Iseki & Co., Ltd. · TSE:6310
Iseki & — Q1 2017 Earnings Presentation
26 slides from Iseki &'s earnings presentation, May 19, 2017
Slide 1: 2017年12月期 第1四半期 決算説明会
2017年12月期 第1四半期 決算説明会 井関農機株式会社 取締役 副社長執行役員 冨安 司郎 2017年5月19日 2017年12月期 第1四半期 決算説明会
Slide 2: 目次
目 次 １．2017年12月期 第1四半期業績の概要 ２．国内外市場の動向 ３．2017年12月期 業績予想 2017年12月期 第1四半期 決算説明会 2
Slide 3: 2017年12月期 第1四半期業績の概要
１．2017年12月期 第1四半期業績の概要 (Billions of yen) Net Sales 【調整後】 2017年12月期 第1四半期 決算説明会
Slide 4: 第1四半期業績のポイント
※第1四半期業績のポイント 【第1四半期（1～3月）の状況】 ◆国内農機製品実売は回復基調に ・国内販社農機製品契約高 １０７％ ◆ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ生産子会社は創業赤字から黒字転換 ◆中国持分法会社は大幅改善 2017年12月期 第1四半期 決算説明会 4
Slide 5: 第1四半期 連結業績の概要
第1四半期 連結業績の概要 (単位：億円、％) 16/12期 1Q 17/12期 1Q 前年同期比 計画比 実 績 比率 実 績 比率 増 減 増 減 売上高 377 100.0 367 100.0 △10 △ 1 (国内) 282 74.8 285 77.7 ＋ 3 △ 3 (海外) 95 25.2 82 22.3 △13 ＋ 2 営業利益 △ 4 △1.1 △ 3 △0.8 ＋ 1 ＋ 5 経常利益 △ 7 △1.9 △ 4 △1.1 ＋ 3 ＋ 5 親会社株主に帰属する 四半期純利益 △ 6 △1.6 △ 6 △1.6 - ＋ 4 為替 米ドル 117.3 113.7 △3.6 △1.3
Slide 6: 国内売上高の内訳
国内売上高の内訳 (単位：億円) 16/12期1Q 17/12期1Q 前年同期比 計画比 実 績 実 績 増 減 備 考 増 減 農 整地機 77 76 △ 1 ﾄﾗｸﾀ :△ 1 △ 1 機 栽培機 24 19 △ 5 田植機:△ 4 - 製 品 収穫調製機 30 30 - ＋ 1 農 機 小 計 131 125 △ 6 - 関 作業機 44 47 ＋ 3 - 連 部品 27 27 - - 修理収入 10 10 - - 小 計 81 84 ＋ 3 - 計 212 209 △ 3 - 施設工事 21 28 ＋ 7 - その他農業関連 49 48 △ 1 △ 3 合計 282 285 ＋ 3 △
Slide 7: 海外売上高の内訳
海外売上高の内訳 (単位：億円) 16/12期1Q 17/12期1Q 前年同期比 計画比 実 績 実 績 増 減 備 考 増 減 北 米 25 10 △15 ﾄﾗｸﾀ :△14 ＋ 1 ﾄﾗｸﾀ :△ 6 欧 州 31 19 △12 芝刈機:△ 6 △10 中 国 15 17 ＋ 2 田植機:＋ 3 ＋ 1 アセアン 7 13 ＋ 6 ｺﾝﾊﾞｲﾝ:＋ 6 ＋ 6 その他 10 13 ＋ 3 ﾄﾗｸﾀ :＋ 2 - 製品 計 88 72 △16 △ 2 部品その他 7 10 ＋ 3 ＋ 4 合計 95 82 △13 ＋ 2 ※フランス子会社のみ9月決算のため、10-12月実績を連結している 2
Slide 8: 営業利益
営業利益 (単位：億円、％) 16/12期 17/12期 前年 計画比 【前年同期比 増減内訳(億円)】 16/12期 1Q 1Q 前期比 1Q 17/12期 1Q 同期比 計画比 科 目 実 実績 績 実 実 績 績 増 増 減 減増 増 減 減 営業利益 ＋１ 377377 367 △10 △ 1 売 上 高 売上高 △377 ＋0 減収による 販管費 営業利益 営業利益 105105 101 △105 △ 4 △ 1 売上総利益 粗利減 圧縮 売上総利益 ＋0 △４ △４ ＋５ △３ 粗利率 粗 利 率 27.8% 27.8% 27.5% △0.3% △0.2% 販管費 販 管 費 10
Slide 9: 経常利益、四半期純利益
経常利益、四半期純利益 (単位：億円) 16/12期 17/12期 前 年 計画比 1Q 1Q 同期比 実 績 実 績 増 減 増 減 【前年同期比 増減内訳】 営業利益 △ 4 △ 3 ＋ 1 ＋ 5 営業外損益内訳 金融収支 △ 2 △ 2 - - 為替差損の減少 ＋1億円 その他営業外損益 △ 1 ＋ 1 ＋ 2 - 持分法投資損益好転 ＋1億円 経常利益 △ 7 △ 4 ＋ 3 ＋ 5 特別損益内訳 特別利益 ＋ 4 - △ 4 - 投資有価証券売却益 △4億円 特別損失 - - - - 税前利益 △ 3 △ 4 △ 1 ＋ 5 税、税調整額 △ 3 △ 2 ＋ 1 △ 1 親会社株主
Slide 10: バランスシート(連結)
バランスシート(連結) (単位：億円) (単位：億円) 16/3月末 17/3月末 増 減 16/3月末 17/3月末 増 減 現 預 金 152 87 △65 仕 入 債 務 412 445 ＋33 売 上 債 権 307 332 ＋25 有 利 子 負 債 800 771 △29 棚 卸 資 産 493 542 ＋49 ( 内 借 入 金 ) (710) (692) (△18) (内 製品・商品) (422) (465) (＋43) そ の 他 負 債 244 234 △10 その他流動資産 46 49 ＋ 3 負 債 計 1,456 1,450 △ 6 流 動 資 産 計 998 1,0
Slide 11: 国内外市場の動向
２．国内外市場の動向 スマート田植機 第二弾 直進アシスト仕様 (2017年12月発売予定) 2017年12月期 第1四半期 決算説明会
Slide 12: 国内市場の動向
国内市場の動向 農機需要〔業界出荷〕 (主要9機種・移動年計) 第3次排ガス規制 第4次排ガス規制 (億円) 4000 ▼102-177PS ▼76-102PS ▼56-76PS ▼26-50PS ・102-177PS ▼ (13年/11月) (14年/4月) (14年/11月) (15年/9月) ・76-102PS (17年/9月) 3500 3000 ◆駆け込み需要 - 排ガス規制 2500 - 消費税率 ◆駆け込み需要反動減 アップ 2000 0 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 2013年 2014
Slide 13: 国内農機出荷と当社状況
国内農機出荷と当社状況 主要９機種 前年伸長率(金額、移動年計) ※当社推計 (単位：％) 14/3 15/3 16/3 17/3 業界 (出荷金額) 127 67 98 101 当社 (実売金額) 117 73 107 91 2017年12月期 第1四半期 決算説明会 13
Slide 14: 国内 当社の取組み
国内 当社の取組み 新時代農業への提案強化 “農業構造の変化” 大規模化 作付転換 先端技術 ＜大型機械、野菜作機械当社実売金額伸び率(1～3月)＞ トラクタ(75馬力以上) 野菜作機械 １４０％ １５４％ 2016年 2017年 2016年 2017年 2017年12月期 第1四半期 決算説明会 14
Slide 15: 国内 新時代農業への対応
国内 新時代農業への対応 夢ある（儲かる）農業実現に向けて １．シンプル仕様低価格機商品化 ２．生産資材費削減 ３．野菜作機械化 ４．先端技術活用 2017年12月期 第1四半期 決算説明会 15
Slide 16: シンプル仕様低価格機商品化
シンプル仕様低価格機商品化 ○シンプル仕様、標準仕様の2ライン構成 ＜トラクタ例＞ シンプル仕様 標準・充実仕様 価格差 ＴＪＸシリーズ ＴＪＶ３シリーズ 約１６６万円 大型 ・77 PS ・78 PS （▲19％） 7,128（千円） 8,791（千円） ＮＴ３シリーズ ＮＴＡ３シリーズ 約５５万円 中型 ・34 PS ・34 PS 4,707（千円） （▲12％） 4,157（千円） Ｚ１５ ＴＭ５シリーズ 約４１万円 小型 ・15 PS ・16 PS （▲25％） 1,220（千円） 1,633（千円） 2017年12月期 第1四半期 決算説明会 16
Slide 17: ISEKIグローバル トレーニングセンター
つくばみらい事業所 3月 完成オープン ISEKIグローバル 野菜作コーナー 夢総研 新 設 トレーニングセンター (IGTC) 新時代農業を“提案”＆“サポート” 2017年12月期 第1四半期 決算説明会 17
Slide 18: 海外製品売上の直近状況
海外製品売上の直近状況 （億円） 17/12期予想 350 （2/14公表） 336億円 300 250 200 150 16/12期実績 282億円 100 50 受注状況※ 0 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 ※17/12期受注（1-7月）：1-7月の売上見通し。「部品 その他」は含まず 2017年12月期 第1四半期 決算説明会 18
Slide 19: 海外市場の動向(北米)
海外市場の動向(北米) １．市場の動向 （単位：千台、％） ユーティリティ コンパクト 区分(PTO馬力) (40～100HP) (40HP以下) 米国 カナダ 米国 カナダ 2016年1-3月 12 1 13 23 2 25 2017年1-3月 11 1 12 26 2 29 増減率 96 117 98 114 140 116 (出所：ＡＥＭ統計) ２．ＡＧＣＯ社(ＯＥＭ先)の状況 実売台数(17/1-3月) 北米向け当社売上高(当社→AGCO社)の推移 ユーティリティ ：前年を上回る 取引条件変更 コンパクト ：前年を上回る （実績：１０７） ３．当社の状況 (見通し) 出荷・受注
Slide 20: 海外市場の動向（欧州）
海外市場の動向（欧州） １．市場の動向 景観整備市場：足許の天候は良好。 今後ガーデン製品の需要増が期待される。 ２．販売代理店の状況 当社売上高の推移(欧州) 実売台数 販売方式変更 ・現地販売代理店(1-3月) ：前年を上回る (見通し) （実績：９３） ・ISEKIフランス(1-3月) ：前年を上回る （連結子会社）（10-3月）：前年並み ３．当社の状況 出荷・受注（17/1-7月）：計画を下回る ・第1四半期はﾌﾗﾝｽ販売方式変更もあり減少。 ※第1四半期 ・当社→欧州向け出荷 1- 3月 ・現地代理店の販売状況は好調。下期受注増見込む。 ・フランス子会社売上 10-12月を連結
Slide 21: 海外市場の動向（アセアン：タイ）
海外市場の動向（アセアン：タイ） １．市場の動向 足許の米価は低調に推移。引き続き農業を取り巻く環境は厳しい。 ２．現地販売会社〔ISEKI SALES (THAILAND)〕の状況 【三菱商事80％、当社20%出資】 アセアン戦略トラクタ ・実売台数(17/1-3月) ： 前年を上回る ・下期：買収した新規販売店での 当社トラクタ販売開始 ・昨年投入の汎用コンバイン増販図る 2017年12月期 第1四半期 決算説明会 21
Slide 22: 海外市場の動向（アセアン：その他）
海外市場の動向（アセアン：その他） １．国別の状況 ■インドネシア 市場動向：2015年から続く政府主導の機械化推進による農機普及の後押し。 当社状況：昨年投入の汎用コンバインの受注好調。 ■ベトナム 市場動向：機械化進展により需要が見込める。 当社状況：汎用コンバイン受注増。計画・前年共に上回り推移。 ２．アセアン総括 当社売上高の推移(アセアン) （実績：３０） (見通し) 機械化進展による需要拡大。 ISEKIタイランド(現地法人) パーツセンター5月末稼働 ⇒サポート体制強化 2017年12月期 第1四半期 決算説明会 22
Slide 23: 海外市場の動向（中国）
海外市場の動向（中国） １．市場の動向 大型化、高能率機械、先端技術、環境への補助金支給増加 ■中央政府補助金 （億元） 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 215 217.5 238 238 237 186 東風井関売上高推移(現地通貨ベース) ２．東風井関の状況 （百万元） 400 （実績：６２２） 350 東風井関の販売台数(17/1-3月) ２．当社の状況 315 300 田植機(乗用) ：前年を上回る 250 192 200 153 コンバイン ：前年を上回る 150 103 100 51 ＊中国から東南アジアなどへの輸出は含まず 50 0
Slide 24: 2017年12月期 業績予想
３．2017年12月期 業績予想 中国向け高馬力トラクタ T954 2017年12月期 第1四半期 決算説明会
Slide 25: 2017年12月期 業績予想
2017年12月期 業績予想 連結業績予想 (単位：億円) 16/12期 17/12期 予想 前期比 実 績 (2月14日公表) 増 減 2Q累計 通期 2Q累計 通期 2Q累計 通期 売上高 810 1,531 812 1,615 ＋ 2 ＋ 84 営業利益 17 25 19 35 ＋ 2 ＋ 10 経常利益 13 16 22 37 ＋ 9 ＋ 21 親会社株主に帰属する 当期純利益 6 9 13 27 ＋ 7 ＋ 18 *想定為替レートは、米ドル：115円、ユーロ：120円 為替感応度(営業利益、通期ベース) (単位：百万円) 17/12期 米ドル 13 ユーロ 18 2017年12月期
Slide 26: 将来の見通しに関する記述についての注意
将来の見通しに関する記述についての注意 ・本資料は、情報提供を目的として作成しており、本資料による何らかの行動を勧誘する ものではありません。 ・本資料は、現時点で入手可能な情報に基づき、当社が作成したものでありますが、潜在 的リスクや不確実性が含まれており、経済情勢や市場動向の変化等により実際の結果と 必ずしも一致するものではありません。 ・ご利用に際しては、ご自身の判断でお願い致します。 本資料に掲載している業績予想や目標数値に依存して投資判断を下すことによって生じ 得るいかなる損失に関しても、当社は責任を負いません。 井関グループは FOOD ACTION NIPPON の推進パートナー