Slide 1: 2024年度 エスペック株式会社 決算説明
証券コード6859 2024年度（2025年3月期） エスペック株式会社 決算説明 2025年5月26日 代表取締役 執行役員社長 荒田 知
Slide 2: 中期経営計画 PROGRESSIVE PLUS 2027
中期経営計画 PROGRESSIVE PLUS 2027 計画実施期間 2025～2027年度 22
Slide 3: 米相互関税政策の影響・対応について
米相互関税政策の影響・対応について ・米国には子会社があり現地生産比率は80％以上を占め、日本からの輸出は 連結売上高の数％程度、また、米国・中国間の貿易もほとんど無いことから 直接的な影響は軽微 ・間接的な影響として世界経済の低迷による投資抑制が考えられるが、 先端技術開発の投資は継続すると認識 ・引き続き事業への影響を注視し、米国、中国、日本の生産拠点、東南アジア のサービス機能の活用などエスペックグループのグローバルな総合力により 適切な対応を行っていく 23
Slide 4: PROGRESSIVE PLAN 2025 前倒し達成
PROGRESSIVE PLAN 2025 前倒し達成 「ESPEC Vision 2025」の実現に向けて、StageⅠ～Ⅲの4カ年ごとの中期経営計画を実行 2024年度にStageⅢ 「PROGRESSIVE PLAN 2025」の目標を1年前倒して達成 StageⅢ StageⅠ StageⅡ ESPEC Vision 2025 中期経営計画 中期経営計画 中期経営計画 エスペックの姿 PROGRESSIVE PROGRESSIVE PROGRESSIVE ・グローバルに〈環境〉を PLAN 2017 PLAN 2021 PLAN 2025 インテグレートするエスペック 2014～201
Slide 5: PROGRESSIVE PLAN 2025 目標と実績
PROGRESSIVE PLAN 2025 目標と実績 StageⅠ StageⅡ StageⅢ PROGRESSIVE PLAN 2017 PROGRESSIVE PLAN 2021 PROGRESSIVE PLAN 2025 （百万円） 売上高 67,288 営業利益 65,000 62,126 営業利益率 52,892 50,580 （47,060） 44,069 42,443 41,852 39,035 39,507 38,668 33,661 11.5% 11.5% 10.6% 11.2% 10.4% （11.6%） 9.0% 8.2% 8.8% 8.3% 7.9% 5,827 6.
Slide 6: PROGRESSIVE PLAN 2025 成果と課題
PROGRESSIVE PLAN 2025 成果と課題 戦略 成果 まとめ・経営課題 ・EV・バッテリー分野の開発・生産用途の受注獲得 ・カスタム製品の国内での競争優位性向上 装置事業 ・先端技術分野向け新製品拡充 ・M&Aによる冷凍制御技術の獲得 ・予防保全サービスの拡大 サービス事業 ・EVバッテリーの安全性試験需要拡大（あいち次世代 モビリティ・テストラボ開設、栃木での試験設備増強） ・EV・バッテリー分野の試験需要を 獲得し、調達難への対応や値上げ ・中国：EV・IoT分野の活動強化による収益確保 の実施、生産能力増強により目標 グローバル ・韓国：グローバル企業や受託試験機関の受注拡
Slide 7: 2027年を見据えた環境認識（SWOT分析）
2027年を見据えた環境認識（SWOT分析） プラス要因 マイナス要因 [強み] [弱み] ・トップシェア（世界30％、日本60％以上） ・急激な受注拡大への対応による業務 内 ・環境試験業界でのブランド力 効率の悪化 部 ・グローバル企業への長期にわたる ・先端技術開発にミートした製品開発 環 継続的な納入実績と信頼 ・人材不足による技術・技能の伝承の遅れ 境 ・豊富な製品群、カスタム対応力 ・DXの遅れ ・グローバル生産販売サービス体制 （日※・米※・中※ ・韓※ 、ドイツ、タイ、ベトナム ※生産機能有） [機会] [脅威] 外 ・AI半導体、自動運転、衛星通信など先端 ・米中対立による世
Slide 8: PROGRESSIVE PLUS 2027 基本方針と目標
PROGRESSIVE PLUS 2027 基本方針と目標 筋肉質で持続可能な高利益体質の確立 質の向上と利益成長により「筋肉質な企業」となることで 持続的な企業価値向上を目指す ■ ターゲット市場：AI半導体、自動運転、衛星通信 ■ 中期目標 ：2027年度 売上高 700億円 営業利益 105億円 営業利益率 15.0％ 当期純利益 76億円 ROE 12.0％以上 ※想定レート（米ドル）145円 28
Slide 9: PROGRESSIVE PLUS 2027 3つの戦略
PROGRESSIVE PLUS 2027 3つの戦略 企業価値向上に向けて事業戦略・財務資本戦略・非財務戦略を推進し 積極的な成長投資と株主還元を実行 企業価値の向上 １．事業戦略 ２．財務資本戦略 ３．非財務戦略 ・装置事業戦略 ・財務資本戦略 ・人的資本 ・グローバル戦略 ・IR戦略 ・環境 ・モノづくり戦略 ・グループガバナンス ・サービス事業戦略 ・新規事業戦略 29
Slide 10: PROGRESSIVE PLUS 2027 の位置づけ
PROGRESSIVE PLUS 2027 の位置づけ 10年先を見据えた3年間として営業利益率15％に挑戦 さらなる成長への基盤をつくる 利益成長の3年間 売上高 営業利益 （百万円） ESPEC Vision 営業利益率 67,288 68,000 70,000 2035 （策定中） 62,126 52,892 41,852 15.0% 12.5% 10.6% 11.2% 8.3% 8,500 10,500 4.7% 6,585 7,526 4,366 1,968 2021 2022 2023 2024 2025 2027 30
Slide 11: ターゲット市場
ターゲット市場 ・EV・バッテリー向け投資が減速すると想定 ・先端技術の実用化に向けて試験需要の拡大を見込む AI半導体・自動運転・衛星通信分野をターゲット市場とする ■ ターゲットとする先端技術分野とエスペックの提供価値 “先端技術の実用化に向けた高い信頼性、耐久性などの品質確保” AI半導体 半導体の高集積化、自動運転に搭載されるセンサなどの 高性能化に伴う技術課題の解決に貢献 自動運転 米国での商用衛星通信に関する開発に貢献 衛星通信 国内の民間事業者による小型衛星通信事業開発に貢献 31
Slide 12: AI半導体・サーバー市場の試験需要
AI半導体・サーバー市場の試験需要 (100億ドル) 生成AIが社会全体に広まるなか、半導体、データ 140 130.4 センター、ストレージ、電子部品、電子材料など先 120 107.9 100 89.7 端技術分野の開発が活発化する。 72.8 80 データ通信の大容量化、高速化に伴い、AI半導体 60 54.8 39.9 の高性能化、高集積化が進むなか、デジタルイン 40 21.7 30.4 13.7 フラとしての高い信頼性が求められており、さまざ 20 0 まな試験需要の増加を見込む。 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 ＜世界のA
Slide 13: 自動運転市場の試験需要
自動運転市場の試験需要 ソフトウエア定義車両（SDV※)など、自動車の電動化・知 能化に向けた自動車関連メーカーの開発が活発化する。 自動運転に用いる統合ECU、車載カメラモジュール、 LiDARなど各種センサにおいては、人命にかかわる電子 機器のため、より高い信頼性確保、耐久性確保に向けた 試験需要の増加を見込む。 ※SDV：Software Defined Vehicle ＜自動運転搭載センサの個数＞ 経産省 製造産業局 市場規模見通しより引用 ＜市場課題と試験需要＞ 自動運転用モジュール センシングデバイス 統合ECU （車載カメラモジュール等） （イメージセンサ、LiDAR） 気候変動
Slide 14: 衛星通信市場の試験需要
衛星通信市場の試験需要 （億円） 米国や日本において開発が進展する民間企業の 商用衛星通信技術の分野をターゲットとする。 衛星通信はデジタル格差の解消や災害時などの 緊急時の通信インフラを支える手段として重要な 役割を担うため、民生用部品の活用や転用も進む と予想する。衛星通信技術の実用化に向けた過酷 な環境下での耐久性や信頼性確保のための試験 需要の増加を見込む。 ＜国内衛星通信サービス市場規模推移＞ （株）矢野経済研究所調査資料より引用 ＜市場課題と試験需要＞ 人工衛星 人工衛星搭載機器 人工衛星搭載部品 低軌道衛星（LEO） （電源、通信、姿勢制御） （半導体・太陽光ﾊﾟﾈﾙ・電池） 過
Slide 15: 2027年度営業利益目標の達成イメージ
2027年度営業利益目標の達成イメージ ・EV・バッテリー向け投資の減速をAI半導体、自動運転、衛星通信分野でカバー ・商品価値の向上およびモノづくりの高効率化により、特に装置事業の環境試験器の 売上総利益率を向上 ・サービス事業では主に受託試験事業の売上高増加により営業利益を拡大 営業利益 （億円） 営業利益率 105 2024年度75億円→2027年度105億円 +30億円 75 15.0% ■押し上げ要因 11.2% ①売上高の増加による売上総利益の増加 約10億円 ②原価率の改善による売上総利益の増加 約30億円 ■押し下げ要因 販管費の増加 約△10億円 2024年度 2027年度
Slide 16: 事業セグメント別 中期経営目標
事業セグメント別 中期経営目標 （百万円） 2024年度 2027年度 事業セグメント 増加率 実績 目標 装置事業 57,507 58,550 +1.8% サービス事業 8,425 10,200 +21.1% 売上高 その他事業 1,758 1,800 +2.4% 消去 △403 △ 550 - 計 67,288 70,000 +4.0% 6,610 8,910 +34.8% 装置事業 11.5% 15.2% +3.7pt 793 1,500 +88.9% サービス事業 9.4% 14.7% +5.3pt 営業利益 126 90 △29.0% 利益率 その他事業 7.2% 5.0% △2.2
Slide 17: １－１. 装置事業戦略
１－１. 装置事業戦略 中期経営目標 売上高 （百万円） 営業利益 ・主に環境試験器において、 営業利益率 58,550 ターゲット市場の試験ニーズを多彩な +2％ 製品群、カスタム対応力、新製品開発に 57,507 より獲得することでEV・バッテリー向け 15.2％ +3.7pt 投資の減速を補い、売上高は高水準を維持 11.5％ ・新しい試験ニーズを獲得するため、研究開発 投費を拡大、製品ラインアップ拡充に注力 8,910 ・商品価値の向上およびモノづくりの高効率化 +35％ 6,610 により売上総利益率を向上し、営業利益は 35％増、営業利益率は15％以上を目指す 2024年度 202
Slide 18: １－２. グローバル戦略
１－２. グローバル戦略 グループの総合力を活かし各エリアにて競争優位性を確立 ■ エリア別ターゲット市場 ・半導体 ・自動車 ・通信 ・半導体 ・通信 ・AI半導体 欧州 中国 韓国 米国 台湾 日本 インド ASEAN ・自動車 ・通信 ・衛星通信 ・通信 ・AI半導体 ・半導体 ・自動車 ・通信 ・電子部品・電子機器 ・自動車 ・自動運転 ・AI半導体 ・自動運転 ・衛星通信 利益率向上を重視するエリア 売上高拡大を目指すエリア 先端技術分野のニーズ獲得を目指すエリア 38
Slide 19: １－３. モノづくり戦略
１－３. モノづくり戦略 モノづくりの高効率化に向けて、AI・IoTを活用し 福知山工場（京都府）の省力化・自動化を強力に推進 ・デジタル技術の活用により全プロセスがつながるバリューチェーンの最適化 ・内製化の拡大による製品リードタイムの短縮 ・DXによる人の能力を最大限に発揮する工場へのリノベーション ■ プロセス改革によるバリューチェーンの最適化 見積/受注 設計 調達/工務 製造 検査 39
Slide 20: １－４. サービス事業戦略
１－４. サービス事業戦略 中期経営目標 売上高 （百万円） ・受託試験事業にて、2025年2月開設「あいち 営業利益 営業利益率 10,200 次世代モビリティ・テストラボ」を中心に売上 +21％ 高を拡大 8,425 14.7％ +5.3pt ・アフターサービス事業にて、IT・デジタル技術 を活用した装置の遠隔監視などのサービス を拡張し、収益性を改善 9.4％ ・サービス事業全体では、売上高を21％増加 1,500 することで営業利益額を拡大し、営業利益率 +89％ 14.7％を目指す 793 2024年度 2027年度 実績 目標 40
Slide 21: １－５. 新規事業戦略
１－５. 新規事業戦略 将来の収益の柱となる新たな事業創出を目指す ■サーマルソリューションサービス（受託計測、CAE解析サービス）の拡大 お客さまの開発期間短縮に貢献 AI半導体や自動運転など先端技術分野において 半導体パッケージや実装基板等の放熱設計や熱解析CAE※の精度向上に貢献 熱変形計測システム 熱画像解析システム ※CAE：Computer Aided Engineering コンピューターを用いて製品の設計や開発を支援する技術 41
Slide 22: ２－１. 財務資本戦略 キャッシュ・アロケーション方針
２ー１. 財務資本戦略 キャッシュ・アロケーション方針 3年間で創出したキャッシュを成長投資と株主還元に積極的に配分する ■配当と自社株買いで総還元性向50％以上（3年間累計）の株主還元を実施 成長投資等 成長投資等 ・3年間の戦略投資・通常投資 100億円程度 ・次期中計投資のための内部留保 営業CF 200億円～ 配当 総還元性向50％以上（3年間累計） 自社株買い ・配当性向40%以上 ・自社株買い 100億円程度 キャッシュイン キャッシュアウト [ キャッシュ・アロケーションのイメージ ] 42
Slide 23: ２－２. 投資計画
２－２. 投資計画 2022～2024年度 2025～2027年度 3カ年の増加率 （3カ年）実績 （3カ年）計画 通常投資 35億円 25億円 △29% 戦略投資 60億円 70億円 +17% 成長投資 計 95億円 95億円 ー 研究開発費 36億円 48億円 +33% 教育投資 3.6億円 4.3億円 +19% 43
Slide 24: ２－３. 株主還元方針
２－３. 株主還元方針 ＜2025年5月15日開示＞ 中期経営計画「PROGRESSIVE PLUS 2027」策定を契機に、配当のみならず自己株式取得も 含めた株主還元強化の方針をより明確にするため配当基本方針を改定、方針の名称も変更 株主還元方針 ・当社は、株主のみなさまへの利益還元を経営の重要課題の一つと認識するとともに、 永続的な企業価値の向上が株主価値向上の基本であるとし、継続性と配当性向を 勘案して利益還元を決定することを基本とする ・具体的には連結配当性向を40％以上とし、自己株式取得を機動的に行う ・中期経営計画「PROGRESSIVE PLUS 2027」期間は、３年間累計で
Slide 25: ２－４. 資本コストや株価を意識した経営
２－４. 資本コストや株価を意識した経営 ＜2025年5月15日開示＞ 中期経営計画「PROGRESSIVE PLUS 2027」にて ROE目標を10％以上から12％以上に引き上げ、取り組みを強化 方針 ・中期経営計画 2027 年度目標（売上高 700億円、営業利益 105 億円、 営業利益率 15.0％、当期純利益76億円、ROE12.0％以上）の達成を目指す ・営業利益率の向上と総資産の効率化によりキャッシュを創出する ・3年間のキャッシュアロケーションに基づき、成長投資と株主還元を積極的に行う 主な取り組み AI半導体や自動運転、衛星通信分野をターゲットとした ①収益性の向上 成長戦
Slide 26: ３．非財務戦略（ESG）
３．非財務戦略（ESG） 主な取り組み 中期経営計画目標 ・第8次環境中期計画（2022～2025年度）に ・温室効果ガス排出量（2019年度比） 環 基づく地球温暖化対策と生物多様性保全の推進 SCOPE1+2 ：2025年度55％減、2030年度60％減 境 ・第8次環境中期計画PlusⅡ（2026～2027年度） SCOPE3 ：2025年度10％減、2030年度30％減 の策定 人的資本の強化 ・女性管理職比率 20％以上 ・人材獲得・育成 社 ・従業員エンゲージメント調査 Bスコア ・オープンなコミュニケーションの促進 会 ・従業員の健康増進と安全確保 ・従業員の働きがいの創出、エン
Slide 27: お問い合わせ先
この資料には、当社の現在の計画や業績見通しなどが含まれております。 それら将来の計画や予想数値などは、現在入手可能な情報をもとに、 当社が計画・予測したものであります。 実際の業績などは、今後の様々な条件・要素によりこの計画などとは異なる場合 があり、この資料はその実現を確約したり、保証するものではございません。 【お問い合わせ先】 エスペック株式会社 〒530-8550 大阪市北区天神橋3-5-6 TEL 06-6358-4744 FAX 06-6358-4795 e-mail ir-div@espec.jp サステナビリティ推進部 部長 中川 IR・広報グループ 大川・貝川
Slide 28: Quality is more than a word
Quality is more than a word ESOEC ESPEC CORP.