度 事 業 利 益 1,000 540 -460 出荷-100万㌧程度(3,740程度→3,640程度) < 実 ⼒ 損 益 > <1,470> <1,060> <-410> ⼀過性除き-109万㌧程度 前回FY19⾒通し⼀過性影響除き 3
Slide 40: 2019年度業績見通し(FY18→FY19見通し)
2019年度業績⾒通し(FY18→FY19⾒通し) (減損等前) 40 FY18 FY19 増減 *1 粗鋼-130万㌧程度 (4,100→3,970程度) （単位︓億円） ⾒通し ⼀過性除き-171万㌧程度 [A] [A→B] FY18⼀過性影響除き 4,165 [B] FY19⾒通し⼀過性影響除き 3,994程度 事 業 利 益 3,369 540 -2,829 出荷-157万㌧程度(3,797→3,640程度) ⼀過性除き-247万㌧程度 < 実 ⼒ 損 益 > <3,169> <1,060> <-2,109> FY18⼀過性影響除き 3,882 FY19⾒通し⼀過性影響除き 3,635
Slide 41: 事業損益分析(FY18.3Q累計→FY19.3Q累計)
事業損益分析(FY18.3Q累計→FY19.3Q累計) 41 FY18.3Q FY19.3Q (減損等前) 増減 *下記⽣産出荷数量は災害影響込み （単位︓億円） 累計 累計 [A] [A→B] 但し、影響額整理においては、⼀過性に切り出し [B] 事 業 利 益 2,633 721 -1,912 *1 粗鋼-114万㌧ (3,078→2,964) 出荷-115万㌧(2,849→2,734) < 実 ⼒ 損 益 > <2,443> <1,131> <-1,312> *2 ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響+10含む(0→10) *3 紐付･国内市況価格改善（期ずれ、浸透差含む） 製 鉄 2,204 359
Slide 42: 事業損益分析(FY19上期→FY19下期見通し)
事業損益分析 (FY19上期→FY19下期⾒通し)(減損等前) 42 FY19 FY19 増減 *1 粗鋼-72万㌧程度 (2,022→1,950程度) （単位︓億円） 上期 下期⾒通し [A] [A→B] ⼀過性除き-148万㌧程度 [B] FY19上期⼀過性影響除き 2,072 事 業 利 益 731 ▲191 -922 FY19下期⾒通し⼀過性影響除き 1,924程度 出荷-53万㌧程度 (1,843→1,800程度) < 実 ⼒ 損 益 > <941> <119> <-822> ⼀過性除き-58万㌧程度 FY19上期⼀過性影響除き 1,848 製 鉄 492 ▲402 -894 FY1
Slide 43: FY19 災害影響内訳
FY19 災害影響内訳 43 ① 台風15号 9月9日の台風15号での、観測史上最大の暴風により、君津製鉄所第⼀製鋼工場（⽣産能⼒︓約15 万t/月）の燃焼放散筒（転炉ガスを大気放散する際に無害化のため燃焼する設備）が倒壊。 12月までに設備復旧完了。当初予定(2020年1月)より前倒して12月より⽣産再開。 ⽣産出荷影響︓▼24万ｔ程度の粗鋼減産、▼25万ｔ程度の鋼材出荷減 ② 日鉄日新製鋼 呉製鉄所第一製鋼工場転炉火災 呉製鉄所第⼀製鋼工場（⽣産能⼒︓約4万t/月）で、8月末⽕災が発⽣。 転炉運転室・電気室が焼損し、呉製鉄所第⼀製鋼工場は現在も休⽌中。年度内は休⽌継続の
Slide 44: 主要指標推移
主要指標推移 44 事業利益/経常利益(億円) EBITDA(億円) * 1 [ ]内の数値＝日本基準 [ ]内の数値＝日本基準 FY17 FY18 FY17 FY18 19下⾒、FY19⾒通しの数値は減損等前 FY19⾒通し [2,975] 3,369 [6,580] 7,455 4,379 20.0% 1,789 3,901 18.0% [1,576] 1,579 3,554 FY19⾒通し 11.0% [1,399] [3,339] 16.0% [3,241] [3,444] 540 10% 9.0% 2,849 14.0% [1,515] 5.5% 7.0% 12.0% 731 [12
Slide 45: 製鉄以外セグメント概況
製鉄以外セグメント概況 45 売上収益・事業利益推移（3セグメント合計） （単位︓億円） [ ]内の数値＝日本基準(売上高、経常利益) 4,573 2018 2019 FY18→ 売上収益 * [4,093] 4,138 4,223 4,118 ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ FY19⾒ 1-3Q 年度 1-3Q 年⾒ [3,669] FY18 : 611 FY19⾒通し 売上収益 2,537 3,567 2,394 3,400 -167 FY17 : [498] : 560 事業利益 57 94 83 100 6 事業利益 * * 332 315 2018 2019 FY18→ [232] [265]
Slide 46: 参考資料1 生産設備構造対策
46 参考資料1 生産設備構造対策 © 2020 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 47: 生産設備構造対策
生産設備構造対策 47 ①日鉄日新呉 ④広畑 ⑦広畑 ⑥日鉄日新堺 高炉 製銑〜熱延 SMP･転炉休⽌ ブリキ休⽌ 薄板ライン 室蘭製鉄所 電炉 一貫休⽌ 電気炉新設 前倒し 一部休⽌ 既公表案件 既公表案件 変更 新規公表案件 2020.4〜 瀬⼾内製鉄所 棒線事業部室蘭製鉄所 新組織名称 日鉄日新製鋼 呉製鉄所 日鉄日新製鋼 東日本製鉄所 ↓ 広畑製鉄所 堺製造所 ③八幡（⼩倉） 閉鎖 ⾼炉休⽌ 日鉄日新製鋼 日鉄日新製鋼 棒線事業部釜石製鉄所 前倒し 東予製造所 大阪製造所 チタン事業部 直江津製造所 九州製鉄所 ⿅島製鉄所 八幡製鉄所 君津製鉄所 ⼾畑地区 君津地区 小倉地区 東京地区
Slide 48: 生産設備構造対策 休止ライン数
生産設備構造対策 48 休⽌ﾗｲﾝ数(うち今回決定) 休⽌設備 【休⽌時期】 コークス ▽2 (▽2) 和歌⼭▽2（4炉・5炉） 【2022上期】 呉▽２（1焼結・2焼結） 【2021上期末目途】 焼結 ▽4 (▽2) 和歌⼭▽１（5-1焼結） 【2022上期】 八幡▽１（小倉焼結） 【2016.11】 呉▽２（1高炉・2高炉） 【2021上期末目途】 高炉 15→11 ▽4 (▽2) 和歌⼭▽１（1高炉） 【2022上期】 八幡▽1（小倉高炉） 【2020上期末】 呉▽３（1転炉・2転炉） 【2021上期末目途】 転炉 38→28 ▽10 (▽3) 八幡▽4（小倉転炉･脱燐炉4基） 【202
Slide 49: 呉製鉄所概要
呉製鉄所概要 49 呉製鉄所 主要設備フロー 第1製鋼 第1高炉 転炉 1995年4月⽕⼊れ 90t/ch×2基 製品外販 2,650m3 2019年8月⽕災発⽣ １ＣＣ 焼結 以降休⽌中 酸洗 熱延 第2製鋼 購⼊ コークス 第2高炉 転炉 2003年11月⽕⼊れ 185t/ch×1基 ２ＣＣ ステンレス鋼 2,080m3 堺製造所 大阪製造所 2020年2月中旬〜バンキング予定 日鉄ステンレス 東予製造所 堺製造所 ＜2019.12.23公表＞ 2023年度末以降の休⽌を公表済み <2016.2.1、2018.3.2公表> 鉄源設備︓2021上期末目途休⽌予定 鉄源以外︓2023年度期末目
Slide 50: 和歌山製鉄所概要
和歌山製鉄所概要 50 和歌山製鉄所 主要設備フロー ステンレス鋼 直江津製造所 尼崎製造所 電気炉 80t/ch ×1基 １ＣＣ 2022年度上期 第1高炉 普通鋼 中径シームレス 1炉休⽌予定 2009年7月⽕⼊れ 3,700m3 海南地区 焼結 製品 2022年度上期 RＣＣ 外販 休⽌予定 脱燐炉 転炉 260t/ch×3基 小径シームレス ２ＢＬＣＣ 堺地区 冷延 第2高炉 2022年度上期 他製鉄所 2019年2月⽕⼊れ ２炉休⽌予定 3,700m3 ３ＣＣ 大形圧延 コークス Cf.第5高炉は2019年1月吹⽌め 3ｽﾄﾗﾝﾄﾞ中の1ｽﾄﾗﾝﾄﾞを 他製鉄所スラブ・ビレット分譲
Slide 51: 日新製鋼統合・連携の経緯
日新製鋼統合・連携の経緯 51 高炉1基休⽌により ＜2016年2月1日公表＞ 投資余⼒を開発投資に振り向け 日新製鋼事業構造改革 呉第1高炉拡大改修【2019年度末予定】 技術先進性 商品対応⼒ きめ細かな 第2高炉休⽌【第1高炉改修後】 開発営業による ⇒不⾜する鋼⽚を当社から供給 コスト競争⼒ 顧客・市場対応⼒ グローバル対応⼒ 経営資源を持ち寄り相乗効果を創出 当社による日新製鋼の子会社化 【2017年3月実⾏】 厳しい事業環境を乗り越え ＜2018年3月2日公表＞ 競争⼒のある事業基盤を維持・構築 呉第1高炉改修時期延期 【2019年度末⇒〜2023年度末目途】 第2高炉休⽌時期延期
Slide 52: 参考資料2 諸施策進捗状況
52 参考資料2 諸施策進捗状況 © 2020 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 53: 諸施策進捗状況 つくる力の継続強化
諸施策進捗状況 つくる⼒の継続強化 凡例︓ 今回新規施策 予定 実⾏済み 53 変更 案件 公表 ~FY19 FY20 FY21 FY22 FY23~ 日鉄日新呉製鉄所 鉄源休⽌:21上期末 20.2月 製銑〜熱延 ⼀貫休⽌ 他休⽌:23上期末 和歌⼭ 高炉1基および 22上期末休⽌ 20.2月 関連設備の休⽌ 八幡鉄源工程最適化 16.3月 ⼾畑 最新鋭ブルームCC新設 19.5月完工 20年度末ﾌﾙｱｯﾌﾟ ⼾畑 CC1基休⽌ 20年度末休⽌ 小倉 高炉･製鋼設備休⽌ 20年度末休⽌ →休⽌時期前倒し 20.2月 20上期末休⽌ 名古屋 厚板ライン休⽌ 20.2月 22下期休⽌ 日鉄日新堺
Slide 54: 諸施策進捗状況 つくる力の継続強化
諸施策進捗状況 つくる⼒の継続強化 凡例︓ 今回新規施策 予定 実⾏済み 54 変更 案件 公表 ~FY19 FY20 FY21 FY22 FY23~ 和歌⼭新2高炉スイッチ 18.3月 19.2月中旬 切り替え(5炉→新2炉へ) 日鉄スチール製鋼工場休⽌ 18.3月 19年度末休⽌、和歌⼭からの 鋼⽚供給へ移⾏ →休⽌取りやめ 20.2月 →休⽌取りやめ 北海製鉄 2高炉改修 18.11月 20下期 完工 コークス炉リフレッシュ 君津 5コークス炉 16.4月 19.2月 稼働 北海製鉄 5コークス炉 17.6月 19.9月 稼働(北海製鉄ｺｰｸｽ全炉団ﾘﾌﾚｯｼｭ完了) 名古屋 3コークス
Slide 55: 諸施策進捗状況 グローバル事業展開・国内再編
諸施策進捗状況 グローバル事業展開･国内再編 5555 凡例︓ 今回新規施策 予定 実⾏済み 変更 案件 公表 ～FY18 FY19 FY20 FY21～ 日新製鋼 17.3月 当社による日新⼦会社化(8→51％) ⼦会社化･完全⼦会社化 18.12.26 日新上場廃⽌ 19.1.1 当社による日新完全⼦会社化(51→100％) 合併 19.10月 19.10月 決議・公表 20.4月 合併 グループ会社統合 ｽﾃﾝﾚｽ鋼板事業再編 18.5月 18.5月 基本合意 19.4月 ｢日鉄ｽﾃﾝﾚｽ｣発⾜ 溶接ｽﾃﾝﾚｽ鋼管事業再編 18.8月 18.8月 基本合意 19.4月 ｢日鉄ｽﾃﾝﾚｽ鋼
Slide 56: 諸施策進捗状況 グローバル事業展開・国内再編
諸施策進捗状況 グローバル事業展開･国内再編 5656 凡例︓ 今回新規情報 予定 実⾏済み 変更 案件 公表 ～FY18 FY19 FY20 FY21～ エッサール 18.3月 18.3月 基本契約締結 18.10月 AM 落札者に決定 19.3月 印会社法裁判所が再建計画を条件付きで承認 19.11月 印最高裁が再建計画を承認 19.12月 19.12月 共同買収完了 特殊鋼事業再編･強化 OVAKO 18.3月 18.6月 当社によるOVAKO完全⼦会社化 ⼭陽特殊製鋼 18.8月 19.1月 公取ｸﾘｱﾗﾝｽ取得 19.2月 ⼭特臨時株主総会 19.3月 当社による⼭特⼦会社化(15→
Slide 57: 諸施策進捗状況 素材とソリューションの提供
諸施策進捗状況 素材とソリューションの提供 57 ⾼度IT活用、持続可能な社会の実現への貢献 凡例︓ 今回新規施策 予定 実⾏済み 変更 案件 ～FY18 FY19 FY20～ 18.4月 自動⾞材料企画室設置 自動⾞分野 18.4月 技術開発本部鉄鋼研究所内に材料ｿﾘｭｰｼｮﾝ研究部設置 総合ソリューション強化 18.10月 日鉄ｹﾐｶﾙ＆ﾏﾃﾘｱﾙ統合･発⾜ 19.1月 “NSafe®-AutoConcept” 発表 19.1月 ｵｰﾄﾓｰﾃｨﾌﾞﾜｰﾙﾄﾞ初出展 19.5月 人とくるまのﾃｸﾉﾛｼﾞｰ展初出展 16.4月 高度IT活用推進室設置 ,NSSOL IoXｿﾘｭｰｼｮﾝ事業推進
Slide 58: サステナビリティ説明会を初開催
サステナビリティ説明会を初開催 58 2019年12月17日、投資家・⾦融機関を対象とした「サステナビリティ説明会」 を開催。今回はESGのうちE＝環境をテーマにとりあげ、環境経営、気候変動 対策への対応、循環型社会への貢献、環境リスクマネジメント、⽣物多様性保全 への取組等について説明し、約100名の参加者と活発な質疑応答を⾏いました。 サステナビリティ説明会資料(当社HPリンク) https://www.nipponsteel.com/ir/library/ pdf/20191220_200.pdf サステナビリティ説明会質疑要旨(当社HPリンク) https://www.nipponst
Slide 59: 「エコリーフ」環境ラベルをH形鋼9製品で初取得
「エコリーフ」環境ラベルをH形鋼9製品で初取得 59 ライフサイクルアセスメント(LCA)手法を用いて、 資源採取から製造、物流、使用、廃棄・リサイクル まで、製品のライフサイクル全体を考えた環境情報 を定量的に開示する認証制度の⼀つ。 サステナブル経営推進機構(SuMPO)により認証。 H形鋼9製品 当社のカタログ「H形鋼」に掲載しているH形鋼、 ハイパービーム🄬、極厚H形鋼(NSGH🄬鋼含む)、 NS-TWH🄬、H形鋼杭、I形鋼・溝形鋼、CT形鋼、 ハイパービーム🄬CT形鋼及びNSFR🄬鋼。 🄬 当社は、常に世界最高の技術とものづくりの⼒を追求し、…
Slide 60: 参考資料3 関連指標
60 参考資料3 関連指標 © 2020 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 61: 製鉄事業 主要指標
製鉄事業 主要指標 ⾒通し数値は全て概数 61 FY18 FY19 差異 （単位︓万㌧） 19.2Q 19.3Q 19上 FY18 前回 *1 4Q 下期 前回 年度 FY19⾒ → 年度 2Q 上期 3Q → → → → ⾒通し ⾒通し 年度⾒ ⾒通し 19.3Q 19.4Q⾒ 19下⾒ FY19⾒ FY19⾒ *2 *2 *1 *2 *2 *2 *2 *2 出銑量(単独) 4,086 1,018 2,052 965 1,010 1,980 4,130 4,030 -53 +45 -72 -56 -100 粗鋼生産量(連結) 4,784 1,182 2,427 1,124 1,180 2,3
Slide 62: 主要需要分野の活動水準
主要需要分野の活動水準 62 FY18 FY19 差異 〔国内〕 19.2Q 19.3Q 19上 FY18 前回 4Q 下期 前回 年度 → → → → FY19⾒ → *2 年度 2Q 上期 3Q ⾒通し ⾒通し 年度⾒ ⾒通し 19.3Q 19.4Q⾒ 19下⾒ FY19⾒ FY19⾒ *3 *3 *2 *3 *3 *3 *3 *3 住宅着工⼾数 95 23 47 22 20 43 90 89 -1 +2 -4 -6 -1 (万⼾） 建 非住宅着工面積 5,102 1,258 2,583 1,186 1,136 2,321 5,184 4,904 -72 +50 -261 -197 -28
Slide 63: 国内主要需要分野の鋼材消費
国内主要需要分野の鋼材消費 63 FY18 FY19 差異 19.2Q 19.3Q 19上 FY18 前回 （単位︓万㌧） 4Q 下期 前回 年度 → → → → FY19⾒ → *1 年度 2Q 上期 3Q ⾒通し ⾒通し 年度⾒ ⾒通し 2 19.3Q 19.4Q⾒ 19下⾒ FY19⾒ FY19⾒ *2 *2 *1 * *2 *2 *2 *2 全国粗鋼生産量 10,289 2,455 5,066 2,365 2,431 4,796 9,863 -90 -66 -270 -426 程度 程度 程度 国内鋼材消費 6,232 1,523 3,030 1,489 1,461 2,950 6,0
Slide 64: 世界の経済成長率推移
世界の経済成⻑率推移 ＜2020年1月IMF改定値＞ 64 [ ] 内の数値=前回（2019年10月）IMF公表値 CY19 CY20 CY21 CY08 CY09 CY10 CY11 CY12 CY13 CY14 CY15 CY16 CY17 CY18 ⾒通し ⾒通し ⾒通し 世界 合計 3.0 -0.1 5.4 4.3 3.5 3.5 3.6 3.5 3.4 3.8 3.6 [3.0] 2.9 [3.4] 3.3 [3.6] 3.4 先進諸国 0.2 -3.3 3.1 1.7 1.2 1.4 2.1 2.3 1.7 2.5 2.2 [1.7] 1.7 [1.7] 1.6 [1.6] 1.6
Slide 65: 世界の鉄鋼需要推移
世界の鉄鋼需要推移（鋼材⾒掛消費）＜2019年10月Worldsteel改訂値＞65 [ ] 内の数値=前回（2019年4月）Worldsteel公表値 世界 ＜15年実績＞ ＜16年実績＞ ＜17年実績＞ ＜18年実績＞ ＜19年予測＞ ＜20年予測＞ 合計 15.0億㌧ 15.8億㌧ 16.0億㌧ 17.1億㌧ 17.8億㌧ 18.1億㌧ [17.1 ] [17.4] [17.5] * 16年度より、地条鋼相当を含む 18.1 （単位︓億㌧） 17.8 17.1 中国 その他 先進国 7.7 7.4 9.1 6.8 8.3 7.1 9.0 6.6 6.7 5.5 74 76 78 80 8
Slide 66: 世界月別粗鋼生産量
世界月別粗鋼生産量 66 CY18 CY19 差異 (百万㌧) [A] 1-9 10-12 [B] (A → B) 10 11 12 * 1,788.9 1,393.3 151.8 147.9 152.1 451.8 1,845.1 +56.2 世界 計 [前年同期⽐] [4.5%] [4.2%] [-3.1%] [-1.2%] [3.7%] [-0.2%] [3.1%] 日本 104.3 75.6 8.1 7.7 7.8 23.7 99.3 -5.0 [前年同期⽐] [-0.3%] [-3.8%] [-5.0%] [-10.9%] [-8.0%] [-8.0%] [-4.8%] 韓国 72.
Slide 67: 世界各国ホットコイル市況推移
世界各国ホットコイル市況推移 67 （2014年4月各現地通貨ベースホットコイル価格=1.0 ） 1.40 日本 ⽶国 欧州 韓国 1.30 中国 宝鋼リストプライス 1.20 1.10 1.00 0.90 0.80 0.70 0.60 0.50 出典︓日本鉄鋼連盟等データより当社作成 © 2020 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 68: 国内鋼材消費推移
国内鋼材消費推移 68 ( 百万㌧) 122 120 全国粗鋼生産 118 120 114 113 112 113113 111 112 108 108 111 107 107 106 106 107 110 106 110 105 106 103 104 105 105 100 102 101100101103 106 99 98 100 104 103 102 94 102 101 89 97 96 96 88 96 81 82 91 81 79 79 80 75 76 77 77 76 78 74 74 71 69 72 71 71 73 68 69 68 69 70 70 67 64
Slide 69: 国内粗鋼生産量 四半期別推移
国内粗鋼生産量 四半期別推移 69 全国粗鋼生産量 FY07 FY08 FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19⾒ 12,151 10,550 9,645 11,079 10,646 10,730 11,152 10,984 10,423 10,517 10,484 10,289 9,863 (万㌧) (万㌧) 3,000 2,000 FY19.4Q⾒通し 2,656 2,431程度*3 2,612 住⾦（左軸） 1 * 2,565 2,570 2,455 2,500 新日鉄/単独、日本製鉄（左軸） *2 2,497 2,36
Slide 70: 国内鋼材市況
国内鋼材市況 （店頭価格） 70 厚板・H形鋼 熱延・冷延 ( 千円/㌧ ) ( 千円/㌧ ) 90 90 H形鋼(200x100) 熱薄(2.3xS) 厚板(19mm) 冷薄(1.0xS) 82.0 81.0 80 81.0 80 75.0 70 70 60 60 50 50 '13/03 06 09 12 '14/03 06 09 12 '15/03 06 09 12 '16/03 06 09 12 '17/03 06 09 12 '18/03 06 09 12 '19/03 06 09 12 '13/03 06 09 12 '14/03 06 09 12 '15/03 06 09 12
Slide 71: 国内鋼材在庫推移
国内鋼材在庫推移 71 普通鋼鋼材・薄板三品在庫 ときわ会（H形鋼）在庫 国内普通鋼鋼材在庫（左軸） （万㌧） （倍） （万㌧） （倍） 50 3.5 700 薄板三品在庫（左軸） 2.0 在庫量（左軸） 普通鋼鋼材在庫率（右軸） 在庫率（右軸） 3.0 40 600 1.5 2.5 579 30 2.0 500 1.0 1.5 431 20 1.0 400 0.5 10 0.5 300 0.0 0 0.0 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 09 12 '13/03 '14/03 '15/03 '16/03 '17
Slide 72: 市況品価格上昇①
市況品価格上昇① 点線は年度平均 72 （US$/bbl) 原油 （US$/MT) フレート （US$/T,CIF韓国) スクラップ （千円/T) 400 40 28 （US$/WMT,ｹｰﾌﾟｻｲｽﾞ 100 500 180千t船型） 米屑(No1HMS) 24 350 (左軸) 35 80 バンカー(右軸) 400 ブラジル－中国 20 300 30 60 300 16 関東鉄源 250 25 入札価格（右軸） 12 40 200 200 20 ⻄豪－中国 ドバイ原油(左軸) 8 20 100 150 15 4 FY16 FY17 FY18 FY19 FY16 FY17 FY18 FY19
Slide 73: 市況品価格上昇②
市況品価格上昇② 16年初＝1として指数化、点線は年度平均 73 Fe65％高品位プレミアム ペレットプレミアム 8 塊鉱プレミアム 3.5 (Fe65%鉱石の鉄分当たり単価÷ 1.5 7 Fe62%鉱石の鉄分当たり単価) 3.0 1.4 6 2.5 5 1.3 2.0 4 1.2 1.5 3 1.1 1.0 2 1 0.5 1 FY16 FY17 FY18 FY19 FY16 FY17 FY18 FY19 FY16 FY17 FY18 FY19 0.9 0.0 0 16.1 16.4 17.4 18.4 19.4 16.1 16.4 17.4 18.4 19.4 16.1 16.4 17.4
Slide 74: 原料価格推移
0 100 150 200 50 FY04 FY06 FY08 10/1Q （US$/dmt） 10/3Q 11/1Q 11/3Q 12/1Q 12/3Q 13/1Q 13/3Q 原料価格推移 14/1Q 14/3Q 粉鉱石 15/1Q 鉄鉱石 15/3Q 16/1Q 16/3Q 17/1Q 17/3Q 18/1Q 18/3Q 19/1Q 豪州鉱石 当社契約価格 19/3Q 0 100 200 300 400 FY04 FY06 FY08 （US$/wmt） 10/1Q 10/3Q 11/1Q 11/3Q 12/1Q ＜鉄鉱石・原料炭＞ 12/3Q 13/1Q 13/3Q 14/1Q 強粘結炭
Slide 75: 原料市況 原油・スクラップ
原料市況 ＜原油・スクラップ＞ 75 原油 スクラップ (US$/bbl） （US$/MT) （US$/㌧） （千円/㌧） 120.0 900.0 100.0 750.0 400 40.0 80.0 600.0 300 26.7 60.0 450.0 59.3 200 20.0 340.0 40.0 300.0 ⽶屑(No1HMS)（US$/㌧、CIF韓国）（左軸） 20.0 150.0 関東鉄源⼊札価格（千円/㌧）（右軸） ドバイ原油（左軸） バンカー（右軸） 0.0 0.0 0 0.0 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 09 12 '16/03 '17/03 '1
Slide 76: 原料市況 フレート・型銑
原料市況 ＜フレート・型銑＞ 76 フレート 型銑 （US＄/WMT,ｹｰﾌﾟｻｲｽﾞ 180千t船型） （US$/T,CIF 韓国） 35.00 600 From Brazil to China 型銑（US$/㌧、CIF韓国） From Western Australia to China 30.00 500 25.00 400 350 20.00 300 15.6 15.00 200 10.00 6.1 100 5.00 0.00 0 '13/03 06 09 12 '14/03 06 09 12 '15/03 06 09 12 '16/03 06 09 12 '17/03 06 09 1
Slide 77: エネルギー関連指標の推移
0 100 150 200 50 100 120 140 0 20 40 60 80 Jan-05 Jan-05 May-05 May-05 Sep-05 Sep-05 (US$/bbl） Jan-06 Jan-06 May-06 May-06 Sep-06 Sep-06 Jan-07 Jan-07 原油価格 May-07 May-07 Sep-07 Sep-07 Jan-08 Jan-08 May-08 May-08 Sep-08 Sep-08 北⽶ (BakerHughes) Jan-09 Jan-09 May-09 May-09 世界合計 (BakerHughes) Sep-09 Sep
Slide 78: 為替推移
為替推移 （ドル・円, ドル・ウォン） 78 （＄・円） （＄・ウォン） 160 2008/4/1 1,600 102 円/$ 985 ｳｫﾝ/$ 145 直近の為替 1,450 2020/2/7 ドル・ウォン 110 円/$ 1,184 ｳｫﾝ/$ 130 1,300 115 1,150 100 1,000 ドル・円 85 850 70 700 '08/04 06 09 12 '09/03 06 09 12 '10/03 06 09 12 '11/03 06 09 12 '12/03 06 09 12 '13/03 06 09 12 '14/03 06 09 12 '15/03 06 09
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