TDK Corporation · TSE:6762
TDK — H1 FY2021 Earnings Presentation
18 slides from TDK's earnings presentation, Oct 30, 2020
Slide 1: Attracting Tomorrow TDK
Attracting Tomorrow “TDK 2021 3AHA E-FRRRE sR TOK SH BRIV-F 2020410308
Slide 2: Attracting Tomorrow #4 T DIK
Attracting Tomorrow #4 T DIK e202173ARR LFSC iReeS SRATQA WH 89 e202173AH8 wRRBLICDUVT HAMBRIR OR KE
Slide 3: Opening remarks on consolidated results
山西でございます。本日はご多忙のところ、当社2021年3月期上半期決算説明会に多数ご参加いただき、誠にあり がとうございます。それでは私から連結業績概要についてご説明します。
Slide 4: Earnings highlights
まず決算のポイントですが、第2四半期に入り世界各国においてロックダウンが解除され始め、徐々に社会経済活 動が再開し、得意先の生産活動も本格化したことにより、エレクトロニクス需要の回復基調が鮮明になってきました。 当第1四半期において生産停止の影響を大きく受けた自動車市場やHDD市場の需要は大きく減少しましたが、当 第2四半期に入ってその需要は大きく回復してきました。ICT市場においては第1四半期に在宅勤務や在宅授業の 進行によりDX（デジタルトランスフォーメーション）が一気に加速し、モバイル機器や5G関連の需要が期初想定以上 に拡大しましたが、その勢いは第2四半期も衰えることなく堅調に推移し、
Slide 5: Results overview
続いて業績概要です。対ドル等の円高為替により、売上高において約▲139億円の減収、営業利益において約3億 円の減益影響がありました。それらを含み、売上高は6,911億円、前年同期比▲159億円、▲2.2％の減収、営業利 益は624億円、前年同期比▲64億円、▲9.3％の減益、税引前利益は632億円、当期純利益は422億円、1株当た り利益は334円27銭となりました。 為替の感応度は、営業利益で円とドルの関係において1円の変動で前回と同様年間約12億円、円とユーロの関係 において約2億円と試算しています。
Slide 6: Passive components segment
続いて、上期のセグメント別の状況についてご説明します。上期の前年同期比較に加え、第1四半期から第2四半期 にかけて需要環境が大きく変化したことより、第2四半期の収益が第1四半期比、前年第2四半期比でどのように変 化したかを合わせてご説明します。 受動部品セグメントの売上高は1,838億円、前上期比▲8.1％の減収、営業利益は174億円、前上期比▲20.2％の 減益、営業利益率は9.5％、第2四半期の売上高は前年第2四半期比で▲2.5％の減収、▲14.9％の減益、営業利 益率は9.8％となりました。 自動車市場の需要が第2四半期に急速に回復、ICT市場においても5G関連の需要が第2四半期も堅調に
Slide 7: Sensor application products segment
センサ応用製品セグメントの売上高は345億円、前上期比▲11.3％の減収、営業損失は若干減少しました。 第2四半期の売上高は、自動車市場の需要回復、またスマートフォン向けも北米新型端末の立ち上がりによる販売 増加、中国大手顧客への販売増加によって、第1四半期比34.7％の増収、営業損失は22億円減少、前年第2四半 期比では▲4.8％の減収ながら営業損失は4億円減少しました。 上期ベースでは、コンベンショナルなセンサを中心に、第1四半期の自動車市場における需要低迷の影響を大きく受 け、温度・圧力センサ、ホールセンサが減収・減益となりました。MEMSセンサもコロナ禍における消費マインド低下 の影響
Slide 8: Magnetic application products segment
磁気応用製品セグメントの売上高は887億円、前上期比▲19.4％減収、当上期は▲25億円の営業損失となりまし た。 第2四半期においては、主要顧客の工場稼働停止で第1四半期売上に大きく影響を受けたHDDヘッドが回復、HDD サスペンションはニアラインHDD向け販売が増加、またマグネットも自動車市場向け需要回復で増収となりました。 磁気応用製品セグメント全体で、対第1四半期比31.6％の増収、第1四半期の赤字から黒字転換しました。 上期ベースでは、HDD総需要の減少によるHDDヘッド出荷数量の減少やHDD組立事業の売上減少で、HDDヘッ ドの売上は大幅に減少し収益も悪化しました。一方HDDサスペ
Slide 9: Energy application products segment
エナジー応用製品セグメントの売上高は3,575億円、営業利益は796億円となり、前上期比12.4％の増収、15.4％ の大幅増益、営業利益率も22.3％と前年同期から収益性も向上しました。 第2四半期は二次電池の売上が好調を維持したことに加え、電源において半導体製造装置向け需要が増加したこ とにより売上が増加し、セグメント全体で第1四半期比27.9％の増収、54.3％の増益となりました。前年第2四半期 比でも15.5％の増収、13.6％の増益となりました。 上期ベースでは、二次電池においてスマートフォン生産台数の減少によりスマートフォン向け売上は若干減少したも のの、PC、タブレット向けが大幅
Slide 10: Operating profit change analysis
続いて、営業利益▲64億円減益の増減分析です。二次電池の売上拡大があったものの、受動部品、HDDヘッドの 売上数量減少により、約▲47億円の減益となりました。売価値引き影響は約▲107億円、一方新型コロナウイルス 影響による収益悪化を吸収すべく取り組んでいるコスト改善効果を含む合理化コストダウン効果が約125億円、約 10億円の構造改革効果と合わせ体質強化を進めています。InvenSenseの買収関連費用は約5億円の減少、二次 電池の事業拡大に伴う販売管理費や開発費増加、また前期まで発生していたフィルターフィーの受け取りが終了し たことで販売管理費が約▲47億円増加、為替変動による減益約▲3億
Slide 11: Second quarter consolidated results
続いて、第2四半期の連結業績概要についてご説明します。 売上高は3,817億円で前年同期比3.1％の増収、営業利益は前年同期比0.2％増の440億円、税引前利益425億円 、当期純利益290億円となり、四半期ベースでは売上高、営業利益が過去最高を更新しました。
Slide 12: Segment changes Q1 to Q2 and Other
次に、第1四半期から第2四半期のセグメント別売上高および営業利益の増減要因ですが、すでに受動部品セグメ ント、センサ応用製品セグメント、磁気応用製品セグメント、エナジー応用製品セグメントについてはご説明していま すので、ここではその他に含まれる事業で変動が大きなものについてご説明します。 その他の第2四半期の売上は114億円、対第1四半期比▲25.0％の減収、営業損失は▲28億円、第1四半期から ▲9億円の赤字拡大となりましたが、その悪化の主な要因はスマートフォンのカメラモジュールを構成するマイクロア クチュエータ事業の収益悪化です。特長あるカメラモジュール用製品をもって主に中国大手顧客のハイ
Slide 13: Full-year outlook introduction
石黒でございます。私から2021年3月期通期業績見通しについてご説明します。
Slide 14: Market environment and outlook
まず、期初で想定していた市場環境が、半年経過しどのように変化しているのか、またそれによって当社の需要動 向にどう影響してきているのかについてご説明します。 マクロ経済的には、グローバルベースでは期初で前提としていたマイナス4％をやや下回る動向であることはご存知 のとおりです。今後、新型コロナウイルス感染拡大の第二波、第三波がどのように影響するのか、注意深く見ていく 必要があると感じています。デバイス別では、PC、タブレットおよびスマートフォンを含むICTデバイスは想定をやや 上回る見通しである一方、自動車については需要の回復が遅れ、期初想定を下回る動向が続いています。 一方で部品の需要は、デバ
Slide 15: Third quarter sales outlook by segment
以上の市場予測に基づく下期の需要動向を踏まえ、第3四半期の売上高増減イメージをご説明します。全体の売上 としては、シーズナリティの影響も含めて第2四半期と同等のレベルを想定しております。 受動部品セグメントは、セグメント全体では第2四半期から若干減少し、▲1％から▲4％の見込みです。自動車市場 向けや5G端末を中心としたスマートフォン向けの売上が増加する一方、上期に需要がピークとなる5G基地局向け の売上が減少すると見ています。 センサ応用製品セグメントは、自動車市場向けの温度・圧力センサの受注が継続することに加え、受注の回復が遅 れていたホールセンサも増加する見通しです。さらにTMRセンサが
Slide 16: Full-year forecast revision
最後に通期の連結業績見通しについてご説明します。 先ほどご説明しました需要環境および売上見通しを踏まえ、期初発表の見通しを修正いたします。 通期連結業績見通しは、売上高1兆4,000億円、営業利益1,100億円、税引前利益1,110億円、当期純利益760億 円に上方修正いたします。配当金については1株当たり利益の増加を踏まえ、期初発表の中間80円、期末80円、通 期160円を年間20円増配し、中間90円、期末90円、年間180円を予定しています。 下期の為替レートの前提は対ドルで105円、対ユーロで124円、通期での為替レートの前提は対ドルで106円、対ユ ーロで123円としています。 また、
Slide 17: Cautionary notes
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Slide 18: TDK
TDK RARASORRGEACACTALA MARIS, URONKN—SI_RABRUIELED. https://www.jp.tdk.com/corp/ja/ir/ir_events/conference/2021/2q_1.htm