Arkema Sa · EURONEXT:AKE
Arkema Sa — Shareholder Meeting (June 2013)
49 slides from Arkema Sa's shareholder meeting presentation, Jun 4, 2013
Slide 1: Assemblée Générale 2013
Assemblée Générale 2013 4 juin 2013
Slide 2: Faits marquants 2012
Faits marquants 2012
Slide 3: Arkema en 2012
Arkema en 2012 13 925 1 200 6,4 Mds€ collaborateurs chercheurs chiffre d’affaires 91 10 996 m€ sites de production centres de R&D EBITDA Présence 151 438 m€ dans 40 pays dépôts de brevets investissements 3
Slide 4: Trois pôles de spécialités
Trois pôles de spécialités Matériaux Haute Performance Coating Solutions Chiffre d’affaires par pôle Des solutions innovantes et Des solutions pour les peintures à haute valeur ajoutée décoratives, les revêtements industriels et applications acryliques en forte croissance 33 % 34 % 33 % Spécialités
Slide 5: Une nouvelle identité
Une nouvelle identité Une croissance renforcée autour des spécialités L’innovation au cœur de la stratégie d’Arkema Une nouvelle signature : « Innovative chemistry » * * Une chimie d’innovations 5
Slide 6: Des positions de leader mondial sur 90 % du CA
Des positions de leader mondial sur 90 % du CA POSITION % du CA Polyamides de spécialités (10,11 et 12) Nº 1 14 % Polymères fluorés (PVDF) Nº 1 Peroxydes organiques Nº 2 9% Thiochimie Nº 1 9% Gaz fluorés Nº 2 10 % PMMA Nº 2 10 % Eau oxygénée Nº 3 4% Acryliques Nº 4 13 % Résines de revêtements Nº 3 1
Slide 7: Une présence géographique équilibrée
Une présence géographique équilibrée Europe 47 sites de production 34 % du CA 6 centres de R&D Amérique du Nord 40 % du CA 26 sites de production 2 centres de R&D 5 % du CA 21% du CA Reste du monde Asie 5 sites de production 13 sites de production 2 centres de R&D PAYS EN FORTE CROISSANCE 7
Slide 8: Un fort ancrage en France
Un fort ancrage en France Investissements : 208 m€ en 2012 (47 % des investissements du Groupe) Effectifs : 48 % des collaborateurs du Groupe 75 % de notre effort R&D • 6 centres de recherche, 900 chercheurs • Partenariats de recherche avec la Région Aquitaine, le CNRS, le CEA, les pôles de compétit
Slide 9: Des marchés diversifiés
Des marchés diversifiés Autres 8 % 22 % Biens de consommation Santé, hygiène et beauté, bien être, sports et loisirs, emballage, textile, etc. 16 % Industries chimique et plastique Eau 3 % Électronique 3 % 13 % Nutrition 4 % Revêtements industriels 6% Construction 6% 12 % Énergies 7% Peintures décor
Slide 10: L’innovation au cœur de la stratégie
L’innovation au cœur de la stratégie 10 centres de R&D 1 200 chercheurs ~150 m€ budget 2,3 % du chiffre d’affaires Une expertise technologique unique Ouverture d’un nouveau centre de R&D à Changshu (Chine) en début d’année Forte proximité client Projets de rupture long-terme soutenus par la R&D corp
Slide 11: Performances sécurité et environnementale
Performances sécurité et environnementale Taux de fréquence des accidents Emissions de gaz à effet de serre avec et sans arrêt (en Mt éq. CO2) (par million d’heures travaillées) 13,3 8,3 5,1 3,4 2005 2012 2005 2012 Notre ambition : faire partie des Notre ambition : réduire l’empreinte entreprises le
Slide 12: Plateforme de Thiochimie en Malaisie
Plateforme de Thiochimie en Malaisie Kerteh Projet en partenariat avec la société coréenne CJ CheilJedang Inauguration du chantier en octobre 2012 Montant de l’investissement de l’usine Thiochimie d’Arkema : environ 220m US$ Démarrage des unités prévu début 2014 12
Slide 13: Thiochimie en Malaisie : structure du projet
Thiochimie en Malaisie : structure du projet CheilJedang 86 % 14 % 14 % 86 % Sucrose, amidon, Soufre JV Thiochimie JV Bio-méthionine glycérol Pétrole, gaz, pétrochimie Nutrition animale 13
Slide 14: Programme d’investissements dans les Acryliques aux Etats-Unis
Programme d’investissements dans les Acryliques aux Etats-Unis Investissements : 110 m US$ Deux unités déjà démarrées : • AE2H : nouvelle unité à Bayport démarrée en 2012 • Acide acrylique : augmentation de capacité à Clear Lake (+ 60 kT dont la moitié pour l’acrylate de méthyle) démarrée fin mai 20
Slide 15: Intégration d’Hipro et Casda
Intégration d’Hipro et Casda Sociétés acquises en février 2012 (spécialisées dans l’acide sébacique et le polyamide 10) Gamme unique de polyamides de spécialités 10, 11 et 12 Leader mondial des polyamides bio-sourcés Triplement de la capacité de polyamide 10 d’Hipro (démarré au 1er trimestre 2013) H
Slide 16: Cession des activités vinyliques
Cession des activités vinyliques Cession de l’activité vinyliques au groupe Klesch Faits marquants de la transaction ● Cession d’un ensemble complet et cohérent allant de l’amont (électrolyse chlore / soude jusqu’à la fabrication du PVC) à l’aval (compounds, tubes et profilés) ● Chiffre d’affaires d
Slide 17: Démarrage d’une unité d’ADAME™ à Carling
Démarrage d’une unité d’ADAME™ à Carling ADAME™ : dérivé de l’acide acrylique Marché : traitement des eaux Investissement global pour la modernisation de Carling : 40 m€ 17
Slide 18: Nouvelle unité de superabsorbants à Carling
Nouvelle unité de superabsorbants à Carling Unité de Sumitomo Seika sur la plateforme d’Arkema (près de 50 kT) Démarrage prévu au 1er semestre 2013 Superabsorbants : dérivé de l’acide acrylique Permet de conforter la position du site de Carling Marché : couches-culottes 18
Slide 19: Projet Lacq Cluster Chimie 2030
Projet Lacq Cluster Chimie 2030 Objectif : prolonger et sécuriser l’approvisionnement en soufre pour les 30 prochaines années Grand arrêt au 4ème trimestre 2013 Investissements à Lacq : 50 m€ au total pour Arkema (incluant l’extension du DMDS et le grand arrêt) 19
Slide 20: Investissements à Jarrie
Investissements à Jarrie Conversion de l’électrolyse à la nouvelle technologie membrane Mise en œuvre du Plan de Prévention des Risques Technologiques (PPRT) Investissement global pour la modernisation de Jarrie : 100 m€ (60 m€ nets de subvention) 20
Slide 21: Extension de capacité de PVDF Kynar ® à Changshu
Extension de capacité de PVDF Kynar® à Changshu Augmentation de la capacité de 50 % en juillet 2012 Dans la continuité du démarrage de l’unité de Kynar® PVDF en Chine au 2ème trimestre 2011 Marchés : énergies nouvelles, filtration de l’eau 21
Slide 22: Acquisition d’un site au Brésil
Acquisition d’un site au Brésil Acquisition d’un site d’additifs et d’émulsions acryliques Renforcement de la présence du Groupe en Amérique Latine CA combiné avec Coatex au Brésil : 20 m US$ Araçariguama Rio de Janeiro São Paulo 22
Slide 23: Succès de l’innovation
Succès de l’innovation Arkema dans le « Top 100 Global Innovator Award 2012 » (Thomson Reuters) • Parmi les 13 entreprises françaises citées Prix Pierre Potier pour l’Altuglas® ShieldUp • Nouvelle plaque nanostructurée en verre acrylique (PMMA) • Propriétés exceptionnelles : remplacement du verre •
Slide 24: Résultats financiers
Résultats financiers
Slide 25: Chiffres clés 2012
Chiffres clés 2012 En m€ (sauf résultat par action) 2011 2012 variation Chiffres d’affaires 5 900 6 395 + 8,4 % EBITDA 1 034 996 - 3,7 % Marge d’EBITDA 17,5 % 15,6 % Résultat d’exploitation courant 762 678 - 11,0 % Résultat net courant (activités poursuivies) 574 441 - 23,2 % Résultat net courant (a
Slide 26: Hausse de + 8,4 % du CA par rapport à 2011
Hausse de + 8,4 % du CA par rapport à 2011 CA (m€) Taux de change – effet de conversion Périmètre Volume 6 395 Prix + 9,4 % + 3,6 % 5 900 (2,0) % (2,6) % Principalement Base de Principalement dollar US par comparaison dans les rapport à l’euro ● Résines de du S1’11 acryliques et spécialités en S1 él
Slide 27: Performance des pôles
Performance des pôles CA (m€) EBITDA (m€) Marge d’EBITDA (%) Matériaux Haute Performance 17,2 % de marge d’EBITDA, maintenue à des niveaux historiquement hauts 2 101 15,3 17,3 17,2 1 952 Forte performance des Polymères 1 680 337 Techniques malgré le ralentissement observé en 4ème trimestre principal
Slide 28: Investissements
Investissements Investissements (m€) Forte densité de nouveaux projets 500 ● Thiochimie en Malaisie 438 ● Acryliques aux Etats-Unis 365 ● Modernisation à Jarrie (France) 265 208 m€ investis en France en 2012 52 % des investissements consacrés à la maintenance, l’environnement et la sécurité 2010 201
Slide 29: Bilan et structure de financement
Bilan et structure de financement Capitaux propres 2,3 Mds€ Notations Dette nette 900 m€ Standard & Poor’s BBB perspective stable Taux d’endettement 39 % Moody’s Baa2 perspective stable Dette nette / EBITDA 0,9x 1,9 Md€ de sources de financement (m€) Maturité moyenne > 4 ans (m€) 700 500 480 Lignes
Slide 30: 1er trimestre 2013 : un début d’année solide
1er trimestre 2013 : un début d’année solide Chiffre d’affaires (m€) EBITDA (m€) 1 623 1 563 253 234 Volumes : - 1 % 3ème meilleure performance pour un 1er trimestre Effet prix positif (+ 0,4 %) Bien supérieur à l’EBITDA du 4ème trimestre 2012 (171 m€) T1’12 T1’13 T1’12 T1’13 EBITDA (m€) et marge d’
Slide 31: Perspectives
Perspectives Les conditions de marché restent globalement contrastées selon les régions ● Conditions de marché solides en Amérique du Nord ● Situation économique toujours difficile en Europe particulièrement en France et en Europe du Sud ● Croissance plus lente qu’attendue en Asie mais des signes de
Slide 32: Dividende
Dividende 1,80 Taux de distribution : 25 % du résultat net courant 1,3 Rendement de 2,3 % (sur la base du cours à fin 2012) 1,0 Arkema confirme son objectif 0,75 annoncé en septembre 2012 de 0,6 0,6 distribuer 30 % du résultat net courant 2007 2008 2009 2010 2011 2012* 32 * Dividende proposé à l’Ass
Slide 33: Gouvernance
Gouvernance
Slide 34: Conseil d’administration
Conseil d’administration Composition ● 11 membres ● 9 membres indépendants (82 %) selon les critères AFEP-Medef repris dans le Règlement intérieur ● 2 femmes (18 %) • Emission de recommandations du Comité de nomination, des rémunérations et de la gouvernance pour atteindre en 2014 l’objectif de 20 %
Slide 35: Renouvellement du Conseil
Renouvellement du Conseil Bernard Kasriel Philippe Vassor Thierry Morin Administrateur indépendant Administrateur indépendant Administrateur indépendant Membre du CNRG et du Comité stratégique Président du Comité d’audit et des comptes Président du CNRG et membre du Comité stratégique et membre du C
Slide 36: Rémunération des mandataires sociaux
Rémunération des mandataires sociaux Rémunération du Président-directeur général • Part fixe annuelle 2013 : 750 000 euros • Part variable : 1 042 726 euros au titre de 2012 • Critères pour la part variable : • Objectifs quantitatifs : 55 % EBITDA, 27,5 % flux de trésorerie récurrent et 27,5 % marge
Slide 37: Actions de performance
Actions de performance Principes de la politique de rémunération en capital précisés début 2013 ● Associer les dirigeants et certains collaborateurs du Groupe à son développement et à ses performances boursière à moyen terme ● Fidéliser et motiver environ 700 collaborateurs (5 % des effectifs du Gro
Slide 38: Actionnariat salarié
Actionnariat salarié Objectif : associer nos salariés au développement du Groupe Politique dynamique d’actionnariat salarié ● Plans proposés tous les 2 ans ● Aux salariés d’une vingtaine de pays dans le monde (95 % des effectifs du Groupe) 3 plans mis en place depuis l’introduction en bourse en 2006
Slide 39: Ambition 2016
Ambition 2016
Slide 40: Notre feuille de route pour 2016
Notre feuille de route pour 2016 « Devenir un leader mondial de la chimie de spécialités et des matériaux avancés » Générer une croissance rentable et un bon niveau de trésorerie Accélérer le développement des Matériaux Haute Performance Intensifier notre présence dans des pays à forte croissance (C
Slide 41: Objectifs financiers 2016
Objectifs financiers 2016 8 Mds€ 16 % Chiffre d’affaires Marge d’EBITDA EBITDA (m€) 1 280 996 + 140 + 144 Acquisitions et cessions < 40 % Croissance organique Endettement 2012 2016e 41
Slide 42: Accélération dans les Matériaux Haute Performance
Accélération dans les Matériaux Haute Performance Pyramide des polymères Chiffre d’affaires par segment Arkema bien positionné sur le haut de gamme 8 Mds€ PEKK (en développement technique) 6,4 Mds€ PVDF 38 % + 0,9 Md€ Polyamide 11 Polyamide 10 Polyamide 12 Matériaux Haute 33 % Performance PMMA compo
Slide 43: Développement dans les pays à forte croissance
Développement dans les pays à forte croissance Chiffre d’affaires par région (Mds€) Amérique du Nord Europe 8 Mds€ Asie et RdM 2,5 2,8 6,4 Mds€ 2,8 2,4 30 % 2,2 1,7 Asie et RdM 26 % Amérique 35 % 34 % 2012 2016e du Nord 2012 2016e 2012 2016e Europe 40 % 35 % 2012 2016e 43
Slide 44: Objectifs 2016 par pôle
Objectifs 2016 par pôle Matériaux Haute Performance 38 % du CA global 18 % de marge d’EBITDA Spécialités Industrielles 30 % du CA global 17 % de marge d’EBITDA Coating Solutions 32 % du CA global 15 % de marge d’EBITDA 44
Slide 45: Démarrage des projets industriels
Démarrage des projets industriels 2012 2013 2014 ● AE2H ● Acide acrylique et esters ● Plateforme Thiochimie (Etats-Unis) (Etats-Unis) (Malaisie) ● Expansion PVDF ● Expansion Hipro x3 (Chine) (Chine) ● Expansion HFC125 ● Résines de revêtements (Chine) (Chine) Plusieurs projets ● ADAME ● Superabsorban
Slide 46: Une dynamique de projets R&D prometteurs
Une dynamique de projets R&D prometteurs Aujourd’hui Moyen terme Long terme PVDF pour Electrolytes pour Batteries soufre Nouvelles batteries Li-ion batteries Li-ion (Oxis) énergies Film PVDF pour Gaz fluorés Photovoltaïque panneaux solaires LGWP couches minces Procédé Produits Metathèse bio-sourcés
Slide 47: Utilisation de la trésorerie 2013-2016
Utilisation de la trésorerie 2013-2016 3,6 Mds€ Ressources disponibles Flux Investissements d’exploitation Capacité d’emprunt 1,7 Mds€ cumulés Acquisitions, dividendes et autres 1,9 Mds€ Acquisitions Dividendes Autres 47
Slide 48: Principaux objectifs 2020
Principaux objectifs 2020 Chiffre d’affaires (Mds€) EBITDA et marge d’EBITDA (%) Proche de 16 % 17% 15,6 % 10 8 6,4 6% 5,7 2005 2012 2016e 2020e 2005 2012 2016e 2020e Taux d’endettement < 40 % 48
Slide 49: Avertissement
Avertissement Les informations publiées dans ce document peuvent comporter des éléments prévisionnels concernant la situation financière, les résultats d’opérations, les activités et la stratégie d’Arkema. Ces prévisions sont fondées sur la vision actuelle et sur des hypothèses de la Direction d’Ark