Kyokuyo Co., Ltd. · TSE:1301
Kyokuyo — Q2 FY2010 Earnings Presentation
33 slides from Kyokuyo's earnings presentation, November 2009
Slide 1: IR説明会資料（2010年3月期 第2四半期決算）
IR説明会資料 （２０１０年３月期 第２四半期決算） 第２四半期 2009年5月15日 株式会社 極 洋（１３０１） http://www.kyokuyo.co.jp
Slide 2: 目次
目 次 ■ ２０１０年３月期第２四半期概要説明 トピックス 3-6P 企業集団の状況 7P 決算概要 8-22P ■ ２０１０年３月期業績予想及び下半期施策 連結・単独業績予想 24P 事業セグメント別連結売上高・営業利益予想 25P 事業セグメント別施策 26-30P 設備投資計画 31P 1 Copyright © 2009 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 3: 第2四半期概要説明
２０１０年３月期 第２四半期概要説明 2 Copyright © 2009 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 4: 第2四半期累計期間のトピックス：本まぐろの極初出荷
第２四半期累計期間のトピックス ■ キョクヨーマリンファーム㈱ 「本まぐろの極（きわみ）」初出荷 （９月） ・初年度（2007年度）活け入れ分の出荷を開始（40kg程度） ・今年度110トン 約4億円の出荷を目標 ・5～10年先には1,000トン出荷体制にする計画 ・現在の生簀（直径60m）4基から将来10基まで増やす予定 ・宿毛湾以外の地域に新たな養殖場設置を検討中 成魚釣上げの様子 「本まぐろの極」 3 Copyright © 2009 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 5: 第2四半期累計期間のトピックス：モンドセレクション金賞
第２四半期累計期間のトピックス ■ ”スモークサーモン”が2009モンドセレクション金賞を受賞 （6月） ・コンセプト：「本格的なスモークサーモンを刺身感覚で食べてほしい」 ・製造工場：タイＫＵＥ社（欧米基準に加え、厳格な日本の衛生基準を 満たす生食専用工場）で徹底した衛生管理のもとに製造 ・特 徴 ：原料は鮮度・身質・身色にこだわったチリ産トラウトを吟味 添加物不使用、塩分濃度2％に抑えた減塩タイプ スモークサーモン ■ 「タイランド・ベスト・フレンド賞」を受賞 （8月） ・寿司関連商材他の水産加工品の輸入に貢献したとして、タイ国政府商務省 より授与 4 Copyright © 2009 K
Slide 6: 第2四半期累計期間のトピックス：株主総会・株主優待
第２四半期累計期間のトピックス ■ 株主総会のビジュアル化 （6月） ・総会開始前に会社概要DVDを上映し、当社の事業内容を紹介 ・総会では、事業報告、決算数値、計算書類についてグラフや表などを使った 映像により説明 ■ 株主優待（新設）の実施 （7月） ・対象株主：基準日（3月31日）現在で1,000株以上所有の株主 ・優待内容：5,000円相当の当社製品（缶詰セット）を贈呈 ■ ＣＳＲ活動の一環として｢極洋グループ社会・環境報告書２００９｣発刊（９月） 5 Copyright © 2009 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 7: 第2四半期累計期間のトピックス：第七わかば丸竣工
第２四半期累計期間のトピックス ■ 海外まき網船「第七わかば丸」 竣工 （10月） ・新船概要 ：総トン数760トン型、積荷1,200トﾝ ・造船所 ：㈱三保造船所 ・進水式 ：２００９年6月20日 ・竣工日 ：２００９年１０月１日 ・初出港日 ：２００９年１０月１５日 ・設備投資金額 ：２３億円 第七わかば丸 ・新船の特徴 ：国際競争力を有する大型化 操業効率、燃費効率の向上 小型魚混獲回避のための魚網使用 魚群探索用ヘリコプター搭載可能 6 Copyright © 2009 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 8: 企業集団の状況（2009年9月末現在）
企業集団の状況（２００９年９月末現在） ０９年９月末現在、当社グループの子会社は１６社、その他関連会社は２社です。 7 Copyright © 2009 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 9: 連結損益計算書
２０１０年３月期 第２四半期決算概要 １．連結損益計算書 （単位：百万円） 09年3月期 10年３月期 前年同期比 10年３月期第２四半期 第２四半期 第２四半期 累計期間 累計期間 (増減金額） （比率） 当初計画 達成率 売上高 73,644 70,465 △ 3,179 △4.3% 79,000 89.2% 営業利益 2,615 1,209 △1,405 △53.8% 1,500 80.6% 営業外収益 148 539 391 - - - 営業外費用 282 198 △83 - - - 経常利益 2,480 1,550 △ 930 △37.5% 1,600 96.9% 特別利益 20 5
Slide 10: 連結事業セグメント別売上高・営業利益
２０１０年３月期 第２四半期決算概要 ２．（連結）事業セグメント別売上高・営業利益（前年同期比） （単位：百万円） 売上高 営業利益 09年３月期 10年３月期 09年３月期 10年３月期 第２四半期 第２四半期 前年同期比 第２四半期 第２四半期 前年同期比 実績 実績 実績 実績 水産商事 34,946 30,513 △ 4,432 1,045 433 △ 612 加工食品 25,236 27,925 2,689 553 477 △ 76 物流サービス 3,262 2,452 △ 809 453 127 △ 325 鰹・鮪 10,166 9,545 △ 621 826 426 △ 399
Slide 11: 水産商事事業の概況
２０１０年３月期 第２四半期決算概要 ３．（連結）事業セグメント別概況、売上高・営業利益率 （１）水産商事事業ー水産物の買付・販売 (百万円） （％） 売上高・営業利益率前年同期比低下の 売上高 40,000 営業利益率 3.5 主な要因 3.0 3.0 ①北洋魚（ほっけ等）の取扱い減 36,685 2.5 ②かに等高単価商材の販売不振 34,946 35,000 2.0 ③えびは、市況が下がり値頃感が出て、 販売に注力した結果、数量増となったが、 1.4 1.5 販売単価下落で売上は前期実績に届か 30,513 なかった。 1.0 30,000 0.5 -0.1 0.0 25,000 -0.
Slide 12: 加工食品事業の概況
２０１０年３月期 第２四半期決算概要 （２）加工食品事業ー冷凍食品、常温食品の加工及び販売 売上高前年同期比増加、営業利益率 (百万円） （％） 低下の主な要因 売上高 30,000 営業利益率 2.5 水産冷凍食品 2.2 売上、利益ともほぼ昨年並を確保 27,925 ・低価格志向に対応した寿司種商材、 2.0 加熱用商材を国内向けに展開 26,901 ・欧米向けには、タイの合弁会社KUE社で 1.7 生産した寿司商材中心に拡販に努めた。 1.5 1.5 25,236 調理冷凍食品 25,000 ・畜肉製品の取扱減 ・国内工場で加工される高単価製品の販売 1.0 不振 常温食品 0.5 ・ジ
Slide 13: 物流サービス事業の概況
２０１０年３月期 第２四半期決算概要 （３）物流サービス事業ー冷蔵倉庫事業、冷蔵運搬船事業 冷蔵倉庫事業は、営業力強化と事業の効率化に努め、 前年同期比増収増益となりました。 冷蔵運搬船事業は、急速な円高や国際的な市況低迷の 影響を受け、前年同期比減収減益となりました。 12 Copyright © 2009 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 14: 鰹・鮪事業の概況
２０１０年３月期 第２四半期決算概要 （４）鰹・鮪事業ー鰹鮪加工及び販売事業・海外まき網事業・ 養殖事業 （１）鰹鮪加工及び販売事業 ・生産体制の効率化、外食ルートなどへの積極的な拡販に注力し、 前年同期比増収増益となりました。 （２）海外まき網事業 2008年9月 2009年9月 前年同期比 水揚数量（トン） 14,455 12,399 △2,056 水揚金額（百万円） 3,020 1,780 △1,240 単価（円/ＫＧ） 208 143 △65 ・東沖における不漁、魚価の下落により、前年同期比減収減益となりました。 （３）養殖事業 ・初年度（2007年度）活け入れした3年目の成魚出荷を今
Slide 15: 連結貸借対照表 主な増減内訳
２０１０年３月期 第２四半期決算概要 ４．連結貸借対照表 主な増減内訳（対前年同期比） （単位：百万円） 資産の部 流動資産 ［現金及び預金］ △6億円 08年9月末 09年9月末 前年同期比 ［受取手形・売掛金］ 3億円 ［たな卸資産］ △25億円 流動資産 50,493 48,999 △ 1,494 固定資産 固定資産 17,873 18,322 449 ［有形固定資産］ ［投資その他の資産］ 11億円 △5億円 資産合計 68,366 67,321 △ 1,045 ・投資有価証券 △13億円 流動負債 負債の部 ［短期借入金］ △3億円 ［未払法人税等］ △7億円 08年9月末 09年9
Slide 16: キャッシュ・フロー計算書（連結）
２０１０年３月期 第２四半期決算概要 ５．キャッシュ・フロー計算書（連結） ．キャッシュ・フロー計算書 前第２四半期連結累計期間 当第２四半期連結累計期間 主な内訳 (百万円） (百万円） 税金等調整前当期純利益 12億円 営業活動による 売上債権増 △14億円 キャッシュ・フロー △3,292 △2,185 たな卸資産増 △31億円 仕入債務増 14億円 投資活動による キャッシュ・フロー △1,157 △2,395 固定資産の取得 △16億円 短期借入金増 35億円 財務活動による キャッシュ・フロー 4,949 3,604 長期借入金減 配当金の支払 9億円 △5億円 現金及び現金同等
Slide 17: たな卸資産金額・在庫回転日数推移
２０１０年３月期 第２四半期決算概要 ６．たな卸資産金額・在庫回転日数推移 たな卸資産金額 連結たな卸資産 在庫回転日数 （百万円） 単独たな卸資産 （日） 30,000 連結在庫回転日数 単独在庫回転日数 55 54.1 25,000 53.7 54 20,000 53.3 27,125 15,000 22,241 53.3 53 52.9 10,000 52.6 24,568 23,466 52 20,841 20,561 5,000 19,159 17,185 21,339 17,266 0 51 07年９月 08年３月 08年９月 09年３月 09年９月 ・在庫回転日数の算出には前期末
Slide 18: 連結有利子負債推移
２０１０年３月期 第２四半期決算概要 ７．（連結）有利子負債 推移 （単位：億円） その他 400 長期借入金 短期借入金 10 8 300 13 18 27 15 9 20 12 13 200 292 293 290 252 100 224 0 07年9月末 08年3月末 08年9月末 09年3月末 09年9月末 合計320億円 合計250億円 合計322億円 合計283億円 合計325億円 ％ 借入金依存度 50 49.0 48 47.1 48.4 46 46.3 44 43.7 42 40 07年9月末 08年3月末 08年9月末 09年3月末 09年9月末 借入金依存度（有利子負債／総
Slide 19: 連結経営指標
２０１０年３月期 第２四半期決算概要 ８．（連結）経営指標 ０８年９月末 ０９年９月末 前年同期比 純資産 18,633百万円 18,211百万円 △422百万円 自己資本比率 26.7% 26.4% △0.4ポイント 自己資本利益率（ROE) 8.2% 3.9% △4.3ポイント 総資産経常利益率（ROA) 3.9% 2.4% △1.5ポイント 売上高営業利益率 3.6% 1.7% △1.9ポイント １株当たり純資産 172円12銭 167円82銭 △4円30銭 １株当たり当期純利益 13円86銭 6円49銭 △7円37銭 ・純資産は、評価・換算差額等の影響により、前年同期比減少しています。
Slide 20: 売上高・営業利益推移
２０１０年３月期 第２四半期決算概要 ９．（連結・単独） 売上高・営業利益推移 売上高 連結売上高 営業利益 （百万円） 単独売上高 （百万円） 90,000 連結営業利益 3,000 単独営業利益 2,615 80,000 2,500 70,000 2,005 78,283 60,000 74,544 70,465 2,000 72,808 73,644 64,310 50,000 71,155 76,588 68,362 1,362 1,500 40,000 1,239 1,122 1,348 1,209 30,000 1,000 778 67,133 828 20,000 500 10,
Slide 21: 単独損益計算書
２０１０年３月期 第２四半期決算概要 １０．単独損益計算書 （単位：百万円） 09年3月期 10年3月期 前年同期比 10年３月期第2四半期 第２四半期 第２四半期 (増減金額） （比率） 当初計画 達成率 売上高 68,362 64,310 △ 4,052 △5.9% 71,000 90.6% 営業利益 1,348 828 △519 △38.6% 900 92.0% 経常利益 1,518 1,239 △278 △18.3% 1,200 103.3% 四半期純利益 950 641 △308 △32.5% 650 98.8% ・10年3月期第2四半期当初計画は09年5月15日に発表した業績予想数
Slide 22: 魚種別品種別 売上数量・金額・単価（1）
２０１０年３月期 第２四半期決算概要 １１．（単独）魚種別品種別 売上数量・金額・単価 （１）水産加工事業 （単位：数量：トン、金額：百万円、単価：円//KG） （単位：数量：トン、金額：百万円、単価：円//KG） 09年3月期９月末 10年3月期９月末 前年同期比 数量 金額 単価 数量 金額 単価 数量 金額 単価 鮭鱒 14,434 8,375 580 12,132 7,421 612 △ 2,302 △ 954 32 南方魚 3,607 2,293 636 3,361 2,003 596 △ 246 △ 290 △ 40 北洋魚 24,372 10,015 411 16,960 7,2
Slide 23: 魚種別品種別 売上数量・金額・単価（2）
２０１０年３月期 第２四半期決算概要 （３）冷凍食品事業 （単位：数量：トン、金額：百万円、単価：円/KG） （単位：数量：トン、金額：百万円、単価：円/KG） 09年３月期9月末 10年３月期9月末 前年同期比 数量 金額 単価 数量 金額 単価 数量 金額 単価 水産冷凍食品 11,613 10,991 946 12,183 10,920 896 570 △ 71 △ 50 調理冷凍食品 14,356 8,202 571 12,977 7,308 563 △ 1,379 △ 894 △8 計 25,969 19,193 739 25,160 18,228 724 △ 809 △ 965 △
Slide 24: 業績予想及び下半期施策
２０１０年３月期業績予想及び 下半期施策 23 Copyright © 2009 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 25: 連結業績予想
２０１０年３月期業績予想及び下半期施策 1．連結業績予想 （単位：百万円） 通期予想（10年3月期） 当初予想比（10年3月期） 対前期比（09年3月期） 当初予想額 09年3月期 上半期実績 下半期予想 通期予想 （増減金額） （増減率） （増減金額） （増減率） （通期） 実績 売上高 70,465 79,535 150,000 160,000 △ 10,000 △6.3% 147,554 2,446 1.7% 営業利益 1,209 1,491 2,700 3,400 △ 700 △20.6% 2,981 △ 281 △9.4% (営業利益率） 1.7% 1.9% 1.8% 2.1% -
Slide 26: 事業セグメント別売上高・営業利益予想
２０１０年３月期業績予想及び下半期施策 ２．事業セグメント別売上高・営業利益予想（連結） （単位：百万円） 売上高 営業利益 第2四半期 下半期 通期 第2四半期 下半期 通期 当期 前期 当期 前期 当期 前期 当期 前期 当期 前期 当期 前期 当初予想 前期 36,500 37,500 74,000 600 700 1,300 水産商事 34,946 33,742 68,688 1,045 △ 174 871 実績・ 実績 修正予想 30,513 35,487 66,000 433 767 1,200 当初予想 前期 30,000 31,000 61,000 600 900 1,500
Slide 27: 下半期施策：水産商事事業
２０１０年３月期業績予想及び下半期施策 ３．下半期施策 ー 最大の商機である年末商戦に注力 ー 【水産商事事業】 ☆適時適量買付徹底 産地情報、消費動向等現場情報の収集と分析、発信と共有により常に適切な対応を徹底。 ☆在庫管理強化 適時適量買付の励行と在庫管理強化により、負け在庫の発生、長期化による不要な保管料・ 金利発生の未然防止。 ☆高付加価値製品取り扱い強化 ○鮭鱒（スモークサーモン） ○エビ（ムキエビ、伸ばし製品） ○魚卵（味付いくら、筋子） ☆得意魚種の取り扱い増 ○北米産ホッケの安定供給ルート確保 ○カニ製品は需要期である年末・冬の鍋商材に注力 ○ノルウェーサーモン、ニュージーラン
Slide 28: 下半期施策：加工食品事業
２０１０年３月期業績予想及び下半期施策 【加工食品事業】 ①水産冷凍食品事業 ☆低価格商品の開発・導入の強化、促進 ☆国内産原料活用（いくら、金華さば） ☆大手ユーザー（回転寿司チェーン、医療給食、コンビニ各社、弁当チェーン等） への拡販 ☆寿司種、冷凍寿司の欧米向け販路の拡大 ②調理冷凍食品事業 ☆低価格商品の開発・導入の強化、促進 ☆国産原料活用（北海道産品等） ☆国内関係会社工場製品（オーシャンキング極、クリーム製品等）の拡販 ☆鶏肉製品の拡販 ☆生産拠点の分散（カントリーリスク回避） ③常温食品事業 ☆味付調理・ツナ缶詰の拡販強化（新型インフルエンザ対策、内食化に対応） ☆珍味製品の拡
Slide 29: 下半期施策：物流サービス事業
２０１０年３月期業績予想及び下半期施策 【物流サービス事業】 ①冷蔵倉庫事業 ☆集荷営業強化に注力 ☆事業関連業務（運送業他）の規模拡大 ②冷蔵運搬船事業 ☆効率的配船による安定収益確保 ・年間契約や中長期の貸船契約等の維持 ・スポットカーゴに対する効率的な集荷配船の実施 ☆経費削減（収益確保優先） ・修繕費抑制 ・定期傭船料引き下げ ・運航経費削減 28 Copyright © 2009 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 30: 下半期施策：鰹・鮪事業
２０１０年３月期業績予想及び下半期施策 【鰹・鮪事業】 ①鰹鮪加工及び販売事業 ☆脂物（本まぐろ、インドまぐろ）の適時適量の買付販売 ☆生鮮まぐろの販売ルート拡大（キョクヨーマリンファーム本まぐろ他） ☆高付加価値製品（まぐろスライス、ネギトロ、タタキ他）生産のための極洋水産 大井川工場設備増強の実施 ②海外まき網事業 ☆大型新船第7わかば丸をはじめ計4隻の効率的操業 ☆被代船第8わかば丸の山川プロジェクトへの貸船 ③養殖事業 ☆事業場の拡大（他地区も含め適地検討中） ☆当期活け入れ予定稚魚を確保 29 Copyright © 2009 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights
Slide 31: 下半期施策：販売支援・管理
２０１０年３月期業績予想及び下半期施策 【販売支援・管理】 ☆品質管理体制の更なる強化 ・青島駐在員事務所内に中国食品安全管理室を設置（2009年4月） ☆長期在庫の削減と適正在庫維持の管理徹底 ☆物流業務の効率化（受注・仕入業務集約化）と経費削減（システム強化とカートン ダウンサイジング推進） ☆コンプライアンス体制の更なる強化 ☆内部統制システムの整備・運用強化 ☆ISO１４００１に基づく環境経営の継続的改善 （更新審査 １１月） 30 Copyright © 2009 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 32: 設備投資計画
２０１０年３月期業績予想及び施策 ５．設備投資計画 （１）極洋（単独） ７億円 鰹鮪加工工場・設備増強 2億円 （翌期にかけ総額８億円） まぐろ養殖設備増強 1億円 調理食品加工設備増強 2億円 ソフトウエア 2億円 （２）関係会社 22 億円 海外まき網船建造 13億円 （前期建仮分含め総額21億円) 同 搭載艇建造 2億円 関係会社工場 製造設備増強他 7億円 合 計 29億円 31 Copyright © 2009 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 33: Copyright © 2009 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved
本資料は２００９年９月末までの業績及び今後の 経営ビジョンに関する情報の提供を目的として 作成しており、必ずしも投資をお勧めするものでは ありません。 本資料に含まれる業績予想及び将来の予測は、 現時点で入手される情報に基づくものであり、 潜在的なリスクや不確実性が含まれています。 したがって実際の業績は、様々な要因により、 これらの予想と異なることがありますので ご承知おきください。 当資料に関する問い合わせ窓口 株式会社 極 洋 企画部 電話０３－５５４５－０７０３ 本資料は株式会社極洋が作成したものであり、内容に関する一切の権利は当社に帰属します。複写及び無断転載はご遠慮ください。 32