Intershop Holding AG · SIX:ISN
Intershop — FY2022 Earnings Presentation
44 slides from Intershop's earnings presentation, March 2023
Slide 1: Präsentation des Geschäftsergebnisses der Intershop Holding AG 2022
Präsentation des Geschäftsergebnisses der Intershop Holding AG 2022 1
Slide 2: Wichtige Ereignisse 2022
Wichtige Ereignisse 2022 4. Nachhaltigkeitsbericht nach GRI inkl. Publikation Absenkpfad Baubewilligung Verkauf Verkauf «AuPark» erteilt «Mauerweg» Biel «AuPark» Bauvollendung Hochhausanbauten Basel 2022 Verkauf Baubewilligung Baustart Ober- «AuPark» erhält «Orubi» Erste Übertragungen entfelden Rech
Slide 3: Ergebnis durch Verkaufsgewinne geprägt
Ergebnis durch Verkaufsgewinne geprägt 155 Mio. CHF 135 22.2 115 11.2 101.3 95 1.4 79.9 75 64.2 9.8 8.3 55 11.1 24.4 6.3 35 44.1 45.3 48.0 42.7 42.2 15 -5 2018 2019 2020 2021 2022 -3.7 Vermietung Verkauf* Bewertungsveränderungen* Steuereffekt STAF * Latenter Steueraufwand anhand des effektiven Steue
Slide 4: Eigenkapitalrentabilität erneut überdurchschnittlich
Eigenkapitalrentabilität erneut überdurchschnittlich 20.1% 20% 19.3% 17.8% 18.2% 17.5% 17.0% 16% 12% 11.8% 10.9% 10.3% 9.2% 8% 4% 0% 2018 2019 2020 2021 2022 EK-Rendite EK-Rendite (ohne Bewertungsveränderungen) Ziel im Mehrjahresdurchschnitt 4
Slide 5: Steigerung des Net Asset Value (NAV) um fast 18%
Steigerung des Net Asset Value (NAV) um fast 18% 600 CHF 97 500 72 400 47 22 300 477 426 200 354 374 348 100 Innerer Wert der Aktie (NAV) zuzüglich Dividenden steigt um 65% innerhalb von 4 Jahren 0 2018 2019 2020 2021 2022 Net Asset Value Dividende (kumuliert) 5
Slide 6: Weiterer Anstieg des Gewinns je Aktie
Weiterer Anstieg des Gewinns je Aktie 80 60 40 Ausschüttungsquote inkl. Sonder- dividende beträgt 62.4% des 20 Gewinns ohne Bewertungs- veränderungen und liegt somit in der Bandbreite der letzten fünf Jahre (39% bis 82%) 0 2018 2019 2020 2021 2022 Reingewinn Reingewinn (ohne Bewertungsveränderungen)
Slide 7: Unverändert breites Aktionariat
Unverändert breites Aktionariat 31.12.2022 Family Offices, sonstige juristische Personen 18% Pensionskassen, Vorsorgeeinrichtungen, Versicherungen Banken, Fonds, Investmentgesellschaften 3% 45% 1% 8% Natürliche Personen Verwaltungsrat / Management 1’180 Aktionäre eingetragen 12% Eigene Aktien 97% de
Slide 8: Stabiles Kernaktionariat per 31.12.2022
Stabiles Kernaktionariat per 31.12.2022 31.12.2022 Patinex AG Relag Holding AG 37.4% Hansjörg Graf BlackRock Inc. 49.0% VR und Management 3.5% Eigene Aktien 3.2% Sonstige >3.0% 3.0% 0.9% AXA Leben AG und Credit Suisse Funds AG unterschritten im Berichtsjahr die Schwelle von 3% Beteiligung gemäss Akt
Slide 9: Intershop-Aktie im Berichtsjahr mit Total Return von 2.6%
Intershop-Aktie im Berichtsjahr mit Total Return von 2.6% 700 Dividenden reinvestiert, indexiert 650 600 550 500 Mit einem Total Return von 2.6% liegt die Performance der Intershop- Aktie deutlich über dem Referenz- Index (-9.3%) 450 01.01.2022 01.04.2022 01.07.2022 01.10.2022 01.01.2023 IS (TR) SPI
Slide 10: Langfristige Aktienperformance unverändert überdurchschnittlich
Langfristige Aktienperformance unverändert überdurchschnittlich 700 Dividenden reinvestiert, indexiert 650 600 550 500 450 400 Im Mehrjahresvergleich unverändert bessere Entwicklung als der Referenz-Index 350 01.01.2018 01.01.2019 01.01.2020 01.01.2021 01.01.2022 01.01.2023 IS (TR) SPI (TR) SXI Swis
Slide 11: Diversifiziertes Portfolio mit Schwerpunkt in der Region Zürich
Diversifiziertes Portfolio mit Schwerpunkt in der Region Zürich Wert des Immobilienportfolios per 31.12.2022 in Mio. CHF in % 2% 8% 768 31 157 11% Basel Ostschweiz Zürich 109 55% Bern/ 24% 329 Mittelland Genfer- seegebiet Grossraum Zürich Genferseegebiet Basel Bern/Mittelland Ostschweiz 11
Slide 12: Nutzungsarten und Mietermix ohne wesentliche Veränderungen
Nutzungsarten und Mietermix ohne wesentliche Veränderungen Nutzungsarten Mietermix 31.12.2022* 31.12.2022* Büro 40% Kanton Waadt 5.5% Bildungswesen 6% Sauvin Schmidt 4.8% Gewerbe, Logistik 32% Kanton Zürich 4.3% Detailhandel, Gastronomie 6% Migros 2.9% Wohnen 9% Oertli Werkzeuge 2.2% Parking 7% Miet
Slide 13: Renditeliegenschaften mit attraktiver Rentabilität trotz höherem Leerstand
Renditeliegenschaften mit attraktiver Rentabilität trotz höherem Leerstand 8% 14% 12.3% 7% 11.3% 12% 11.0% 6% 10.0% 9.8% 8.0% 9.2% 10% 5% 8% Brutto-/Nettorendite 4% 6% 3% Leerstand 4% 2% 1% 2% Immobilienportfolio mit 5.4% (brutto) und 4.7% (netto) unverändert renditestark 0% 0% 2018 2019 2020 2021*
Slide 14: Renditestarke Entwicklungsliegenschaften mit Mehrwertpotenzial
Renditestarke Entwicklungsliegenschaften mit Mehrwertpotenzial 8% 40% 36.0% 7% 33.7% 35% 31.0% 6% 30% 24.5% 5% 25% 20.2% Brutto-/Nettorendite 4% 20% 19.8% 3% 15% Leerstand 2% 10% Entwicklungsliegenschaften erzielen trotz Leerstandsquote von 20.2% eine Brutto-Rendite 1% 5% von 7.1% und eine Netto- Re
Slide 15: Anstieg der Leerstandsquote unter anderem wegen Sanierungsarbeiten
Anstieg der Leerstandsquote unter anderem wegen Sanierungsarbeiten Renditeliegenschaften Entwicklungsliegenschaften 20% 15% 10% 5% 0% 31.12.2021 31.12.2022 31.12.2021 31.12.2022 Belp, Airport Business Center Lausanne, WTC Basel, Redingstrasse Flurlingen, Arova-Hallen Zürich, Puls 5 Winterthur, Indus
Slide 16: Durchschnittliche Laufzeit der Mietverträge unverändert über 4 Jahre
Durchschnittliche Laufzeit der Mietverträge unverändert deutlich über 4 Jahre 35% Mietvertragsfälligkeiten in % des Mietertrags 30% 25% 20% 15% 31.12.2021 31.12.2022 10% 5% 0% Wohnen Parkplätze ohne festen < 1 Jahr 1 - 2 Jahre 2 - 3 Jahre 3 - 4 Jahre 4 - 5 Jahre > 5 Jahre Verfall 2021 2022 Ø Laufzei
Slide 17: Verkauf – Entwicklungsprojekt «AuPark»
Verkauf – Entwicklungsprojekt «AuPark» Überblick Sollmiete: n.v. Mietfläche: n.v. Grundstückfläche: 32’000 m2 * Erwerbsjahr: 2001 Highlights Umnutzung Industrieareal in Wohnquartier und Standort der Mittelschule Zimmerberg Gestaltungsplan: Juli 2020 Baubewilligung: Mai 2022 Verkauft* per 19. August
Slide 18: Verkauf – Biel, Maurerweg 10+12
Verkauf – Biel, Maurerweg 10+12 Überblick Sollmiete: n.v. Mietfläche: n.v. Grundstückfläche: 1’492 m2 Erwerbsjahr: 1998 Highlights Entwicklungsliegenschaft mit einer von Intershop erwirkten Baubewilligung für ein Mehr- familienhaus Verkauft im Juni 2022 mit Gewinn von CHF 1.5 Mio. 18
Slide 19: Verkauf – Oberentfelden, Aussenfeldstrasse 9
Verkauf – Oberentfelden, Aussenfeldstrasse 9 Überblick Sollmiete: CHF 0.5 Mio. Mietfläche: 3’519 m2 Grundstückfläche: 5’920 m2 Erwerbsjahr: 1998 Highlights Geschäftsliegenschaft mit Gewerbeanteil im Baurecht und Defizit in Nachhaltigkeit Verkauft im Dezember 2022 mit Gewinn von CHF 2.5 Mio. 19
Slide 20: Verkauf – Baden, Römerstrasse 36 - 36c
Verkauf – Baden, Römerstrasse 36 - 36c Baustart für die 78 Wohnungen im Stockwerkeigentum Anfang 2020 Der Verkauf aller Wohnungen ist öffentlich beurkundet 18 Wohnungen wurden im Berichtsjahr übergeben, der Rest folgt im 1. Quartal 2023 Der Gewinnbeitrag 2022 beläuft sich auf CHF 3.7 Mio. 20
Slide 21: Impressionen – Baden, Römerstrasse 36 - 36c
Impressionen – Baden, Römerstrasse 36 - 36c 21
Slide 22: Entwicklung – Basel «Albanteich-Promenade»
Entwicklung – Basel «Albanteich-Promenade» Baustart im Herbst 2020 Bestehende Hochhäuser werden nachhaltig saniert und 68 neue Wohnungen in Anbauten erstellt Bauvollendung Anbau Ende November 2022 und Sanierung weitgehend abgeschlossen Steigerung Sollmiete um CHF 2.6 Mio. und Reduktion Leerstand per
Slide 23: Entwicklung – Vernier, Orubi SA
Entwicklung – Vernier, Orubi SA Die Projektgesellschaft Orubi SA wurde im Dezember 2021 erworben Nachhaltig konzipiertes Gewerbe- gebäude mit rund 12’500 m2 Mietfläche Vermarktung gestartet unter Projektname «Métiers Vernier» www.metiersvernier.ch 23
Slide 24: Entwicklung – Vernier, Orubi SA
Entwicklung – Vernier, Orubi SA Erstellung Erschliessungsstrasse abgeschlossen sowie Baustart im Herbst 2022 erfolgt Bauvollendung voraussichtlich im 1. Quartal 2024 Erwartete Soll-Miete > CHF 2 Mio. respektive Bruttorendite > 5% 24
Slide 25: Entwicklung – Lausanne «World Trade Center»
Entwicklung – Lausanne «World Trade Center» Objekt wird ab Mitte 2023 während rund zwei Jahren umfassend saniert Nachhaltigkeitslabel SNBS «Gold» wird angestrebt Hoher Leerstand von 40% wird während Umbauphase kaum wesentlich reduziert werden können Bruttorendite nach Umbau von mindestens 4.5% erwar
Slide 26: Entwicklung – Wohlen, Nordstrasse 1
Entwicklung – Wohlen, Nordstrasse 1 Nach Sanierung Gewerbehaus wurde im Berichtsjahr nun auch das Bürohaus saniert Im Sinne der Nachhaltigkeit Ersatz bestehender Ölheizung durch Pelletheizung Steigerung Sollmiete um CHF 0.2 Mio. sowie Halbierung Leerstand auf 27%. Erwartete Bruttorendite > 6%. 26
Slide 27: Leicht höherer Liegenschaftsertrag trotz Verkäufen
Leicht höherer Liegenschaftsertrag trotz Verkäufen 2021 2022 ∆ Liegenschaftsertrag Mio. CHF 75.1 76.1 +1.2% Erfolg aus Verkauf Mio. CHF 106.1 133.2 +25.5% Übriger Erfolg Mio. CHF 4.3 5.5 Total betrieblicher Ertrag Mio. CHF 185.5 214.7 Liegenschaftsaufwand Mio. CHF -8.3 -7.8 -5.9% Personal- und Admin
Slide 28: Diskontierungssatz
Ø der Diskontierungssätze der Renditeliegenschaften um 16 bp gesunken (like-for-like um 10bp) 8% 7% 5.76% 6% 5.56% 5.32% 5% 4.60% 4.71% 5.06% 4.85% 4.62% 4% 4.41% Diskontierungssatz 4.25% 3% 2% 1% 0% 2018 2019 2020 2021 2022 Ø kapitalgewichteter Diskontsatz der Renditeliegenschaften Ø kapitalgewicht
Slide 29: Unterschiede in der Bewertung nach Liegenschaftsart und Region
Unterschiede in der Bewertung nach Liegenschaftsart und Region Mio. CHF Mio. CHF 20 20 15 15 10 10 5 5 0 0 -5 -5 -10 -10 -15 -15 -20 -20 Geschäfts- Gewerbe- Wohn- Entwicklungs- Zürich Genfer- Basel, Bern, übrige Regionen liegenschaften liegenschaften liegenschaften liegenschaften seegebiet Mittellan
Slide 30: Reingewinn wegen höherer Verkaufsgewinne trotz Abwertung gestiegen
Reingewinn wegen höherer Verkaufsgewinne trotz Abwertung gestiegen 2021 2022 ∆ Betriebsergebnis (EBIT) Mio. CHF 195.1 191.6 Finanzertrag Mio. CHF 0.2 0.1 Finanzaufwand Mio. CHF -8.0 -6.1 -23.2% Ertragssteuern Mio. CHF -43.1 -40.1 Reingewinn Mio. CHF 144.2 145.5 +0.9% Reingewinn Mio. CHF 122.0 149.2
Slide 31: Steigerung des NAV um 11.8% trotz hoher Ausschüttung
Steigerung des NAV um 11.8% trotz hoher Ausschüttung CHF -25.00 78.18 -2.88 476.70 426.40 31.12.2021 Derivate / Gewinn Dividende 31.12.2022 eigene Aktien 31
Slide 32: Stabiles Portfolio und weitere Reduktion der Verschuldung
Stabiles Portfolio und weitere Reduktion der Verschuldung Mio. CHF Aktiven Mio. CHF Passiven 1'500 63 1'500 41 45 50 129 130 1'250 188 1'250 352 395 429 1'000 1'000 52 59 750 750 1'153 500 991 500 879 810 250 250 - - 2021 2022 2021 2022 Liquidität und übrige Aktiven Rückstellungen und latente Steuer
Slide 33: Immobilienbestand erhöht sich leicht durch Investitionen trotz Verkäufen
Immobilienbestand erhöht sich leicht durch Investitionen trotz Verkäufen Immobilienbestand Investitionen Mio. CHF Mio. CHF 1'500 0.5 100 1'450 90 90.1 -82.7 -1.6 1'400 80 1'350 70 1'300 60 1'250 50 1'200 1'387.3 1'393.5 40 1'150 30 1'100 20 1'050 10 1'000 0 2018 2019 2020 2021 2022 Anfangs- Investit
Slide 34: Geplante Investitionen mit bedeutendem Mehrwertpotential
Geplante Investitionen mit bedeutendem Mehrwertpotential CHF Gesamt- Renditeliegenschaften investitionen Basel, «Albanteich-Promenade» 13 Mio. 80 Mio. Entwicklungsliegenschaften Vernier, Chemin de l'Emeraude 32 - 37 Mio. 35 - 40 Mio. Lausanne, «WTC» 57 - 67 Mio. 60 - 70 Mio. St. Gallen, Oststrasse >
Slide 35: Starke Eigenkapitalbasis mit Eigenkapitalquote von 60.3%
Starke Eigenkapitalbasis mit Eigenkapitalquote von 60.3% 31.12.2021 31.12.2022 EK-Quote 56.8% 60.3% Loan-to-value (LTV) 31.0% 28.3% Verzinsliches Fremdkapital Mio. CHF 429 395 Mio. CHF 500 Nicht genutzte Kreditlinien von CHF 323 Mio. 400 Nicht belehnte Liegenschaften 300 Green Bond von CHF 1 Mrd. An
Slide 36: Ø Zinssatz um 7 Basispunkte gesunken
Ø Zinssatz um 7 Basispunkte gesunken 120 Mio. CHF 3.0% 100 2.5% 80 2.0% 60 1.5% 100 100 Anleihen 40 1.0% 68 65 62 Hypotheken 20 0.5% Zinssatz 0 - 0.0% (rechte Skala) 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 inkl. Anschlussfinanzierungen 2021 2022 Ø Zinssatz am Bilanzstic
Slide 37: Vierter Nachhaltigkeitsbericht nach GRI
Vierter Nachhaltigkeitsbericht nach GRI KERNTHEMEN DER NACHHALTIGKEIT 2022 Gesellschaft? Gesellschaft? Gesellschaft? Wirtschaft WIRTSCHAFT Wirtschaft UMWELT SOZIALES Wirtschaft Ökonomie Ökonomie Ökonomie Dividende aus Gewinn ohne Definition CO2-Absenkpfad; Hohe Zufriedenheit der Bewertungsveränderun
Slide 38: Ziel: Halbierung der CO2-Emissionen bis 2032 und Netto-Null bis 2050
Ziel: Halbierung der CO2-Emissionen bis 2032 und Netto-Null-Ziel bis 2050 35.0 30.0 25.0 kg CO2 pro m2 20.0 17.9 15.0 Absenkpfad ist eine dynamische 10.0 Prognose 5.0 Primärer Fokus: Ersatz fossiler Heizsysteme durch Wärmepumpen und Fernwärme 0.0 2021 2026 2031 2036 2041 2046 CRREM 1.5°C CO2 Ziel-Ab
Slide 39: Deutliche Reduktion der CO2-Emissionen pro m2
Deutliche Reduktion der CO2-Emissionen pro m2 Umweltdaten* 2021 2022 in % Stromintensität kwh/m2 11.5 11.4 -0.7% Wärmeintensität kwh/m2 77.3 65.5 -15.3% CO2-Intensität kCO2e/m2 17.9 15.0 -16.4% Wasserintensität m3/m2 0.27 0.32 16.2% Anteil erneuerbare Energie (like-for-like) Strom in % 90 91 Wärme i
Slide 40: Nachhaltige Projekte in Umsetzung
Nachhaltige Projekte in Umsetzung Abgeschlossene Projekte bei Rendite- und Entwicklungsliegenschaften Liegenschaft Projekt Energieerzeugung Zertifikat Genf, Rue de Lausanne 42 + 44 Aufstockung und Revitalisierung Luftwärmepumpe und Photovoltaik Gold 1) Pfäffikon, Talstrasse 35-37 Revitalisierung Fer
Slide 41: Highlights aus finanzieller Sicht
Highlights aus finanzieller Sicht 18.2% Eigenkapitalrendite ohne 4.7% Nettorendite 8.4% Dividendenrendite Bewertungsveränderungen 17.8% Wesentliches Element Basis: Eigenkapitalrendite mit für die Ausschüttung Dividende + Sonderdividende 2022 Bewertungsveränderungen von CHF 50 pro Aktie 60.3% Eigenka
Slide 42: Ausblick 2023
Ausblick 2023 Mieterträge sollten like-for-like im unteren einstelligen Prozentbereich ansteigen Leerstandsquote der Renditeliegenschaften wie auch des gesamten Portfolios voraussichtlich etwas tiefer Aus dem Verkauf der verbliebenen Wohnungen des Promotionsprojekts «Römerstrasse» in Baden sollte ei
Slide 43: 60. ordentliche Generalversammlung
60. ordentliche Generalversammlung Ausgewählte Traktanden Ausschüttungsantrag: Ordentliche Dividende von CHF 25.00 pro Aktie und einmalige Sonderdividende von CHF 25.00 Wiederwahl von Ernst Schaufelberger, Kurt Ritz und Dr. Christoph Nater in den Verwaltungsrat und den Vergütungsausschuss Donnerstag
Slide 44: Ihre Ansprechpartner
Ihre Ansprechpartner Cyrill Schneuwly Thomas Kaul Chief Executive Officer Chief Financial Officer +41 44 544 10 00 +41 44 544 10 00 cyrill.schneuwly@intershop.ch thomas.kaul@intershop.ch 44