Mitsubishi Motors Corporation · TSE:7211
Mitsubishi Motors — Q2 FY2016 Earnings Presentation
30 slides from Mitsubishi Motors's earnings presentation, Oct 28, 2016
Slide 1: 2016年度 第2四半期 決算説明会
2016年度 第2四半期 決算説明会 三菱自動車工業株式会社 2016年10月28日
Slide 2: 燃費不正問題に関するお詫び
このたびの燃費不正問題により、お客様をはじめ、 当社に関係されている多くの皆様に、多大なる ご迷惑をおかけしましたことを改めて深くお詫び申 し上げます。 1
Slide 3: 第2四半期累計 業績サマリー
2016年度 第2四半期累計 業績サマリー 【前年同期対比】 (単位： 億円、千台) FY15 2Q FY16 2Q 増減 （’15/4-’15/9) （’16/4-’16/9) 実績 実績 差異 率 売 上 高 10,698 8,649 -2,049 - 19% 営業利益 584 -316 -900 - （利益率） （5.5％） （-3.7％） 経常利益 585 -282 -867 - （利益率） （5.5％） （-3.3％） 親会社株主に帰属する 四半期純利益 521 -2,196 -2,717 - （4.9％） （-25.4％） （利益率） 販売台数 521 436 -85 -16％ 2
Slide 4: 第2四半期 小売台数実績
2016年度 第２四半期 小売台数実績 【 6ヶ月累計、前年同期対比】 日 本 北 米 欧 州 アジア その他 合 計 《前年同期実績対比増減》 - 17 ±0 - 14 - 12 - 42 - 85 (- 37%) (± 0%) (- 13%) (- 8%) (- 28%) (- 16%) (単位： 千台) 521 436 152 150 北 140 アジア 53 41 108 104 42 豪州・ 90 NZ 69 69 41 41 西欧 アセ 中南米 46 他 85 アン 登録車 49 49 82 99 98 31 20 29 米国 68 軽 12 カナダ・ ロシア 他 中東・ 36 2
Slide 5: 第2四半期累計 営業利益増減分析
2016年度 第２四半期累計 営業利益増減分析 【前年同期対比】 台数・車種構成等 その他の内訳 主要通貨別内訳 (単位： 億円) 地域別内訳 売上レート（円） 影響額 資材費等コスト低減 +91 日本 -128 （億円） FY15 FY16 研究開発費 他 -18 上期 上期 北米 40 欧州 33 合計 +73 米ドル 122 108 -125 ユーロ 135 119 -124 アジア -29 豪ドル 92 80 -111 その他 -14 ﾀｲﾊﾞｰﾂ 3.58 3.03 268 （中東、中南米中心） 英ポンド 189 147 -58 合計 -98 その他 - - -189 合計 - -
Slide 6: 特別損失・法人税等
特別損失・法人税等 (単位： 億円) 15年度上期 16年度上期 通期 差異 実績 実績 見通し 経常利益 585 - 282 - 867 - 282 特別損失 78 - 1,671 - 1,749 -1,750 －燃費試験関連損失 0 - 1,662 - 1,662 ※1 - 1,662 （うち、水島製作所の減損） （- 255） （- 255） －固定資産廃却損 他 78 -9 - 87 - 88 税引前利益 663 - 1,953 - 2,616 - 2,032 －法人税等 - 96 - 235 - 139 （うち、過年度法人税等） ※2 （- 126） （- 126） - 346 非支
Slide 7: 第2四半期 BSサマリー
2016年度 第2四半期 BSサマリー (単位： 億円) FY15 FY16 2Q （16/3末) （16/9末) 増減 実績 実績 資産合計 14,337 11,782 -2,555 うち現金及び預金 4,534 3,436 -1,098 負債合計 7,483 7,560 +77 うち有利子負債 271 339 +68 純資産合計 6,854 4,222 -2,632 自己資本 6,712 4,110 -2,602 （自己資本比率） （46.8%） （34.9%） ネットキャッシュ 4,263 3,097 -1,166 6
Slide 8: 燃費不正問題における再発防止策と追加再発防止策
燃費不正問題における再発防止策と追加再発防止策 ○ 6月17日に報告済みの再発防止策23項目の進捗状況 ① 既に対策実施済み ：７項目 ② 対策立案済み ：９項目 ③ 対策案検討中 ：７項目 ※②、③については遅くとも2017年4月までに適宜、対策を実施。 ○ 9月30日に報告の追加再発防止策 平成28年9月15日付け「燃費・不正ガス試験に係る不正行為への対応 について（追加指示）」を踏まえ、 追加再発防止策８項目を取りまとめた。 各案件については、2017年4月までに適宜、対策を実施。 再発防止策全項目の進捗状況は、今後も四半期毎に国交省へ報告。 ○ 事業構造改革室の取り組み 再発防止策全3
Slide 9: 生産・販売再開状況
生産・販売再開状況 ○ 軽自動車の生産状況 7月の生産再開以降、生産台数は徐々に拡大し、 (千台) eKシリーズ（含む日産） 生産実績 生産台数 9月以降は1直稼働10千台レベルで推移。 20.0 対前年同月比 80% 15.0 62% 36% 生産台数の増加計画に伴い、 10.0 11.4 5.0 11月28日より軽自動車のライン２直化を再開。 5.0 5.7 0.0 ７月 ８月 ９月 １０月 １１月 １２月 ○ １０月の販売見込み 今年2月以来8ヶ月ぶりに前年オーバーの見込み（前年比104％・10月24日現在） ○ １０月の受注状況（10月24日現在） 登録車：（前年比）１４２％ 10月の
Slide 10: 電動Drive Station
電動Drive Station ○電動車の意義と価値を感じて頂ける次世代店舗「電動DriveStation」をオープン 9
Slide 11: 通期業績見通し
通期業績見通し インドネシア国際オートショー2016出品車 『MITSUBISHI XM Concept』 10
Slide 12: 通期小売台数見通し
2016年度通期小売台数見通し 【前年度対比】 前回公表計画（6月22日）から下方修正 日 本 北 米 欧 州 アジア その他 合 計 《前年度実績対比増減》 - 38 +8 - 25 -3 - 57 - 115 (- 37%) (+ 6%) (- 12%) (- 1%) (- 20%) (- 11%) (単位： 千台) 962 1,048 6/22公表値 331 933 322 319 246 283 187 北 アジア 104 104 豪州・ 82 226 138 206 NZ 181 135 143 81 60 中南米 75 102 西欧 173 164 アセ 218 215 63 他
Slide 13: 通期業績サマリー
2016年度通期業績サマリー 【前年度対比】 (単位： 億円) FY15 FY16 増減 期初計画 （’15/4-’16/3) （’16/4-’17/3) （6/22公表） 実績 見通し 差異 率 売 上 高 22,678 18,400 - 4,278 - 19% 19,100 営業利益 1,384 -276 - 1,660 - 250 （利益率） （6.1％） （- 1.5％） （1.3％） 経常利益 1,410 -282 - 1,692 - 320 （利益率） （6.２％） （- 1.5％） （1.7％） 親会社株主に 帰属する当期純利益 726 -2,396 - 3,122 - - 1,
Slide 14: 営業利益見通し増減分析
2016年度 営業利益見通し増減分析 【前年度対比】 (単位： 億円) 台数・車種構成等 主要通貨別内訳 その他の内訳 地域別内訳 売上レート（円） 年間 影響額 資材費等 +120 感応度 （億円） 日本 -200 FY15 FY16 FY16下期 コスト低減 （億円） 北米 80 研究開発費 -20 米ドル 121 103 100 21 -386 欧州 40 他 ユーロ 133 115 111 15 -271 アジア -90 合計 +100 豪ドル 88 79 77 17 -153 ﾀｲﾊﾞｰﾂ 3.44 2.99 2.90 100 488 その他 -100 （中東、中南米中心） 英ポンド
Slide 15: 下期 業績見通し
2016年度下期 業績見通し (単位： 億円、千台) FY16 上期 FY16 下期 FY16 通期 実績 見通し 見通し 売 上 高 8,649 9,751 18,400 営業利益 -316 40 -276 （利益率） （- 3.7％） （0.4％） （- 1.5％） 経常利益 -282 0 -282 （利益率） （- 3.3％） （0.0％） （- 1.5％） 親会社株主に帰属する 四半期純利益 -2,196 -200 -2,396 （- 25.4％） （- 2.1％） （- 13.0％） （利益率） 販売台数 436 497 933 14
Slide 16: 日産自動車とのアライアンス
日産自動車とのアライアンス ○10月20日、日産自動車による当社への2,370億円の出資が完了。日産自動車が 当社発行済み株式の34%を保有する単独筆頭株主となる。 ○既存の大株主である三菱重工業、三菱商事、三菱東京UFJ銀行は日産の出資を歓迎 しており、今後、上記３社と日産で51％以上の株式保有を維持していく。 ○日産からの新たな取締役候補者 取締役会長 ：カルロス ゴーン氏 取締役 ：川口 均氏 取締役 ：軽部 博氏 ○上記取締役は12月14日開催の臨時株主総会で決定する予定。 ○更に、最高執行責任者として、トレバー マン氏を迎えることを発表。 15
Slide 17: 日産自動車とのアライアンス
日産自動車とのアライアンス 以下の領域をはじめ、多くの有益なシナジー効果を創出 -共同購買コストの削減 -車両プラットフォームの共有 -技術の共有（PHEV、パワートレーン、自動運転） -発展途上市場および新興市場におけるアライアンスチームのプレゼンス拡大 -三菱自動車のお客さま向けにルノー日産アライアンスの販売金融機能を活用 -生産設備の共用 16
Slide 18: 日産自動車とのアライアンス
日産自動車とのアライアンス ○購買関連を中心に期待できるシナジー効果を早期に取り込んで V字回復を図る 2017年度 2018年度 2019年度 シナジー効果 約250億円 約400億円 - （4割は購買関連） 営業利益率の向上 約１％ 約２％ ２％以上 １株当たり収益 12円増加 20円増加 - 17
Slide 19: Appendix
MITSUBI Appendix 18
Slide 20: 小売台数見通し【前回公表対比】
2016年度 小売台数見通し 【前回公表対比】 前回公表計画（6月22日）から下方修正 日 本 北 米 欧 州 アジア その他 合 計 《前回公表対比増減》 +4 +5 -6 - 12 - 20 - 29 (+ 7%) (+ 4%) (- 3%) (- 4%) (- 8%) (- 3%) (単位： 千台) 962 933 331 319 北 アジア 109 104 246 226 豪州・ 187 181 NZ 81 81 138 143 西欧 アセ 中南米 66 他 170 164 アン 222 215 63 60 64 米国 105 107 登録車 32 24 中東・ 99 82 カナダ・
Slide 21: 営業利益見通し増減分析【前回公表対比】
2016年度 営業利益見通し増減分析 【前回公表対比】 台数・車種構成等 その他の内訳 主要通貨別内訳 地域別内訳 売上レート（円） 影響額 資材費等コスト低減 +40 （億円） 日本 20 前回 今回 今回 特別損失への振替 +90 （通期） （下期） 北米 20 一般経費等 +130 米ドル 106 103 100 -80 欧州 -40 ユーロ 123 115 111 -120 アジア 0 その他 +84 豪ドル 82 79 77 -50 その他 -100 合計 ＋344 ﾀｲﾊﾞｰﾂ 3.11 2.99 2.90 +150 （中東、中南米中心） 英ポンド 154 132 125 -90
Slide 22: 営業利益下期見通し増減分析
2016年度 営業利益下期見通し増減分析 【前年度下期対比】 (単位： 億円) 台数・車種構成等 その他の内訳 主要通貨別内訳 地域別内訳 下期売上レート（円） 影響額 資材費等コスト低減 +29 日本 -72 FY15 FY16 （億円） 北米 40 研究開発費 他 -2 下期 下期 米ドル 120 100 -261 欧州 +7 合計 ＋27 ユーロ 131 111 -147 アジア -61 豪ドル 85 77 -42 その他 -86 ﾀｲﾊﾞｰﾂ 3.32 2.90 220 （中東、中南米中心） 英ポンド 177 125 -162 合計 -172 その他 - - -179 合計 - - -
Slide 23: 燃費不正問題関連損失
燃費不正問題関連損失 (単位： 億円) 上期 今回（10/28) 前回(6/22） 項目 １Q実績 ２Q実績 実績 通期見通し 通期見通し 営業利益への影響 - 64 - 107 - 171 - 400 - 550 特別損失 - 1,259 - 403 - 1,662 - 1,662 - 1,500 お客様へのお支払い （- 521） （- 47） （- 567） （- 567） （- 500） 上記以外のお客様窓口関連 （- 127） （- 36） （- 164） （- 164） （- 150） 販売関連 （- 386） （- 32） （- 418） （- 418） （- 400） 生産・購
Slide 24: 第2四半期 地域別業績
2016年度 第２四半期 地域別業績 【前年同期対比】 (単位： 億円) （ご参考） FY15 2Q 実績 FY16 2Q 実績 増減 為替影響と市場措 （’15/4-’15/9) （’16/4-’16/9) 置費用を除く 売 上 高 10,698 8,649 -2,049 － - 日本 1,839 1,073 - 766 － - 北米 1,794 1,455 -339 － - 欧州 2,476 2,158 - 318 － - アジア 1,920 1,917 -3 － - その他 2,669 2,046 - 623 － 営業利益 584 - 316 - 900 550 - 日本 - 36 -
Slide 25: 地域別業績【前年同期対比】
2016年度 地域別業績 【前年同期対比】 (単位： 億円) FY16 （ご参考） FY15 実績 増減 為替影響と市場措 （’15/4-’16/3) 10/28見通し （’16/4-’17/3) 置費用を除く 売 上 高 22,678 18,400 - 4,278 － - 日本 4,129 2,900 - 1,229 － - 北米 3,248 2,800 - 448 － - 欧州 5,146 4,100 - 1,046 － - アジア 4,826 4,200 - 626 － - その他 5,329 4,400 - 929 － 営業利益 1,384 - 276 - 1,660 954 - 日本
Slide 26: 地域別業績【前回公表対比】
2016年度 地域別業績 【前回公表対比】 (単位： 億円) FY16 FY16 （ご参考） 6/22見通し 10/28見通し 増減 為替影響と市場措 （’16/4-’17/3)) （’16/4-’17/3) 置費用を除く 売 上 高 19,100 18,400 - 700 － - 日本 2,500 2,900 + 400 － - 北米 2,900 2,800 - 100 － - 欧州 4,600 4,100 - 500 － - アジア 4,300 4,200 - 100 － - その他 4,800 4,400 - 400 － 営業利益 250 - 276 - 526 954 - 日本 - 5
Slide 27: 設備投資・減価償却費・研究開発費
設備投資・減価償却費・研究開発費 (単位： 億円) FY15 2Q FY16 2Q FY16 （’15/4-’15/9) （’16/4-’16/9) （’16/4-’17/3) 実績 実績 見通し 設備投資 354 215 710 （前年同期比） (+55%) (-39%) (+3%) 減価償却費 258 238 500 （前年同期比） (+2%) (-8%) (-7%) 研究開発費 385 406 930 （前年同期比） (+12%) (+5%) (+18%) 26
Slide 28: 株主還元
株主還元 1株当たり配当金 FY15 FY16 （’15/4～’16/3) （’16/4～’17/3) （予想） 第２四半期末 8.0円 5.0円 期末 8.0円 5.0円 合計 16.0円 10.0円 27
Slide 29: 本資料に記載されている将来に関する記述を含む歴史的事実以外のすべての 記述は、現時点における当社の予測、期待、目標、想定、計画、評価等を基礎と して記載されているものです。また、予想数値を算定するために、一定の前提（仮定） を用いてい…
本資料に記載されている将来に関する記述を含む歴史的事実以外のすべての 記述は、現時点における当社の予測、期待、目標、想定、計画、評価等を基礎と して記載されているものです。また、予想数値を算定するために、一定の前提（仮定） を用いています。これらの記述または前提（仮定）については、その性質上、客観的 に正確であるという保証や将来その通りに実現するという保証はありません。これら の記述または前提（仮定）が、客観的には不正確であったり、将来実現しない原因 となるリスク要因や不確定要因のうち、現在想定しうる主要なものとしては、本計画 の各種目標・各種施策の実現可能性、金利・為替・原油価格の変動可能性
Slide 30: Drive @earth
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