Olympus Corp. · TSE:7733
Olympus — Q3 FY2019 Earnings Presentation
24 slides from Olympus's earnings presentation, Feb 8, 2019
Slide 1: 2019年3月期 第3四半期 連結決算概況と通期見通し
2019年3月期 第3四半期 連結決算概況と通期見通し 2019年2月8日 オリンパス株式会社 取締役副社長執行役員 CFO 竹内 康雄
Slide 2: 免責事項
免責事項 本資料のうち、業績見通し等は、現在入手可能な情報による判断および仮定に基づいたものであり、判断や仮 定に内在する不確定性および今後の事業運営や内外の状況変化等による変動可能性に照らし、実際の業績 等が目標と大きく異なる結果となる可能性があります。 また、これらの情報は、今後予告なしに変更されることがあります。従いまして、本情報及び資料の利用は、他の 方法により入手された情報とも照合確認し、利用者の判断によって行って下さいますようお願い致します。 本資料利用の結果生じたいかなる損害についても、当社は一切責任を負いません。 2 2019/2/8 No data copy /
Slide 3: ハイライト
ハイライト 連結 • 売上： 主力の医療事業が牽引し、2%増収 • 利益： 証券訴訟の和解金、米国司法省との司法取引契約締結に伴う費用 等計上により、減益も、過去からの経営課題の解決に目処 映像事業は、業績動向を考慮し、営業利益見通しを修正するも、 連結売上高および各段階利益は、前回見通しから変更無し 3 2019/2/8 No data copy / No data transfer permitted
Slide 4: 第3四半期 連結業績および事業概況
2019年3月期 第3四半期 連結業績および事業概況 4 2019/2/8 No data copy / No data transfer permitted
Slide 5: 第3四半期実績 ①連結業績概況
2019年3月期 第3四半期実績 ①連結業績概況 売上高は医療事業、科学事業の成長により、前年同期比2％の増収 １ 2 一時費用の計上等により、減益 3Q累計実績（4-12月） 3Q実績（10-12月） 2018年 2019年 前年 為替影響 2018年 2019年 前年 為替影響 （単位：億円） 3月期 3月期 同期比 調整後 3月期 3月期 同期比 調整後 売上高 5,721 １ 5,810 +2% +2% 2,026 1,992 ▲2% 0% 売上総利益 3,729 3,784 1,312 1,296 +1% +2% ▲1% 0% （売上総利益率） (65.2%) (65.1%)
Slide 6: 第3四半期実績 ①連結営業利益増減要因
2019年3月期 第3四半期実績 ①連結営業利益増減要因 第3四半期累計実績（４-12月） （単位：億円） 販売増減 医療事業での各機能部門の強化、 ＋98 研究開発費増加など 原価率変動 証券訴訟の和解金(194億円）、 ▲29 米国司法省との司法取引契約締結 に伴う費用(97億円)、 主に医療事業 中国生産子会社に対する での販売増加 販管費増減 訴訟の引当金(38億円)、 ▲131 中国生産子会社操業停止に 伴う費用(60億円)、 映像事業での競合環境 など 598 激化に伴う価格下落 その他* 為替影響 ▲325 ▲5 206 2018年3月期 2019年3月期 営業利益 営業利益 6
Slide 7: 第3四半期実績 ②セグメント別概況
2019年3月期 第3四半期実績 ②セグメント別概況 医療：第３四半期累計として過去最高の売上高。営業利益は一時費用計上により、前年並み １ 2 科学：生物顕微鏡、産業分野ともにプラス成長となり、増収増益を達成 映像：中国生産子会社操業停止に伴う費用計上等により、営業損失を計上 ３ 3Q累計実績（4-12月） 3Q実績（10-12月） 為替影響 為替影響 （単位：億円） 2018年3月期 2019年3月期 前年同期比 2018年3月期 2019年3月期 前年同期比 調整後 調整後 売上高 4,473 １ 4,644 ＋4% ＋4% 1,580 1,588 0% ＋2% 医療 営業利
Slide 8: 第3四半期実績 ③医療事業
2019年3月期 第3四半期実績 ③医療事業 売上高 営業利益 第3四半期累計実績（4-12月） 第3四半期実績（10-12月） （億円） 前年 為替影響 前年 為替影響 (単位：億円) FY2018 FY2019 FY2018 FY2019 4,644 同期比 調整後 同期比 調整後 4,473 売上高 4,473 4,644 ＋4% ＋5%* 1,580 1,588 0% ＋3%* 内視鏡 2,421 2,478 ＋2% ＋3% 856 838 ▲2% 0% 外科 1,455 1,549 ＋6% ＋7% 514 541 ＋5% ＋7% 処置具 596 618 ＋4% ＋6%* 209 20
Slide 9: 第3四半期実績 ③医療事業 現地通貨別成長率
2019年3月期 第3四半期実績 ③医療事業 現地通貨別成長率 分野 地域 2019年3月期 分野別の状況 1Q 2Q 3Q 3Q累計 • 日本：公的/公立病院を中心に予算獲得の厳しい状態は続いている 日本 ▲3% ▲10% 0% ▲5% 一方、前期導入した新スコープの売上は堅調 北米 +4% +7% ▲4% +2% • 北米：上期好調に推移した反動があるものの、セールスプロモーションを 消化器 欧州 +3% +6% +2% +3% 含めた販売は堅調に推移し、3Q累計で+2% 内視鏡 豪亜 ＋8% ＋14% ＋4% ＋9% 全地域 +4% +5% 0% ＋3% • 欧州：保守を含めた販売施策を
Slide 10: 第3四半期実績 ④科学事業
2019年3月期 第3四半期実績 ④科学事業 売上高 営業利益 第3四半期累計実績（4-12月） 第3四半期実績（10-12月） （億円） 前年 為替影響 前年 為替影響 (単位：億円) FY2018 FY2019 FY2018 FY2019 同期比 調整後 同期比 調整後 732 700 売上高 700 732 ＋5% ＋5% 254 259 ＋2% ＋4% 営業利益 35 50 +41% +40% 23 22 ▲5% ▲5% その他の損益* ▲4 ▲2 - - ▲2 0 - - 営業利益率 5.0% 6.8% 6.7% 8.9% 8.3% 8.2% *決算短信に記載の「その他の収益/費用」
Slide 11: 第3四半期実績 ⑤映像事業
2019年3月期 第3四半期実績 ⑤映像事業 売上高 営業損益 第3四半期累計実績（4-12月） 第3四半期実績（10-12月） （億円） 前年 為替影響 前年 為替影響 (単位：億円) FY2018 FY2019 FY2018 FY2019 同期比 調整後 同期比 調整後 売上高 473 383 ▲19% ▲19% 167 127 ▲24% ▲23% 473 ミラーレス 366 282 ▲23% ▲23% 133 94 ▲29% ▲28% 383 コンパクト 69 59 ▲15% ▲15% 22 19 ▲16% ▲14% その他 38 43 +12% +13% 12 14 +13% +15%
Slide 12: 財政状態計算書
財政状態計算書 有利子負債を365億円圧縮し、自己資本比率は47.4% 2018年 2018年 2018年 2018年 （単位：億円） 増減額 増減額 3月末 12月末 3月末 12月末 流動資産 5,143 4,585 ▲558 流動負債 3,059 2,894 ▲165 棚卸資産 1,393 1,549 +156 社債及び借入金 888 887 ▲1 非流動資産 4,644 4,641 ▲2 非流動負債 2,285 1,945 ▲340 有形固定資産 1,682 1,725 +42 社債及び借入金 1,592 1,227 ▲364 無形資産・その他 1,989 1,908 ▲81 資本
Slide 13: 連結キャッシュフロー計算書
連結キャッシュフロー計算書 FCF：証券訴訟の和解金192億円、米国司法省との司法取引契約締結に伴う費用97億円の支出により、 フリーキャッシュフローは73億円のマイナス 第3四半期累計実績 （単位：億円） 2018年3月期 2019年3月期 増減 売上高 5,721 5,810 ＋90 営業利益 598 206 ▲392 営業利益率 10.5% 3.5% - 営業キャッシュフロー 602 366 ▲236 投資キャッシュフロー ▲422 ▲438 ▲17 フリーキャッシュフロー 181 ▲73 ▲253 財務キャッシュフロー ▲362 ▲516 ▲154 現金及び現金同等物期末残高 1,
Slide 14: 通期業績見通し
2019年3月期 通期業績見通し 14 2019/2/8 No data copy / No data transfer permitted
Slide 15: 通期見通し ①連結業績
通期見通し ①連結業績 売上高および各段階利益は前回見通しを据え置き 2019年3月期 2019年3月期 （単位：億円） 増減 前回見通し比 2018年3月期 11月6日公表見通し （最新見通し） 売上高 7,900 7,900 0 0% 7,865 売上総利益 5,220 5,190 5,105 ▲30 ▲1% （売上総利益率） (66.1%) (65.7%) (64.9%) 販売費および一般管理費 4,380 4,380 4,266 0 0% （販売費および一般管理費率） （55.4%) （55.4%) (54.2%) その他の収益および費用等 ▲400 ▲370 +30 - ▲29
Slide 16: 通期見通し ②セグメント別業績
通期見通し ②セグメント別業績 映像事業 ：3Qまでの業績動向の反映および固定資産の減損計上により、営業利益を修正 2019年3月期 2019年3月期 （単位：億円） 増減額 前回見通し比 11月6日公表見通し 最新見通し 売上高 6,340 6,340 - - 医療 営業利益 1,270 1,270 - - 売上高 1,000 1,000 - - 科学 営業利益 70 70 - - 売上高 500 500 - - 映像 営業利益 ▲130 ▲160 ▲30 ▲30 売上高 60 60 - - その他 営業利益 ▲60 ▲50 +10 +10 売上高 - - - - 全社・消去 営業利益
Slide 17: トピックス
トピックス 17 2019/2/8 No data copy / No data transfer permitted
Slide 18: 企業変革プラン「Transform Olympus」
企業変革プラン「Transform Olympus」 グローバル・グループ グローバル経営体制と5名の経営執行責任者によるリーダーシップの強化 一体経営体制へ転換 →迅速な意思決定、リスクの一元化 全社の人材マネジメントシステムを刷新 グローバル人事制度への転換 →グローバル・グループ統一で適所適材配置を実現 「内視鏡事業」「治療機器事業」の2事業部門体制に再編し、「治療機器事業」部門は、米国内に “Transform Medical” グローバル事業統括拠点を配置 医療事業の再編成 →迅速で無駄のない事業運営、効率的かつタイムリーな製品導入による成長ポテンシャルの最大化 20
Slide 19: 新たな取締役候補者
新たな取締役候補者 D. Robert Hale Stefan Kaufmann Jim C. Beasley オリンパス株式会社執行役員兼 元C.R. Bard Inc. Value Act Capital Management L.P. Olympus Europa SE & Co. KG グループ・プレジテント パートナー エグゼクティブマネジング・ディレクター グローバル企業の変革を助言した経験、 著名な欧州法人や当社の海外子会社 医療機器業界における世界的なリーデ グローバルな資本市場やヘルスケア業界 において管理・人事部門および効率向上 ィング企業の1つであるC.R.
Slide 20: OLYMPUS
OLYMPUS
Slide 21: Appendix
Appendix 21 2019/2/8 No data copy / No data transfer permitted
Slide 22: 【参考資料】中国生産子会社操業停止に伴う影響
【参考資料】中国生産子会社操業停止に伴う影響 （単位：億円） 第3四半期累計実績 映像 科学 全社消去 合計 備考 粗利減 ▲24 ▲24 売上減少に伴う粗利減 販売管理費 ▲9 ▲9 ベトナム生産子会社への移管費用 その他の費用 ▲53 ▲2 ▲5 ▲60 経済補償金等 合計 ▲86 ▲2 ▲5 ▲93 22 2019/2/8 No data copy / No data transfer permitted
Slide 23: 【参考資料】投資等（研究開発費、設備投資、減価償却費）
【参考資料】投資等（研究開発費、設備投資、減価償却費） 第3四半期累計実績および通期見通し 研究開発費詳細 （億円） FY20183Q累計 FY20193Q累計 FY2019通期見通し （単位：億円） FY2018(*1) FY2019 870 3Q累計 3Q累計 通期見通し 研究開発費 646 681 870 (対売上高比率） (11.3%) (11.7%) (11.0%) 681 646 640 ご参考 550 （単位：億円） FY2018 FY2019 457 453 430 3Q累計 3Q累計 通期見通し 393 開発費資産化(＊2) 77 67 100 償却費 46 54 2018年
Slide 24: 【参考資料】セグメント別その他の損益
【参考資料】2019年3月期 第3四半期実績 セグメント別その他の損益 FY2018 FY2019 （単位：億円） １Q ２Q 3Q 年間 １Q ２Q 3Q 売上高 1,344 1,548 1,580 6,163 1,439 1,617 1,588 医療 営業利益 232 322 324 1,218 274 273 318 その他の損益 ▲8 ▲7 ▲7 ▲17 10 ▲78 0 売上高 200 246 254 1,000 211 262 259 科学 営業利益 ▲6 18 23 64 ▲4 32 22 その他の損益 ▲0 ▲2 ▲2 ▲5 ▲1 ▲1 0 売上高 151 154 167 60