Iseki & Co., Ltd. · TSE:6310
Iseki & — Q1 2023 Earnings Presentation
25 slides from Iseki &'s earnings presentation, May 15, 2023
Slide 1: 2023年12月期 第1四半期 決算説明会
2023年12⽉期 第1四半期 決算説明会 井関農機株式会社 2023年5⽉15⽇
Slide 2: 目次
目次 １．2023年12月期第1四半期 業績の概要 ２．国内外市場動向 ３．2023年12月期 業績予想 ４．トピックス 2023年12月期第1四半期 決算説明会 2
Slide 3: 1．2023年12月期第1四半期 業績の概要
１．2023年12月期第1四半期 業績の概要 2023年12月期第1四半期 決算説明会 3
Slide 4: ポイント 第1四半期業績
ポイント ＜第1四半期業績＞ 売上高推移(第1四半期) 増収増益 (単位：億円、％) 458 404 387 333 319 国内 ： 4月からの価格改定への駆け込み需要を捉え増収 国内 海外 ： 北米、アジアで足踏むも、 38.4% 海外 30.2% 41.4% 欧州の増加により全体では増収 23.8% 19/12期 21.6% 20/12期 21/12期 22/12期 23/12期 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 収益 ： 増収による売上総利益増に加え、 価格改定効果などにより増益 営業利益、率 推移(第1四半期) (単位：億円、％) 16 14 ＜通期業績予想＞ △ 2 当初予想から変更な
Slide 5: 連結業績の概要
連結業績の概要 (2023年1月1日～2023年3月31日) (単位：億円、％) 19/12期 20/12期 21/12期 22/12期 23/12期 前年 1Q実績 1Q実績 1Q実績 1Q実績 1Q実績 同期比 売上高 333 319 404 387 458 ＋ 70 (国内) 253 250 282 227 282 ＋ 55 (海外) 79 68 122 160 176 ＋ 15 営業利益 △7 △11 14 △2 16 ＋ 19 営業利益率 △2.2% △3.5% 3.7% △0.6% 3.7% ＋ 4.3% 経常利益 △11 △12 21 0 13 ＋ 12 親会社株主に帰属する 四
Slide 6: 国内売上高
国内売上高 前年同期比 4月からの価格改定への駆け込み需要を捉え増収 +55億円 19/12期 20/12期 21/12期 22/12期 23/12期 前年 (単位：億円) 主な増減要因（前年同期比） 1Q実績 1Q実績 1Q実績 1Q実績 1Q実績 同期比 整 地 機 67 57 66 58 70 ＋ 12 農 ✔ 農機製品・作業機は、駆け込み需要を捉え 機 栽 培 機 22 17 25 16 21 ＋ 4 製 収穫調製機 27 20 24 20 39 ＋ 18 増収（ウィズコロナでの展示会の開催など） 農 品 小 計 117 95 116 96 131 ＋ 34 ✔ 機 収支構造改革の柱で
Slide 7: 海外売上高
海外売上高 前年同期比 北米、アジアで足踏むも、欧州の増加により全体では増収 ＋15億円 19/12期 20/12期 21/12期 22/12期 23/12期 前年 主な増減要因（前年同期比） (単位：億円) 1Q実績 1Q実績 1Q実績 1Q実績 1Q実績 同期比 北 米 28 23 39 46 38 △ 7 ✔ 北 米 ： コンパクトトラクタ市場の調整局面 が継続し減少 欧 州 29 24 59 78 110 ＋ 32 ✔ 欧 州 ： 小売店における旺盛なシーズン前 の需要を捉えた出荷増に加え、 前年下期よりISEKIドイツを連結子 アジア 20 20 22 35 21 △ 13 会社化し
Slide 8: 営業利益
営業利益 前年同期比 増収による売上総利益増に加え、価格改定効果などにより増益 ＋ 19億円 (単位：億円、％) 【営業利益増減内訳(前年同期比)】 19/12期 20/12期 21/12期 22/12期 23/12期 前年 売上総利益の増加：＋29億円 1Q実績 1Q実績 1Q実績 1Q実績 1Q実績 同期比 ※ ※ ＋24 △7 ＋8 ＋2 ＋2 △1 △9 売上高 333 319 404 387 458 ＋ 70 売上総利益 96 90 117 108 137 ＋ 29 △2 16 売上総利益率 28.9% 28.2% 29.1% 27.9% 30.0% ＋ 2.1% 販管費 103 1
Slide 9: 経常利益、四半期純利益
経常利益、四半期純利益 経常利益 前年同期比 ESGファイナンス組成等の金融費用計上や為替差益の減少、 持分法による投資損失の拡大はあるものの、営業利益の増加により前年同期比大幅増益 ＋ 12億円 19/12期 20/12期 21/12期 22/12期 23/12期 前年 (単位：億円) 1Q実績 1Q実績 1Q実績 1Q実績 1Q実績 同期比 営業利益 △7 △11 14 △2 16 ＋ 19 その他営業外損益増減内訳(前年同期比) 金融収支 △1 △1 △1 △1 △5 △ 4 為替差益 △1億円 その他営業外損益 △1 0 8 4 1 △ 2 持分法による投資損失 △1億円 経常利益 △
Slide 10: バランスシート
バランスシート 売上債権：国内外増収により増加 前年同期末比 棚卸資産：ISEKIドイツ連結子会社化、北米向け、国内販売会社などで増加 (単位：億円) 22/3月末 23/3月末 増減 22/3月末 23/3月末 増減 現 預 金 104 92 △ 12 仕 入 債 務 414 451 ＋ 36 売 上 債 権 301 380 ＋ 78 有 利 子 負 債 679 803 ＋ 124 棚 卸 資 産 546 684 ＋ 137 ( 借 入 金 ) (608) (733) (＋125) （ 商 品 及 び 製 品 ） (451) (571) (＋120) そ の 他 負 債 200 208 ＋
Slide 11: 2．国内外市場の動向
２．国内外市場の動向 2023年12月期第1四半期 決算説明会 11
Slide 12: 国内農機市場の動向
国内農機市場の動向 米価下げ止まりはあるものの、資材費高騰等により農機需要は横ばいで推移と想定。 国内農機需要 足許では価格改定（4月：当社・他1社）前の駆け込み需要が全体を押し上げ ■ 農機需要〔業界出荷〕(主要9機種・移動年計) (円) コメの相対取引価格/60㎏＊（右軸） (億円) 消費増税（10月） 2,800 経営継続補助金採択 2,600 1次（10月） 2,400 2次（2月） 2,200 2,000 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 2018年 2019年 2020年 2021
Slide 13: 国内市場の動向（当社状況）
国内市場の動向（当社状況） 1-3⽉の状況 今後展開等 １．国内販売会社実売 ・ボリュームゾーン中型トラクタ新商品の推進強化 農機製品 ⾦額（2023年1-3⽉） ・４⽉以降は当⽤期（春作業）対応及びトラクタや⽥植機 実売 ︓ 前年同期⽐ 139%、前々年同期⽐ 114% の実演等を推進中。 →実演の様⼦を「Amoni」で配信 ２．販売・サービス活動 ・環境保全型スマート農業を提案 ・Withコロナにより展⽰会などの営業イベントが増え 市場活性化。⼤規模向けイベントを各地で実施 可変施肥⽥植機やアイガモロボ中⼼に売上・顧客拡⼤図る ・価格改定（4⽉）前の駆け込みにより需要を押し上げ ・スマ
Slide 14: 環境保全型スマート農業の推進
環境保全型スマート農業の推進 ⾃治体等との連携 奈良みらいデザイン ■⿊⽯市（⻘森県）と協定締結 2023年3⽉ ■奈良みらいデザイン㈱＆ヰセキ連携の取組み 「持続可能な発展のための有機農産物の産地づくり」 「近隣の⽣産農家と連携した有機⽶産地づくり」 2022年 ・アイガモロボ２台（①②0.5ha）による抑草効果の実証 2023年 ・近隣生産者とタイアップした有機米の産地化 有機農業普及拡⼤への貢献 奈良みらいデザイン＋協力生産者3名 ＜これまでの⾃治体・企業等との連携＞ 当社プレゼンスの向上 ・土壌診断に基づく栽培技術の習得 ・つくばみらい市(茨城県） 2020年3⽉〜 ・アイガモロボ13
Slide 15: 海外市場の動向（北米、欧州）
海外市場の動向（北米、欧州） 北 ⽶ 欧 州 １．コンパクトトラクタ市場の動向 １．市場の動向 ＜市場推移＞ ・欧州全体のインフレに起因する景気後退懸念 250 216 235 ・景観整備プロ向け市場はサプライチェーン混乱等による 179 192 200 156 170 132 145 150 114 124 製品供給遅れによる業界全体で流通在庫低⽔準が継続。 91 95 96 104 100 50 （単位：千台、％／出所：ＡＥＭ統計） ２．現地の実売状況 ・2023年1〜3⽉︓前年⽐80％ 実売台数(2023年/1-3⽉) ・現地販売代理店 ︓前年同期⽐ 85% ２．ＡＧＣＯ社(ＯＥＭ先
Slide 16: 海外市場の動向（アジア）
海外市場の動向（アジア） アセアン 東アジア １．市場の動向 １．市場の動向 ＜タイ＞⽶価上昇も、肥料など資材⾼騰等により稲作向けは ＜中国＞政府による⾷糧確保政策で耕作⾯積・⽣産量⽬標は 購買意欲回復まで⾄らず、畑作向けは堅調。 前年以上を堅持。補助⾦⽔準も前年維持⾒込む。 ＜インドネシア＞⼊札スキーム変更等で上期政府⼊札は遅延。 排出ガス4次規制前駆込み需要反動減等で業界全体 では前年⽐減を想定も、⾼性能農機への更新は進む ２．現地の実売状況 ＜韓国＞⽶価低迷等により市場は縮⼩も、⼤型機は微減。 実売台数(2023年/1-3⽉) タイIST社（トラクタ） ︓ 前年同期⽐ 96% ２．現
Slide 17: 3．2023年12月期 業績予想
３．2023年12月期 業績予想 2023年12月期第1四半期 決算説明会 17
Slide 18: 2023年12月期 連結業績予想
2023年12月期 連結業績予想 連結 第1四半期の増収増益は当初想定の範囲内で、業績予想の修正なし 業績予想 前期比増収、営業増益、期末配当30円 (単位：億円) 18/12期 19/12期 20/12期 21/12期 22/12期 ※ 23/12期 (単位：億円、％) 前期比 実績 実績 実 績 実 績 比率 実 績 比率 予 想 比率 売 上 高 1,559 1,498 1,493 1,581 100.0 1,666 100.0 1,765 100.0 ＋ 98 (国内) 1,228 1,177 1,159 1,173 74.2 1,126 67.6 1,215 68.8 ＋ 88 (海
Slide 19: 4．トピックス
４．トピックス 2023年12月期第1四半期 決算説明会 19
Slide 20: G7宮崎農業大臣会合への出展
G7宮崎農業大臣会合への出展 ■4⽉22、23⽇に宮崎県で開催されたG7宮崎農業⼤⾂会合において 「乗⽤電動モーア」「アイガモロボ」を出展 イタリア カナダ フランチェスコ・ロッロブリージダ マリー・クロード・ビボー アイガモロボを圃場にて実演 農業・⾷料主権・森林⼤⾂ 農業・農産⾷料⼤⾂ 2023年12月期第1四半期 決算説明会 20
Slide 21: ESGファイナンス組成
ESGファイナンス組成 ■「ポジティブ・インパクトファイナンス」融資契約を締結 ＊2023年3⽉ 当社のサステナビリティに関する取り組みを中⼼に、特にSDGsの⽬標達成にインパクトを与える 活動として雇⽤や資源効率、安全性等のテーマについて定性的・定量的に評価を受け、 「Mizuhoポジティブ・インパクトファイナンス」融資契約を締結 契約⾦額︓130億円 ＜インパクト・KPI＞ インパクト KPI インパクト KPI ⽔（質）/⼤気/⼟壌 化学物質使⽤量の削減率 有給休暇取得率 雇⽤ 中途採⽤者の管理職⽐率 ⽔使⽤量の削減率 資源効率・安全性 ⼥性の採⽤者⽐率 総物質投⼊量の削減率 包括的で健
Slide 22: ESG
ESG ■DBJ環境格付融資－17回連続最⾼ランクの格付取得－ 株式会社⽇本政策投資銀⾏(DBJ)より、 最⾼ランクの格付「環境への配慮に対する取り組みが特に先進的」と評価 ■「健康経営優良法⼈(⼤規模法⼈部⾨)」に昨年に続き認定 ※健康経営優良法⼈認定制度 当制度は、地域の健康課題に即した取組や⽇本健康会議が進める健康増進の取り組みを もとに、特に優良な健康経営を実践している⼤企業や中⼩企業等の法⼈を顕彰する制度。 ■ステークホルダーエンゲージメント 対話の充実へ 対⾯型で実施 ・株 主︓株主総会（3/30）、決算説明会（2/20） ・お取引先︓協⼒企業IRを開催〔3･4⽉︓購買、各製造所（
Slide 23: PT.ISEKIインドネシア増産体制構築
PT.ISEKIインドネシア増産体制構築 ■生産体制 18,000台 → 22,000台へ ＊3月建屋完成、6月より稼働 PT．ISEKIインドネシア 新建屋 新建屋内部 2023年12月期第1四半期 決算説明会 23
Slide 24: 新商品発表会
新商品発表会 【コンセプト】 国内農業の生産性向上、安全・快適性と環境負荷低減に 貢献する商品・サービスの提供 ◆国内農業の生産性向上 大型、先端、野菜作などの取り組み データ連動型商品（可変施肥等） 等 ◆安全・快適性と環境負荷低減に貢献 作業効率化（スマート化）による燃費削減 ボリュームゾーンの中型トラクタを一新！ 乗用トラクタの安全・快適性能の効果 等 「BFシリーズ」を発表 発表日時 2023年6月9日(金) 13：15～15：00 （予定） ・リアル開催：茨城県つくばみらい市 形 式 ・ホームページ、メディア発表 2023年12月期第1四半期 決算説明会 24
Slide 25: 将来の見通しに関する記述についての注意
将来の見通しに関する記述についての注意 ・本資料は、情報提供を目的として作成しており、本資料による何らかの行動を勧誘するものではありません。 ・本資料は、現時点で入手可能な情報に基づき、当社が作成したものでありますが、潜在的リスクや不確実性が含まれ ており、経済情勢や市場動向の変化等により実際の結果と必ずしも一致するものではありません。 ・ご利用に際しては、ご自身の判断でお願い致します。 本資料に掲載している業績予想や目標数値に依存して投資判断を下すことによって生じ得るいかなる損失に関しても、 当社は責任を負いません。 2023年12月期第1四半期 決算説明会 25