Tokuyama Corporation · TSE:4043

Tokuyama — FY2022 Earnings Presentation

38 slides from Tokuyama's earnings presentation, Apr 28, 2023

  1. Slide 1: 2023年3月期 決算説明会

    2023年3月期 決算 決算説明会 2023年4月28日

  2. Slide 2: 2023年3月期決算のポイント

    2023年3月期決算のポイント • 化学品、セメント、半導体関連製品などで販売価格修正を 進めたこと等により増収であったものの、原燃料価格や物 流費などのコスト増、市況の悪化等により減益 • 2024年3月期見通しは、半導体市場の減速の影響が見込ま れるものの、化学品やセメントの販売価格修正の浸透等に より増収増益を見込む • 2024年3月期より有形固定資産の減価償却方法を定額法に 変更 • セメントキルン1系列の停止検討を開始 © 2023 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 2

  3. Slide 3: CONTENTS

    ❶ 2023年3月期 決算 ❷ 2024年3月期 業績予想 CONTENTS ❸ トピックス ❹ 補足資料 © 2023 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 3

  4. Slide 4: 2023年3月期 決算

    ❶ 2023年3月期 決算 1. 決算概要 2. セグメント別売上高／営業利益 3. 営業利益増減分析 © 2023 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 4

  5. Slide 5: 決算概要

    ❶ 2023年3月期 決算 1. 決算概要 （億円） 増 減 2022年3月期 2023年3月期 主要な変動要因 金額 % 化学品、セメント及び 売上高 2,938 3,517 ＋579 ＋20 半導体関連製品価格修正 物流費及び原燃料コスト増加 営業利益 245 143 △102 △42 塩ビモノマー海外市況下落 経常利益 258 147 △110 △43 営業利益の減少 経常利益の減少 親会社株主に帰属する 当期純利益 280 93 △186 △67 税金費用の増加 1株当たり 当期純利益（円） 389.09 130.15 - - - 為替（円／$) 112 135 - - - 国産ナフサ

  6. Slide 6: 決算概要（財政状態）

    ❶ 2023年3月期 決算 1. 決算概要 （億円） 2022年3月末 2023年3月末 増 減 主要な変動要因 原燃料単価上昇に伴う 総資産 4,332 4,783 +451 棚卸資産の増加 親会社株主に帰属する 自己資本 2,245 2,294 +49 当期純利益の積み上げ 自己資本比率 51.8% 48.0% △3.8ﾎﾟｲﾝﾄ - 有利子負債 1,092 1,424 +332 長期借入金の増加 D/Eレシオ 0.49 0.62 +0.13 - ネットD/Eレシオ* 0.12 0.32 +0.20 - 1株当たり純資産 （円） 3,120.25 3,189.01 - - *ネットD/Eレ

  7. Slide 7: セグメント別売上高／営業利益

    ❶ 2023年3月期 決算 2. セグメント別売上高／営業利益 （ 前 期 比 ） （億円） 2022年3月期 2023年3月期 増 減 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 ％ 営業利益 ％ 化成品 1,014 142 1,162 68 ＋147 ＋15 △73 △52 セメント 503 △19 585 △37 ＋81 ＋16 △18 - 電子材料 749 72 915 70 ＋165 ＋22 △2 △3 ライフサイエンス 335 60 375 73 ＋40 ＋12 ＋13 ＋22 環境事業 103 △4 138 0 ＋35 ＋34 ＋5 - その他 363 38 473 20 ＋11

  8. Slide 8: 営業利益増減分析

    ❶ 2023年3月期 決算 3. 営業利益増減分析 （ 前 期 比 ） 要因別 原燃料コスト増加（－） 製品価格値上（＋） （億円） ＋33 ▲129 245 ▲563 ＋520 143 ＋37 22年3月期 原燃料 数量差 販売価格差 原単位・ その他 23年3月期 単価差 操業度変動他 © 2023 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 8

  9. Slide 9: 2024年3月期 業績予想

    ❷ 2024年3月期 業績予想 1. 業績予想のポイント 2. 業績予想 3. セグメント別業績予想 4. 営業利益増減分析 5. 投資計画 6. 株主還元 © 2023 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 9

  10. Slide 10: 業績予想のポイント

    ❷ 2024年3月期 業績予想 1. 業績予想のポイント • 2024年3月期業績予想の前提条件は下記のとおり 為替 130円／$ 国産ナフサ価格 67,000円／kℓ • 半導体市場の減速の影響が見込まれるものの、化学品やセメ ントの販売価格修正の浸透等により増収増益を見込む • 有形固定資産の減価償却方法を定額法に変更。この変更によ り今期の減価償却費は54億円減少する見込み • 「電子材料」セグメントの名称を「電子先端材料」セグメン トに変更（名称のみの変更） © 2023 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 10

  11. Slide 11: 業績予想

    ❷ 2024年3月期 業績予想 2. 業績予想 （ 当 期 比 ） （億円） 増 減 2023年3月期実績 2024年3月期予想 主要な変動要因 金額 % 売上高 3,517 3,800 ＋282 ＋8 化学品・セメント価格修正 原燃料価格一服 営業利益 143 300 +156 +109 価格修正による収益性改善 経常利益 147 300 +152 +103 営業利益の増加 経常利益の増加 親会社株主に帰属する 当期純利益 93 220 +126 +135 税金費用の増加 1株当たり 当期純利益（円） 130.15 305.77 - - - 為替（円／$) 135 130 - - - 国産ナ

  12. Slide 12: セグメント別業績予想

    ❷ 2024年3月期 業績予想 3. セグメント別業績予想 （ 当 期 比 ） （億円） 2023年3月期 実績 2024年3月期 予想 増 減 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 ％ 営業利益 ％ 化成品 1,162 68 1,280 125 +117 +10 +56 ＋81 セメント 585 △37 690 60 +104 +18 +97 - 電子先端材料 915 70 1,030 90 +114 +12 +19 +28 ライフサイエンス 375 73 400 75 +24 +6 +1 +2 環境事業 138 0 80 0 △58 △42 △0 - その他 473 20 450 2

  13. Slide 13: 営業利益増減分析

    ❷ 2024年3月期 業績予想 4. 営業利益増減分析 （ 当 期 比 ） 要因別 主要製品価格修正（＋） （億円） （化成品、セメント、電子先端材料） ＋83 ▲162 原燃料価格下落（＋） ＋73 ＋162 300 143 23年3月期 原燃料 数量差 販売価格差 その他 24年3月期 単価差 © 2023 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 13

  14. Slide 14: 投資計画

    ❷ 2024年3月期 業績予想 5. 投資計画 連 結 （億円） 2023年3月期 2024年3月期 増 減 実績 予想 設備投資額 356 382 +25 減価償却費 207 184 △23 研究開発費 136 161 +25 © 2023 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 14

  15. Slide 15: 投資計画 主な案件

    ❷ 2024年3月期 業績予想 5. 投資計画 設備投資 主な案件 2023年3月期（実績） 2024年3月期（計画） 高純度IPA 韓国JV工場建設他 歯科器材 製造能力増強 徳山化工 疎水性シリカプラント増強 発電所 バイオマス混焼関連投資 廃石膏ボードリサイクル事業 室蘭工場建設 DX関連投資 投資金額 （億円） 2023年 2023年 3月期 3月期 356 （実績） （実… 成長事業 合理化・省エネ・CO2対策投資 成長インフラ 研究開発 伝統事業 その他 2024年 2024年 3月期 3月期 382 （計画） （予… 0 100 200 300 400 © 2023 Tokuya

  16. Slide 16: 株主還元

    ❷ 2024年3月期 業績予想 6. 株主還元  2023年3月期の期末配当は、予定通り35円を実施  2024年3月期の配当は、中間・期末とも35円を実施予定 2023 年度 2018 2019 2020 2021 2022 予想 中間配当金（円） 25.0 35.0 35.0 35.0 35.0 35.0 期末配当金（円） 25.0 35.0 35.0 35.0 35.0 35.0 配当性向（％） 10.1 24.4 19.9 18.0 53.8 22.9 © 2023 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 16

  17. Slide 17: トピックス

    ❸ トピックス 1. セメントキルン1系列停止の 検討開始 2. 株式譲渡による子会社の異動 について 3. 償却方法変更に伴う修正・改定 4. 経営説明会開催について © 2023 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 17

  18. Slide 18: セメントキルン1系列停止の検討開始

    ❸ トピックス 1. セメントキルン1系列停止の検討開始 • 徳山製造所南陽工場（山口県周南市）に３系列のキルンを 保有し、生産能力は合計で454万トン／年（クリンカ製造能 力として） • 国内のセメント需要の漸減や原燃料価格の高止まり等、外 部環境の変化に応じた収益力強化のため、適正なセメント の生産体制構築の検討を開始 © 2023 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 18

  19. Slide 19: 株式譲渡による子会社の異動について

    ❸ トピックス 2. 株式譲渡による子会社の異動について （株）エクセルシャノンの株式譲渡 ・環境事業セグメントの連結子会社、エクセルシャノンの 株式を樹脂サッシ事業の発展を目的とし、以下の通り パナソニックHD（株）に譲渡決定 （2023年7月3日譲渡予定） ・株式譲渡後、エクセルシャノンは持分法適用関連会社に 出資比率 トクヤマ パナソニックHD 譲渡前 51% 49% 譲渡後 34% 66% © 2023 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 19

  20. Slide 20: 償却方法変更に伴う修正・改定

    ❸ トピックス 3. 償却方法変更に伴う修正・改定 償却方法変更により、以下について修正・改定 中期経営計画2025での最終年度数値の修正 変更点：① 2025年度営業利益 400億円 → 450億円 ② 2025年度ROE 10％以上 → 11％以上 業績連動型株式報酬制度の一部改定 変更点：中計期間の累計営業利益1,620億円→1,790億円 © 2023 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 20

  21. Slide 21: 経営説明会開催について

    ❸ トピックス 4. 経営説明会開催について ◆ 経営説明会の開催 内容：「中期経営計画2025の進捗」 日時：2023年6月2日(金) マスコミ向け 10:30～ 投資家・アナリスト向け 15:30～ 登壇：代表取締役 社長執行役員 横田 浩 代表取締役 専務執行役員 杉村 英男 詳細は別途ご案内 © 2023 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 21

  22. Slide 22: TOKUYAMA SG

    TOKUYAMA SG HBOCKROADED(Z TOKUYAIHA%) wlan bOpy

  23. Slide 23: 補足資料

    ❹ 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 2. セグメント別業績予想 3. 営業外損益・特別損益・金融収支 4. 業績推移 5. 設備投資額・減価償却費推移 6. 有利子負債残高推移 7. フリー・キャッシュフロー推移 © 2023 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 23

  24. Slide 24: 連結財務諸表（要約） 損益計算書

    ➍ 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 損 益 計 算 書 （億円） 増 減 2022年3月期 2023年3月期 金額 ％ 売上高 2,938 3,517 ＋579 ＋20 売上原価 1,984 2,610 △625 △32 販管費 708 764 △55 △8 営業利益 245 143 △102 △42 営業外損益 13 4 △8 △66 経常利益 258 147 △110 △43 特別損益 17 △3 △21 - 税前四半期純利益 276 144 △132 △48 法人税等 △5 50 △55 - 非支配株主損益 1 △0 ＋1 - 親会社株主に帰属する 四半期純利益 280 93 △1

  25. Slide 25: 連結財務諸表（要約） 貸借対照表

    ➍ 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 貸 借 対 照 表 （億円） 増 減 2022年3月末 2023年3月末 金額 ％ 資産合計 4,332 4,783 ＋451 ＋10 流動資産 2,239 2,536 ＋297 ＋13 有形固定資産 1,396 1,553 ＋157 ＋11 無形固定資産 26 34 ＋7 ＋29 投資その他の資産 669 658 △11 △2 増 減 2022年3月末 2023年3月末 金額 ％ 負債合計 2,002 2,367 ＋364 ＋18 流動負債 1,023 882 △140 △14 固定負債 979 1,484 +505 ＋52 純資産合計 2,329

  26. Slide 26: セグメント別業績予想 化成品

    ❹ 補足資料 ２. セグメント別業績予想 （ 当 期 比 ） 化成品 増収増益 定性情報 1,280 （億円） ・原燃料価格の動向や、主要製品の海外市況など、 1,162 収益面で変動リスクの大きい状況が継続 125 売上高 ・固定費の削減による コスト競争力強化を推進 68 営業利益 するなど、事業環境の変動に対応した施策の実 施により、収益確保に努める 2023年3月期 2024年3月期 実績 予想 316 289 286 298 261 43 42 21 5 △0 21.4Q 22.1Q 22.2Q 22.3Q 22.4Q © 2023 Tokuyama Corporation. All

  27. Slide 27: セグメント別業績予想 セメント

    ❹ 補足資料 ２. セグメント別業績予想 （ 当 期 比 ） セメント 増収黒字転換 定性情報 690 （億円） ・国内需要は、都市部の再開発工事の本格化等によ 585 り緩やかな回復が見込まれるものの、公共投資の 低迷等により、2022年度並みにとどまると予想。 60 売上高 しかし、原料価格の動向等、事業を取り巻く環境 営業利益 は不透明な状況が続くと想定 △37 ・引き続き販売価格の修正を進めるとともに、製造 コストの徹底した削減等により、黒字化達成に努 2023年3月期 2024年3月期 める 実績 予想 145 143 149 146 121 △8 △3 △14 △10 △8 21.

  28. Slide 28: セグメント別業績予想 電子先端材料

    ❹ 補足資料 ２. セグメント別業績予想 （ 当 期 比 ） 電子先端 増収増益 定性情報 材料 1,030 （億円） ・半導体市場は、一時的に減速しているものの、 915 中長期的には成長していくと予想 90 70 売上高 （半導体向け多結晶シリコン） 営業利益 ・品質を更に追求し、他社との差別化を図る （ICケミカル） ・台湾及び韓国の製造・販売拠点を整備し、 2023年3月期 2024年3月期 需要拡大に対応したグローバルでの供給体制 実績 予想 の確立に注力 257 245 214 204 208 35 （放熱材） ・既存製品の拡販及び開発品の製品化を進める 22 19 13 0 21

  29. Slide 29: セグメント別業績予想 ライフサイエンス

    ❹ 補足資料 ２. セグメント別業績予想 （ 当 期 比 ） ライフ 増収増益 定性情報 サイエンス 400 （億円） （プラスチックレンズ関連材料・歯科器材） 375 ・海外向けを中心に堅調な推移を見込む。 73 75 引き続き顧客ニーズや市場の変化に対応した 売上高 新製品開発と販売活動に注力し、収益の拡大 営業利益 を目指す （医療診断システム） ・主要製品の拡販に努め、収益の拡大を目指す 2023年3月期 2024年3月期 とともに、診断試薬開発を推進 実績 予想 101 96 99 96 83 23 19 19 16 13 21.4Q 22.1Q 22.2Q 22.3Q 22.4Q

  30. Slide 30: セグメント別業績予想 環境事業

    ❹ 補足資料 ２. セグメント別業績予想 （ 当 期 比 ） 環境事業 減収減益 定性情報 （億円） ・持続可能な社会の実現を目指し、イオン交換膜 138 及び廃石膏ボードリサイクル等の既存事業の拡 大を進めるとともに、CO2排出削減の技術開発 売上高 80 及び事業化を加速し、事業ポートフォリオ転換 営業利益 への貢献を目指す 0 0 2023年3月期 2024年3月期 実績 予想 40 37 32 34 25 4 0 0 △1 △2 21.4Q 22.1Q 22.2Q 22.3Q 22.4Q © 2023 Tokuyama Corporation. All rights reserved.

  31. Slide 31: 営業外損益・特別損益・金融収支

    ❹ 補足資料 ３. 営業外損益・特別損益・金融収支 連 結 （前 期 比） （億円） 2022年3月期 2023年3月期 差損益 受取利息・配当金 6 7 1 営業外収益 その他 62 54 △7 計 68 62 △6 支払利息 13 15 △2 営業外費用 その他 41 41 ＋0 計 55 57 △1 営業外損益 13 4 △8 特別利益 31 4 △26 特別損失 13 8 ＋5 特別損益 17 △3 △21 金融収支 △7 △8 △0 （注）差損益の表示は、利益を＋、損失を△としている © 2023 Tokuyama Corporation. All rights reserved.

  32. Slide 32: 業績推移

    ❹ 補足資料 ４. 業績推移 売上高（億円） 通 期 営業利益（億円） 4,000 700 3,517 3,800 3,246 3,160 600 3,020 3,071 2,991 3,080 3,024 2,938 3,000 500 412 385 352 342 400 2,000 309 300 230 245 300 195 143 200 1,000 売上高 100 営業利益 0 0 （億円） 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 予 （年度） 600 521 280 225 300 199 93 196 0 342

  33. Slide 33: 業績推移（連結四半期）

    ➍ 補足資料 ４. 業績推移 連結 四 半 期 （億円） 926 927 822 840 823 814 789 92 674 651 74 74 54 51 48 41 31 11 20.4Q 21.1Q 21.2Q 21.3Q 21.4Q 22.1Q 22.2Q 22.3Q 22.4Q 売上高 営業利益 © 2023 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 33

  34. Slide 34: 設備投資額・減価償却費推移

    ❹ 補足資料 ５. 設備投資額・減価償却費推移 連 結 （億円） 設備投資額 減価償却費 500 450 400 382 356 350 333 300 253 264 250 237 200 185 200 173 159 207 188 139 197 150 184 161 170 142 139 150 100 50 0 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 予（年度） © 2023 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 34

  35. Slide 35: 有利子負債残高推移

    ❹ 補足資料 ６. 有利子負債残高推移 連 結 （億円） 短期借入金（１年内返済長期借入金含む） 長期借入金 社債 D/Eレシオ 4,000 3,500 4.7 2,831 2,407 3,000 1.7 1.7 1.1 2,441 1.1 2,500 500 0.8 0.7 0.5 0.5 0.6 2,139 500 444 2,000 344 1,399 1,424 1,500 1,289 1,925 0 1,163 1,092 150 0 1,730 0 984 1,000 1,652 150 1,616 0 1,210 1,111 962 1,223 500 864 717 255 4

  36. Slide 36: フリー・キャッシュフロー推移

    ❹ 補足資料 ７. フリー・キャッシュフロー推移 連 結 （億円） 800 営業CF 投資CF 618 600 フリーCF 523 385 433 434 400 492 307 259 300 200 200 318 134 223 240 52 99 △ 118 0 △ 100 △ 78 △ 200 △ 126 △ 255 △ 161 △ 205 △ 192 △ 337 △ 400 △ 337 △ 455 △ 600 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 予（年度） © 2023 Tokuyama Corporation. Al

  37. Slide 37: 本資料に関するご注意

    本資料に関するご注意 本資料は情報提供を目的とするものであり、 何らかの勧誘を目的とするものではありません。 本資料は現時点で入手可能な情報に基づき作成したもので ありますが、不確実性を含んでおり、 当社はその正確性・完全性に関する責任を負いません。 本資料に記載されている見通しや目標数値等に全面的に 依存して投資判断を下すことによって生じるいかなる損失に 対しても、当社は責任を負いません。 また、当社の許諾なしに掲載情報を使用（複製、改変、頒布、 販売、転載、出版等を含む）することはできません。 © 2023 Tokuyama Corporation. All rights reserved

  38. Slide 38: HBOCKROADED(Z

    HBOCKROADED(Z TOKUYAIHA%)

Tokuyama — FY2022 Earnings Presentation on 6ix